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15/04/2016

Une fusion entre Deutsche Börse et le LSE faciliterait la gestion du collatéral

Pour Jeffrey Tessler, responsable de la division clients et produits de Deutsche Börse et ancien patron de Clearstream, un rapprochement avec le LSE permettra une rationalisation de la gestion du collatéral par les banques, ce qui leur permettra de dégager des marges de manoeuvre pour prêter aux entreprises et aux ménages, et favorisera donc la croissance. «Si nous pouvons alimenter nos systèmes avec des données en provenance d’Eurex Clearing et de LCH.Clearnet, cela accroîtra la sécurité du système financier», a ajouté Jeffrey Tessler, cité par Reuters.
15/04/2016

Des actions européennes «calées» sur le momentum économique

Le graphique ci-contre représente les taux de croissance en glissement annuel de l’indice STOXX 600 (en bleu) et de l’indicateur du sentiment économique (ESI) de l’Union européenne (en orange) du 01/01/2000 au 01/03/2016, l’aire grisée figure l’écart entre les courbes.
15/04/2016

La Chine risque de perdre gros sur ses réserves de maïs

Alors qu’il a renoncé à sa politique de soutien des prix des matières premières (sauf pour le blé et le riz), le gouvernement chinois pourrait faire face à une perte potentielle de 10 milliards de dollars sur ses stocks de maïs, indique le bureau pékinois de l’USDA. Le montant total pourrait même être plus élevé compte tenu des coûts de stockage.
15/04/2016

Martin Jennings s’occupe de la transformation digitale chez Aberdeen

Martin Jennings a été nommé au poste nouvellement créé de responsable d’Aberdeen Digital, division distincte au sein de l’entreprise. Dans ses nouvelles fonctions, il élaborera et mettra en œuvre un plan de développement permettant à Aberdeen d’exploiter les changements que les nouvelles technologies induisent dans l’industrie de la gestion d’actifs. Martin Jennings sera responsable de l’activité de Parmenion et supervisera également la joint-venture d’Aberdeen et Hymans Robertson.
15/04/2016

Le FMI n'abandonnera pas la «troïka» sur la Grèce

Le Fonds monétaire international n’a pas l’intention d’abandonner la «troïka» qui coordonne l’aide à la Grèce mais sa participation pourrait évoluer en fonction des modifications apportées au plan, a déclaré jeudi Christine Lagarde, la directrice générale du FMI. «La forme de notre participation pourrait varier en fonction des engagements de la Grèce et de l’engagement des partenaires européens mais nous ne reculerons pas», a-t-elle indiqué. Le Premier ministre grec, Alexis Tsipras, a demandé de son côté aux créanciers de hâter leur évaluation.
15/04/2016

Fannie Mae et Freddie Mac font un geste pour les plus endettés

Le régulateur des agences de refinancement hypothécaire Fannie Mae et Freddie Mac a autorisé les deux firmes à diminuer les encours de crédit immobilier des ménages les plus endettés. Cette réduction exceptionnelle s’appliquera aux emprunteurs gravement défaillants qui affichent des encours de 250.000 dollars ou moins et dont le ratio loan-to-value dépasse 115%. Environ 33.000 emprunteurs devraient être éligibles à ce programme.
15/04/2016

François Hollande prendra sa décision sur sa candidature fin 2016

François Hollande a annoncé jeudi qu’il prendrait sa décision sur sa candidature à sa propre succession «à la fin de l’année». «Un quinquennat ce n’est pas quatre ans, c’est cinq ans», a-t-il déclaré sur France 2 en admettant qu’il y aurait des «difficultés» s’il devait se prononcer aujourd’hui puisque la courbe du chômage ne s’est pas encore inversée.
15/04/2016
Gestion d'actifs

