La réunion extraordinaire de l’autorité a permis une légère baisse de la couronne, après une chute contre l’ensemble des devises depuis mi-2015.

La Finlande et l’Estonie ont signé mardi un protocole d’accord actant leur volonté de réfléchir à la construction d’un tunnel reliant leurs deux capitales, Helsinki et Tallin. Des dizaines de milliers d’Estoniens travaillent dans l’agglomération d’Helsinki et beaucoup d’entre eux traversent la mer baltique chaque semaine pour rejoindre la capitale finlandaise. «Helsinki et Tallin représentent à elles deux une zone économique d’environ 1,5 million de personnes», indique la municipalité d’Helsinki dans un communiqué. Selon elle, «pour tirer de la région le maximum de son potentiel, les transports entre les deux villes doivent être plus rapides et plus fluides qu’à présent». Un tunnel ferroviaire pourrait permettre de réduire le trajet entre les deux villes à 30 minutes contre 90 actuellement. La construction de l’ouvrage, d’une longueur susceptible d’atteindre 92 kilomètres, coûterait entre 9 et 13 milliards d’euros. Le tunnel pourrait être exploitable en 2025.

Le pays a soumis sa proposition de réforme du système de retraites alors que va débuter la première revue du plan de sauvetage décidé cet été.

Le fonds estime que la concurrence des algorithmes sur les marchés n’est plus compatible avec son processus d’investissement.

Le volume total des biens transportés par les chemins de fer chinois a baissé de 10,5% en 2015, le plus important repli annuel jamais enregistré, rapportait hier le magazine professionnel Caixin, une donnée susceptible de raviver les craintes sur l’ampleur du ralentissement économique du pays. Citant des sources de la National Railway Administration, Caixin précise que les volumes de fret ferroviaire sont tombés à 3,4 milliards de tonnes l’an dernier. En 2014, le recul des volumes avait été de 4,7%.

Le peso argentin perdait près de 4% contre le dollar hier soir, sa plus forte baisse depuis la mi-décembre, lorsque la décision du président argentin Mauricio Macri de lever le contrôle des changes a conduit à une dévaluation de près de 30% du peso. Cette nouvelle baisse est liée à l’attentisme des céréaliers du pays qui rechignent à vendre leur récolte, ce qui nuit à la rentrée de devises étrangères, alors que les achats de dollars augmentent sous la pression des importateurs.

JPMorgan Chase a choisi Virtu Financial comme nouveau teneur de marché désigné, en charge de superviser le négoce de ses actions sur le New York Stock Exchange, rapportait hier soir Bloomberg. Virtu remplacera dès aujourd’hui KCG Holdings à qui la banque américaine aurait reproché de n’avoir pas été assez efficace lors de la séance boursière mouvementée du 24 août dernier, qui s’était caractérisée par une volatilité extrême de nombreux titres.

Bernie Sanders, qui brigue l’investiture démocrate pour l’élection présidentielle de novembre, a déclaré hier qu’il réformerait la Réserve fédérale s’il était élu à la Maison blanche. Le principal rival de Hillary Clinton, classé à gauche du Parti démocrate, a estimé que la Fed ne devrait pas verser d’intérêts aux institutions monétaires qui placent leur argent dans ses coffres, mais que ces dernières devraient au contraire lui payer une commission pour pouvoir le faire. Il interdirait par ailleurs aux dirigeants du secteur financier de siéger au conseil d’administration de la Fed, dont les membres sont nommés par le président américain.

Après le crash de lundi, les indices se sont stabilisés hier grâce à des rachats directs sur le marché et des injections de liquidité de la PBOC.

Dans le cadre de la fusion du 1er octobre dernier entre leurs maisons mères Banque Degroof et Petercam, les sociétés de gestion belges du groupe, précédemment Petercam Institutional Asset Management et Degroof Fund Management Company, ont fusionné à leur tour ce 4 janvier 2016.

Eric Bertrand a rejoint OFI Asset Management en tant que Directeur des gestions taux et diversifiées avec pour mission de participer activement au développement de la société.

