Christopher Hönig a été nommé responsable commercial pour la clientèle wholesale de GAM en Allemagne. Il remplace à ce poste René Weinhold, qui doit quitter la société en janvier. Christopher Hönig était jusqu'à présent responsable des ventes de la gamme GAM en Allemagne.

Suspendu de ses fonctions depuis juin dernier, Björn Robens, l’ancien patron de la banque privée BHF, a été licencié sans préavis par le conseil de surveillance de BHF, rapporte manager magazin dans sa prochaine livraison à paraître le 18 décembre. L’ex-CEO de BHF, qui dirigeait la banque privée depuis 2010, a finalement été remercié pour des manquements à ses obligations, notamment pour avoir fait prendre à la banque des risques inconsidérés. Un rapport de Freshfields confirmerait ces reproches.

Fondaco Lux SA, filiale du groupe Fondaco, a obtenu un mandat pour la gestion de deux véhicules d’investissement multi-compartiments de droit luxembourgeois, Effepilux Sicav et Effepilux Alternative SIF, contrôlés par le fonds de pension d’UniCredit, rapporte Funds People Italia. Le montant du mandat est de plus de 2 milliards d’euros. Fondaco Lux SA est une société de gestion luxembourgeoise détentrice d’une licence AIFM.

La société de gestion indépendante italienne Anima vient de recruter l’ancien directeur des investissements d’Amundi pour l’Italie, Simone Facchinato, pour diriger son activité multi-classe d’actifs et multigestion, rapporte Investment Europe. Cette nomination intervient au même moment que celle de Nevio Pinna et Fabrizio Quarta, qui travaillaient également chez Amundi. Les deux sont nommés en tant que gérants.

Duemme SGR, la société de gestion du groupe Banca Esperia, lance sur le marché le Fondo per le Imprese 2.0, un fonds de valeurs mobilières de droit italien réservé aux investisseurs institutionnels. Le fonds permet d’investir dans des « minibond », qui sont des obligations émises par des entreprises italiennes de taille petite et moyenne. L’initiative fait suite au succès du premier Fondo per le Imprese, l’un des premiers fonds de « minibond » lancé sur le marché italien.

Standard Chartered Bank vient de nommer Didier von Daeniken en tant que responsable mondial de la banque privée et de la gestion de fortune, un poste nouvellement créé. L’intéressé était précédemment responsable de l’activité banque privée de Barclays en Asie-Pacifique, au Moyen-Orient et en Afrique. Il arrivera chez StanChart en mars 2016 et sera basé à Singapour. Placé sous la direction d’Anna Marrs, CEO, banque privée et commerciale, Didier von Daeniken sera chargé d’exécuter la nouvelle stratégie de la banque en faisant grandir les deux activités pour parvenir à une croissance des encours sous gestion de 25 milliards de dollars d’ici à 2018. Compte tenu de cette nomination, Michael Benz, qui était responsable mondial de la banque privée, quitte StanChart, son poste étant supprimé. Il partira le 18 décembre. Par ailleurs, d’ici à mars 2016, Anna Marrs sera temporairement responsable mondiale par intérim de la banque privée et Judy Hsu continuera à diriger la gestion de fortune à plein temps en tant que CEO de Singapour.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Luxembourg investment fund association (ALFI) has welcomed the publication of a draft law which would create a new investment structure, the Reserved Alternative Investment Fund (RAIF). The draft legislation, which by definition is liable to be modified in the next few months, would be passed in first quarter 2016. The new structure is an alternative investment fund (AIF), which would have characteristics very similar to those of the specialised investment fund (SIF) or a Luxembourg Sicar (risk capital investment company), but with a big difference: the RAIF would not need approval by the financial sector surveillance commission (CSSF), and would not be supervised by the Commission either. Currently, FIAs, such as SIF or Sicar vehicles, are authorized and supervised by the CSSF.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Investec Asset Management has announced that it has added to its team in Frankfurt, dedicated to the German and Austrian markets, with the appointment of Maik Fechner in the position of head of sales. Fechner will primarily target instituitonal clients, while wholesale clients will still be assisted by Aymeric François, a statement says. Fechner joins Investec AM from Goldman Sachs, where he had been head of institutional sales. He has also worked for JP Morgan AM in a similar position.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Christopher Hönig has been appointed as head of sales for wholesale clients at GAM in Germany. In this position he replaces René Weinhold, who will be leaving the company in January. Hönig had previously been head of sales for the GAM range in Germany.

