Capzanine a annoncé, ce 21 octobre le bouclage à 350 millions d’euros de son nouveau véhicule d’investissement Capzanine 4, ciblant les petites et moyennes entreprises ayant un fort potentiel de développement. Réalisée en six mois seulement, cette levée de fonds a dépassé l’objectif initial de 300 millions d’euros, précise Capzanine dans un communiqué.Baptisé Capzanine 4, ce nouveau véhicule d’investissement sera dédié aux PME et ETI en tant qu’investisseur en capital (majoritaire ou minoritaire) et arrangeur de mezzanine. Dans la continuité du fonds Capzanine 3 levé en 2013 et déjà quasi-investi, le fonds Capzanine 4 aura pour vocation d’accompagner des entrepreneurs sur des financements de haut de bilan souples et sur-mesure. Ce véhicule d’investissement souhaite également « développer sa présence auprès d’entreprises en forte croissance, avec un chiffre d’affaires et un début de rentabilité, prenant ainsi le relais de fonds de capital-risque », avance Capzanine.

Les actifs gérés et conseillés du pôle Workplace Solutions, qui loge les activités de retraite de Morningstar, se sont accrus de 20,7% durant le trimestre au 30 septembre par rapport au troisième trimestre 2015 pour s'établir à 103,4 milliards de dollars, a annoncé le groupe dans un communiqué. Les actifs gérés et conseillés de Morningstar Managed Portfolios, qui regroupe la plateforme gestion d’actifs du groupe, des portefeuilles actions ainsi que des actifs externes, ont augmenté de 17,9% à 29 milliards de dollars.A noter aussi que les actifs dans des produits investissables répliquant les indices Morningstar totalisaient 23,8 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre contre 17 milliards de dollars un an plus tôt. Le bénéfice du groupe s’est replié au troisième trimestre à 30,2 millions de dollars ou 70 cents par action, contre 33,5 millions ou 76 cents un an plus tôt, pour un chiffre d’affaires en très légère augmentation de 0,4% d’une année sur l’autre à 196,1 millions de dollars.

Natixis Global Asset Management (Natixis GAM) vient d’enrichir la gamme de sa Sicav européenne avec le lancement en France et en Europe d’un nouveau fonds « Managed Futures » géré par AlphaSimplex Group, l’un de ses principaux affiliés, spécialisé dans les stratégies alternatives. Baptisé ASG Managed Futures, ce nouveau fonds investit dans des contrats futures et à terme sur les marchés actions, obligataires et sur les devises. Son objectif est de « capitaliser sur les tendances de marché identifiées, en prenant des positions longues sur les actifs soutenus par une tendance des prix à la hausse et des positions courtes lorsque la tendance est à la baisse », indique Natixis GAM dans un communiqué. Le fonds dispose également d’une exposition indirecte aux marchés des matières premières.Ce nouveau véhicule repose sur une « approche quantitative transparente », avance le gestionnaire d’actifs. Il est co-géré par une équipe de cinq gérants de portefeuilles. Disponible depuis peu pour les investisseurs européens et français, cette stratégie enregistre cependant un track-record de six ans aux Etats-Unis. AlphaSimplex gère en effet plus de 3,5 milliards de dollars au sein de sa stratégie « Managed Futures ».

La société californienne de capital-risque Sequoia Capital a annoncé le recrutement de Jess Lee, 33 ans, pour devenir en novembre sa onzième associée et la première femme associée aux Etats-Unis. Jess Lee a cofondé et dirigé le site de mode et de décoration d’intérieur Polyvore, racheté l’an dernier par Yahoo pour 230 millions de dollars. Le coeur de métier de Yahoo est maintenant en passe d'être racheté par Verizon Communications.

Le Groupe Lombard Odier ouvre un bureau à Milan pour la clientèle privée. Cette nouvelle structure permettra au groupe basé en Suisse de se rapprocher de ses clients en Italie et de « stimuler la croissance sur ce marché important », indique un communiqué. Le bureau de Milan sera dirigé par Massimiliano Sorbi.Avec cette ouverture, Lombard Odier complète son réseau de gestion privée en Europe, déjà présent à Paris, Bruxelles, Londres, Madrid, Amsterdam et Luxembourg. A Milan, Lombard Odier proposera différents services de gestion de fortune, tels que la planification patrimoniale, la gestion de portefeuilles, le dépôt de titres et le reporting financier.

