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Asset Management
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09/05/2016

Guinness AM recruits analysts to launch a fund

The Briitish asset management firm Guinness Asset Management on 4 May announced that it has recruited two senior analysts specialised in the energy sector, with the objective of launching a fund in the near future dedicated to firms specialised in oil and gas exploration. The two new arrivals are Sachin Oza and Stephen Williams. Both previously worked at M&G, Oza for 13 years, with a specialty in energy, and Williams for six years, covering research in the energy sector, alongside Oza.The new strategy, similar to a private equity strategy in a closed fund format, will invest in publicly traded companies active in oil exploration fields located in emerging markets. The team will aim for annual returns of 20% to 25% per year over a period of five years. The fund will be available to professional investors prepared to invet over EUR100,000.
09/05/2016

Leigh Harrison leaves Columbia Threadneedle

Columbia Threadneedle Investments has announced that Leigh Harrison, head of equities, Europe, will retire on 30 June this year, after a career of more than 32 years. Richard Colwell, who has worked closely with Leigh Harrison since he joined the firm in 2010, will be promoted to head of UK equities. William Davies, currently head of global equities, will take on the new role of head of equities, EMEA, assuming overall reporting responsibility for the UK and European Equity teams as well as the EMEA based US, Asia, Emerging Market and Global equity teams. He will also be appointed to the firm’s executive committee.In addition Iain Richards, head of governance and responsible investment, EMEA will report to Mark Burgess. Currently reporting to Leigh Harrison, «this change reflects the increasing importance of our Environmental, Social and Governance expertise in international equity and fixed income investment», Columbia Threadneedle comments.
09/05/2016

Very bad start to year for retail inflows

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The first quarter of the year was the worst quarter for more than 20 years for the British asset management industry in terms of inflows from retail investors, as managers were affected by Chinese turbulence and uncertainty concerning the relationship of the United Kingdom with the European Union and a potential Brexit, the latest Pridham Report finds. Fundsmith tops the rankings for net inflows in the retail sector, with a total of GBP604m, followed by Woodford Investment Management (GBP550m), Standard Life Investments (GBP285.60m), and Fidelity, which, with a net USD278.20m, has posted its best results in more than ten years. Fidelity, which has posted GBP1.91bn in gross subscriptions, owes its success to an improvement in performance and the allure of products such as Moneybuilder Income and Global Dividend, the survey finds. BlackRock tops subscriptions in raw figures with a total of GBP2.37bn, followed by Standard Life Investments (GBP2.34bn) and Fidelity.
09/05/2016

Amundi lists two new ETFs on Euronext Paris

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The stock market operator Euronext on 6 May announced that it is listing two new ETFs from Amundi on Euronext Paris from Tuesday, 10 May. The first of these, Amundi TPX CHF DH (ISIN code: FR0013143757), has the Topix CHF Daily Hedged as its underlying index, while the second, Amundi FRN US HEU (ISIN code: FR0013141462), has the Markit iBoxx USD Liquid FRN Investment Grade Corporates 100 EUR Hedged as its benchmark. The first charges 0.48%, while the second charges 0.20%.
09/05/2016

L’ancien directeur général de Prelios rejoindrait Idea Fimit

Paolo Scordino, l’ancien directeur général de Prelios sgr, est prêt à entrer dans le top management d’Idea Fimit, société du groupe De Agostini qui gère 37 fonds immobiliers pour un total de 8 milliards d’euros d’actifs, croit savoir Milano Finanza. L’intéressé pourrait être vice-président exécutif et responsable des relations avec les investisseurs institutionnels.
09/05/2016
Fonds

Prelios lance un fonds immobilier

Prelios SGR a lancé le fonds alternatif immobilier Madison Imperiale, entièrement souscrit par un investisseur institutionnel étranger. Le fonds, d’une durée de 7 ans, a bouclé l’acquisition à Meucci Srl in Liquidazione, d’un portefeuille de 57 biens immobiliers, principalement des standards téléphoniques loués à Telecom Italia.
Fonds
09/05/2016

Banca Mediolanum recrute trois professionnels

Banca Mediolanum a recruté trois professionnels, rapporte Bluerating. Il s’agit d’Emilio Mossinelli et d’Alessandro Ruffini, qui viennent tous les deux de Banca Intesa Sanpaolo et exercent en Lombardie, et de Corrado Malacarne, qui vient de Banca Popolare Etruria e Lazio et développe l’activité en Toscane. Depuis le 1er janvier, 60 personnes ont rejoint Banca Mediolanum.
09/05/2016

Cotation d'un REIT italien à la Bourse de Milan

L’autorité des marchés financiers italienne, la Consob, a donné son feu vert à la cotation du fonds immobilier italien Coima RES à la Bourse de Milan, rapporte le site spécialisé IPE. La valeur de l’introduction en Bourse s'élève à environ 215 millions d’euros. Le fonds souverain du Qatar, qui soutient ce véhicule, espérait lever 330 millions d’euros.
09/05/2016