The Financial Conduct Authority (FCA) has fined Threadneedle Asset Management Limited (TAML) GBP6,038,504 for «failing to put in place adequate controls in the fixed income area of its front office, and for providing inaccurate information to the regulator and for failing to correct the inaccurate representation for four months», according to a statement released by the UK regulator."In April 2011, the Financial Services Authority (FSA) wrote to TAML and asked TAML to address specific concerns about the fixed income area of its front office, including the Emerging Markets Debt desk. The FSA was concerned about, among other things, the number of errors occurring in that area as well as the risks of fund managers initiating, booking and executing their own trades. On 29 June 2011, TAML responded to the FSA stating that it had appointed individuals to be responsible for all aspects of dealing on the relevant desks (including the Emerging Markets Debt desk) and that the individuals had taken on those responsibilities. This overstated the position. In fact, the individuals had not taken on all the responsibilities outlined in TAML’s response and consequently, the FSA’s concerns had not been fully addressed, " explains the FCA. «Shortly after TAML submitted its response, a fund manager on the Emerging Markets Debt desk initiated, executed and booked a USD150 million trade on behalf of TAML funds at four times its market value. The fund manager did not have the authority to make the trade. TAML’s outsourced back office identified the problem and did not settle the trade, " continues the UK regulator. The FCA considers these failings to be «particularly serious» because the deficiencies allowed a fund manager to initiate, execute and book a USD150 million trade which, had it settled, could have caused a USD110 million loss to the relevant client funds. TAML received a 20 per cent Stage 2 settlement discount, without which the fine would have been GBP7,548,130.

