Le hedge fund activiste Orange Capital ferme ses portes dix ans après sa création, citant des performances décevantes et un décalage de liquidité entre les investisseurs et les marchés. Le fonds, qui gère environ 1 milliard de dollars, avait dégagé 12,1 % nets de frais entre 2005 et fin 2013. Mais ces deux dernières années, les rendements avaient baissé.

Lazard Asset Management a recruté Adam Borneleit en qualité d’analyste et gérant de portefeuille au sein de son équipe dédiée à la dette des marchés émergents. L’intéressé officie également en tant que responsable de la dette d’entreprises des marchés émergents. Selon le site Internet de la société de gestion, Adam Borneleit a rejoint Lazard fin 2015. Avant cela, il était gérant de portefeuille et responsable de la recherche sur les obligations d’entreprises des marchés émergents chez BlueBay Asset Management. Auparavant, il a travaillé au sein de l’équipe de gestion de portefeuille en charge des marchés émergents chez Pimco, en se concentrant tout particulièrement sur les obligations d’entreprises. Au cours de sa carrière, Adam Borneleit a également travaillé en qualité d’analyste chez SunAmerica Investments.

Tout sourit à DoubleLine Capital ! La société de gestion, dirigée par Jeffrey Gundlach, a en effet enregistré une collecte nette de 1,95 milliard de dollars en janvier, signant ainsi un 24 mois consécutif de souscriptions nettes positives, rapporte Reuters. Le DoubleLine Total Return Bond Fund, le véhicule phare du gestionnaire d’actifs américain, a engrangé à lui seul 1,67 milliard de dollars de flux nets entrants en janvier. Ce fonds, qui investit principalement dans des titres adossés à des prêts hypothécaires (« mortgage-backed securities »), totalise désormais 54 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Pour sa part, le DoubleLine Core Fixed Income Fund, qui investit dans une large gamme de titres obligataires et d’instruments de dettes, a réalisé une collecte nette de 221,23 millions de dollars en janvier. Enfin, le fonds actions Double Line Shiller Enhanced CAPE, a capté 81,99 millions de dollars de flux nets entrants en janvier, soit sa plus importante collecte nette mensuelle depuis son lancement le 31 octobre 2013. Ce véhicule, géré par Jeffrey Gundlach et Jeffrey Sherman, affiche désormais 700 millions de dollars d’encours.Basée à Los Angeles, la société DoubleLine Capital supervise à ce jour 85 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

A Plus Finance a bénéficié en 2015 du succès de son offre immobilière auprès des institutionnels, qui ont totalisé 75% de ses entrées, rapporte L’Agefi. Ses cinq stratégies ont attiré 108 millions d’euros en 2015, soit une hausse de 54% portant les encours sous gestion ou conseillés à 650 millions (+8%). D’où des encours qui se répartissent à 70% dans le retail et à 30% dans le monde institutionnel. Interviewé, Fabrice Imbault, le directeur général d’A Plus Finance, a confirmé son souhait d'équilibrer ces deux masses voire légèrement déplacer le curseur au-delà de 50%. Le gérant, qui collecté l’an dernier 30 millions d’euros auprès de deux institutionnels via un club deal dédié au venture capital, a également confirmé qu’il travaillait sur des opportunités de croissance externe pour développer son activité de private equity visant les institutionnels. A Plus Finance a identifié trois pistes dont une pourrait aboutir d’ici la fin du premier trimestre.

Euronext a annoncé la cotation à compter du 5 février sur Euronext Paris de deux nouveaux ETF de BNPP Easy. Le premier, BNPP EASYETF (code ISIN : LU1291109293), qui a pour indice sous-jacent le NMX 30 Infrastructur Global, est chargé à 0,91%. Le second, BNPP EASY ETF(code ISIN : LU1291091228), qui réplique le FTSE EPRA/NAREIT Europe, est chargé à 0,45%.