Banca Leonardo signe un accord avec Online Sim

Banca Leonardo vient de signer un accord avec Online Sim, plate-forme italienne de fonds d’investissement et Sicav contrôlée à 100 % par le groupe Ersel. Grâce à cet accord, entré en vigueur le 2 avril, les relationship managers de la banque italienne pourront accéder à l’ensemble de l’offre de fonds et Sicav disponibles sur la plate-forme qui regroupe 130 sociétés de gestion et plus de 4.000 produits.
09/05/2016

Neuberger Berman signe un accord avec Consultinvest

La société de gestion américaine Neuberger Berman vient de signer un accord avec l’italien Consultinvest Investimenti en vertu duquel les 400 conseillers financiers de ce dernier pourront accéder à l’intégralité de la gamme des fonds coordonnés du gestionnaire. La gamme comprend des fonds domiciliés en Irlande et couvrent les actions, les obligations, l’immobilier, l’alternatif liquide…
09/05/2016

AzValor gère 1,5 milliard d’euros d’encours

La société de gestion espagnole AzValor, lancée il y a moins d’un an, a atteint le seuil de 1,5 milliard d’euros, rapporte le site spécialisé Funds People. Les actifs sous gestion se concentrent à 57% dans des mandats institutionnels, le solde étant réparti auprès de clients particuliers à travers différents fonds communs de placement.
09/05/2016

Pension fund coverage programmes need to be included in ratings

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } For many companies based in Europe, liabilities exceed assets and the coverage rates are deteriorating. Falling interest rates are largely responsible for this development, but the situation does not appear to be of concern otherwise to the financial community, according to the ratings agency Scope Ratings. Among the companies of the DAX benchmark index, a decline in interest rates of half a percentage point would result in an increase of about 10% in reserves, which would mean a sum of about EUR40bn on retirement asstes of about EUR371bn. In this context, “although profitability is deteriorating in the short term, investors need to consider the precise number of years of payment which retirement assets may cover,” says Olaf Tölke, managing director specialised in companies at Scope Ratings. Although these dedicated assets can cover retirment payments for at least the next three years, Scope considers only two thirds of the uncovered portion to calculate adjusted debt, which ratings agencies do not necessarily do. If dedicated assets represent five years of payments, Scope counts only half of the uncovered amount. “Ratings also need to reflect the probability of default over a horizon of several years,” says Tölke.
09/05/2016

CalPERS investit dans les infrastructures routières

C’est une première pour CalPERS. Le fonds de pension californien a investi dans une société concessionnaire d’autoroutes. En l’occurrence, CalPERS a pris une participation de 10% dans l’Indiana Toll Road Concession Company ou ITRCC auprès du gestionnaire d’actifs australien IFM Investors. ITRCC a été racheté l’an dernier par IFM Investors pour un montant de 5,73 milliards de dollars.
09/05/2016
Fonds

BlueRun Ventures vise 500 millions de dollars pour son nouveau fonds

La société de capital risque BleuRun Ventures, basée aux Etats-Unis, espère lever quelque 500 millions de dollars pour son nouveau fonds asiatique qui va s’intéresser en priorité à la Chine, au Japon et à la Corée, rapporte le site spécialisé Asian Investor. Ce montant serait trois fois supérieur au premier fonds, le BRV Lotus Fund 1. Le spécialiste des technologies étoffe parallèlement ses équipes, avec un objectif d’une cinquantaine de collaborateurs à fin 2016, contre 40 actuellement et 18 au début de l’année 2015.
Fonds
09/05/2016

Spice Private Equity a un nouvel actionnaire

Un changement d’actionnaire est intervenu dans le capital de la société Spice Private Equity qui a été informée qu’une société contrôlée par GP Investments Ltd (GPI) a conclu un accord pour acheter les actions Spice détenues par les véhicules d’investissement géré par Fortress Investment Group LLC et Newbury Associates LLC, selon un communiqué publié par Spice. L’acheteur a acquis les actions au prix unitaire de 35,25 dollars, ce qui représente une prime de 39% par rapport à la clôture du mercredi 3 mai et un rabais de 15% par rapport à la valeur nette d’inventaire publiée au 31 mars dernier. La transaction sera finalisée après l’assemblée générale de la société, le 28 juin prochain. D’ici là, GPI détiendra indirectement 58,48% des actions et droits de vote de Spice, a indiqué cette dernière.GPI a par ailleurs informé Spice qu’il proposera une modification des statuts lors de l’assemblée générale, dans le but de modifier l’objectif de la société et qu’il a l’intention de mettre à profit son expertise en Amérique latine et ailleurs pour faire de Spice une société focalisée sur des investissements directs ou via GPI et des sociétés affiliées. GPI proposera aussi de nouveaux membres pour le conseil d’administration de Spice.
09/05/2016

