La collecte nette des fonds d’investissement allemands s’est élevée à 5,5 milliards d’euros au mois de février, selon des données communiquées par l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI). Les fonds réservés aux investisseurs institutionnels (Spezialfonds) ont engrangé 6,9 milliards d’euros de souscriptions nettes. Les fonds ouverts au public retail ont enregistré des rachats nets de 1,5 milliard d’euros. Ces rachats sont le résultats de flux sortants sur les fonds obligataires qui ont subi des retraits de 1,8 milliard d’euros, selon le BVI. Comme au mois de janvier, les fonds actions ont vu des rachats de 0,7 milliard d’euros. Depuis le début de l’année, les souscriptions nettes s'élèvent à 22,1 milliards d’euros pour l’ensemble des fonds allemands. A fin février 2016, les actifs sous gestion du secteur s'élevaient à 2.600 milliards d’euros, le même niveau qu’en février 2015.

Les principaux actionnaires de Credit Suisse soutiennent la mise en oeuvre de la stratégie définie par le nouveau directeur général Tidjane Thiam, déclare Urs Rohner, le président du conseil d’administration de la banque, dans les colonnes du magazine suisse Bilanz. «J’ai eu personnellement des contacts avec la plupart des grands investisseurs», dit Urs Rohner. «Ils soutiennent la direction actuelle et attendent que nous respections la stratégie annoncée."Credit Suisse a commencé il y a cinq mois à appliquer la nouvelle stratégie définie par Tidjane Thiam, qui consiste à comprimer la banque d’investissement pour se concentrer davantage sur la gestion de fortune, particulièrement sur les marchés émergents. Tidjane Thiam a aussi modifié la structure de direction de la deuxième banque suisse et levé environ six milliards de francs (5,51 milliards d’euros) de capitaux frais.

Anthony Ashplant, 62 ans, jusque-là directeur juridique et de la conformité chez M&G Investments, a décidé de faire valoir ses droits à la retraite après 33 années passées au sein de la société de gestion britannique, rapporte eFinancial News. Depuis qu’il a intégré M&G en 1983, l’intéressé a occupé différentes fonctions dans les domaines juridique et de la conformité jusqu’à sa nomination au poste de directeur en 1997. Contactée par eFinancial News, une porte-parole de M&G a indiqué que son remplaçant sera annoncé en temps voulu.

Jupiter vient de procéder à plusieurs promotions au sein de son équipe obligataire afin d’améliorer l’expertise de cette stratégie en expansion. Harry Richards a ainsi été nommé gérant de portefeuille adjoint («assistant fund manager») auprès de Ariel Bezalel pour l’assister sur le Jupiter Strategic Bond Fund. Harry Richars avait rejoint la société en 2011 et il a été transféré dans l'équipe obligataire en janvier 2013.Autre promotion, celle de Hilary Vlandy qui est nommé responsable de la recherche crédit, à la tête d’une équipe de cinq personnes. Hilary Vlandy, qui travaille chez Jupiter depuis 2012, est rattaché à Miles Geldard, responsable de la stratégie pour l’obligataire et le multi-asset. Adam Darling a pour sa part été nommé membre permanent de l'équipe d’analystes crédit après avoir occupé un emploi temporaire.Katharine Dryer, qui a rejoint Jupiter en 2013 en qualité de «product specialist director» sur l’obligataire, a été nommé responsable des investissements pour l’obligataire et le multi-asset. Dans ses nouvelles fonctions, Katharine Dryer travaillera en étroite collaboration avec les équipes de distribution et d’investissement afin de développer l’offre de produits. Il est rattachée au responsable des investissements (CIO) Stephen Pearson.