Après un premier closing en juillet 2014 réunissant un pool d’investisseurs historiques, Euro-PE finalise la levée de son fonds Euro-PE Select Opportunities à près de 130 millions d’euros. « La levée de ce premier fonds thématique vient confirmer la confiance de nos investisseurs historiques et profite de l’arrivée de nouveaux investisseurs institutionnels et du développement d’une base de clients privés » indique Eric Deram, fondateur et managing partner d’Euro-PE. Euro-PE Select Opportunities se différencie sur le marché du private equity en Europe avec une stratégie duale (secondaire et co-investissement) dans un même fonds et offre une exposition à la classe d’actifs plus rapide qu’un fonds traditionnel, avec une duration réduite, une courbe en J limitée, et un objectif de rendement attrayant à la fois en termes de TRI et de multiple. Le déploiement déjà bien avancé du fonds, avec huit investissements réalisés en seulement 18 mois, valide également la qualité du deal-flow d’Euro-PE et les synergies entre ses différentes activités d’investissement primaire, secondaire et co-investissement.

L’activité de Gestion de Fortune de BNP Paribas Banque Privée France poursuit son développement dans les grandes villes de Province. Après Rennes en 2014, BNP Paribas Banque Privée ouvre un nouvel espace dédié à Nantes. «Nantes est une ville très dynamique à tout point de vue qui compte un important tissu d’entreprises, d’entrepreneurs et d’investisseurs dont le patrimoine nécessite une approche très personnalisée. Avec ce nouvel espace, nous souhaitons nous rapprocher des grands investisseurs privés, cadres dirigeants ou actionnaires d’entreprises pour leur proposer une expertise locale de haut niveau en Ingénierie Patrimoniale et en Gestion de Fortune», précise Pierre de Pellegars, Responsable Gestion de Fortune de BNP Paribas Banque Privée, cité dans un communiqué.Dirigée par Eric Meylan, Banquier Privé Gestion de Fortune, cette nouvelle structure se compose d’une équipe d’experts: Caroline Farineau, Banquier Privé Actionnariat Familial spécialisé dans la cession et transmission d’entreprise, Éric Birotheau, Ingénieur Patrimonial, chargé d’améliorer la structuration du patrimoine et Béatrice De Moncuit, Assistante Commerciale intervenant sur la relation banque-client au quotidien. Le département Gestion de Fortune de la Banque Privée BNP Paribas conseille et accompagne, dans un esprit de «family office», les clients dont le patrimoine financier est supérieur à 5 millions d’euros. Concentré d’expertises de haut niveau dans le domaine financier comme dans l’ingénierie patrimoniale, il s’adresse également aux cadres dirigeants et aux entrepreneurs qui recherchent des solutions techniques sophistiquées et une logique d’architecture ouverte. Au niveau national, le département Gestion de Fortune de BNP Paribas compte 50 banquiers privés, experts dédiés, et désormais 8 implantations à travers l’Hexagone.

La société de capital-investissement BlackFin Capital Partners, spécialisée dans les investissements dans les services financiers, a annoncé avoir finalisé la levée du BlackFin Financial Services Fund ce 25 janvier avec des engagements cumulés supérieurs à 400 millions d’euros. Les parties prenantes à cette levée de fonds sont des investisseurs institutionnels et des des family offices européens.Suite au deuxième « closing » réalisé en juillet pour son deuxième fonds (plus de 300 millions d’euros collectés), la société avait déjà réalisé plusieurs investissements d’envergure. BlackFin a ainsi signé, en août 2015, l’acquisition auprès de Royal Bank of Scotland (RBS) de son activité de gestion indépendante pour compte de tiers au Luxembourg, RBS (Luxembourg). Une opération finalisée le 31 décembre 2015. En septembre 2015, BlackFin avait pris une participation majoritaire au capital du courtier en assurances santé et prévoyance Santiane. Enfin, en octobre 2015, la société a acquis une participation majoritaire au capital de New Access Banking Software, une société basée à Genève spécialisée dans les progiciels financiers pour les banques privées internationales.Disposant désormais de 400 millions d’euros de capitaux, le fonds BlackFin Financial Services Fund II se concentrera sur le segment du « lower mid-cap » du secteur des services financiers.