Un responsable de Pimco rejoint l’Edhec

Riccardo Rebonato, le global head of interest rate and foreign exchange analytics de Pimco, a quitté la société de gestion pour rejoindre l’Edhec, a appris Financial News. Une porte-parole de l’Edhec a confirmé qu’il avait intégré l’école le 3 mai.
09/05/2016

Le nouveau patron de Schroders veut acquérir une société de gestion obligataire

Le nouveau directeur général de Schroders, Peter Harrison, cherche à acquérir une société de gestion obligataire, rapporte le Financial Times. Il estime que la maison qu’il dirige couvre la majorité des classes d’actifs, mais qu’il y a des marges d’amélioration dans l’obligataire. Les asset-backed securities l’intéressent tout particulièrement. Interrogé par le FT, il déclare : « il y a plusieurs domaines dans l’obligataire que nous aimerions combler. Nous sommes très bien représentés dans la dette émergente, mais il y a du potentiel dans les ABS. C’est un marché intéressant ».
09/05/2016
Fonds

Des anciens de DWS et Goldman lancent un fonds

Une boutique fondée par des anciens de Goldman Sachs et DWS a lancé un fonds situations spéciales au format OPCVM, rapporte Citywire. Petrus Advisers, basée à Londres, a dévoilé le Petrus Advisers Special Situations UCITS fund, qui se concentrera sur les marchés germanophones. L’équipe se compose de Klaus Umek et Till Hufnagel, deux anciens Goldman Sachs, et de Michael Sieghart, un ancien de DWS.
Fonds
09/05/2016

Départ du responsable marketing de Jupiter

Richard Wilson, le responsable marketing de Jupiter, a démissionné de ses fonctions afin de faire une pause, rapporte Investment Week. L’intéressé avait rejoint la société de gestion britannique en novembre 2013 après un an en tant que senior manager, global client propositions, chez HSBC Global Asset Management. Avant cela, il avait passé près de quatre ans en tant que directeur des services marketing et distribution au sein de Henderson Global Investors, et plus de six ans en tant que directeur marketing chez New Star Asset Management.
09/05/2016

Santander AM renforce son équipe de sélection de gérants

Santander Asset Management a intégré deux personnes dans son pôle de sélection de fonds supervisé par José María Martinez-Sanjuán, a appris Citywire Selector. Wee-Tsen Lee a rejoint l’équipe research & selection en avril et il est responsable de la sélection de gérants pour les actions monde et Etats-Unis. L’intéressé vient de Barclays Wealth. Pryesh Emrith va quant à lui s’occuper de l’obligataire US et monde et du multi-classes d’actifs. Il s’agit d’une promotion interne. Les deux professionnels sont basés à Londres.
09/05/2016

Leigh Harrison quitte Columbia Threadneedle

Leigh Harrison, le responsable des actions Europe, de Columbia Threadneedle, met un point final à sa carrière de 32 ans dans la gestion d’actifs. L’intéressé, qui a passé ces dix dernières années au sein de la société de gestion, part le 30 juin. Dans ce contexte, Richard Colwell, qui travaille en étroite collaboration avec Leigh Harrison depuis qu’il a rejoint la société en 2010, sera promu responsable des actions britanniques. William Davies, l’actuel responsable des actions monde, devient quant à lui responsable des actions, Europe, Moyen-Orient Afrique. Il prend ainsi la responsabilité en matière de reporting des équipes actions britanniques et européennes, ainsi que des équipes actions US, marchés émergents et monde basées dans la région EMOA. En outre, Iain Richards, responsable de la gouvernance et de l’investissement responsable, EMOA, sera rattaché à Mark Burgess, directeur des investissements, EMOA, alors qu’il est actuellement sous la direction de Leigh Harrison. « Cela reflète l’importance grandissante de notre expertise environnementale, sociale et de gouvernance dans les investissements actions et obligataires internationaux », commente un communiqué.
09/05/2016

Guinness AM recrute des analystes pour lancer un fonds

La société de gestion britannique Guinness Asset Management a annoncé le 4 mai le recrutement de deux analystes senior spécialisés sur le secteur de l'énergie avec l’objectif de lancer prochainement un fonds dédié aux sociétés spécialisées dans l’exploration pétrolière et gazière. Les deux nouveaux arrivants sont Sachin Oza et Stephen Williams. Tous deux travaillaient précédemment chez M&G, le premier depuis treize ans avec une spécialisation sur l'énergie, le second depuis six ans où il couvrait la recherche dans le secteur de l'énergie aux côtés de Sachin Oza. Similaire à une stratégie de private equity, la nouvelle stratégie, déclinée dans un fonds fermé, investira dans des sociétés cotées actives dans des bassins d’exploration situés dans les marchés émergents. L'équipe vise un rendement annualisé de 20 à 25% par an sur une période de cinq ans. Le fonds sera accessible aux investisseurs professionnels prêts à engager plus de 100.000 euros.
09/05/2016

