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28/12/2015
Fonds

Les fonds investis dans l’énergie ont souffert en 2015

Le classement des fonds américains les moins performants en 2015 est dominé par les « energy limited partnership funds », vendus comme des investissements à haut rendement qui ne seraient pas aussi exposés aux prix des matières premières que les investissement directs dans les producteurs d’énergie, rapporte le Financial Times. Ces fonds investissent dans des master limited partnerships, des sociétés cotées en Bourse qui gèrent des pipelines pétroliers et gaziers et autres infrastructures. Ils payent leurs profits sous forme de dividendes. Les Américains ont investi plus de 20 milliards de dollars dans ces fonds sur les deux ans avant 2015, selon Morningstar. Ils ont accusé pour certains d’entre eux des pertes allant jusqu’à 35 %. Sur les 10 fonds les moins performants ayant plus de 1 milliard de dollars d’actifs, cinq sont des eneregy limited partnership funds.
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28/12/2015
Fonds

Natixis AM rebaptise un de ses fonds

A compter du 31 décembre 2015, le fonds Natixis European ABS Opportunities (*) sera renommé Natixis Euro ABS Opportunities, prévient Natixis AM sur son site. (*) part IC FR0010227512, part ID FR0010978155 et part RC FR0010286195)
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28/12/2015

Tristan Capital Partners acquires a portfolio of 15 shopping centres in the Netherlands

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } EPISO 4, a value-aded/opportunistic fund managed by Tristan Capital Partners, has signed an agreement to acquire a portfolio of 15 shopping centres and stores in the Netherlands. According to BusinessImmo, the Delta Lloyd insurance group sold the portfolio for EUR273m. The 15 properties are located in Randstad, Amstelveen, Beverwijk, Diemen, Geleen, Gorinchem, Hilversum, Lelystad, Maastricht, Ridderkerk (2), Rijswijk, Uithoorn, Utrecht and Zeist (2).
28/12/2015

German institutionals prefer Spezialfonds

German institutional investors are still hungry for “Spezialfonds,” vehicles dedicated especially to them. “The Spezialfonds is the first choice of institutional investors when they decice to invest indirectly in financial markets. These funds privilege alternative investors, diversification outside of traditional asset classes and real estate,” says Clemens Schuerhoff, director of Kommalpha, who carried out a study of Spezialfonds.41% of institutionals surveyed for the study say they have invested as much as 75% of their asstes in Spezialfonds, 20 points more than last year.As of the end of August 2015, gross inflows to institutional funds represented EUR152.2bn on the German market and EUR77.5bn in terms of net inflows. Total assets in Spezialfonds came to EUR1.300trn, according to Kommalpha.When they invest in Spezialfonds, institutionals look first at the past performance of the vehicles, Kommalpha finds. The study predicts that new creations of new Spezialfonds will primarily involve the alternative and real estate asset classes. Institutional funds dedicated to this asset class have been particularly dynamic in the past few years. Real estate Spezialfonds have gone from EUR17bn in assets in 2005 to EUR60bn as of the end of August 2015, Kommalpha states.
28/12/2015

BCV signs ageement under US programme

The Banque Cantonale Vaudoise (BCV) and the US Department of Justice (DoJ) have signed a non-prosecution agreement under category 2 of the US programme, passed in 2013 by the Swiss and US authorities. The Non-Prosecution Agreement includes a stipulation that the bank will pay a total of USD41.7bn, to be entirely covered by existing provisions. The settlement, which does not implicate the dividend policy at the bank, allows it to settle a legal action begun more than two years ago.
28/12/2015

Berenberg private bank sets up in Munster

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Berenberg private bank will in mid-2016 open new offices in Munster in Germay. The structure will include 5 employees of BHF-Bank and will have a total of 6 private bankers. The office will be led by Ludger Hoppe, previously local head of BHF-Bank, a statement says.
28/12/2015