Franklin Templeton fait grise mine. A l’occasion de la publication de ses résultats portant sur son premier trimestre fiscal, clos au 31 décembre 2014, la société de gestion américaine a en effet dévoilé une décollecte nette de 20,6 milliards de dollars. Résultat : ses actifs sous gestion accusent un recul de 1%, ou 7 milliards de dollars, pour s’établir à 763,9 milliards de dollars fin décembre 2015 contre 770,9 milliards de dollars fin septembre 2015. La décollecte nette trimestrielle a en effet été partiellement compensée par un effet marché positif de 15 milliards de dollars. A l’issue de ce premier trimestre, ses revenus opérationnels se sont établis à 1,758 milliard de dollars à fin décembre 2015, en repli de 6% par rapport à fin septembre 2015 (1,87 milliard de dollars) et en recul de 15% par rapport à fin décembre 2014 (2,06 milliards de dollars). Son bénéfice net ressort, pour sa part à 447,8 millions de dollars à fin décembre 2015, en hausse de 25 % par rapport au trimestre précédent (358,2 millions de dollars) mais en recul de 21% sur un an (566,4 millions de dollars).

A l’issue de l’année 2015, les actifs sous gestion des fonds communs de placements (« mutual funds ») de BBVA en Espagne se sont inscrits à 33,67 milliards d’euros contre 29,65 milliards d’euros à fin 2014, soit un bond en avant de 13,6% en l’espace d’un an. Dans le reste du monde, les encours des « mutual funds » ressortent à 22,9 milliards d’euros, en léger recul de 0,9% sur un an (23,1 milliards d’euros). En parallèle, les encours de ses fonds de pension ont connu une croissance de 4,7 % en Espagne pour atteindre 22,89 milliards d’euros à fin 2015 contre 21,87 milliards d’euros à fin 2015. Dans le reste du monde, les actifs des fonds de pension ont bondi de 57,6% pour s’établir à 8,64 milliards d’euros fin 2015 contre 5,48 milliards d’euros fin 2014.Sur l’ensemble de l’exercice 2015, BBVA a dégagé un bénéfice net de 2,64 milliards d’euros, en hausse de 0,9% par rapport à 2014.

Frank Wielers, qui a exercé plusieurs fonctions de 2010 à 2015 chez BlackRock, a rejoint le mois dernier NN Investment Partners comme responsable de la gestion des canaux et du marketing stratégique («head of channel management & strategic marketing»), rapporte le site spécialisé Fondsnieuws.

Kempen Fiduciary Management vient de recruter Johan Cras en tant que managing director à Londres à compter du 1er mars 2016. Cette arrivée fait suite à la décision de Remco van Eeuwijk d’accepter un poste de direction dans une société d’investissement institutionnelle au Canada.Johan Cras vient d’Achmea Investment Management où il était membre du comité exécutif avec des responsabilités dans la gestion fiduciaire. Avant cela, il a occupé plusieurs postes au sein de Russell Investments, dernièrement en tant que directeur général EMOA à Londres. Johan Cras va diriger l’équipe de gestion fiduciaire à Londres.

Zenit Asset Management, le premier hedge funds suédois, ferme après presque 20 ans d’activité, rapporte le site suédois Realtid.se. La raison de cette liquidation est que Brummer Multi-Strategy, le principal investisseur du fonds, prévoit de vendre ses parts le 29 février. Zenit a dégagé une performance de 14,1 % depuis son lancement, mais ces trois dernières années, le rendement moyen était de 2,9 %.

AsianInvestor a établi le classement des dix sociétés de gestion ayant connu la plus forte croissance en Asie Pacifique entre 2014 et 2015. Elles ont comme point commun d’être toutes chinoises. La première société est Fortune SG Fund Management, qui a vu ses encours bondir de 305,83 % à près de 42 milliards de dollars. Viennent ensuite China Universal Asset Management (+155,04 %) et Bank of China Investment Management, qui est aussi la société à avoir enregistré la plus importante hausse d’encours en montant (+43 milliards de dollars ou 124 %).