Le département Az Investimenti d’Azimut Capital Management SGR, dirigé par Riccardo Maffiuletti, vient de recruter une équipe d’AlpenBank dans la région du Haut-Adige, rapporte Bluerating. Cinq professionnels, bien connus à Bolzano, ont décidé de quitter la division Private Banking d’AlpenBank : Heinold Pider, directeur de la division, son adjoint, Hans-Christoph von Hohenbühel, et les dirigeants Silvano Momentè, Armin Seppi et Mauro Orsaniti. Ces personnes sont crédités d’un portefeuille de 200 à 250 millions d’euros.

Un pas supplémentaire est franchi dans l’intégration verticale des plateformes de gestionnaires de fortune. Sequoia Asset Management va étendre à la gestion privée ce qu’elle offre déjà à ses clients institutionnels, avec la même qualité d’exécution. Début novembre, la société de gestion proposera une nouvelle offre digitale en architecture ouverte pour la transmission d’ordre de ses clients, rapporte L’Agefi suisse. L’offre fintech de Sequoia remplace le modèle traditionnel dans la banque privée où la banque dépositaire proposait une intégration complète dans l’exécution des ordres. Désormais, le modèle de «robot advisory» se base sur un choix à la carte et décentralisé et évolutif, quel que soit le produit, quelle que soit la banque, quel que soit le pays. «Notre objectif est drivé par l’augmentation de la valeur ajoutée pour notre client final. Notre pari est d’intégrer au sein de notre Portfolio Management System, les problématiques réglementaires, comme MIFID. Notre solution digitale intégrée à la plateforme Sequoia permettra de répondre aux exigences du législateur en matière de transparence d’exécution des ordres, tout en diminuant notre dépendance aux intermédiaires. Ainsi, notre offre client sera benchmarkée à chaque étape d’exécution et les gains en valeur ajoutée seront réels car ils seront négociés avec les price makers directement, au fair price», explique Pierre-Noël Formigé, CEO de Sequoia Asset Management à Genève, dans les colonnes du quotidien suisse.

Amundi Asset Management renforce son équipe en Suisse avec la nomination de Renato Aebi en qualité de responsable senior des ventes institutionnelles, selon un communiqué publié le 20 octobre. Après avoir débuté sa carrière en 1994 chez Credit Suisse First Boston pour ensuite travailler chez GAM à partir de 2001, il a occupé, de 2004 à 2011, les fonctions de spécialiste produits dans le secteur des fonds et des solutions alternatives chez Credit Suisse Asset Management. Il a ensuite oeuvré pendant cinq ans chez Man Investments, où il était responsable des activités institutionnelles en Suisse.

Le gestionnaire d’actifs et de fortune Brooks Macdonald a annoncé, ce 20 octobre, la nomination de Caroline Connellan en qualité de directrice générale pour le groupe à compter d’avril 2017. La nouvelle recrue, âgée de 43 ans, compte plus de 20 ans d’expérience dans les services financiers. Elle officie actuellement en qualité de responsable de l’activité « Premier and Wealth » au Royaume-Uni chez HSBC où elle pilote la transformation de l’activité de gestion de fortune du groupe bancaire. Elle a rejoint le groupe HSBC en 2012 en provenance de Standard Life où elle a occupé le poste de directrice de la stratégie pour le groupe. Elle a également travaillé en tant que consultante dans le secteur de la gestion d’actifs au sein du cabinet McKinsey après avoir été gérante de fonds chez Newton Investment Management à Londres. Caroline Connellan remplacera Chris Macdonald, co-fondateur de Brooks Macdonald en 1991, qui deviendra président adjoint (« Deputy Chairman ») à compter d’avril 2017. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Chris Macdonald officiera également en qualité de conseiller pour le groupe britannique afin de l’accompagner dans ses projets de développement et de croissance.En marge de cette annonce, la société de gestion a dressé un bilan de son activité au cours de son premier trimestre fiscal clos au 30 septembre 2016. A fin septembre, ses fonds discrétionnaires sous gestion s’établissent ainsi à 8,9 milliards de livres, en hausse de 7,5% par rapport au 30 juin 2016 (8,3 milliards de livres). Cette croissance a été tirée par une collecte nette de 170 millions de livres et un effet performance positif de 451 millions de livres.