Credit Suisse AM and Mizuho AM launch a security fund in Japan

Credit Suisse Asset Management and Mizuho Asset Management have announced the joint launch of a fund themed on the Japanese market. It s a replica of the Credit Suisse (Lux) Global Security Equity Fund, which has been in existence since 2006. The new fund will take as its investment themes security, safety and prevention, topics to which Japanese retail clients are highly sensitive, a press statement says. The product is aimed at retail clients with an investment horizon of 7 to 10 years. The portfolio is weighted to 5 sub-themes: protection against crime (20%), IT security (25%), transportation safety (15%), health protection (20%) and environmental protection (20%).
28/12/2015

Market effects largely responsible for growth of Luxembourg funds in November

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } As of 30 November 2015, according to the Luxembourg regulator, the global net worth of collective investment organisms and specialised investment funds totalled EUR3.589671trn, compared with 3.513393trn as of 31 October 2015, for an increase of 2.17% over the month. Considered over the past twelve months, the net asset volume has grown by 16.42%.
28/12/2015

Les institutionnels allemands privilégient les Spezialfonds

Les institutionnels allemands sont toujours plus friands de «Spezialfonds», ces véhicules qui leur sont spécialement dédiés. «Le Spezialfonds est le premier choix des investisseurs institutionnels lorsqu’ils décident d’investir indirectement dans les marchés financiers. Ces fonds privilégient les investissements alternatifs, la diversification en dehors des classes d’actifs traditionnelles et l’immobilier», souligne Clemens Schuerhoff, directeur de Kommalpha, qui a rédigé une étude sur les Spezialfonds. 41% des institutionnels interrogés à l’occasion de cette étude indiquent avoir investi jusqu'à 75 % de leurs avoirs en Spezialfonds, soit 20 points de plus que l’an dernier.A fin août 2015, les souscriptions brutes sur les fonds institutionnels ont représenté 152,2 milliards d’euros sur le marché allemand et 77,5 milliards en termes d’afflux nets. Les encours totaux des Spezialfonds atteignent 1.300 milliards d’euros, selon Kommalpha.Lorsqu’ils investissent dans les Spezialfonds, les institutionnels regardent en priorité la performance passée des véhicules, constate Kommalpha. L'étude s’attend à ce que les nouvelles créations de Spezialfonds fassent la part belle à la classe d’actifs alternative et l’immobilier. Les fonds institutionnels dédiés à cette classe d’actif sont particulièrement dynamiques ces dernières années. Les Spezialfonds immobiliers sont passés de 17 milliards d’euros d’encours en 2005 à 60 milliards fin août 2015, précise Kommalpha.
28/12/2015

Union Investment Real Estate vend un immeuble de bureaux au Mexique

Union Investment Real Estate GmbH a vendu pour 24,4 millions d’euros environ l’immeuble de bureaux Tamayo 100 à Monterrey, une ville de 1,1 million d’habitants située dans le nord-est du Mexique. L’acheteur est Fibra Monterrey pour environ. L’actif totalise une superficie locative de 8.135 m².
28/12/2015
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Credit Suisse AM et Mizuho AM lancent un fonds sur la sécurité au Japon

Credit Suisse Asset Management et Mizuho Asset Management annoncent le lancement commun d’un fonds thématique sur le marché japonais. Il s’agit d’une réplique du fonds Credit Suisse (Lux) Global Security Equity Fund, qui existe depuis 2006. Le nouveau fonds aura comme thèmes d’investissement la sécurité, la sûreté et la prévention, des sujets auxquels les particuliers japonais sont très sensibles, précise un communiqué de presse. Le produit s’adresse à une clientèle retail disposant d’un horizon d’investissement de 7 à 10 ans. Le portefeuille est pondéré sur 5 sous-thèmes : la protection contre le crime (20%), la sécurité informatique (25%), la sécurité des transports (15%), la prévention de la santé (20%) et la protection de l’environnement (20%).
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28/12/2015

