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Asset Management
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12/05/2016

Henderson GI appoints a new head for Italy

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Henderson Global Investors has appointed Federico Pons as country head for Italy. He will be responsible for the Italian team in Milan, and will report to Steven de Fries, head of European retail sales. Pons has worked at Henderson for 15 years as head of sales. His appointment comes after the sudden death of Giorgio Giovannini, former country head for the asset management firm in Italy. Henderson GI has had offices in Italy since 2000. Recruitments are planned in the next few months. “Henderson Italy is entering a new phase in its development, which will focus on the target audience of financial advisers and private bankers,” says Greg Jones, managing director, distribution.
12/05/2016

Oddo Meriten AM to open a representative office in Madrid

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Oddo Meriten Asset Management is planning to open a representative office in Madrid, Spain, in June, subject to information from the local authorities. The news, broken by the specialist website Funds People, has been confirmed to NewsManagers by a spokesperson for the firm. Oddo Meriten AM is planning to make an official announcement in mid-June. The name of the head of the new structure has not yet officially been announced. However, according to Funds People, the Spanish office will be led by Leonardo Lopez, previously head for the Iberian peninsula at the ETF provider Source. Lopez has long experience in the asset management industry. Before joining Source in 2014, he worked at Threadneedle Investments as director of sales for Spain and Latin America. Over his career, he has also worked at CM Capital Markets and Inversis Banco, according to his LinkedIn profile.
12/05/2016

Nikko AM and Legal & General IM form a strategic alliance

The Japanese asset management firm Nikko Asset Management (Nikko AM) and its British counterpart Legal & General Investment Management (LGIM) have announced that they have signed a cooperation agreement covering the provision of portfolio management services. Under the agreement, LGIM and Legal & General Investment Management America will provide global bond products, which Nikko AM will distribute to Japanese investors, largely Japanese banks and insurance companies. The first funds concerned will be launched in mid-2016, the partners say. LGIM has also agreed to facilitate marketing and sales of products from Nikko AM in the United Kingdom and other countries.
12/05/2016

Assets rebound for four US asset management firms in April

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } After several months of declines in assets, the four tenors of US asset management have returned to growth in April. The strongest rebound came at Legg Mason, which, month over month, has posted growth in its assets under management of 5.3%, to USD707.1bn as of the end of April 2016. The asset management firm has seen USD2.5bn in net outflows from bonds. Meanwhile, equity funds have seen USD1.4bn in net redemptions, while alternative products have posted USD1.1bn in net outflows. Liquidity products showed USD6.7bn in net outflows in April. Legg Mason was, however, able to benefit from a positive currency effect of about EUR2.6bn, and most of all from a contribution of USD41.5bn in assets from Clarion Partners, acquired on 13 April 2016. Invesco has seen an increase of 1.6% to its asets, to USD783.7bn. This increase was also driven by positive currency effects totalling USD3.2bn. The 100% takeover of its Indian joint venture with Religare Enterprises Limited has allowed the firm to increase its assets by about USD2.4bn. Invesco gave no details, however, about inflows over the past month. AllianceBernstein (AB) and Franklin Templeton have also returned to growth, but to a lesser extent than their rivals. AB has posted an increase in its assets of only 0.8% to USD483bn as of the end of April 2016. This increase is related “to a positive currency effect, partly offset by a net outflow,” AB has announced, without releasing figures. Franklin Templeton has seen an increase in its assets of 0.6% to USD747.1bn as of the end of April 2016. The asset management firm offered no explanations for this monthly growth.
12/05/2016