BlackRock enrichit la gamme d’ETF factoriels de sa filiale iShares. Le gestionnaire d’actifs américain vient en effet d’annoncer le lancement de quatre nouveaux ETF mono-factoriels sur les actions américaines. Ainsi, le fonds iShares Edge MSCI USA Value Factor Ucits permet une exposition à des valeurs sous-évaluées sur la base de leurs fondamentaux. Le fonds iShares Edge MSCI USA Size Factor Ucits offre, quant à lui, une exposition à des entreprises de plus petites capitalisations au sein de l’univers d’investissement de l’indice MSCI USA. Pour sa part, le iShares Edge MSCI USA Momentum Factor Ucits permet aux investisseurs de s’exposer à des valeurs qui affichent la plus forte performance ajustée du risque au cours des 6 et 12 derniers mois. Enfin, le iShares Edge MSCI USA Quality Factor Ucits offre un accès à des entreprises affichant de solides bilans et une stabilité dans leurs résultats.Ces quatre fonds sont à réplication physique. Ils sont disponibles sur les principaux marchés européens, dont la France, l’Allemagne, l’Italie, la Suisse ou encore les pays scandinaves.Avec ces nouveaux produits, la gamme domiciliée en Europe d’ETF iShares en actions comprend 31 fonds totalisant 13,2 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

La société de gestion britannique Source, spécialisée sur les ETF, a enregistré une collecte de quelque 2 milliards de dollars sur les neuf premiers mois de l’année, a indiqué le 20 octobre à l’occasion d’une réunion investisseurs Pierre-Olivier Cohen qui a pris en charge les clientèles française, belge et luxembourgeoise, suite au départ, cet été, de Ludovic Djebali. Les actifs sous gestion s'élèvent ainsi à environ 22 milliards de dollars contre un peu moins de 20 milliards de dollars fin 2015.La collecte a été particulièrement significative en France, en Belgique et au Luxembourg, et les investisseurs ont notamment recherché les matières premières, et tout particulièrement l’or.

La Française Real Estate Partners (REP) a annoncé l’acquisition du 115 rue Montmartre à Paris dans le deuxième arrondissement. Cet immeuble de bureaux a été acquis auprès de Natixis pour le compte de Korea Post pour un montant de 176 millions d’euros, précise un communiqué.L’immeuble, d’une surface d’environ 10.000 m2 répartis sur huit étages, a été entièrement redéveloppé et livré en juin 2016. Il vise les certifications HQE Excellent, BREEAM Very Good and BBC Effinergie. L’immeuble est loué à Natixis dans le cadre d’un bail long terme et occupé principalement par sa filiale, la Banque privée 1818."Après l’acquisition de la tour So Ouest en juillet pour le compte de Samsung SRA, Montmartre est la deuxième opération réalisée par La Française REP en l’espace de quelques mois pour le compte d’un investisseur coréen de premier plan. La Française a investi et gère aujourd’hui, pour le compte d’investisseurs coréens, près de 1 milliard d’euros d’actifs immobiliers en Europe et au Royaume-Uni dont la moitié en France. L’ouverture d’un bureau à Séoul en début d’année va nous permettre d’accélérer notre pénétration auprès des investisseurs coréens», explique dans le communiqué Patrice Genre, président de La Française REP.

OFI Asset Management (OFI AM) innove. La société de gestion vient d’annoncer la création d’un nouveau service de gestion des données, ou « data management ». Cette nouvelle structure est placée sous la supervision de Christophe Lepitre, directeur général adjoint et membre du comité exécutif. Elle vise à répondre à « l’enjeu stratégique que représente la gestion des données pour une société de gestion d’actifs », souligne OFI AM dans un communiqué. Ce service « Data Management » est dirigé par Jean-Robert Hervy, nommé à cette occasion au poste de « Chief Data Officer ». « Ce service a pour mission la gestion centralisée des données qui alimentent les systèmes et les équipes, dans les domaines de la gestion du risque, de la gestion, des services clients, afin d’assurer la cohérence et la qualité des données », précise le gestionnaire d’actifs. Mieux, ce nouveau service permettra à OFI AM d’adresser plus efficacement les questions relatives aux données en interne mais surtout de répondre aux attentes des clients en matière de gouvernance de la donnée, notamment dans le cadre de la directive européenne Solvabilité 2.Ce service « Data Management » est composé de 6 personnes issues des directions des opérations, des systèmes d’informations et de la gestion du risque. Cette équipe prendra en charge l’ensemble des problématiques relatives à la gestion des données : l’analyse des besoins et l’organisation des projets liés aux données ; la négociation et l’achat des données ; la mise en place du dispositif de contrôle, de mesure et d’amélioration permanente de la qualité des données ; la collecte et l’administration des données de marché ; et, enfin, le suivi et le partage de la cartographie des données. Jean-Robert Hervy, le directeur de ce nouveau service, compte 18 ans d’expérience dans l’univers de la gestion d’actifs, ayant effectué la quasi-totalité de sa carrière au sein du groupe OFI AM. De fait, après 3 années passées chez Ixis Asset Management en tant que chef de projet et d’analyste programmeur, il a rejoint OFI AM en 2001. Il a successivement occupé les fonctions de chef de projet – assistance de maîtrise d’ouvrage, puis de responsable « middle office ». Depuis 2 ans, il était directeur adjoint des opérations.