Azimut Group is continuing its shopping spree on the Australian market. The Italian asset management firm has signed a strategic partnership agreement with Sigma Funds Management, an asset management firm specialized in equities. Under the agreement, AZ International, an affiliate of Azimut, will acquire 51% of capital in Sigma Funds Management, while the remaining capital will remain in the hands of the directors of the Australian company. The transaction will be completed as part of a deferred capital increase. The operation, which will require the approval of the regulatory authorities, is expected to be finalised in April 2016. Sigma Funds Management, founded in 2009 by a former team from Credit Suisse, currently manages three equity strategies for wholesale clients. As of the end of March 2016, it has EUR47m (AUD70m) in assets under management.At the time of the annoumcement, Azimut unveiled its activities at the conclusion of first quarter 2016. In the first three mohths of the year, the asset management firm posted net inflows of EUR1.7bn, including EUR626m in March. Due to this solid performance, assets under management at Azimut totalled EUR31.6bn as of the end of March 2016, up 1.2% compared with the end of 2015. Including assets under administration, asstes totalled EUR37.4bn as of the end of March 2016, up 1.9% compared with the end of 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The largest shareholders in Credit Suisse support the implementation of the staretgy defined by new CEO Tidjane Thiam, says Urs Rohner, chairman of the board of directors at the bank, in a column in the Swiss magazine Bilanz. “I have been personally in contact with most major investors,” says Rohner. “They support the current management and expect us to follow the declared strategy.” Credit Suisse five months ago began to apply the new strategy defined by Thiam, which is to press the investment bank to concentrate more on wealth management, particularly in emerging markets. Thiam also modified the management structure at the second-largest Swiss bank, and raised about six million Swiss franca (EUR5.51bn) in new capital.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Australian asset management firm AMP Capital on 7 April announced the recruitment of two new partners as additions to its Australian equity team. Geogg Wells joins the asset management firm as a senior portfolio manager, while Peter Harris joins as senior resources analyst. Both will report to Michael Price, who leads the Australian equity team. They both official began in their roles on 4 April 2016. Wells, who has over 15 years of experience, joins from Macquarie Investment Management. Before that, he was responsible for Australian equities at GMO Australia. Harris, for his part, had previously been economist in chief at Shell Australia. Over his career, he has also served as head of resources research at JCP Investment Partners, and as resources analyst at CBA.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } First Trust is launching a smart beta ETF of German high alpha equities. The First Trust Germany AlphaDEX UCITS ETF provides exposure to the evolution of the NASDAQ AlphaDEX Germany index. The index is composed of 40 stocks with high growth potential. The product charges 0.65%, and is listed on Xetra, the ETF platform from Deutsche Börse.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } French financial judges in charge of an investigation for tax fraud at the banking giant HSBC have completed their investigations into the role played by the British parent company in a vast suspected system which allowed clients to evade taxes, the news agency AWP Finanzen learned on Friday from a legal source. The conclusion of the investigation opens a period in which the parties are permitted to make observations or request investigative actions. The national financial prosecutor’s office (parquet national financier, PNF) will then address these requests before a decision by judges as to whether or not to bring the parties to trial. The judges of the Paris financial court accuse the bank of a failure in oversight of their Swiss affiliate HSBC Private Bank (PB), which is suspected of organizing a vast tax evasion system intended largely for French clients. The PNF is seeking charges against this Swiss affiliate. HSBC is one of the large global banks caught up in revelations in the ‘Panama Papers’ that it created numerous offshore companies. According to the newspaper Le Monde, HSBC made the most use of the Panamanian law firm Mossack Fonseca, with about 2,300 entities created.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Chinese asset management industry is expected to see exponential growth in the next few years. According to a study carried out by China Everbright Bank and Boston Consulting Group, reported by the specialist website Asia Asset Management, the Chinese asset management market is expected to grow by 87%, to CNY174bn (USD26.890trn) by 2020, compared with RMB93bn at the end of 2015. The study finds that the sector is expected to see average annual growth of 13% per year in the next five years. David He, partner and managing director at Boston Consoluting Group, estimates that this growth will be supported by several factors: redistribution of the wealth of investors gradually leaving real estate in favour of financial assets, growing demand from pension funds and insurance companies in the context of an ageing population, and lastly, needs on the part of commercial banks to develop more effective allocation mechanisms for credit assets. The study finds that commercial banks which offer wealth management products are expected to be the largest players in the asset management market by 2020, with a market share of 27%.

The Liechtenstein private bank LGT has appointed two new members to its board of trustees who will play a key role in the implementation of international development strategy at the firm. LGT has called in two investment specialists, Juan Bosch and Mark Jordy, who will begin in their roles from 27 April 2016.Bosch had previously worked at Compass Group in New York, an asset management firm specialised in Latin America, where he launched the Argentinian affiliate of the fir mm. Jordy, for his part, worked at Wellington Management Company between 1993 and 2014. He contributed to the development of the firm in the Asia-Pacific region (Singapore, Hong Kong, Japan, China and Australia) and in Europe, where he directed the London office.