Le Groupe Pasteur Mutualité a investi dans un fonds actions Megatrend

Le Groupe Pasteur Mutualité a investi 5 millions d’euros dans la Sicav luxembourgeoise actions «Megatrend Champions», de Colville Capital Partners et Square Capital. Jean-Pierre Cave, trésorier de la mutuelle, présidera le comité d’orientation stratégique du fonds. Celui-ci sera axé sur cinq grandes thématiques : le vieillissement de la population, la digitalisation de l'économie, la croissance des classes moyennes dans les pays émergents, l’amélioration des marges via la consolidation de grandes industries fragmentées et l’importance croissante de la réglementation. «Le portefeuille va se concentrer sur une vingtaine de valeurs championnes dans ces différentes thématiques», ont précisé Jacques-Antoine et Mathieu Philippe, Associés Gérants de Colville Capital Partners (respectivement en France et au Royaume-Uni). Le fonds, qui s'élève à 30 millions d’euros fin avril, est en attente de validation de la Commission de Surveillance du Secteur Financier.
Gestion d'actifs
14/04/2016

Le PSD, allié de Dilma Rousseff, votera la destitution

Le Parti social démocratique (PSD) brésilien, le plus important parti centriste restant au sein du gouvernement de coalition de Dilma Rousseff, a donné pour instruction à ses députés de voter pour la destitution de la présidente dimanche, a annoncé un responsable du PSD. Le PMDB (Parti du mouvement démocratique brésilien) a de son côté fait savoir jeudi que 90% de ses 68 membres à la chambre basse du Congrès voteraient en faveur de l’"impeachment». Pour être adoptée, la destitution doit être votée par 342 députés, soit les deux tiers des voix des 513 députés de la chambre basse. Le dossier sera alors envoyé au Sénat.
14/04/2016

JPMorgan AM prend une part dans un fournisseur d’ETF

La filiale de gestion d’actifs de JPMorgan a pris une participation minoritaire dans Global X, un fournisseur de fonds indiciels cotés (ETF). Basée à New York, la société compte un portefeuille de 47 ETF avec plus de 3 milliards de dollars d’actifs. JPMorgan AM jouera un rôle uniquement passif, Global X continuant d’exercer son activité de manière séparée sans accords de co-marketing ou de distribution.
14/04/2016

Une fusion entre Deutsche Börse et le LSE faciliterait la gestion du collatéral

Pour Jeffrey Tessler, responsable de la division clients et produits de Deutsche Börse et ancien patron de Clearstream, un rapprochement avec le LSE permettra une rationalisation de la gestion du collatéral par les banques, ce qui leur permettra de dégager des marges de manoeuvre pour prêter aux entreprises et aux ménages, et favorisera donc la croissance. «Si nous pouvons alimenter nos systèmes avec des données en provenance d’Eurex Clearing et de LCH.Clearnet, cela accroîtra la sécurité du système financier», a ajouté Jeffrey Tessler, cité par Reuters.
14/04/2016

Newton IM appoints a global head of distribution

The asset management firm Newton Investment Management, an affiliate of the BNY Mellon group, has appointed Julian Lyne as global head of distribution. According to his LinkedIn profile, Lyne officially began in the month of March. Since June 2014, he had served at Newton IM as head of development and global head of consultant relationships. In his new role, Lyne will continue to report to Colin Cowie, director of sales at the asset management firm.Lyne joined Newton IM in June 2014 from F&C Investments, where he had been responsible for institutionals and consultants. Over his career, he also worked at Fidelity Investments, JP Morgan and HSBC Asset Management.
14/04/2016

Jupiter posts inflows of GBP723m in first quarter

Jupiter posted net inflows in first quarter 2016 of GBP723m, of which GBP443m went to funds, and GBP274m to mandates. In fourth quarter 2015, the British asset management firm posted inflows of GBP496m, and in first quarter 2015, GBP872m. This has allowed the firm to offset a negative market effect of EUR216m, and to bring its assets up to GBP26.2bn as of 31 March, compared with GBP35.7bn as of the end of December 2015.
14/04/2016

Situation for Swiss pension funds deteriorating

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } The financial situation for Swiss pension funds is at its lowest level in more than three years, according to the consulting firm Willis Tower Watson. First quarter 2016 was marked by unprecedented volatility on global financial marktes. Returns on Swiss bonds fell by 4 percentage points, and engagements by pension funds have consequently increased, Willis Towers Watson noted on 13 April in their study “Swiss Pension Finance Watch.” According to the index calculated by the firm, financing rates, or the ratio of assets under management to engagements, has regressed by about six percentage points, from 94.8% as of 31 December 2015, to 88.9% three months later. This represents the lowest financing rate since 30 September 2012. In light of these results and the status quo with respect to bond returns, pension funds should take measures, the consulting firm suggests.
14/04/2016