Carmignac a enregistré une collecte nette de plus de 1 milliard d’euros sur les neuf premiers mois de l’année, a indiqué Didier Saint Georges,membre du comité d’investissement et managing director,le 20 octobre à l’occasion d’un point de presse. Les actifs sous gestion s’inscrivent ainsi à 53,5 milliards d’euros à fin septembre contre 52,3 milliards d’euros un an plus tôt. Les investisseurs se sont polarisés sur les stratégies dédiées aux marchés émergents ainsi que sur les stratégies prudentes, a relevé Didier Saint Georges.A de très rares exceptions près, toutes les stratégies sont dans le vert depuis le début de l’année à fin septembre. Dans la gamme actions, Carmignac Portfolio Emerging Discovery affiche un gain de 10,48% tandis que Carmignac Portfolio Commodities progresse de 10,76%. Du côté taux, Carmignac Portfolio Global Bond signe une hausse de 7,60% tandis que Carmignac Sécurité ressort en progression de 1,87%. Dans la gamme Patrimoine, Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine dégage une performance de 11,39%.Dans un environnement où la classe d’actifs obligataire ne sera pas favorisée par la hausse attendue des taux directeurs et l’anticipation d’une expansion budgétaire, Carmignac estime que de nombreuses opportunités subsistent, notamment du côté des segments délaissés par les banques centrales comme le crédit bancaire européen. Autre classe d’actifs négligée, les CLO européens qui souffrent encore d’une réputation sulfureuse. Les fonds de Carmignac sont souvent investis dans les CLO, à hauteur de 5% à 6%.Enfin, relève Carmignac, les facteurs de soutien aux dettes émergentes s’accumulent, stabilisation de la situation macro-économique en Chine, rebond des prix des matières premières, stabilisation ou amélioration de plusieurs balances courantes émergentes et last but not least, des rendements attractifs par rapport à ceux des pays développés. Par ailleurs, au cours de sa traditionnelle réunion trimestrielle avec les investisseurs, la société de gestion a dévoilé la nouvelle organisation de son équipe dédiée aux actions européennes. Dirigée depuis le début du mois d’octobre par Mark Denham, qui a rejoint Carmignac après avoir travaillé pendant 13 ans chez Aviva Investors en qualité de responsable des fonds actions européennes, cette équipe « actions européennes » compte désormais un nouveau gérant en la personne de Vincent Steenman. Ce dernier, arrivé chez Carmignac en 2013, officiait depuis 2014 en qualité de « Global Research Coordinator » au sein de l’équipe d’analystes de Carmignac, chargé à ce titre d’améliorer les échanges sur les idées d’investissement entre les équipes d’analystes et de recherche de Paris et de Londres. Désormais, il officiera en qualité de gérant, au même titre que Malte Heininger, au sein de l’équipe de gestion actions européennes. Sur son compte twitter, Carmignac a expliqué que cette nouvelle organisation a pour objectif « d’améliorer et renforcer les synergies » avec les autres domaines d’expertise du groupe (matières premières, solutions cross-asset, les obligations ou encore les marchés émergents).