The British Investment Association (IA) has announced a reform of its organization into three key divisions, after turbulence which saw the departure of several of its highest-profile members, such as Schroders.The three new divisions are dedicated (1) to member companies of the association, (2) their products and services, and lastly, (3) to investments and capital markets. The first division will concentrate on promoting companies in the selector and the British market as a privileged base for asset management companies. It will also be responsible for regulatory and fiscal issues, which had previously been managed by a dedicated division which has been dissolved.The second division, consecrated to products and services, will aim in particular to help asset management companies to respect the standards in force, while meanwhile also monitoring regulatory initiatives on local, European and global levels. Lastly, the third unit will work to ensure fair and effective access to markets, and to encourage the implementation of sustainable governance standards at British companies.“The new structure mobilizes all of our resources, with the objective of covering the three highest priorities at our organization: to help our members to success, to create the best possible environment for their products and services, so as to enable them to meet the needs of their clients, and to ensure that markets and investors earn sustainable returns over the long term,” says Guy Sears, interim general director.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Old Mutual Global Investors (OMGI) on 15 December announced that it has decided to bring the management of a fund dedicated to emerging market debt, the Old Mutual Emerging Market Debt fund (USD168m in assets) in-house. As part of the move, John Peta, head of emerging market debt, will take over the management of the fund from 21 January 2016, pending the approval of the regulatory authorities. The vehicle, which is a sub-fund of the Old Mutual Global Investors Series, domiciled in Dublin, is currently sub-advised by Stone Harbor Investment Partners. Peta joined OMGI in March 2015, and has been responsible for the management of the Old Mutual Local Currency Emerging Market Debt fund (USD115m in assets) since April 2015. Peta began his career on the bond markets in 1987, and has spent 18 years of his professional career specialised in emerging market debt.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The service provider MUFG Investor Services, an affiliate of the Mitsubishi UFJ Financial Group, has announced that it has received all regulatory permission to acquire the Alternative Fund Services (AFS) division of UBS Global Asset Management (UBS GAM). The acquisition, announced in mid-June 2015, has reached final completion. After this transaction, assets under administration by MUFG Investor Services now total USD266bn, distributed over 2,300 funds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Sycomore Asset Management (Sycomore AM), which on Tuesday, 15 December presented its outlooks for 2016 at a meeting, has announced that its assets now total EUR3.3bn, due to a net inflow of EUR610m this year. For next year, Arnaud d’Aligny, portfolio manager at the asset management firm, paints a cautiously optimistic picture, with a euro zone which is expected to see modest growth but improvement. In addition to accommodating monetary policy on the part of the ECB, a weakening euro, low interest rates and low but rising inflation, the manager is betting on easing fiscal policies. For securities, rising profits will also remain a driver of performance, and European equities are expected to benefit from inflows from merger-acquisition operations. Lastly, volatility and dispersion will be sources of opportunity. “There are still some risks which must be apprehended, concerning the maturity of the cycle in the United States, questions about the soft landing in China, and political terms ending in Europe, as well as geopolitical risks.” In this context, the asset management firm will steer clear of the oil and gas sector, utilities and mining. D’Aligny is betting on good performance in the health care sector, however, and over the meeting insisted on the potential for shares such as Roche, Sanofi and Bayer among large caps, which will be subject to some selectivity. Sycomore AM is also planning to privilege securities such as Airbus and SES Global. The manager is optimistic about the behaviour of small and midcaps, and has cited securities such as Elior, Faurecia, Brenntag and Zodiac.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Things are changing; things are staying the same. The Geneva-based asset management firm Argos Investment Managers, founded in 2005 by Christopher Gelli and Philip Best under the name Argos Investment Managers, with Thierry Callault as chief development officer and Jean Keller as CEO, has announced a change of legal format and name, to become Quaero Capital SA. This new name is the result of a desire on the part of the asset mangement firm «to develop in new sectors and to ensure its future development by way of a unique brand on all markets,” it says in a statement. The former Argos IM, which has CHF600m in assets under management, with 27 employees in 4 offices in Europe (Geneva, Zurich, Paris and London), positions itself as a specialist asset management boutique, concentrated on a range of high-conviction strategies, each of them based on fundamental research and original thinking in the area of investment. Quaero Capital, dedicated to the needs of European institutionals seeking diversification and new investment themes, now offers a range of 12 strategies, available via segregated mandates or investment funds. The funds are incorporated into two Luxembourg-registered SICAV umbrella funds (one Part I UCITS fund and one SIF).

Standard Chartered Bank has appointed Didier von Daeniken as its new global head, private banking & wealth management. He will join the bank in March 2016, and will be based in Singapore. This newly created global role combines the leadership of Standard Chartered’s private bank and wealth management product and advisory services. Reporting to Anna Marrs, CEO, commercial & private banking, Didier von Daeniken will be responsible for executing the bank’s new strategy to grow the two businesses and achieve targeted AUM growth of USD25 billion by 2018.Didier von Daeniken joins Standard Chartered from Barclays, where he led their private banking business for Asia Pacific, Middle East and Africa, and was responsible for the development and implementation of Barclays’ wealth and investment management growth strategy in these regions, from 2007. Prior to this, he spent his career at Credit Suisse and held senior positions in Zurich, Geneva, Dubai, Istanbul and Singapore.As a result of this change, Michael Benz’s role as global head, private banking, falls away and he will leave the bank. His last working day will be 18 December. From now until March 2016 when Didier von Daeniken joins Standard Chartered, Anna Marrs will take on the additional responsibility of interim global head, private banking and Judy Hsu will continue to lead wealth management in her full time capacity as CEO, Singapore.

Eternam, la filiale du groupe Cyrus et Paris Inn Group, l’expert en investissement et gestion d’actifs hôteliers, ont annoncé mardi 15 décembre la création d’un nouveau Club-Deal composé d’investisseurs privés. Dans le cadre de cette opération, Paris Inn Group et Eternam ont levé 8,2 millions d’euros auprès de cette catégorie d’investisseurs afin d’acquérir un actif hôtelier en pleine propriété - l’hôtel 4 étoiles Best Western Premier 61 Paris Nation Hôtel - détenu par Pramerica Real Estate et Paris Inn Group depuis 2011.