Directeur des investissements du groupe Klesia, Julien Dorieux revient pour NewsManagers sur la politique d’allocation d’actifs du groupe de protection sociale. Outre un programme de cession immobilière, Klesia place la diversification au cœur de sa stratégie d’investissement. Une diversification qui se manifeste notamment par le lancement récent d’un fonds de prêts aux PME avec AG2R La Mondiale.

Less than one fifth of professional investors think that the United Kingdom will pull out of the European Union in 2016, compared with more than half of retail investors, according to results of a recent current events survey by Ossiam evaluating the confidence of French institutional and retail investors. More than two thirds of investors feel that in the event of a Brexit, the attractiveness of the Paris financial centre would increase.Professional investors are also not anticipating a banking crisis in 2016. Retail investors are more divided, with 44% of them anticipating a new crisis in 2016.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Centaur Asset Management (Centaur AM), an asset management firm based in Dubai, has opened a new office in Hong Kong as part of its development strategy in Asia, the specialist website Asia Asset Management reports. Centaur AM, an affiliate of Centaur Holdings, has over USD500m in assets under management. The opening of the Hong Kong office aims to meet growing demand on the part of family offices and institutional investors. The new structure will represent a point of entry to the entire Asia-Pacific region. Nick Hocart, director of development for Hong Kong, will direct the new office, and will be responsible for developing the presence of Centaur AM in Asia-Pacific.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Net inflows to German investment funds totalled EUR5.5bn in February, according to statistics released by the German asset management association (BVI). Funds reserved for institutional investors (Spezialfonds) posted EUR6.9bn in net subscriptions. Funds open to the public posted net redemptions of EUR1.5bn. These redemptions are the result of outflows from bond funds, which saw redemptions of EUR1.8bn, according to BVI. As in January, equity funds saw redemptions of EUR0.7bn. Since the beginning of the year, net subscriptions have totalled EUR22.1bn for all German funds. As of the end of February 2016, assets under management in the sector totalled EUR2.6trn, the same level as in February 2015.

Azimut Group continue ses emplettes sur le marché australien. La société de gestion italienne vient en effet de signer un accord de partenariat stratégique avec Sigma Funds Management, une société de gestion spécialisée dans les actions. Dans le cadre de cet accord, AZ International, filiale d’Azimut, va acquérir 51% du capital de Sigma Funds Managment, le solde du capital restant dans les mains des dirigeants de la société australienne. La transaction sera réalisée à l’occasion d’une augmentation de capital différée. L’opération, qui doit obtenir l’aval des autorités de régulation, devrait être finalisée dans le courant du mois d’avril 2016. Fondée en 2009 par une ancienne équipe de Credit Suisse, Sigma Funds Management gère activement trois stratégies actions pour le compte de clients « wholesale ». A fin mars 2016, elle affiche 47 millions d’euros (70 millions de dollars australiens) d’actifs sous gestion.En marge de cette annonce, Azimut a levé le voile sur son activité à l’issue du premier trimestre 2016. Au cours des trois premiers mois de l’année, la société de gestion a ainsi réalisé une collecte nette de 1,7 milliard d’euros, dont 626 millions d’euros sur le seul mois de mars. Grâce à cette solide performance, les actifs sous gestion d’Azimut s’élève à 31,6 milliards d’euros à fin mars 2016, en hausse de 1,2% par rapport à fin 2015. En incluant les actifs sous administrations, ses encours ressortent à 37,4 milliards d’euros à fin mars 2016, en croissance de 1,9% par rapport à fin 2015.

Centaur Asset Management (Centaur AM), une société de gestion basée à Dubaï, vient d’ouvrir un nouveau bureau à Hong Kong dans le cadre de sa stratégie de développement en Asie, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. Centaur AM, filiale de Centaur Holdings, affiche plus de 500 millions de dollars d’actifs sous gestion. L’ouverture du bureau à Hong Kong vise à répondre à la demande croissance des family offices et des investisseurs institutionnels. Cette nouvelle structure constituera une porte d’entrée pour l’ensemble de la région Asie-Pacifique. Nick Hocart, directeur du développement pour Hong Kong, dirigera ce nouveau bureau et sera chargé de développer la présence de Centaur AM en Asie-Pacifique.

Directeur des investissements du groupe Klesia, Julien Dorieux revient pour NewsManagers sur la politique d’allocation d’actifs du groupe de protection sociale. Outre un programme de cession immobilière, Klesia place la diversification au cœur de sa stratégie d’investissement. Une diversification qui se manifeste notamment par le lancement récent d’un fonds de prêts aux PME avec AG2R La Mondiale.