La Pologne a invité le représentant de la Commission européenne à Varsovie à se rendre au ministère des Affaires étrangères pour discuter des inquiétudes exprimées par l’exécutif bruxellois au sujet d’un projet de réforme des médias publics par le nouveau gouvernement conservateur. Cette «visite de courtoisie» vise à clarifier les spéculations dans les médias, a déclaré mardi à la chaîne TVN24 le ministre des Affaires étrangères, Witold Waszczykowski, et «les déclarations obscures et étranges de certains commissaires européens qui commencent à juger la Pologne à partir d’informations de presse». Il a dit espérer que cette rencontre aurait lieu vendredi.

L’Irlande pense qu’elle aura ramené son déficit budgétaire de 2015 à 1,5% du PIB environ, au lieu du pourcentage de 1,7% prévu un mois plus tôt, a déclaré mardi le ministre des dépenses Brendan Howlin. Dublin anticipait un déficit de 2,1% du PIB lors de la présentation en octobre du budget de 2016 mais depuis lors, un nouvel acquis de croissance et davantage de recettes fiscales ont motivé de nouvelles révisions.

Nevsky Capital, un fonds d’arbitrage basé à Londres, a annoncé la liquidation de son fonds de 1,5 milliard de dollars. Le hedge fund affiche pourtant une performance de +0,9% sur les 11 premiers mois de 2015, selon Bloomberg, et un gain annualisé de 18,4% depuis 2000. «Nous sommes arrivés à regret à la conclusion que l’environnement de marché actuel, tiré par les algorithmes, devient de plus en plus incompatible avec notre processus d’investissement orienté sur la recherche», écrit Martin Taylor, cofondateur de Nevsky Capital avec Nick Barnes. Le fonds espère rembourser ses investisseurs fin janvier.

Le gouvernement grec a dévoilé mardi son projet de réforme du système des retraites, qu’il a transmis à ses créanciers. Cette réforme est l’une des conditions posées par les bailleurs de fonds (Commission européenne, Banque centrale européenne, Fonds monétaire international) au déblocage d’une nouvelle aide de 86 milliards d’euros à Athènes. L’examen de cette réforme par le parlement grec doit débuter à la mi-janvier, le gouvernement espérant le vote d’une loi début février. Celui-ci s’annonce difficile pour la coalition au pouvoir, qui n’a que trois sièges de majorité à la Vouli. Tous les partis de l’opposition ont critiqué le projet gouvernemental, qui doit permettre d’économiser l’an prochain un point de pourcentage de PIB par an, soit 1,8 milliard d’euros.