Tout change, rien ne change. La société de gestion d’actifs genevoise Argos Investment Managers, fondée en 2005 par Cristofer Gelli et Philip Best sous le nom d’Argos Investment Managers, et qui compte Thierry Callault comme responsable du développement et Jean Keller comme directeur général, a annoncé un changement de raison sociale et un nouveau nom Quaero Capital SA. Une nouvelle appellation qui se justifie par la volonté de la société de gestion «de se développer dans de nouveaux secteurs et d’assurer son développement futur grâce à une marque unique sur tous ses marchés», indique-t-elle dans un communiqué.L’ex Argos IM, qui gère 600 millions de francs suisses avec un effectif de 27 personnes dans 4 bureaux en Europe (Genève, Zurich, Paris et Londres), se positionne comme une boutique de gestion spécialisée, et concentrée sur une gamme de stratégies à fortes convictions, s’appuyant chacune sur «de la recherche fondamentale et une pensée originale dans le domaine du placement». Dédiée aux besoins des institutionnels européens qui cherchent une diversification et des nouvelles thématiques d’investissement, Quaero Capital offre aujourd’hui une palette de 12 stratégies, disponibles à travers des mandats ségrégués ou des fonds de placement. Les fonds sont incorporés dans deux SICAV ombrelles luxembourgeoises (une UCITS Partie I et une SIF).

Deka Immobilien a annoncé avoir vendu un immeuble de bureaux situé rue Cambon pour le compte du fonds immobilier ouvert Deka-ImmobilienEuropa. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué, non plus que l’identité de l’acheteur, selon un communiqué.

Sycomore Asset Management, qui présentait mardi 15 décembre ses perspectives en 2016 a, en marge de la réunion, indiqué que ses encours s'élevaient désormais à 3,3 milliards d’euros, compte tenu d’une collecte nette de 610 millions d’euros cette année. Avec l’effet marché, les actifs sous gestion ont progressé depuis janvier de 1,1 milliard d’euros. Dans le détail, l’encours est investi à 81 % en actions, 14 % dans des fonds équilibrés et 5% en obligations privées.Pour l’an prochain, Arnaud d’Aligny, portfolio manager au sein de la société de gestion, a passé un message prudemment optimiste, avec une zone euro qui devrait connaître une croissance faible mais en amélioration. Outre la politique monétaire accommodante de la BCE, l’affaiblissement de l’euro, les taux d’intérêt bas ou une inflation faible mais qui s’est infléchie, le gérant table sur des politiques fiscales qui s’assouplissent. Côté titres, la croissance des profits reste également un moteur de performance, et les actions européennes doivent profiter de flux et d’opérations de fusions-acquisitions. Enfin, la volatilité et la dispersion vont être des sources d’opportunités. «Il n’en reste pas moins que certains risques sont à bien appréhender, concernant la maturité du cycle aux Etats-Unis, les interrogations sur l’atterrissage en Chine ou les échéances politiques en Europe, voire les risques géopolitiques. Dans ce contexte, la société de gestion restera à l'écart en 2016 du secteur du pétrole et gaz, des utilities et des mines. Arnaud d’Aligny mise en revanche sur un bon comportement du secteur de la santé, et a insisté au cours de la conférence, sur le potentiel de titres comme Roche, Sanofi ou Bayer du côté des grandes capitalisations qui vont appeler à une certaine sélectivité. Sycomore AM entend aussi privilégier des titres comme Airbus ou SES Global. Le gérant est surtout optimiste sur le comportement des petites et moyennes capitalisations, et a cité des valeurs comme Elior, Faurecia, Brenntag ou Zodiac.

Le fournisseur de services MUFG Investors Services, filiale du groupe Mitsubishi UFJ Financial Group, a annoncé avoir obtenu toutes les autorisations réglementaires pour l’acquisition de la division Alternative Fund Services (AFS) d’UBS Global Asset Managment (UBS GAM). Ainsi, le rachat, annoncé mi-juin 2015, est définitivement bouclé. Grâce à cette transaction, les actifs sous administration totaux de MUFG Investors Services atteignent désormais 266 milliards de dollars répartis entre 2.300 fonds.