La société de gestion Natixis Asset Management a procédé à un relèvement du plafond du montant maximum de l’actif du fonds Sélection Protection 85 (*). Depuis le 7 avril 2016, le nombre maximum de parts du fonds est passé de 1 200 000 parts à 1 500 000 parts. Ce changement n’entraîne aucune modification de la protection permanente du capital (hors frais d’entrée) égale à 85% de la plus haute valeur liquidative du fonds depuis sa création, précise Natixis AM, et les autres caractéristiques du fonds demeurent également inchangées.(*) Code ISIN : FR0011245240

Blackstone a annoncé, ce 7 avril, que sa filiale Blackstone Alternative Investment Advisors (BAIA), spécialisée dans les solutions pour les hedge funds, va fermer l’un de ses deux « mutual fund », à savoir le Blackstone Alternative Multi-Manager Fund. Lancé en août 2013, le fonds Blackstone Alternative Multi-Manager Fund est un véhicule dédié pour Fidelity Investments. Au 31 mars 2016, ses actifs sous gestion s’élèvent à 631 millions de dollars. Blackstone va liquider d’ici à fin mai 2016 au plus tard.

Apax Partners et Altamir ont signé un accord définitif avec TowerBrook Capital Partners pour céder Infopro Digital, groupe leader de l’information professionnelle en France. Infopro Digital apporte aux professionnels une gamme complète de solutions pour les aider à gagner en efficacité et à générer des opportunités commerciales. Pour cela, le groupe s’appuie sur son expertise en gestion de données et sur son portefeuille de marques leaders dans six secteurs d’activité.En 2015, Infopro Digital, propriétaire de titres comme L’Usine nouvelle, LSA ou encore L’Argus de l’Assurance, a réalisé un chiffre d’affaires de 300 millions d’euros. Depuis 2007, la société a multiplié par cinq son chiffre d’affaires et a basé sa stratégie de croissance sur trois axes spécifiques : la transformation digitale, les opérations de croissance externe et l’internationalisation. La transaction devrait être finalisée au cours du deuxième trimestre 2016, sous réserve des autorisations réglementaires nécessaires en matière de concurrence.

Le système américain des fonds de pension accumule un déficit de financement de 3.400 milliards de dollars qui va obliger les villes et les Etats à diminuer leurs dépenses ou augmenter les impôts. Selon une étude universitaire de la Stanford Graduate School of Business dévoilée en exclusivité au Financial Times fund management, le déficit de financement collectif des fonds de pension publics aux Etats-Unis représente trois fois les montants officiels et continue de s’agrandir. Des villes pourraient devenir insolvables en raison de la taille de leurs déficits.

Mannai Corporation a acquis auprès d’Apax France, d’Altamir et de Boussard & Gavaudan, dans le cadre d’une opération hors marché, 16.659.885 actions de Gfi Informatique à un prix de 8,50 € par action, soit un total d’environ 25 % du capital social et des droits de vote de Gfi Informatique, sur une base diluée, selon un communiqué publié le 8 avril. Mannai Corporation, Apax France, Altamir et Boussard & Gavaudan ont notamment conclu un pacte d’actionnaires et un accord d’offre publique en vertu desquels ils déclarent agir de concert vis-à-vis de Gfi Informatique. Par conséquent, Mannai Corporation déposera auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) une offre publique d’achat simplifiée portant sur les actions de Gfi Informatique, à un prix de 8,50 € par action, dividende 2015 attaché. Les bons de souscription ou d’acquisition d’actions remboursables (« BSAAR ») non cotés de Gfi Informatique seront aussi visés par l’offre publique, à un prix de 4,66 € par BSAAR. Les conditions de cette offre publique, qui seront évaluées par un expert indépendant nommé par Gfi Informatique conformément aux lois et réglementations applicables, feront l’objet d’un examen de conformité par l’AMF. A l’issue de cette offre publique, Mannai Corporation acquerrait auprès d’Apax France, d’Altamir et de Boussard & Gavaudan un nombre d’actions complémentaires lui permettant de détenir 51 % du capital et des droits de vote de Gfi Informatique (sur une base diluée). Cette première acquisition constitue une étape importante dans le projet de Mannai Corporation d’acquérir une participation majoritaire dans Gfi Informatique, soit 51 % des actions et des droits de vote sur une base diluée. Par le biais de cette opération, Mannai Corporation souhaite contribuer à l’accélération de la stratégie de croissance et d’expansion internationale de Gfi Informatique, aux côtés de l'équipe de management et des actionnaires existants, Apax France, Altamir et Boussard & Gavaudan.