Old Mutual Wealth a collecté 1,8 milliard de livres au premier trimestre

Old Mutual Wealth a annoncé avoir réalisé une collecte nette de 1,8 milliard de livres au cours du premier trimestre 2016, en hausse de 80% par rapport au premier trimestre 2015 (1 milliard de livres de flux nets entrants). Sa collecte brute a progressé de 17% pour atteindre 5,4 milliards de livres à fin mars 2016 contre 4,6 milliards de livres à fin mars 2015. Grâce à cette performance, ses actifs sous gestion ont progressé de 3% pour ressortir à 107,1 milliards de livres à fin mars 2016 contre 104,4 milliards de livres à fin décembre 2015. Dans le détail, les encours de sa plateforme britannique s’inscrivent à 35,4 milliards de livres contre 34,5 milliards de livres à fin 2015, grâce notamment à une collecte nette de 700 millions de livres. Pour sa part, Old Mutual Global Investors a vu ses actifs sous gestion augmenter de 5% pour atteindre 26 milliards de livres au 31 mars 2016 contre 24,7 milliards de livres au 31 décembre 2015. Enfin, les encours de Quilter Cheviot atteignent 18 milliards de livres à fin mars 2016 contre 17,8 milliards de livres à fin décembre 2015.
09/05/2016
Fonds

GLG ferme un fonds actions asiatiques

La société de gestion alternative GLG Partners a fermé son fonds Asian Equity Alternatives après la chute de ses encours, a appris Citywire Selector. Ce véhicule, lancé en novembre 2013 et domicilié à Dublin, a été officiellement fermé fin avril. Il était géré par David Walsh, qui était devenu le seul gérant du fonds après le départ en juin 2015 du responsable des actions asiatiques, David Mercurio. Selon les dernières données disponibles, les encours du fonds était de 59 millions de dollars à fin février 2016 alors qu’ils s’élevaient à 103 millions de dollars au moment du départ de David Mercurio.
Fonds
09/05/2016
Fonds

Amundi cote deux nouveaux ETF sur Euronext Paris

L’opérateur d’entreprises de marchés Euronext a annoncé le 6 mai la cotation sur Euronext Paris de deux nouveaux ETF d’Amundi à compter du mardi 10 mai. Le premier, Amundi TPX CHF DH (code ISIN : FR0013143757), a pour indice sous-jacent le Topix CHF Daily Hedged, le second, Amundi FRN US HEU (code ISIN : FR0013141462), ayant pour référence le Markit iBoxx USD Liquid FRN Investment Grade Corporates 100 EUR Hedged. Le premier est chargé à 0,48%, le second à 0,20%.
Fonds
09/05/2016

Nelly Davies quitte Tocqueville et rejoint Erasmus Gestion

Nelly Davies a quitté Tocqueville Finance où elle a passé neuf ans pour rejoinder Erasmus Gestion, a appris Citywire Selector. Chez Tocqueville, elle a abandonné la gestion de Tocqueville Megatrends et Tocqueville Ulysse, qui sont repris par Daniel Fighiera. Au sein d’Erasmus, Nelly Davies a été nommée co-gérante des fonds Erasmus Small Cap Euro et Erasmus Large Cap Euro.
09/05/2016

Le nombre de patrons britanniques anti-Brexit s’accroît

Les chefs d’entreprise au Royaume-Uni veulent majoritairement voir le pays rester dans l’Union européenne. Soixante-trois pour cent des dirigeants d’entreprises interrogés par l’Institute of Directors (IoD), l’association qui les représente, se disent favorables au maintien dans l’UE, contre 60% lors de la précédente enquête de cet organisme en février. Ceux qui souhaitent voir le Royaume-Uni quitter l’UE sont 29%, contre 31% il y a trois mois, et 8% sont sans opinion.
Brexit ahead
09/05/2016
Hedge funds

Les hedge funds repassent en territoire positif

L’indice de performance des hedge funds établi par HFR Research est repassé en territoire positif grâce aux bonnes performances du mois d’avril. Dans le sillage de son gain de 2% en mars, le HFRI Funds Weighted Composite Index a engrangé 1% en avril. L’indice s’apprécie désormais de 0,33% depuis le début de l’année, contre une performance négative de 0,7% au premier trimestre. La conjoncture très difficile des marchés financiers avait fait plonger l’indicateur de 2,6% en janvier.
Hedge funds

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