Swiss Life Asset Managers (Swiss Life AM) a annoncé, ce mercredi 16 décembre, la nomination de Thierry Van Rossum au poste de directeur général (« CEO ») de l’activité de gestion pour compte de tiers (« Third-Party Asset Management ») à compter du 1er décembre 2015. L’intéressé est actuellement directeur des investissements (« Chief Investment Officer ou CIO) de Swiss Life France, poste qu’il conservera « jusqu’à la nomination de son successeur à ce poste », précise le groupe suisse. Thierry Van Rossum est rattaché directement à Stefan Mächler, Group CIO de Swiss Life.Dans le cadre de sa nouvelle fonction, Thierry Van Rossum sera chargé de poursuivre le développement et la mise en œuvre de la stratégie de croissance de Swiss Life Asset Managers dans ses activités pour compte de tiers sur ses principaux marchés, à savoir la Suisse, la France et l’Allemagne. Swiss Life Asset Managers a déjà connu une forte croissance ces dernières années, ses actifs sous gestion ayant triplé en l’espace de 5 ans pour les porter à fin juin 2015 à près de 35 milliards de francs suisses. Le gestionnaire d’actifs n’entend pas s’arrêter en si bon chemin. Lors de la journée des investisseurs de Swiss Life, en novembre dernier, Swiss Life Asset Managers a ainsi affiché son ambition de porter ses actifs sous gestion pour compte de tiers à 50 milliards de francs suisses d’ici fin 2018.Thierry Van Rossum est directeur des investissements de Swiss Life France depuis novembre 2011. Avant de rejoindre Swiss Life Asset Managers en 2009, Thierry Van Rossum était directeur des opérations de Swiss Life France et, auparavant, il a occupé le poste de directeur financier de Swiss Life Belgique.

La société d’investissement 360 Capital Partners vient de boucler un fonds d’amorçage dédié aux start-ups européennes du digital de 35 millions d’euros, rapporte le quotidien Les Echos. Baptisé 360 Square, ce nouveau véhicule accueille à son tour de table la Maif, Société Générale, le Groupe Rocher, Thuasne et Bpifrane ainsi que des « business angels ». Le fonds investira des tickets de 300.000 euros à 1 million d’euros, précise le quotidien économique.

Dans une présentation largement distribuée, le fonds d’investissement SpringOwl, qui dit faire partie des investisseurs de Yahoo! sans dévoiler l’importance de sa participation, appelle ainsi à remplacer la patronne, Marissa Mayer, et à sabrer dans les coûts en supprimant notamment 9000 postes, rapporte l’AFP. A la fin septembre, le groupe internet comptait 10.700 salariés à temps plein et presque 800 contractuels. La présentation de 99 pages a été envoyée au conseil d’administration de Yahoo! avant d'être rendue publique, a précisé un porte-parole du fonds à l’AFP. SpringOwl juge possible de dégager au moins 2 milliards de dollars par an d’excédent brut d’exploitation (EBITDA) grâce à un strict plan d'économies, sabrant dans les effectifs mais aussi d’actuelles dépenses jugées trop coûteuses, comme la nourriture gratuite pour les salariés, des fêtes et opérations de sponsoring.

Le groupe bancaire suisse Julius Baer va racheter Commerzbank International Luxembourg, qui gère des actifs sous gestion à hauteur de 3 milliards d’euros. L’opération renforcera la présence de l'établissement zurichois au Luxembourg et lui apportera davantage de flexibilité stratégique en Europe, indique Julius Baer dans un communiqué publié ce matin. Le montant de la transaction s'élève à environ 68 millions d’euros, pour des coûts de restructuration et d’intégration attendus à 20 millions d’euros. Sous réserve du feu vert des autorités de surveillance, la transaction devrait être finalisée d’ici à l'été 2016, ce qui permettra à Julius Baer de gérer 5 milliards de francs suisses au Luxembourg.L’utilisation de la plateforme Temenos T24 par Commerzbank International Luxembourg constitue un autre aspect important de cette reprise. L'établissement comptabilise les avoirs de ses clients sur cette plateforme et dispose d’une bonne expérience avec celle-ci, explique le communiqué. Julius Baer, pour sa part, a choisi Temenos comme partenaire pour le renouvellement de sa plateforme bancaire.