Les dix fonds de long terme qui se sont le mieux vendus en Europe en 2015 ont enregistré des souscriptions nettes de 45,7 milliards d’euros, sur une collecte de 328,8 milliards d’euros pour l’ensemble des fonds hors monétaires, montrent les dernières statistiques de Thomson Reuters Lipper. Le premier d’entre eux est l’UniGlobal Vorsorge, un fonds actions internationales « income », de la société de gestion allemande Union Investment, qui a levé 8,3 milliards d’euros. Vient ensuite le SLI Glo Sicav Glbl Abs Rtn Strategies A EUR, un fonds à rendement absolu de Standard Life Investments, qui attire 7,1 milliards d’euros. Le troisième est Baloise Einanlegerfonds – Kollektivleben IC, un fonds obligataire haut rendement de Credit Suisse, avec 5,2 milliards d’euros. « La répartition des 10 fonds qui se sont le mieux vendus est plutôt en ligne avec les chiffres de la collecte globale, avec la présence de trois fonds à rendement absolu (+16,1 milliards d’euros), suivis par trois fonds actions (15,6 milliards d’euros), trois fonds diversifiés (+8,8 milliards d’euros) et un fonds obligataire (+5,2 milliards d’euros) », commente Detlef Glow, responsable de la recherche Europe Moyen-Orient et Afrique de Lipper et auteur de l’étude.A l’échelle du secteur, les fonds qui ont été les plus prisés par les investisseurs sont les fonds diversifiés, avec 95,4 milliards d’euros, devant les Ucits alternatifs (+89,4 milliards d’euros), les fonds actions (+79,8 milliards d’euros) et les fonds obligataires (+64,7 milliards d’euros). En revanche, le classement des 10 meilleurs fonds ne donne aucune indication sur le classement des sociétés de gestion ayant enregistré les plus fortes collectes pour la vente de fonds de long terme. Le premier est le géant BlackRock, dont aucun fonds ne figure dans le top 10, mais qui draine 51,35 milliards d’euros, devant Deutsche Bank (20,87 milliards d’euros) et JP Morgan (18,72 milliards d’euros). Suivent Goldman Sachs (18,22 milliards), State Street (16,88 milliards), UBS (15,49 milliards), Pioneer Investments (14,17 milliards), Eurizon Capital (13,57 milliards), Vanguard Group (12,48 milliards) et Nordea (12,46 milliards).

Generali Investments devrait transformer son fonds obligataire européen haut rendement Generali IS European High Yield Bond en tant que stratégie sans contrainte, a appris Citywire Selector. Les changements prendront effet le 19 février. Le fonds domicilié au Luxembourg, qui sera renommé Generali IS Total Return Euro High Yield, a été initialement lancé en juillet 2003 et est géré par Stefano Perin.

L’équipe italienne du groupe 21 Partners a annoncé le closing final de 21 Investimenti III à son objectif maximal de 343 millions d’euros. L’objectif initial se situait à 340 millions d’euros. Plus de la moitié des montants ont été levés auprès d’investisseurs institutionnels basés en dehors de l’Italie, précise un communiqué de presse. Deux investissements ont d’ores et déjà été réalisés. Le fonds a investi dans deux sociétés italiennes issues de secteur des pharmaceutiques, SIFI et Poligof.

Mariagrazia Bevilacqua, manager marketing et communication de La Française AM pour l’Italie, a rejoint Pictet AM en tant que « operating officer », a appris Bluerating. L’intéressée s’occupera des produits de la maison suisse sous la direction du directeur des opérations Paolo Modesti. Avant de rejoindre La Française AM, Mariagrazia Bevilacqua a travaillé pour Amundi, Man Group et Société Générale.