State Street s'agrandit à Melbourne

State Group a annoncé avoir officiellement ouvert de nouveaux bureaux à Melbourne afin d’accompagner son développement auprès des fonds de pension australiens et des gestionnaires d’actifs. Cette annonce intervient dans le sillage de la nomination en juin dernier de State Street en tant que conservateur et administrateur pour Victorian Funds Management Corporation, désormais l’un des clients les plus importants de State Street dans la région Asie-Pacifique.
14/04/2016

La Fédération française de l’assurance dévoile sa future organisation

Dans la perspective de la mise en place au 1er juillet prochain de la Fédération française de l’assurance, organisation représentative de l’ensemble des entreprises d’assurances opérant sur le marché français, les instances de la FFSA (Fédération française des sociétés d’assuarances) et du GEMA (Groupement d’entreprises mutuelles d’assurance) ont levé le voile sur la future direction générale. Ainsi, placé sous l’autorité du président, deux délégués généraux ont été nommés. Il s’agit d’Arnaud Chneiweiss et Philippe Poignet. Arnaud Chneiweiss sera en charge des pôles Assurances de dommage et de responsabilité, Assurances de personnes, Economie, études et statistiques. Pour sa part, Philippe Poignet sera chargé des pôles juridiques, fiscal et de la consommation, Europe et International et, enfin, Affaires sociales.Pierre Michel, délégué général de la FFSA depuis octobre 2014, a quant à lui choisi « de poursuivre sa carrière dans de nouvelles fonctions au sein d’un important groupe d’assurances », indique un communiqué. Par ailleurs, lui aussi directement rattaché au président, Gilles Wolkowitsch est nommé secrétaire général. Il aura en charge le secrétariat des instances statutaires, les ressources humaines, le budget et les moyens généraux. Enfin, rattachée également au président, Arielle Texier dirigera le pôle Affaires publiques et communication.
14/04/2016

Lyxor développe des solutions sur-mesure pour les assureurs

Afin d’aider les assureurs à faire face à un environnement réglementaire et économique de plus en plus exigeant, Lyxor a développé des solutions sur-mesure leur permettant d’optimiser les performances de leurs stratégies d’investissement dans un contexte de taux bas, tout en se conformant à la nouvelle directive Solvabilité II.La directive Solvabilité II, entrée en vigueur il y a un peu plus de trois mois, a rendu certaines classes d’actifs moins attrayantes pour les assureurs en raison du capital de solvabilité requis (CSR) pour déployer ces investissements.Bien avant la mise en œuvre de la directive, Lyxor a travaillé en étroite collaboration avec des assureurs et des actuaires pour élaborer des solutions transparentes visant à réduire le capital de solvabilité requis au titre des investissements en actions et de certaines stratégies d’investissement considérées comme risquées.Ces solutions préservent ainsi l’avantage des stratégies actions et des stratégies alternatives pour les assureurs et les réassureurs, à la recherche de performance dans un contexte de taux historiquement bas et de marchés actions volatils. Les actions et stratégies alternatives leur offrent en outre une possibilité de diversification, tout en étant généralement faiblement corrélées avec les actifs obligataires. Ces solutions permettent aussi aux assureurs de répondre aux exigences de reporting de Solvabilité II. « La directive Solvabilité II ne doit pas limiter le choix des investisseurs. Lyxor a développé des solutions prenant en compte les exigences de la directive ainsi que les besoins de générer de la performance afin de répondre aux attentes de ses clients dans un environnement complexe », commente David Niddam, responsable des Solutions dédiées chez Lyxor.
14/04/2016