Columbia Threadneedle acquires a provider of smart beta portfolios

The US asset management firm Columbia Threadneedle Investments has announced that it has signed an agreement on behalf of its affiliate Columbia Management Investment Advisers to acquire Emerging Global Advisors, an investment consulting firm and provider of smart beta portfolios focused on emerging markets. The operation, whose price has not been disclosed, will make it possible “to significantly increase the smart beta expertise at Columbia Threadneedle Investments,” the asset management firm states. The transaction will be completed by the end of 2016.Emerging Global Advisors had USD892m in assets as of the end of April 2016. It has a range of ETFs entitled EGShares, which included nine emerging market equity ETFs. The ETFs track custom indices, namely: Beyond BRICs (BBRC), EM Core Ex-China (XCEM), EM Quality Dividend (HILO), EM Strategic Opportunities (EMSO), Emerging Markets Consumer (ECON), Emerging Markets Core (EMCR), India Consumer (INCO), India Infrastructure (INXX), and lastly, India Small Cap (SCIN).
12/05/2016

Four ETF providers team up to train financial advisers

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BMO Global Asset Management, ETF Securities, Source (in association with Legal & General Investment Management) and Wisdom Tree Europe have teamed up to launch the ETF Forum, with the objective of improving the knowledge of British financial advisers in the area of ETFs, Investment Week reports. As part of the initiative, a series of workshops will be held in several cities in the United Kingdom during the year. Several subjects will be discussed, such as the characteristics of ETFs, why and how they are traded, and how to access them. The first events will be held in London on 20 June on the premises of BMO. Ten other workshops will follow in cities to include Glasgow, Edinburgh, Manchester, Birmingham and Bristol.
12/05/2016

L’ampleur de la baisse des stocks américains fait grimper le pétrole 

Les stocks américains de pétrole brut ont baissé la semaine dernière pour la première fois depuis le mois de mars, alors qu’ils étaient attendus en hausse, a annoncé hier l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Ils ont reculé de 3,4 millions de barils quand les économistes attendaient en moyenne une progression de 714.000 barils. En réaction, les cours sont repartis à la hausse, affichant une progression d’environ 2% en milieu d’après-midi. Les stocks d’essence ont baissé de 1,2 million de barils, alors que les économistes attendaient un recul de 710.000. Les cours du pétrole ont terminé hier en forte hausse sur le marché new-yorkais du Nymex. Le contrat juin sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a gagné 1,57 dollar, soit 3,52%, à 46,23 dollars le baril. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent prenait 2,08 dollars (4,57%) à 47,60 dollars.
12/05/2016

L’excédent budgétaire américain baisse en avril

Les Etats-Unis ont dégagé en avril un excédent budgétaire de 106 milliards de dollars, en baisse de 32% sur un an en raison notamment d’effets calendaires, a annoncé hier le département américain du Trésor. Cet excédent est inférieur aux attentes des économistes, qui le prédisaient à 112 milliards de dollars. Depuis le début de l’exercice fiscal le 1er octobre, le déficit s'élève à 355 milliards de dollars, en hausse de 25% par rapport aux 283 milliards enregistrés à la même époque de l’année en 2015.
12/05/2016

La BoJ a toujours les moyens de sa politique accommodante

La Banque du Japon a encore les moyens d’assouplir considérablement sa politique monétaire si l’inflation ne remonte pas, déclare Haruhiko Kuroda, son gouverneur, dans un entretien publié hier par le journal allemand Börsen Zeitung. «L’assouplissement quantitatif, l’assouplissement qualitatif, les taux d’intérêt négatifs - ce sont trois dimensions où l’on peut agir», indique-t-il. «Nous pouvons toujours assouplir substantiellement notre politique monétaire si nous le jugeons nécessaire», a-t-il insisté, estimant que la Banque du Japon n’est «certainement pas» à court de munitions. Pour autant, le gouverneur se montre optimiste sur l'évolution de l’inflation: «Nous devons faire preuve d’un peu de patience mais la tendance positive de l’inflation est absolument intacte».
12/05/2016
Gestion d'actifs

Faible turnover dans le fonds de fonds Stamina Or malgré des craintes de baisse du prix du métal jaune