AISM Luxembourg, société de gestion fondée en 2011 et détenue à 100 % par le groupe AISM, family office indépendant ayant plus de 3,5 milliards de dollars d’encours sous gestion et conseil, introduit sur la Bourse de Milan son fonds obligataire actif à faible volatilité, rapporte Funds People Italia. A partir du 4 février, le fonds AISM Low Volatility sera coté sur le segment de la Bourse de Milan dédié aux fonds actifs.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The ten best-selling long-term funds in Europe posted net subscriptions in 2015 of EUR45.7bn, out of inflows of EUR328.8bn for all funds excluding money market funds, the most recent statistics from Thomson Reuters Lipper reveal. The most popular of these is UniGlobal Vorsoge, an international income equity fund, from the German asset management firm Union Investment, which raised EUR8.3bn. This is followed by SLI Glo Sicav Glbl Abs Rtn Strategies A EUR, an absolute return fund from Standard Life Investments, which attracted EUR7.1bn. The third fund in the rankings is Baloise Einanlegerfonds – Kollektivleben IC, a high yield bond fund from Credit Suisse, with EUR5.2bn. “The split of the ten best selling funds by asset type was somewhat in line with the sales numbers, with three absolute return products among the ten best selling funds (+EUR16,1bn), followed by three equity funds (+EUR15,6bn), three mixed-asset funds (+EUR8,8bn) and one bond fund (+EUR5,2bn),” comments Detlef Glow, head of EMEA research and the author of the report. In total, the most popular funds with invetors were diversified funds, with EUR95.4bbn, followed by alternative UCITS funds (+EUR89.4bn), equity funds (+EUR79.8bn), and bond funds (+EUR64.7bn). However, the rankings of the top 10 funds gives no indication of the rankings of asset management firms which had the strongest inflows in sales of long-term funds. The first of these is the giant BlackRock, none of whose funds feature in the top 10, but which attracted EUR51.35bn, followed by Deutsche Bank (EUR18.22bn), State Street (EUR16.88bn), UBS (EUR15.49bn), Pioneer Investments (EUR14.17bn), Eurizon Capital (EUR13.57bn), Vanguard Group (EUR12.48bn) and Nordea (EUR12.46bn).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amundi has recruited Heinrich Merz as chief investment officer (CIO) of Amundi Alternative Investments, its affiliate dedicated to alternative investments. He succeeds Sylvie Dehove, who had served in the position since January 2012, and who will be continuing her career at Amundi as director of market risk. Merz had previously been deputy CIO and a member of the investment board at Permal Investment Management Service. He had managed several hedge funds, including dedicated mandates. He began his career in 2005 at Concodria Advisors, a multi-strategy alternative asset management firm, as a trader and then analyst on the equity team. In 2008, he was recruited by Cambridge Associates as a hedge fund specialist.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lazard Asset Management (Lazard AM) has recruited Adam Borneleit as an analyst and portfolio manager on its team dedicated to emerging market debt. Borneleit also served as head of emerging markets corporate debt. According to the website of the asset management firm, Borneleit joined Lazard in late 2015. Before that, he had been a portfolio manager and head of emerging market coporate debt research at BlueBay Asset Management. He previously worked on the portfolio management team responsible for emerging markets at Pimco, focusing in particular on corporate bonds. Over his career, Borneleit also worked as an analyst at SunAmerica Investments.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Société Générale Gestion, the dedicated asset management firm for the Société Générale network, a wholly-owned subsidiary of Amundi, has appointed Michel Pelosoff as its CEO. Pelosoff had since 2008 been deputy head of Amundi sgr, in charge of the activities of the Amundi group in Italy. After beginning his career at Crédit Lyonnais, where he had served in several management positions at the bank, Pelosoff became successively chief financial officer at the Union des Assurances Fédérales, a member of the board at Crédit Lyonnais Asset Management in charge of support functions, and then CEO of Crédit Agricole Asset Management Immobilier. As of the end of September, Société Générale Gestion had assets under management of EUR53bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Franklin Templeton has announced some grey news. At a publication of its results for its first fiscal quarter, ending on 31 December 2015, the US asset management firm has announced net outflows of USD20.6bn. As a result, assets under management are down 1%, or USD7bn, to a total of USD763.9bn as of the end of December 2015, compared with USD770.9bn as of the end of September 2015. Quarterly net outflows were partially offset by a positive market effect of USD15bn. At the conclusion of this first quarter, operating revenues totalled USD1.758bn as of the end of December 2015, down 6% compared with the end of September 2015 (USD1.87bn), and down 15% compared with the end of December 2014 (USD2.06bn). Net profits, for their part, totalled USD447.8m as of the end of December 2015, up 25% compared with the previous quarter (USD358.2m), but down 21% year on year (USD566.4m).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the conclusion of the year 2015, assets under management in BBVA mutual funds in Spain totalled EUR33.67bn, compared with EUR29.67bn as of the end of 2014, an increase of 13.6% in the space of one year. In the rest of the world, assets in mutual funds totalled EUR22.9bn, down slightly by 0.9% year on year (EUR23.1bn). Meanwhile, assets in its pension funds have seen an increase of 4.7% in Spain, to a total of EUR22.89bn as of the end of 2015, compared with EUR21.87bn as of the end of 2015. In the rest of the world, assets in pension funds rose 57.6%, to a total of EUR8.64bn as of the end of 2015, compared with EUR5.48bn as of the end of 2014. Over the 2015 fiscal year, BBVA has earned net profits of EUR2.64bn, up 0.9% compared with 2014.