Selon le classement de l’indice Bloomberg des 400 personnes les plus riches du monde, repris par Les Echos, les milliardaires de la Bourse ne se sont pas enrichis en 2015, une première depuis 2012. Pire, ils ont même perdu 19 milliards de dollars même si leur fortune cumulée s’élève désormais à 3.955 milliards de dollars. La principale cause de cette perte de fortune réside dans la performance décevante des Bourses mondiales et des marchés émergents, l’indice MSCI World ayant baissé de 2,7 % tandis que l’indice MSCI EM a chuté de 17%. L’exemple le plus emblématique est Carlos Slim, le milliardaire mexicain ayant vu sa fortune fondre de 20,4 milliards de dollars pour s’établir à 52,3 milliards de dollars. Pour sa part, Warren Buffett a perdu 11 milliards de dollars en 2015. Bill Gates conserve toujours la première place de ce classement, même si sa fortune a diminué de 2,8 milliards de dollars en un an.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Despite a decline of 5.3% in December, the S&P Europe 350 index completed the year in 2015 with a “total return” gain of 8.6$, and factoral strategies have performed particularly well, with returns of 20% for Quality strategies, 18% for Momentum, 15% for Growth and 16% for Low Volatility, acording to statistics release by S&P Dow Jones Indices. Another area for satisfaction is European small caps. The S&P Europe SmallCap BMI index shows growth of 23% (total return). For bonds, 2015 has been unusual, with negative returns in many segments of the corporate market, a Bund which briefly offered never-before seen returns of 0.1%, and a sovereign default (Greece) barely avoided. Sovereign bonds nonetheless finished the year in positive territory, with total returns of 1.3% for the S&P Pan-Europe Developed Sovereign Bond index. The remaining dark spot is commodities. The energy and materials sectors were the only sectors in European equities to finish the year in negative territory, with declines of 7.97% and 10.1%, respectively, compared with declines of more than 33% for the S&P GSCI index.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Edmond de Rothschild Asset Management on 4 January announced the recruitment of Markus Schuewrack as executive director for external distribution in Germany and Austria. Schuwerack, who began in his new role on 1 January 2016, is based in Frankfurt, and reports to Selina Piening, head of external distribution for Germany and Austria. In his new role, Schuewrack will be responsible for strengthening and developing relationships with semi-institutional clients, as well as developing the range of products and services. Schuwerack previously worked at Goldman Sachs Asset Management as executive director, responsible for distribution in Germany to private banks and asset allocators. The distribution team in Frankfurt was already reinforced on 1 October this year with the arrival of Alexandra Flechsig as a sales assistant, reporting to Selina Piening. In addition to client relationship management, Flechsig is also responsile for administrative and operational projects concerning the continued development of activities in Germany and Austria in partnershop with the corresponding teams in Paris.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } As part of the merger of their parent companies, Banque Degroof and Petercam, on 1 October last year, the Belgian asset management firms of the gorup, previously Petercam Institutional Asset Management and Degroof Fund Management Company, took their turn to merge on Monday, 4 January 2016. The new entity, entltled Degroof Petercam Asset Management, has assets under management of about EUR25bn and employs about 140 professionals, a statement says. The board of directors is composed of Hugo Lasat as chairman, Tomás Murillo, Thomas Palmblad, Guy Lerminiaux, Philippe Denef, Peter De Coensel and Vincent Planche. The board of direcftors will report to the management council of Degroof Petercam AM, on which François Wohrer, CEO of Degroof Petercam France, is a member.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Edmond de Rothschild bank is considering outsourcing a part of its IT activities. “With a view to improving the quality of services and optimizing its processes, Edmond de Rothschild (Suisse) S.A. is studying the possibility of outsourcing a part of its IT activities and those of its Swiss and Luxembourg affiliates,” according to a statement released on 4 January. With this in mind, Edmond de Rothschild (Suisse) S.A. is entering into excclusive negotiations with the B-Source company, one of the leaders in the area of IT subcontracting, particularly for the wealth management segment. B-Source has been preseleceted, in part for its solution developed on the basis of Avaloq. “The planned project will allow these entities to acquire high-performance tools, to improve the quality and efficiency of service as part of our international private banking activities,” a statement says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The banking group Vontobel on 4 January announced the decease of its honorary chairman Hans Vontobel on 3 January, in its 100th year. The banker had served in the position since 1991. Hans Vontobel also served as chairman of the Zurich stock exchange for many years, and sat on the board of directors of the Swiss bankers’ association, the firm says in a statement. Vontobel joined the banking group in 1943, and joined the board of directors in 1981. Under his leadership, the firm grew to become one of the largest investment advisory firms internationally, the firm states.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The ETF provider WisdomTree Investments on 4 January announced that it had completed the acquisition of the GreenHaven Commodity Services company, owner of the GreenHaven Contonuous Commodity Index Fund (NYSE:GCC) and GreenHaven Coal Services, LLC, the sponsor of the GreenHaven Coal Fund (NYSE:TONS). With the operation, WisdomTree Investments is for the first time entering the commodity sector. The funds it is taking possession of will be renamed as The WisdomTree Continuous Commodity Index Fund (GCC) et The WisdomTree Coal Fund (TONS). Assets under management at WisdomTree worldwide total about USD52.5bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } ETFs last year attracted a record total of USD347bn, or more than USD318bn, according to statistics from the asset management firm BlackRock. Assets under management in Etfs now total about USD3.000trn. For the United States alone, 2015 was not a record year for ETFs, however, with inflows of only USD228bn, compared with a record of USD248bn the previous year, BlackRock notes. The largest fund manager in the world, BlackRock, is also the largest purveyor of index-based funds, with over USD1.000trn mobilized worldwide in its iShares funds, up by about USD130bn compared with 2014, a new record wiping out the previous record of USD103bn, set in 2014. iShares has posted inflows of USD97bn in the United States, compared with USD82bn in 20214, and USD34bn in Europe, compared with USD20bn the previous year. These new inflow totals represent new records for iShares on both sides of the Atlantic, with Vanguard in second place in the United States, with inflows of USD76bn. ishares and Vanguard between them represent three quarters of net inflows to the ETF market in the United States, according to statistics from Morningstar.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The international asset management firm Legg Mason is in negotiations to acquire a majority stake in the investment company Clarion Partners, specialised in real estate, the news agency Bloomberg reports. The company is valued at about USD850m. According to the terms under dicussion, Legg Mason would acquire a stake of 80%, while the current management of Clarion would retain a 20% stake. In November last year, the news agency Reuters reported that the private equity firm Lightyear Capital was planning to sell its majority stake in Clarion for a total of about USD800m. At the time, Legg Mason appeared already to have been showing an interest in Clarion, Reuters then stated.