Au cours du troisième trimestre 2016, le pôle de gestion d’actifs de Morgan Stanley, Morgan Stanley Investment Management (Morgan Stanley IM), a enregistré une collecte nette de 3,9 milliards de dollars, a annoncé la banque américaine lors de la publication de ses résultats trimestriels. Cette collecte nette a été tirée par les produits de liquidité (fonds de court terme), qui ont attiré 5,4 milliards de dollars de flux nets entrants, et, dans une moindre mesure, par l’obligataire qui affiche 900 millions de dollars de souscriptions nettes. A l’inverse, les actions ont subi 1,9 milliards de dollars de sorties nettes tandis que les produits alternatifs accusent 500 millions de dollars de rachats nets. Cette solide collecte nette trimestrielle ne permet pas de compenser les sorties nettes enregistrées lors des précédents trimestres. Ainsi, à l’issue des neuf premiers mois de l’année 2016, Morgan Stanley IM accuse une décollecte nette de 1,4 milliard de dollars contre une collecte nette de 8,3 milliards de dollars sur la même période de 2015.Au 30 septembre 2016, ses actifs sous gestion ou supervision s’établissent à 417 milliards de dollars, en hausse de 3% par rapport à fin juin 2016 et de 3% également par rapport à fin septembre 2015.A l’issue du troisième trimestre 2016, Morgan Stanley IM a enregistré des revenus nets de 552 millions de dollars, en repli de 5% par rapport au trimestre précédent mais en progression de 101% par rapport au troisième trimestre 2015 (274 millions de dollars). Son bénéfice avant impôt ressort à 97 millions de dollars à fin septembre 2016 contre une perte avant impôt de 38 millions de dollars au troisième trimestre 2015.Pour sa part, le pôle de gestion de fortune (« Wealth Management ») a dégagé un bénéfice avant impôt de 901 millions de dollars au troisième trimestre 2016, en hausse de 5% par rapport au trimestre précédent et en progression de 9% par rapport au troisième trimestre 2015. Ses revenus nets ressortent à 3,88 milliards de dollars au 30 septembre 2016, en hausse de 2% par rapport à fin juin 2016 et en croissance de 7% par rapport à fin septembre 2015.

La société de capital-investissement Advent International a annoncé, ce 20 octobre, le recrutement de Tricia Patrick en qualité de « managing director » au sein de son équipe d’investissement dédié aux secteurs du « retail », de la consommation et des loisirs en Amérique du Nord. L’intéressée rejoint le bureau d’Advent à Boston. Tricia Patrick arrive en provenance de Bain Capital Private Equity où elle a travaillé au cours de ces 12 dernières années, dernièrement en qualité de « principal » au sein de l’équipe en charge des secteurs de la consommation et du « retail ». Avant cela, elle a officié chez Goldman Sachs au sein du département « private equity » de la banque américaine.

A l’issue du troisième trimestre 2016, le pôle de gestion d’actifs du groupe américain BNY Mellon, BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM), a vu ses actifs sous gestion atteindre 1.715 milliards de dollars, en hausse de 3% par rapport au trimestre précédent et en progression de 6% sur un an. Cette croissance résulte exclusivement d’un effet marché positif à hauteur de 80 milliards de dollars. Fait notable, BNY Mellon IM a conclu le troisième trimestre sur une collecte nette nulle. De fait, si les produits de long terme ont réussi à attirer 1 milliard de dollars de flux nets entrants, à l’inverse, les produits de court terme ont subi une décollecte nette de 1 milliard d’euros.Au 30 septembre 2016, BNY Mellon IM a réalisé un chiffre d’affaires de 958 millions de dollars, en hausse de 2% par rapport au trimestre précédent et en croissance de 3% par rapport au troisième trimestre 2015. Son résultat avant impôt s’établit à 256 millions de dollars à fin septembre 2016, en progression de 9% par rapport à fin juin 2016 et en hausse de 8% par rapport à fin septembre 2015.

Le fonds de pension canadien Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) a annoncé, jeudi 20 octobre, la création d’une deuxième coentreprise en Chine avec le spécialiste de l’immobilier Longfor Properties Company. Cette nouvelle coentreprise est destinée à investir dans le centre commercial chinois Chongqing West Paradise Walk, précise l’institution canadienne. Construit en 2008, ce centre commercial compte six étages. Dans le cadre de cette coentreprise, le CPPIB s’engagera à acquérir une participation de 49% dans cet actif immobilier pour environ 193 millions de dollars canadiens. Il s’agit du premier investissement du CPPIB dans un centre commercial à Chongqing, l’une des plus grandes villes de Chine avec plus de 30 millions d’habitants.Le CPPIB et Longfor ont établi leur première coentreprise en 2014, laquelle était relative à un projet immobilier à usage mixte à Suzhou et qui impliquait la construction d’un centre commercial Paradise Walk.