Kempen Fiduciary Management (KFM) has hired Johan Cras as managing director in London as of March 1st 2016. Johan’s appointment follows on Remco van Eeuwijk’s decision to accept a senior management role at an institutional investment firm in Canada. Johan (52) joins KFM from Achmea Investment Management where he was member of the Executive Committee with responsibility for the fiduciary management business. Prior to this, he held several positions at Russell Investments, latterly as Chief Executive EMEA in London. Johan will head the fiduciary management team in London.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At publication of its results for the first half of its 2016 fiscal year, ending on 31 December 2015, Hargreaves Lansdown has reported net inflows of GBP2.77bn, up 23% compared with the first half of 2015 (GBP2.25bn). Thanks to this performance, assets under administration rose 7%, to a total of GBP58.8bn as of 31 December 2015, compared with GBP55.2bn as of 30 June 2015. Over the past six months, excluding the effect of net inflows, the asset management firm saw positive market effects of about GBP900m. In this environment, net earnings rose 10% in one year to a total of GBP158.8m as of the end of 2015, compared with GBP144.1m as of the end of 2014. Pre-tax earnings, for their part, are up 6%, to a total of GBP108.1m as of 31 December 2015, compared with GBP101.9m as of 31 December 2014. On the strength of these good semiannual results, Hargreaves Lansdown has decided to increase its interim dividend by 7%, to 7.8 pence per share.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Norwegian consumer defense group has announced that, on behalf of 137,000 savings investors, it will be filing suit against DNB Asset Mangement for the management of its actively-managed funds, Realtid.se reports. The organisation has not yet decided whether the suit will take the form of a class action lawsuit or individual cases. It claims that clients have seem damages of NOK750m due to paying elevated fees for management.

La métropole parisienne demeure la première destination de projets d’investissements étrangers en Europe continentale et se place à la cinquième place mondiale, d’après une étude réalisée par Paris-Ile de France Capitale Economique et KPMG publiée jeudi 4 février. Autre point positif, l’attractivité de Paris pour les nouvelles technologies se confirme, la capitale française gagnant une place et passant devant San Francisco en nombre de projets pour les investissements dans le secteur des logiciels. La métropole doit toutefois encore faire des efforts, notamment pour attirer les investissements en provenance d’Asie, qui ne représentent que 9% des projets parisiens contre 16% à Londres.

La Commission européenne n’attend plus que 1,3% de croissance pour l’économie française en 2016 contre 1,4% auparavant. L’exécutif européen ne voit toujours pas de baisse du chômage en France avant 2017, prévoyant un taux inchangé de 10,5% cette année puis 10,3% l’an prochain. S’agissant du déficit public, Bruxelles le prévoit à 3,4% du PIB cette année puis 3,2% en 2017, alors que la France a fixé l’objectif de 3,3% en 2016 et s’est engagée à la ramener sous 3% l’an prochain. Le FMI et l’OCDE anticipent également une croissance française limitée à 1,3% cette année, alors que le gouvernement a bâti son budget sur une hausse de 1,5% du PIB. Cette prévision a été qualifiée jeudi matin de «parfaitement crédible» par le ministre des Finances Michel Sapin.