La situation des caisses de pension suisses se détériore

La situation financière des caisses de pension suisses est à son plus bas niveau depuis plus de trois ans, selon la société de conseils Willis Tower Watson. Le premier trimestre 2016 a été marqué par la volatilité sans précédent des marchés boursiers globaux. Le rendement des obligations suisses a chuté de 4 points de pourcentage et les engagements des caisses de pension ont augmenté en conséquence, souligne le 13 avril Willis Towers Watson, dans son étude «Swiss Pension Finance Watch».Selon l’indice calculé par la société, le taux de financement, soit le rapport entre les actifs sous gestion et les engagements, a régressé d’environ 6 points de pourcentage, passant de 94,8% au 31 décembre 2015, à 88,9% trois mois plus tard. Il s’agit du taux de financement le plus bas depuis le 30 septembre 2012. Compte tenu de ces résultats et du statu quo sur les rendements obligataires, les caisses de pension devraient prendre des mesures, suggère la société de conseil.
14/04/2016

Le fonds de pension des employés de New York va sortir des hedge funds

Le principal fonds de pension des employés de New York City devrait voter jeudi en faveur d’un abandon de ses investissements en hedge funds, rapporte le Wall Street Journal. La décision du New York City Employees’ Retirement System devrait être approuvée à la majorité, selon des personnes proches du dossier. « Les hedge funds facturent des frais exorbitants pour des investissements très risqués et opaques », commente Letitia James, l’un des administrateurs du fonds de pension.
14/04/2016

Baisse des actifs sous gestion de J.P.Morgan au premier trimestre

Le pôle gestion d’actifs de J.P. Morgan affiche des actifs sous gestion de 1.700 milliards de dollars au terme du premier trimestre, en recul de 3% par rapport au trimestre précédent et de 5% d’une année sur l’autre, selon les chiffres communiqués le 13 avril. L’impact négatif des marchés, des dégagements sur les produits de court terme et la vente d’un actif n’ont été que partiellement compensés par les souscriptions. Les produits de long terme ont enregistré une collecte nette de 12 milliards de dollars mais les seuls produits de court terme ont terminé le trimestre sur des sorties nettes de 27 milliards de dollars.Le bénéfice net du pôle gestion d’actifs a néanmoins progressé de 17% à 587 millions de dollars d’une année sur l’autre alors que les revenus se sont inscrits en baisse de 1% à 3 milliards d’euros, en tenant compte d’une plus-value sur une cession d’actif. Sans tenir compte de ce gain, les revenus auraient affiché un montant inférieur d’environ 150 millions de dollars, précise J.P. Morgan.Cela dit, le bénéfice net du groupe a reculé de 6,7% au premier trimestre à 5,52 milliards de dollars. Le bénéfice par action ajusté d'éléments exceptionnels s’inscrit à 1,35 dollar.
14/04/2016

Arca Patrimoine conclut un partenariat avec Aviva France

Expert des solutions patrimoniales et de l’assurance vie, Arca Patrimoine annonce son nouveau partenariat avec Aviva France, filiale de l’un des premiers assureurs vie et dommages en Europe, et propose à ses clients deux nouveaux contrats : un contrat PERP et un contrat Prévoyance.Aviva Retraite PERP est un contrat retraite qui s’adapte au profil de l‘investisseur Contrat d’assurance vie multisupport, il permet de se constituer un complément deretraite sous forme de rente en bénéficiant d’une déduction fiscale des versements. Ce contrat est alimenté par des versements libres et/ou programmés. L’épargnant peut choisir sa stratégie de gestion en fonction de son approche financière. Cette stratégie a pour objectif d’orienter progressivement son épargne constituée vers dessupports moins risqués grâce à des arbitrages automatiques et gratuits. L’épargne est ainsi sécurisée progressivement et automatiquement en fonction de la durée restant à courir jusqu’à la date prévue de départ en retraite;Aviva Retraite PERP propose plusieurs options de rentes dont la rente viagère réversible avec annuités garanties.
14/04/2016

Le groups Shanda acquiert près de 10% de Legg Mason

La société d’investissement Shanda Group, basée à Singapour, a acquis une participation de 9,9% au capital de Legg Mason auprès de Trian Fund Management et de sociétés affiliées qui ont cédé la totalité de leurs parts, selon un communiqué publié par Legg Mason. Legg Mason présente l’entrée à son capital de Shanda Group comme un «investissement stratégique de long terme». Shanda est un investisseur de long terme qui s’intéresse notamment aux services financiers, et aux secteurs de la technologie et de la santé. «Trian vend ses parts pour des raisons de gestion de portefeuille et estime que Shanda est un bon partenaire stratégique pour Legg Mason», précise le communiqué.
14/04/2016
Fonds