Montefiore Investment, l’investisseur de référence dans l’univers des PME/ETI françaises de services, salue l’acquisition par le groupe BVA, qu’il accompagne depuis 2013, de la société américaine Perception Research Services (PRS), l’un des grands acteurs mondiaux des études en grande consommation (Packaging, Retail). PRS rejoint le Groupe pour fusionner avec In Vivo BVA, le département grande consommation de BVA. La nouvelle entité devient le leader mondial des études autour du mix produit.Selon Jean Marc Espaliox, associé de Montefiore Investment, « cette acquisition s’inscrit parfaitement dans la stratégie que nous poursuivons avec l’équipe dirigeante : renforcer les positions de BVA dans ses domaines d’expertise en France et à l’étranger. Avec le rapprochement d’In Vivo, leader européen, et de PRS, leader américain, BVA devient le premier acteur international dans les tests de packaging au service des entreprises de biens de consommation. »Basé à Paris et dirigé par trois associés, Eric Bismuth, Daniel Elalouf et Jean-Marc Espalioux, Montefiore Investment dispose aujourd’hui d’environ 500 millions d’euros d’actifs sous gestion. Parmi ses investissements : B&B Hôtels, Homair Vacances, Avenir Santé, BVA ou Lyovel.

Le régulateur espagnol, la Commission Nationale du Marché des Valeurs (CNMV), a validé le fait que Cecabank agisse en tant que banque dépositaire pour les 11 fonds de la marque Abanca, gérés par Imantia Capital (anciennement AC Gestion), rapporte le site spécialisé Funds People. Cecabank succède ainsi à Abanca Corporacion Bancaria S.A. A ce jour, la société de gestion Imantia Capital affiche un catalogue de 11 fonds gérés pour le compte du groupe Abanca, 11 autres véhicules gérés par les anciennes caisses d’épargne («cajas») et, enfin, 13 autres produits de l’ancienne AC Gestion. Selon des données d’Inverco, l’association professionnelle espagnole de la gestion d’actifs, les 11 premiers fonds totalisent 1,2 milliard d’euros d’encours, les 11 suivants représentent plus de 240 millions d’euros d’actifs et, enfin, les 13 derniers affichent plus de 1,65 milliard d’euros d’encours.