Le’ fonds souverain chinois, China Investment Corp (CIC), dont les actifs sous gestions 'élèvent à environ 747 milliards de dollars, envisage de déménager son quartier général nord-américain de Toronto à New York au début de l’année 2016, selon des sources proches du dossier contactées par l’agence Reuters. Le fonds souverain entend ainsi donner la priorité à des investissements aux Etats-Unis et à une réduction parallèle de son exposition canadienne, dans le rouge en raison de la chute des prix du pétrole et des matières premières qui plombent les résultats des sociétés minières et des énergéticiens. CIC s’est refusé à tout commentaire sur ses projets.

AG2R La Mondiale et CNP Assurances ont annoncé mardi 15 décembre avoir signé un contrat cadre de partenariat dans le domaine de l’épargne retraite, conformément aux conditions décrites le 1er octobre dernier par les deux groupes. Le projet se matérialise par une prise de participation à hauteur de 40% de CNP Assurances dans Arial Assurance, filiale d’ AG2R La Mondiale dédiée aux activités d'épargne retraite entreprise. Renommée Arial CNP Assurances, l’entité commune va regrouper les expertises, les outils et les portefeuilles d’activité d’ AG2R La Mondiale et de CNP Assurances dans ce domaine, pour devenir l’acteur de référence de l'épargne retraite entreprise et permettre l’optimisation des moyens par des économies d'échelle et la mise en commun des investissements. Sous réserve notamment de l’accord définitif des instances de gouvernance, de l’avis des instances sociales et des agréments et autorisations des autorités compétentes, Arial CNP Assurances sera opérationnelle au premier trimestre 2016 et représentera près de 12 milliards d’euros d’engagements de retraite supplémentaire.

Le gestionnaire d’actifs espagnol March Asset Management (March AM) vient de lancer sur le marché ibérique son premier fonds monétaire, baptisé March Monetario, rapporte le site spécialisé Funds People. L’objectif de ce nouveau véhicule d’investissement est de préserver le capital initial et de générer un rendement conforme aux titres du marché monétaire. Dans le cadre de la gestion de ce fonds, l’indice de référence est l’Euribor à un mois. Le fonds investira la totalité de ses encours dans des instruments du marché monétaire d’émetteurs de pays développés et dans des dépôts. La durée moyenne de son portefeuille sera égale ou inférieure à six mois.

Le Qatar anticipe une croissance de 3,7% cette année, a annoncé mercredi le ministère de la Planification du développement et des Statistiques, alors que le pays tablait encore en juin sur une augmentation de 7,3% de son produit intérieur brut (PIB). Dans ses perspectives bi-annuelles, le ministère précise cependant que le Qatar devrait dégager en 2015 un excédent budgétaire record, représentant 1,7% du PIB, contre une projection d’un ratio de 1,4% anticipée en juin.

L’Allemagne prévoit d’augmenter de 15% son programme d’émissions de dette l’an prochain afin de faire face à ses échéances de remboursement, a annoncé mercredi l’agence de la dette du pays. En incluant les obligations indexées sur l’inflation, l’agence prévoit d’émettre en 2016 un total pouvant aller jusqu’à 214,5 milliards d’euros de titres de dette, contre 186,5 milliards cette année. L’agence précise que ce total se décompose en 154 milliards d’euros de papier à maturité longue, 48,5 milliards d’euros de titres à destination du marché monétaire et entre 8 et 12 milliards d’euros d’obligations indexées sur l’inflation. Le gouvernement fédéral allemand avait emprunté 212 milliards d’euros en 2014 et 257 milliards en 2013. En 2009, au plus fort de la crise financière, il avait eu recours à un emprunt total record de 334 milliards d’euros.