Pioneer lance un fonds volatilité

Pioneer Investments a lancé un fonds actions européennes focalisé sur la volatilité, rapporte Citywire Global. Le fonds, appelé Pioneer European Equity Optimal Volatility, sera géré par Diego Franzin, responsable des actions européennes, et Pasquale Galassi, gérant de portefeuilles. L’objectif est de gérer les niveaux élevés d’instabilité sur les marchés actions en considérant la volatilité comme une classe d’actifs. La composante volatilité sera mise en œuvre par le biais d’options et de futures.
Fonds
14/04/2016

Le fils de Philippe Jabre quitte CQS

Le fils de Philippe Jabre, Jean-Philippe Jabre, quitte la société de hedge funds CQS, rapporte Financial News. L’intéressé avait rejoint la société l’année dernière seulement.
14/04/2016

BNY Mellon muscle l’équipe commerciale de son activité asset servicing dans la région EMEA

Le groupe financier américain BNY Mellon a nommé Ileana Sodani au poste nouvellement créé de responsable du développement des relations clients pour son activité d’asset servicing en Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA). L’intéresséé occupait précédemment le poste de « chief relationship officer » pour l’activité de Pershing, filiale de BNY Mellon, dans la région EMEA.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Ileana Sodani est rattachée à Samir Pandiri, directeur général de l’activité d’asset servicing, et à Hani Kablawi, directeur général de l’activité d’asset servicing pour la zone EMEA. Elle restera basée à Londres.Ileana Sodani a rejoint le groupe BNY Mellon à New York en 1991 avant de rejoindre le bureau de Londres en 2000 où elle a occupé plusieurs postes à responsabilités.
14/04/2016

Les sociétés de gestion britanniques cachent 1,75 milliard de livres de frais

Les sociétés de gestion britanniques dissimulent 1,75 milliard de livres de frais chaque année en ne déclarant pas le taux de rotation de leurs portefeuilles ni les coûts de transaction, affirme SCM Direct, cité par Money Marketing. Pour cette société de gestion, qui fait campagne pour la transparence des frais, les coûts cachés d’exécution et de recherche et les taxes de transaction représentent 0,38 % des actifs par an en moyenne. SCM Direct a calculé ces montants en se basant sur les coûts de transaction dévoilés par Woodford Investment Management la semaine dernière. SCM explique que les encours totaux dans les fonds basés au Royaume-Uni représentent 524,3 milliards de livres, dont 87,6 % dans des fonds actifs. Les données de Fitz Partners montrent que le taux de rotation moyen des fonds est de 64,7 % par an.
14/04/2016

Newton IM nomme un responsable mondial de la distribution

Le gestionnaire d’actifs Newton Investment Management (Newton IM), filiale du groupe BNY Mellon, a nommé Julian Lyne au poste de responsable mondial de la distribution. Selon son profil LinkedIn, l’intéressé a officiellement pris ses fonctions dans le courant du mois de mars. Depuis juin 2014, il officiait chez Newton IM en tant que responsable du développement et responsable mondial des relations avec les consultants. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Julian Lyne continuera d’être rattaché à Colin Cowie, directeur commercial de la société de gestion. Julian Lyne a rejoint Newton IM en juin 2014 en provenance de F&C Investments où il était responsable des institutionnels et des consultants. Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez Fidelity Investments, JP Morgan et HSBC Asset Management.
14/04/2016

Jupiter collecte 723 millions de livres au premier trimestre

Jupiter a enregistré au premier trimestre de 2016 des souscriptions nettes de 723 millions de livres, dont 443 millions de livres dans ses fonds et 274 millions de livres dans des mandats. Au dernier trimestre 2015, la société de gestion britannique avait collecté 496 millions de livres et au premier trimestre 2015, 872 millions de livres.Cela lui a permis de compenser un effet marché négatif à hauteur de 216 millions d’euros et de porter ses encours à 36,2 milliards de livres au 31 mars, contre 35,7 milliards fin décembre 2015.

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