Le fonds de fonds Stamina Or, composé de fonds externes investis en titres aurifères, a enregistré d’après FundKis une performance de 59.9% depuis le début de l’année 2016. Cependant, ce gain brusque n’a pas motivé le gérant à modifier sa sélection de gérant. Ce dernier craint d’ailleurs une inversion de tendance dans les semaines à venir.
Gestion d'actifs
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12/05/2016
Gestion d'actifs

La CAVAMAC sélectionne 2 gérants sur les actions internationales

Selon nos informations, la CAVAMAC vient de sélectionner Allianz GI et Robeco pour assurer la gestion, sous forme de mandats, de deux fonds dédiés actions internationales d’un montant provisoire de 55 millions d’euros chacun. Natixis AM est en position de stand by. La CAVAMAC avait reçu une vingtaine de dossiers et en avait présélectionnés 8. Tout au long de l’appel d’offres, l’institutionnel était accompagné de bfinance.
Gestion d'actifs
11/05/2016

Baisse marquée et inattendue des stocks américains de pétrole 

Les stocks américains de pétrole brut ont baissé la semaine dernière pour la première fois depuis le mois de mars, alors qu’ils étaient attendus en hausse, a annoncé mercredi l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Ils ont reculé de 3,4 millions de barils quand les économistes attendaient en moyenne une progression de 714.000 barils. En réaction, les cours sont repartis à la hausse, affichant une progression d’environ 2% en milieu d’après-midi. Les stocks d’essence ont baissé de 1,2 million de barils, alors que les économistes attendaient un recul de 710.000. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a reculé de 0,6 point.
11/05/2016

Les sénateurs brésiliens se réunissent pour décider du sort de Dilma Rousseff

La séance du Sénat brésilien au cours de laquelle les élus doivent se prononcer sur la destitution de la présidente Dilma Rousseff s’est ouverte aujourd’hui à Brasilia. Le vote doit avoir lieu dans la soirée. Si la destitution est approuvée comme prévu, elle prendra effet jeudi et le vice-président Michel Temer sera chargé d’assurer l’intérim. Dilma Rousseff est soupçonnée d’avoir manipulé les comptes publics pour faciliter sa réélection en 2014.
11/05/2016
Fonds

Le fonds Total Return de Pimco a subi 1 milliard de dollars de retraits nets en avril

Le fonds Total Return de Pimco, son fonds obligataire phare, a enregistré une décollecte nette d’environ 1 milliard de dollars en avril, rapporte Reuters qui évoque une annonce du gestionnaire d’actifs sur son site internet. Les encours totaux atteignent désormais 87 milliards de dollars. A fin avril, le fonds a dégagé un rendement de 0,31% à un an alors que l’indice Barclays US Aggregate affiche une progression de 1,96% à la même période. A trois ans, le rendement de Total Return atteint 1,53%, contre 2,5% pour l’indice Barclays US Aggregate.
Fonds
11/05/2016

Le patron d’AllianceBernstein prône une limitation de la taille des fonds

Dans une interview au Financial Times, Peter Kraus, le directeur général d’AllianceBernstein, indique que le secteur de la gestion active a sa part de responsabilité dans la détérioration de sa capacité à battre le marché. « Il y a un problème de taille dans le secteur », estime-t-il. Lorsqu’un fonds atteint une certaine taille, « l’incitation à essayer de surperformer se transforme en incitation à ne pas vouloir sous-performer », dit-il. « Notre conseil au secteur est de se contraindre. Nous nous faisons du mal en voulant être trop gros ». Peter Kraus a d’ailleurs imposé des plafonds à ses fonds afin de s’assurer que la taille ne pénalise pas la performance.
11/05/2016

