Le directeur général de Credit Suisse, Tidjane Thiam, a pris les bonnes décisions, estime le gros actionnaire Harris Associates. La société d’investissement américaine n'épargne pas en revanche le conseil d’administration du numéro deux bancaire helvétique. De son point de vue, la stratégie de réduire la voilure dans la banque d’investissement pour focaliser les efforts sur la gestion de fortune aurait dû être mise en œuvre il y a deux ou trois ans, estime David Herro, le directeur des investissements d’Harris Associates dans un entretien paru le 13 avril dans Finanz und Wirtschaft. Brady Dougan, le prédécesseur de Tidjane Thiam, a certes voulu réduire la banque d’investissement, mais a manqué de promptitude, juge David Herro. Harris Associates est un actionnaire de poids de Credit Suisse, puisqu’il détient 4,2% du capital de la banque. A propos de la responsabilité stratégique du conseil d’administration, David Herro estime qu’il y a eu manifestement un problème. «Dans un institut financier compliqué comme Credit Suisse, il faut des personnes qui comprennent l’entreprise et qui veillent à éviter de telles erreurs», affirme-t-il. A ses yeux, un renforcement du conseil d’administration est donc probablement nécessaire.

La société de gestion britannique Standard Life Investments vient de recruter à Stockholm Angelika Blomquist pour renforcer son équipe de développement en Europe, rapporte Realtid.se. Elle sera rattachée à Christopher Andersson, directeur commercial pour les solutions d’investissement en Suède et sera chargée de travailler auprès des clients en Europe du Nord. Angelika Blomquist vient de Natixis Asset Management. Elle devient la quatrième personne chez Standard Life Investments à couvrir la Suède et l’Europe du Nord.

JPMorgan a supprimé une trentaine de postes dans sa filiale asiatique de banque privée alors que le groupe se concentre sur une clientèle plus fortunée, rapporte le Financial Times, citant des sources proches du dossier. Les réductions d’emplois, représentant 20 % des chargés de clientèle dans la région, interviennent après que la banque américaine a doublé le « ticket d’entrée » pour ses clients à 10 millions de dollars, ce qui se traduit par une baisse de la charge de travail. Fin 2015, la banque privée de JPMorgan en Asie employait 135 chargés de clientèle, selon Asian Private Banker. La banque gérait un encours de 65 milliards de dollars l’an passé, ce qui la plaçait en neuvième position dans la région.

Les actifs sous gestion du groupe Deka, qui loge notamment les activités de gestion des caisses d'épargne allemandes, ont progressé l’an dernier de 8,9% pour s'établir à 240 milliards d’euros à fin décembre 2015, selon un communiqué publié le 12 avril. La collecte nette affiche une hausse de près de 50% à 19,5 milliards d’euros.La collecte auprès des particuliers a presque doublé durant l’année sous revue, passant de 5,2 milliards d’euros à 10,2 milliards d’euros. La collecte auprès des investisseurs institutionnels a pour sa part progressé à 9,3 milliards d’euros contre 8 milliards d’euros précédemment.Le résultat économique du groupe s’est inscrit en hausse de 12,8% à 610,6 millions d’euros pour revenus en progression de 5,8% à 1,5 milliard d’euros.

Afin de soutenir le développement de ses activités sur le marché allemand, BNY Mellon Investment Management a annoncé le 13 avril la nomination de Marenka Thierfelder au poste de responsable senior du marketing pour le marché allemand. Dans ses nouvelles fonctions, Marenka Thierfelder mettra en œuvre, à partir de Francfort, de nouvelles initiatives de marketing. L’objectif est de renforcer la connaissance des expertises de BNY Mellon auprès des investisseurs institutionnels et des clients wholesale.Marenka Thierfelder travaillait précédemment chez Invesco Asset Management où elle avait la responsabilité de la mise en œuvre de la stratégie marketing dans les pays européens germanophones.

La banque privée italienne Banca Ifigest vient de recruter Francesco Cosmelli en tant que responsable banque privée. L’intéressé sera basé à Milan et aura comme mission de développer l’activité, notamment dans la capitale lombarde, à Milan, à Gênes et à Rome. Il pourra compter sur une soixantaine de banquiers privés implantés sur le territoire italien. Francesco Cosmeilli vient de Banca Ajros où il a créé la direction banque privée de la banque en 1997. Il a aussi précédemment travaillé au sein de J.P. Morgan et de Fineurop.