Northzone recrute un spécialiste de l'investissement dans les fintechs

La société de fonds d’investissement nordique Northzone, spécialisé dans le levée de fonds sur les secteurs de la technologie, renforce ses équipes. Elle vient selon Investment Europe de nommer Michiel Kotting en tant que general partner responsable des fintech, de la sécurité et des infrastructures. Il rejoint la société en provenance d’Accel à Londres.Depuis 1996, Northzone a levé sept fonds qui ont investi dans 115 sociétés du secteur de la technologie. Le groupe dispose de bureaux à Londres, Stockholm, Oslo et New York.
28/12/2015
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Tristan Capital Partners acquiert un portefeuille de 15 centres commerciaux aux Pays Bas

EPISO 4, fonds value-added/opportuniste géré par Tristan Capital Partners, a conclu l’acquisition d’un portefeuille de 15 centres commerciaux et de magasins aux Pays-Bas. Selon BusinessImmo, c’est le groupe d’assurance Delta Lloyd qui a cédé l’ensemble pour 273 millions d’euros. Les 15 actifs sont principalement situés dans la Randstad, à Amstelveen, Beverwijk, Diemen, Geleen, Gorinchem, Hilversum, Lelystad, Maastricht, Ridderkerk (2), Rijswijk, Uithoorn, Utrecht et Zeist (2).
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28/12/2015

Le Brésil réduit un programme de soutien public

Le conseil monétaire national brésilien a réduit de 2%, à 19,1 milliards de réaux, les fonds affectés à un dispositif public de soutien qui vise à favoriser le financement de biens d’équipement. Il s’agit de la deuxième fois depuis octobre que le gouvernement coupe dans les subventions publiques. Cette réduction touche en particulier un programme dédié au financement de la recherche et développement, de l’innovation et du capital-risque.
28/12/2015

Le Mali rénove ses infrastructures ferroviaires

L’Etat malien a signé un accord avec China Railway Corp pour rénover une ligne ferroviaire reliant la capitale Bamako à la frontière sénégalaise. Le coût du projet s’élève à 1,48 milliard d’euros, a précisé le ministère des Transports. Le groupe chinois a paraphé un accord similaire avec le Sénégal jeudi dernier. La réfection de la section malienne du projet portera sur 644 kilomètres de voies ferrées et 22 gares.
28/12/2015

L’Afrique du Sud lance son projet d’extension du parc nucléaire

Le gouvernement sud-africain a donné le coup d’envoi d’un processus qui pourrait conduire à une augmentation de 9.600 mégawatts de sa capacité de production d’électricité d’origine nucléaire, a annoncé dimanche le ministère de l’Energie. La première étape de ce processus, a-t-il précisé, consistera en un appel à propositions ouvert au secteur nucléaire, les propositions éventuelles devant faire l’objet d’un examen détaillé par le gouvernement avant le lancement d’un appel d’offres formel.
28/12/2015

L’emploi s’améliore légèrement en France

La baisse des demandeurs d’emplois de catégorie A en France de 0,4% (soit 15.000) le mois dernier n’a pas été suffisante pour effacer la hausse de 42.000 enregistrée en octobre. En ajoutant les catégories B et C, le nombre d’inscrits à Pôle Emploi a même progressé de 0,1% en novembre pour atteindre 5.442.500. Le taux de chômage avait déjà atteint 10,2% de la population active en métropole fin septembre, son plus haut niveau depuis 1997.
28/12/2015

Les fonds crédit subissent à nouveau des rachats

Les fonds obligataires ont subi de nouveaux rachats massifs sur la semaine au 24 décembre, dans le contexte du relèvement par la Réserve fédérale américaine de ses taux directeurs, selon les analystes de Bank of America-Merrill Lynch qui s’appuient sur les statistiques d’EPFR. Les rachats nets sur les fonds obligataires ont totalisé 6,4 milliards de dollars (5,84 milliards d’euros) sur la période et atteignent 25 milliards sur les trois dernières semaines. En particulier, les fonds investis en obligations notées en catégorie investissement ont subi leurs sorties nettes les plus élevées en sept semaines (-3,5 milliards). Les fonds dédiés aux obligations à haut rendement ont enregistré 2,6 milliards de rachats.
28/12/2015