Un ancien d’Amundi devient directeur des investissements de LCL Banque Privée

Denys de Campigneulles intègre LCL en tant que directeur des investissements et membre du comité de direction de LCL Banque Privée présidé par Christine Saunier. Il remplace à cette fonction Silvia Bocchiotti. Depuis 2010, Denys de Campigneulles était en charge du développement et de la promotion des expertises obligataires d’Amundi et membre du comité exécutif des gestions obligataires.Denys de Campigneulles a commencé sa carrière en 1986 comme intervenant sur les marchés obligataires mondiaux. En 1994, il rejoint Amundi en tant que gérant de taux internationaux avant d’être promu responsable adjoint de l'équipe, deux ans plus tard. En 1999, il participe à la création d’Amundi Londres où il crée l’activité de gestion de dettes émergentes. En 2002, il est nommé à Séoul, directeur des gestions. Trois ans plus tard, il est promu responsable adjoint d’Amundi pour l’Asie, basé à Hong Kong.
11/05/2016
Fonds

Amundi complète son offre ETF dédiée aux obligations corporate

Amundi ETF complète son offre dédiée aux obligations corporate par le lancement d’une nouvelle part du Amundi ETF Floating Rate USD Corporate Ucits ETF, baptisée Amundi ETF Floating Rate USD Corporate Ucits ETF - Hedged EUR. La part est couverte contre le risque de change dollar/euro. Elle cherche à répliquer, le plus fidèlement possible, la performance de l’indice Markit iBoxx USD Liquid FRN Investment Grade Corporates 100. Le produit est chargé à 0,20%."Dans un contexte de marché caractérisé par des taux très faibles et des attentes haussières, les obligations à taux variable peuvent intéresser les investisseurs cherchant à réduire leur exposition aux mouvements de taux d’intérêt : elles se caractérisent par une faible sensibilité aux fluctuations des taux d’intérêt puisque le montant de leurs coupons en suit l’évolution. Tout particulièrement, leur rendement potentiel évolue dans le même sens que le mouvement des taux.», commente Amundi ETF dans un communiqué.
Fonds
11/05/2016

Colony Capital et NorthStar AM discutent d’une fusion

Colony Capital, le groupe NorthStar Asset Management et sa filiale NorthStar Realty Finance ont confirmé être entrés en négociations exclusives en vue d’une fusion des activités des trois parties concernées, ont-elles indiqué dans un communiqué commun. « Les trois compagnies estiment que la combinaison des activités pourrait créer une société d’investissement et un gestionnaire d’actifs immobilier diversifié de tout premier plan », précisent-elles. A ce stade, les parties prenantes à l’opération soulignent qu’il n’y a aucune « assurance que la transaction se réalise ».
11/05/2016
Fonds

Les hedge funds quantitatifs font mieux que les stockpickers

Les gérants quantitatifs de hedge funds ont en 2015 gagné davantage d’argent que plusieurs des « stockpickers » les plus renommés du secteur, rapporte le Financial Times. Les 25 gérants de hedge funds les plus payés dans le monde ont empoché un total de 12,94 milliards de dollars, selon un classement annuel du magazine Alpha d’Institutional Investor. C’est plus de 10 % que la somme affichée en 2014 de 11,62 milliards de dollars. Le meilleur parmi les « quants » est James Simons de Renaissance Technologies, qui a gagné 1,7 milliards de dollars, ce qui le classe à la première place. Il a été rejoint dans le top 10 par David Shaw de DE Shaw (750 millions de dollars) et John Overdeck et David Siegel de Two Sigma (500 millions de dollars chacun).
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11/05/2016
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Les dix patrons de fonds américains ont gagné plus de dix milliards de dollars en 2015

Les dix patrons les mieux payés des fonds d’investissements américains ont gagné plus de dix milliards de dollars en 2015, année noire pour l’industrie sur fond de volatilité des marchés financiers, selon le magazine spécialisé Alpha cité par L’Agefi suisse. Kenneth Griffin, du fonds Citadel, et James Simons de Renaissance Technologies mènent le top 10, avec 1,7 milliard de dollars chacun. Au total, les dix patrons de fonds d’investissements les mieux payés aux Etats-Unis ont gagné 10,07 milliards de dollars. Trois autres gestionnaires ont dépassé le milliard de dollars: Raymond Dalio de Bridgewater Associates et David Tepper (Appaloosa Management) avec 1,4 milliard de dollars chacun ainsi qu’ Israel Englander de Millennium Management avec 1,15 milliard de dollars.
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11/05/2016
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FourPoints IM rebaptise son fonds dédié aux technologies