La Private Advisory Unit de Finanza & Futuro, dirigée par Federico Gerardini, vient de recruter Luca Lambrugo, un banquier privé expérimenté venant de Banca Albertini-Syz où il travaillait depuis 2006, rapporte Bluerating. L’intéressé affiche un portefeuille de clients représentant 80 millions d’euros.

Responsable de NN Investment Partners France, Philippe Fidaire a annoncé mercredi soir que trois fonds de la société de gestion seront désormais intégrés à l’offre des plates-formes Axa Thema, Ageas et Aprep (AG2R La Mondiale), rapporte L’Agefi. Grâce à ce mouvement, NN IP France entend capter une partie de l’épargne collectée par les conseillers en gestion de patrimoine (CGP). Pour accompagner la montée en puissance de ses fonds, NN IP a d’ores et déjà déposé des dossiers, en cours de traitement, chez Swiss Life, Generali et Vie Plus (Suravenir, filiale du Crédit Mutuel Arkéa). « A partir de la fin 2016 et de 2017, nous présenterons notre offre à Sogecap (filiale de la Société Générale, ndlr), CNP Assurances, Natixis Assurances et BNP Paribas Cardif », ajoute Philippe Fidaire interrogé par le quotidien.

Daniel Balmisse, le directeur exécutif de Bpifrance, responsable des fonds de fonds, a donné sa démission pour rejoindre Cathay Capital en tant que directeur général, indique le site d’information Cfnews. Cathay Capital s’est distingué l'été dernier en lançant un nouveau fonds franco-chinois tourné vers les start-up du numérique chinoises, françaises et américaines.

Le gestionnaire d’actif américain Legg Mason a annoncé, ce 13 avril, la finalisation de l’acquisition de 82% du capital de Clarion Partners, une société d’investissement spécialisée dans l’immobilier basée à New York. A fin mars 2016, Clarion Partners affiche environ 40 milliards de dollars d’encours. L’opération avait été annoncée fin janvier 2016.

Pimco a enregistré au cours du premier trimestre 2016 la première progression de ses encours depuis mi-2014. De fait, au 31 mars 2016, ses actifs sous gestion s’élèvent à 1.500 milliards de dollars contre 1.430 milliards de dollars à fin décembre 2015, rapporte Bloomberg. Cette croissance a été portée à la fois par de la collecte nette, de l’effet marché et de l’effet devises, indique l’agence de presse sans donner plus de détail. Les encours de Pimco sont toutefois encore loin de 2.000 milliards de dollars, un pic atteint au premier trimestre 2013.

Le fonds de Place d’incubation et d’accélération de sociétés de gestion entrepreneuriales Emergence, et NewAlpha Asset Management, le gérant délégataire de la Sicav, annoncent ce jeudi 14 avril la sélection de La Financière Responsable. Il s’agit de la sixième société retenue par le compartiment Emergence Actions, qui clôt ainsi son programme d’investissement de 200 millions d’euros.Emergence Actions apporte 25 millions d’euros au fonds Ucits LFR Euro Développement Durable spécialisé sur les actions ISR de la zone Euro. Cet apport permet à La Financière Responsable d’accélérer le développement de son fonds phare, et vient s’ajouter aux 70 millions d’euros déjà sous gestion. Il s’agit du seul fonds ISR sélectionné par le Comité d’Investissement d’Emergence composé de grands investisseurs institutionnels de la Place de Paris, indique un communiqué, qui précise que ce fonds permet de répondre aux obligations de reporting extra-financier prônées par la loi relative à la transition énergétique.Sur le plan de la gestion, en complément de la stratégie et de la santé financière de l’entreprise, le processus d’investissement capte les dimensions sociale, environnementale et de gouvernance par l’analyse de plus de 80 indicateurs extra-financiers comparés au secteur concerné, réunis au sein de l’Empreinte Ecosociale©. Cette méthode privilégie ainsi la diversité et la pertinence des facteurs contribuant à accroître la performance globale de l’entreprise. Formalisée sous le terme ‘Gestion Intégrale IVA©’, l’approche permet à La Financière Responsable d’analyser finement la création de valeur de l’entreprise pour ses partenaires internes comme externes, et de renforcer considérablement la lisibilité sur son évolution.Il s’agit du sixième investissement d’Emergence Actions, comme pour les cinq précédents auprès de Focus Asset Managers, Financière Arbevel, Talence Gestion, Finaltis et Fideas Capital, le fonds d’incubation apporte à ses investisseurs la performance des fonds sélectionnés et une participation à leur développement via un mécanisme de partage de revenus. La Financière Responsable est la onzième société incubée par Emergence au travers de ses deux compartiments Actions et Performance Absolue qui ont alloué un montant total de 350 millions d’euros depuis 2012. Emergence contribue à attirer des investisseurs internationaux vers la gestion entrepreneuriale française.