Les bénéfices de l’industrie chinoise poursuivent leur recul

Pour le sixième mois d’affilée, les bénéfices dégagés par les entreprises industrielles chinoises ont baissé de 1,4% sur un an en novembre, selon les chiffres publiés dimanche par le Bureau national des statistiques (BNS). Sur les onze premiers mois de l’année, le recul est de 1,9%par rapport à la même période de l’année 2014. En octobre, la baisse des bénéfices industriels avait été plus marquée, à 4,6% sur un an.
28/12/2015

Les prix à la consommation remontent au Japon

Après trois mois de déclin, les prix à la consommation (hors alimentaire) au Japon ont regagné 0,1% en novembre comparé à la période correspondante de 2014, selon le bureau des statistiques. Le panel Bloomberg tablait sur une stagnation. La recherche de SMBC Nikko Securities estime que la Banque du Japon pourrait abaisser encore une fois le mois prochain ses prévisions sur la croissance des prix en raison d’une nouvelle glissade des prix du pétrole.
28/12/2015

La croissance a accéléré au Vietnam

Le produit intérieur brut (PIB) du Vietnam a progressé de 7,01% au quatrième trimestre comparé à la période correspondante de 2014, ce qui marque une accélération par rapport au gain révisé de 6,87% enregistré au troisième trimestre. Ces données ont été publiées par le bureau des statistiques générales à Hanoï. La croissance économique vietnamienne «a pris de l’élan progressivement et elle est désormais soutenue à la fois par les exportations des entreprises à capitaux étrangers et par la demande domestique», a souligné Jonathan Dunn, le représentant local du FMI.
28/12/2015

Le Parlement ukrainien vote le budget 2016

Les parlementaires ukrainiens ont approuvé le budget pour l’année prochaine. Il prévoit un déficit de 3,7% du PIB, en ligne avec les exigences fixées par le FMI. «L’approbation du budget est une étape importante pour recevoir la prochaine tranche d’aide de la part du FMI ainsi que d’autres aides financières internationales qui sont liées», a déclaré le ministère ukrainien des Finances. Les experts du FMI devront toutefois vérifier que ce budget satisfait l’ensembles des critères associés au programme du FMI.
28/12/2015

Le fonds souverain norvégien s’allège au capital de Tesco

Le fonds Government Pension Fund Global, qui dépend de Norges Bank Investment Management, a vendu 27 millions d’actions Tesco la semaine dernière. Cela a fait descendre sa participation sous la barre des 6%, a rapporté le Sunday Times qui cite des documents réglementaires.
28/12/2015

Le GPIF se rapproche d’une refonte de sa gouvernance

Le fonds de pension japonais Government Pension Investment Fund (GPIF) progresse vers un remaniement de sa gouvernance attendu de longue date. Le ministère de la Santé a présenté un projet visant à installer un comité de gestion presque entièrement indépendant. Il sera composé de dix membres : neuf personnalités externes et le président du GPIF. Un projet de loi devrait être présenté au Parlement lors de la prochaine session.
28/12/2015
Gestion d'actifs

Neurones songe à investir dans des supports de gestion diversifiée

Neurones, groupe de conseil et solutions informatiques, dispose de plus de 120 millions d’euros de trésorerie. L’entreprise a investi une grande partie de ses réserves dans des dépôts à terme (DAT) et comptes à terme (CAT). Dans l’environnement actuel de taux, le groupe songe à diversifier ses placements. « Nous regardons actuellement des supports de gestion diversifiée, dont une partie est en actions, voire des véhicules 100% actions, explique Paul-César Bonnel. Evidemment, nous ne comptons pas placer l’intégralité de nos réserves dans ces produits. » Dans l’optique d’optimiser ses rendements, l’entreprise se méfie en revanche des obligations. Notons que l’objectif de Neurones demeure de générer du résultat sur le long terme, avec une visibilité importante sur le cash.
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