L’ancien directeur général de Credit Suisse Brady Dougan évoque la possibilité de lancer une société de conseil et d’investissement à New York, selon des sources proches du dossier citées par le Wall Street Journal. Le quotidien précise que ce type de structures se focalise très souvent sur les fusions/acquisitions.

Lazard Asset Management vient de lancer un fonds « sans restriction » de dettes des marchés émergents pour ses deux gérants Denise Simon et Arif Joshi, a appris Citywire Selector. Baptisé Lazard EMD Unrestricted Blend et domicilié à Dublin, le fonds a été lancé de manière sélective en novembre 2015. Après quatre mois d’existence, le fonds affiche aujourd’hui près de 500 millions de dollars d’actifs sous gestion. Il s’agit du huitième fonds de dettes émergents à être supervisés par le duo Simon-Joshi, précise le site d’information britannique.

La banque privée du Liechtenstein LGT vient de nommer deux nouveaux membres à son conseil de fondation qui devraient jouer un rôle central dans la mise en œuvre de la stratégie de développement à l’international de l'établissement. LGT a ainsi fait appel à deux spécialistes de l’investissement, Juan Bosch et Mark Jordy qui prendront leurs fonctions à compter du 27 avril 2016.Juan Bosch travaillait précédemment chez Compass Group à New York, un gestionnaire d’actifs spécialisé sur l’Amérique latine chez qui il a lancé la filiale argentine de la société. Mark Jordy a travaillé pour sa part chez Wellington Management Company entre 1993 et 2014. Il a contribué au développement de la société dans la région Asie-Pacifique (Singapour, Hong Kong, Japon, Chine et Australie) et en Europe où il assurait la direction de l’antenne londonienne.

Le gestionnaire d’actifs australien AMP Capital a annoncé, le 7 avril, le recrutement de deux nouveaux collaborateurs afin de renforcer son équipe actions australiennes. Geoff Wells a ainsi rejoint la société de gestion en qualité de gérant de portefeuille senior tandis que Peter Harris arrive au poste de « Senior Resources Analyst ». Tous deux sont rattachés à Michael Price, qui dirige l’équipe actions australiennes. Ils ont officiellement pris leurs fonctions le 4 avril 2016. Geoff Wells, qui compte plus de 15 ans d’expérience, arrive en provenance de Macquarie Investment Management. Avant cela, il était responsable des actions australiennes chez GMO Australia. Pour sa part, Peter Harris était précédemment chef économiste chez Shell Australia. Au cours de sa carrière, il a également occupé les postes de « Head of Resources Research » chez JCP Investment Partners et de « Resources Analyst » chez CBA.

Une cinquantaine d’investisseurs institutionnels gérant un total de 1.000 milliards de livres (1.200 milliards d’euros) ont lancé une campagne pour demander à dix grands groupes de restauration américains et britanniques de limiter l’utilisation d’antibiotiques dans la viande de leurs restaurants. Ces actionnaires ont adressé une lettre datée du 15 mars à McDonald’s, JD Wetherspoon, Domino’s Pizza Group, Brinker International, Darden Restaurants, Mitchells & Butlers, Restaurant Brands International, Restaurant Group, The Wendy’s Company et Yum! Brands.

Les prix à la production (PPI) en Chine ont baissé de 4,3% en mars par rapport à la même période de 2015, montrent les statistiques publiés lundi, ce qui fait quatre années pleines de baisse des prix à la sortie d’usine. Ce recul du mois dernier est toutefois ressorti inférieur aux attentes, selon une enquête Reuters, qui les donnait en repli de 4,6%. Certains économistes pensent que cette nouvelle rassurante pourrait limiter les mesures d’assouplissement monétaire dans les mois à venir.

L’Agence France Trésor annonce lundi la création d’une nouvelle obligation de maturité 20 ans, l’OAT 25 mai 2036, et d’une nouvelle obligation de maturité 50 ans, l’OAT 25 mai 2066. Leurs caractéristiques seront annoncées ultérieurement. «Les deux nouvelles obligations seront émises par syndication dans les prochains jours, en fonction des conditions de marché», précise un communiqué de l’AFT. La possibilité d’un emprunt à 50 ans figurait dans le programme de financement de l’Etat pour 2016 publié en décembre dernier.