Le fonds de pension d’Ahold, de 4 milliards d’euros, a cédé sa poche de 2,5 % dans les matières premières et a commencé à vendre ses positions dans le private equity et l’immobilier non coté afin de réduire son profil de risque, rapporte IPE.com. Dans son rapport annuel, l’investisseur indique vouloir remplacer ces actifs par des hypothèques.

The investment company Shanda Group, based in Singapore, has acquired a 9.9% stake in the capital of Legg Mason from Trian Fund Management and affiliated companies, which have sold all of their shares, according to a statement released by Legg Mason.Legg Mason is presenting the entry of Shanda Group into its capital as a “strategic long-term investment.” Shanda is a long-term investor, which will focus largely on the financial services, technology and health care sectors. “Trian is selling its shares for reasons of portfolio management, and esimates that Shanda is a good strategic partner for Legg Mason,” the statement says.

The asset management arm of J.P. Morgan has posted assets under management of USD1.700trn at the conclusion of first quarter, down 3% compared with the previous quarter, and 5% year on year, according to figures released on 13 April. The negative impact on the markets, divestments from short-term products, and the sale of one asset were only partially offset by subscriptions. Long-term products posted net inflows of USD12bn, but short-term products alone finished the quarter with net outflows of USD27bn.Net profit for the asset management unit rose 17% to USD587m year on year, while revenues were down 1%, to EUR3bn, taking into account a capital gain from the sale of an asset. Excluding this capital gain, revenues would have been USD150m less, J.P. Morgan says.Nonetheless, net profit at the group fell 6.7% in first quarter to USD5.52bn. Profits per share adjusted for one-time elements total USD1.35.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; }The Italian private bank Banca Ifigest has recruited Francesco Cosmelli as head of private banking. Cosmelli will be based in Milan and will work to develop the activity, especially in Milan, Genoa, and Rome. He will rely on the assistance of 60 private bankers based in Italy. Cosmelli joins from Banca AKros, where he created the private banking management of the bank in 1997. He also previously worked at J.P. Morgan and Fineurop.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Among the growing number of technological innovations in the finance sector, robo-advisers will have the greatest short-term (one year) and mid-term (five-year) impact, according to a study of members of the CFA Institute worldwide. An overwhelming majority of professionals surveyed (70%) feel that the impact will be positive for high net worth retail investors, with reduction in costs, better access to advising services, and greater variety of products. The Fintech study finds that it is unlikely that automated financial tools will replace contact with advisers of flesh and bone for institutional investors or ultra-high net worth retail clients. The custom character of financial advising for these particular market segments is difficult to render compatible with the automation and standardisation which charaterize tools such as robo-advisers. As a result, these investors, with significant portfolios and potentially highly diverse and complex needs, will doubtless continue to prefer personalised human advising. What divides most respondents in the study is the impact of financial advising tools on fraud and abusive sales, and on the quality of management services: opinion is divided nearly evenly between, on the one side, professionals who are persuaded that the growing prevalence of these financial advising tools will accentuate fraud and abusive sales, and on the other, those who are convinced of the contrary. However, in terms of risks related to robo-advisers, 46% of the same professionals feel that the highest risk concerns faults in financial management algorythms, followed by abusive sales (a heightened risk according to 30% of those surveyed), and potential failure of data protection (for 12% of those surveyed). The study also considers the impact of blockchain technologies, a peer-to-peer data registry which is used as a basis for virtual currencies, and which financial services companies are using on an experimental basis. The study finds that for members of the CFA Institute, the areas of compensation and settlement, alternative currencies, and commercial banking services run the risk of being most influenced by these technologies.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } To support the development of its activities on the German market, BNY Mellon Investment Management on 13 April announced the appointment of Marenka Thierfelder as senior head of marketing for the German market. In her new role, Thierfelder will implement new marketing initiatives from Frankfurt. The objective is to strengthen knowledge of BNY Mellon expertise on the part of institutional investors and wholesale clients. Thierfelder previously worked at Invesco Asset Management, where she was responsible for implementing marketing strategy in German-speaking countries.