Edmond de Rothschild Asset Management a annoncé le 4 janvier le recrutement de Markus Schuwerack en qualité d’executive director pour la distribution externe en Allemagne et en Autriche. Markus Schuwerack, qui a pris ses nouvelles fonctions le 1er janvier 2016, basé à Francfort, est rattaché à Selina Piening, responsable de la distribution externe pour l’Allemagne et l’Autriche. Dans ses nouvelles fonctions, Markus Schuwerack sera responsable du renforcement et du développement des relations avec les clients semi-institutionnels, ainsi que du développement de l’offre. Markus Schuwerack travaillait précédemment chez Goldman Sachs Asset Management en qualité d’executive director, responsable de la distribution en Allemagne auprès des banques privées et des allocataires d’actifs. L'équipe de distribution de Francfort a déjà été renforcée le 1er octobre dernier avec l’arrivée d’Alexandra Flechsig en qualité d’assistante de vente rattachée à Selina Piening. Outre le suivi de la clientèle, Alexandra Flechsig est également responsable des projets administratifs et opérationnels concernant la poursuite du développement des activités en Allemagne et en Autriche en partenariat avec les équipes correspondantes à Paris.

Swiss Life Asset Managers étend son portefeuille immobilier en Allemagne avec l’acquisition de la « White Tower » à Munich, une tour de 54 mètres de haut qui abritera un hôtel. L’achat de la tour actuellement en construction sise dans le complexe immobilier Bavaria Towers est effectué dans le cadre des affaires d’assurances de Swiss Life en Allemagne. Il s’agit de l’une des plus importantes transactions dans le domaine de l’hôtellerie pour la société. Le vendeur est la Bogenhausener Tor Immobilien GmbH, une société à but unique dont l’actionnaire majoritaire est l’investisseur Von der Heyden Group. Le prix de vente conclu par les partenaires contractuels n’a pas été dévoilé. La transaction a été effectuée avec la collaboration de Corpus Sireo Acquisitions. La tour « White Tower » fait partie d’un nouveau complexe immobilier imposant situé à l’entrée Est de la capitale bavaroise. Les quatre tours qui marquent la physionomie de la ville (trois tours de bureaux et une abritant un hôtel) ont été conçues par l’entreprise munichoise Bayern Projekt GmbH. Lorsque sa construction sera terminée en 2018, la « White Tower », dont la surface au sol est de 15.000 m² environ, sera louée pour 20 ans au groupe hôtelier H-Hotels AG qui y gèrera un hôtel Ramada de 345 lits. Actuellement, la « White Tower » est construite en même temps que la « Blue Tower ». Une certification selon la norme de développement durable LEED Gold est prévue. Ce bien a été acquis dans le cadre du portefeuille immobilier des affaires d’assurances de Swiss Life en Allemagne. Outre la location entière du bâtiment, la situation particulière et la qualité haut de gamme du complexe ont été des arguments décisifs pour Swiss Life Asset Managers. « L’acquisition de la White Tower est une opération très intéressante. Elle s’inscrit dans notre stratégie qui consiste à diversifier notre portefeuille immobilier en y ajoutant des biens de niches, comme le secteur hôtelier par exemple », explique Florian Bauer, responsable des affaires immobilières de Swiss Life Asset Managers en Allemagne. Au 30 juin 2015, Swiss Life Asset Managers gérait quelque 171 milliards d’euros d’actifs pour le groupe Swiss Life, dont plus de 33,4 milliards d’euros de placements pour des clients externes.

La société de gestion JO Hambro Capital Management (JOHCM) a décidé de rouvrir aux nouveaux investisseurs son fonds UK Opportunities, géré depuis 10 ans par John Wood et dont les encours s’élèvent à 1,6 milliard de dollars, rapporte Investment Week. Ce véhicule avait été fermé aux placements de nouveaux investisseurs («soft-close») en 2014. Aujourd’hui, la société de gestion souhaite ouvrir ce fonds aux nouveaux investissements avec l’objectif de faire croître cette stratégie de 500 millions de livres d’actifs supplémentaires. Le fonds est actuellement géré par John Wood, assisté de Rachel Reutter et Michael Ulrich qui officient tous deux en qualité de co-gérants. JOHCM a conclu son exercice fiscal 2015, clos au 30 septembre 2015, avec une croissance de ses encours de 18% pour atteindre 18 milliards de livres contre 15,2 milliards de livres un an plus tôt. Sa collecte nette ressort au niveau record de 3,2 milliards de livres.