FourPoints IM remodèle sa gamme de fonds. La société de gestion française a en effet annoncé, qu’à compter du 2 mai 2016, le compartiment FourPoints Funds Info Tech a changé de nom pour devenir FourPoints Funds Digital Leaders. Ce changement de nom a pour but de mieux refléter les changements liés à la révolution digitale, explique FourPoints IM. « Nous constatons que les disruptions technologiques ont laissé place à la transformation digitale de l’économie, phénomène bien plus important car touchant tous les secteurs de l’économie, précise la société de gestion. Ainsi, la construction du portefeuille a évolué et l’univers d’investissement s’est élargi aux sociétés dont le principal moteur de croissance est le digital. »
Fonds
11/05/2016

DNCA renforce son équipe de gestion

DNCA Investments a renforcé son équipe de gestion en charge du fonds diversifié Invest Eurose, dont les encours s’élèvent à 4,6 milliards d’euros, en recrutant le gérant de portefeuille Romain Grandis, rapporte Citywire. L’intéressé assurera la gestion du fonds aux côtés de Jean-Charles Mériaux et des gérants de portefeuille Philippe Champigneulle et Adrien Le Clainche. Romain Grandis arrive en provenance de Covéa Finance, qu’il a intégré il y a plus de 10 ans et où il officiait dernièrement en qualité de gérant actions européennes.
11/05/2016
Fonds

Matthews Asia enrichit sa gamme de fonds obligataires

Le gestionnaire d’actifs américain Matthews Asia, spécialiste des marchés asiatiques, a annoncé mardi 10 mai le lancement d’un fonds obligataire, baptisé Matthews Asia Credit Opportunities Fund. Co-géré par Teresa Kong et Satya Patel, ce nouveau véhicule a pour objectif de générer un rendement total (« total return ») sur le long terme. Le fonds investit principalement dans des obligations « high yield » libellées en dollars et émises par des entreprises asiatiques.
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11/05/2016
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DNCA ferme provisoirement son fonds Invest Miuri

En raison de la croissance significative des encours du compartiment DNCA Invest – Miuri, le conseil d’administration de la sicav DNCA Invest a décidé qu’à partir du 10 mai 2016 les souscriptions ne seront plus acceptées tant que les encours du compartiment resteront supérieurs à 3 milliards d’euros, a annoncé DNCA Finance dans un message adressé à ses partenaires. « En effet, dans l’intérêt des actionnaires du compartiment, l’équipe de gestion estime qu’au-delà de ce montant, les encours pourraient progressivement diluer la performance recherchée », explique la société de gestion. Cette fermeture n’est toutefois que provisoire. « Si les encours redescendaient sous le seuil de 3 milliards d’euros, les souscriptions dans le compartiment seraient rouvertes aux conditions habituelles décrites dans le prospectus de la sicav DNCA Invest », prévient la société.
Fonds
11/05/2016

TCW recrute un responsable de sa plate-forme Ucits en Europe

La société de gestion américaine TCW vient de recruter Gian Luca Giurlani en tant que managing director, responsable de la plate-forme Ucits en Europe et du développement du marché de l’Europe du Sud. L’intéressé vient de Pimco où il était executive vice president dans l’équipe Europe, Moyen-Orient, Afrique Global Wealth Management, à la tête des activités de développement des plates-formes de distribution et d’assurances. Il était également responsable de l’équipe Europe du Sud.Au sein de TCW, Gian Luca Giurlani sera basé à Londres et sera rattaché à Stanislas Debreu, executive vice president du marketing international. « TCW enregistre une demande croissante pour nos fonds au format Ucits sur une base mondiale », commente Stanislas Debreu.

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