Les avoirs clients de la banque tessinoise BSI se sont contractés l’an dernier de 10% à 84,3 milliards de francs, dont 77,2 milliards d’actifs sous gestion et 7,1 milliards de francs d’actifs sous conservation, selon un communiqué publié le 13 avril. L’hémorragie de fonds est attribuée à des performances négatives dans la foulée de la levée du taux plancher EUR/CHF, au départ de clients institutionnels et à la transformation progressive de la base de clientèle, explique l’établissement suisse. Le bénéfice net de BSI a néamoins progressé à 112,5 millions de francs suisses, contre 2,2 millions de francs en 2014, un résultat toutefois fortement affecté par la participation au programme de régularisation fiscale avec les Etats-Unis. La banque a écopé d’une amende de plus de 200 millions de dollars dans le cadre de ce programme.

La Banque d’Angleterre (BoE), qui n’a pas modifié son taux d’intervention jeudi, a averti qu’une sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne créerait une phase d’incertitude prolongée et affecterait probablement l'économie britannique à court terme, selon le compte-rendu de la dernière réunion de la banque. «Cette incertitude serait susceptible de peser sur la demande à court terme (... et) d’avoir un impact significatif sur la valeur des actifs, en particulier le taux de change», indiquent les minutes. Il s’agit de l’avertissement le plus clair émis jusqu'à présent par la banque centrale, deux jours après que le Fonds monétaire international a dit que l'économie mondiale pourrait souffrir d’une éventuelle sortie du Royaume-Uni de l’UE.

Il est important de ne pas «sur-dramatiser» la faiblesse de l’inflation dans la zone euro car elle devrait commencer à se redresser cet été avec la hausse des prix de l'énergie, a déclaré mercredi Edwald Nowotny, membre du conseil des gouverneurs de la BCE. Lors d’une intervention à New York, Edwald Nowotny a indiqué que la mesure de l’inflation sous-jacente était plus élevée et «assez pertinente». Les prix devraient commencer à se «normaliser» cet été, a-t-il ajouté.

La Banque du Canada a laissé ses taux d’intérêt inchangés mercredi, soulignant que le ralentissement de la croissance mondiale, la dégradation des perspectives aux Etats-Unis et la contraction des investissements des entreprises auraient réduit les perspectives de croissance sans le coup de pouce apporté par le plan de relance du gouvernement. Comme prévu, elle a maintenu son taux au jour le jour à 0,5%, le niveau auquel il est fixé depuis juillet 2015, estimant que les risques pour l’inflation étaient à peu près équilibrés.

La Grèce va demander cette semaine à ses créanciers internationaux de plafonner le service de sa dette et de calculer ses intérêts sur la base de taux fixes pour la rendre plus supportable. A l’occasion des discussions prévues de vendredi à dimanche à Washington pendant les réunions de printemps du FMI et de la Banque mondiale, Athènes proposera de plafonner le montant du service de sa dette à 15% de son PIB, soit 8% pour le remboursement des intérêts et échéances obligataires et 7% pour les bons du Trésor.

Le gérant spécialiste de l’ISR a gagné le dernier ticket de «seed money» du compartiment actions du véhicule d’incubation.

A l'exception de celui d'Atlanta, les districts de la Fed ont fait état d'une hausse des salaires entre fin février et début avril. Le FOMC va se réunir à la fin du mois.

Le gérant d’actifs a déjà fait référencer trois de ses fonds auprès des plates-formes Axa Thema, Ageas et Aprep.

Fondé en 2012 par Guillaume Lucchini, le cabinet Scala Patrimoine souhaite agrandir son groupement d’experts (avocats, notaires, spécialistes en art, en finance…) et établir des partenariats avec des CGP en province. Le groupement, qui a intégré son premier partenaire family office en décembre 2015, représente actuellement 80 millions d’euros d’encours.

Émergence, fonds de Place d’incubation et d’accélération de sociétés de gestion entrepreneuriales, et NewAlpha Asset Management, gérant délégataire de la SICAV, annoncent la sélection de La Financière Responsable, sixième société retenue par le compartiment Émergence Actions, qui clôt ainsi son programme d’investissement de 200 millions d’euros.

Dans le cadre du Questionnaire des Prix des Coupoles Distrib Invest 2016, Eric Lefèvre Pontalis, directeur de la banque Degroof Petercam France et responsable de la gestion, détaille les impacts de la récente fusion des deux entités belges sur la structure parisienne et sa sélection de fonds