Le gestionnaire d’actifs américain Westwood Holdings Group, dont les encours s’élèvent à 21 milliards de dollars, a annoncé la signature d’un accord de distribution avec The Cardinal Partners Group, une société de distribution tierce (« third-party distribution ») dédiée aux segments des institutionnels et des intermédiaires en Europe continentale. Il s’agit du premier accord de distribution directe conclu par Westwood en Europe. « Il démontre la volonté de la société de développer ses expertises Ucits et de comptes séparés (« separate account ») en dehors des Etats-Unis », explique la société de gestion basée à Dallas. De fait, la base de clientèle de Westwood en dehors des Etats-Unis s’est fortement développée au cours des dernières années et elle représente désormais environ 20% des encours totaux de la société.Quelques jours plus tôt, Westwood avait déjà annoncé l’extension de son partenariat stratégique avec Aviva Investors. Le gestionnaire d’actifs britannique a en effet sélectionné Westwood en qualité de conseiller pour son fonds Aviva Investors Global Convertibles, un fonds d’obligations convertibles « long-only » domicilié au Luxembourg à destination des clients non-américains. Il s’agit du deuxième fonds confié par Aviva Investors à Westwood puisque ce dernier assure déjà, depuis septembre 2014, la gestion du fonds Aviva Global Convertibles Absolute Return.

La société de gestion italienne Gruppo Ersel vient de nommer Andrea Nascè en tant que directeur de l’activité internationale. L’intéressé est responsable du siège de Londres où jusqu’ici la société regroupait ses activités de recherche et de sélection de gérants interne pour le compte d’Ersel Asset Management et d’Ersel Gestion Internationale, la société luxembourgeoise du groupe. Désormais, ayant obtenu le feu vert de la FCA, le régulateur britannique, Ersel pourra proposer de la gestion de patrimoine aux clients italiens à Londres qui ont des intérêts internationaux, qu’ils soient familiaux ou liés à une entreprise.

Depuis le 3 octobre, quatre fonds de Credit Suisse Asset Management sont disponibles au sein de Challenge Plus, un contrat en unités de comptes émis par Darta Saving, la compagnie irlandaise du groupe Allianz, et distribué par le biais du réseau italien des conseillers financiers d’Allianz Bank. Ces fonds sont Credit Suisse Asia Corporate Bond Fund, Credit Suisse Absolute Return Bond Fund, Credit Suisse Portfolio Reddito Fund et Credit Suisse Global Security Equity Fund.

Brummer & Partners investit 270 millions de dollars dans Black-and-White Capital, une société de hedge funds qui gère une stratégie long/short concentrée sur les avancées dans l’innovation technologique et qui lance un nouveau fonds le 1er novembre, le Black-and-White Innovation Fund. Basée à Los Angeles, Black-and-White Capital a été fondée par Seth Wunder, qui est également le gérant du fonds. Celui-ci gérait auparavant le fonds Manticore chez Contour Asset Management, pour lequel Brummer & Partners détient aussi une participation. Il travaille avec Matthew Berg, un ancien de York Capital, et Onnig Terzian, précédemment chez Zweig-Dimenna Associates.Brummer & Partners est une société de hedge funds basée à Stockholm qui prend des participations dans des sociétés de hedge funds et investit dans leurs fonds.

Un mandat record sur le marché néerlandais et probablement en Europe ! A l’issue d’un long processus d’appels d’offres, le fonds de pension du groupe bancaire ING, Pensioenfonds ING, dont les encours s'élèvent à 26 milliards d’euros, a décidé d’externaliser une très large partie de sa gestion d’actifs à Axa Investment Managers (Axa IM) et BlackRock, a annoncé l’établissement néerlandais. Les deux gestionnaires d’actifs ont remporté des mandats d’investissement portant sur un «matching portfolio» de près de 20 milliards d’euros d’actifs. «Il s’agit du plus gros contrat institutionnel signé sur le marché néerlandais cette année», n’a pas hésité à souligner Axa IM dans un communiqué. Le gestionnaire d’actifs français et BlackRock vont chacun assurer la gestion de la moitié de ce portefeuille, soit environ 10 milliards d’euros. A titre de comparaison, selon le cabinet Amadeis, le total des appels d’offres de la part des institutionnels en France l’an dernier a été de 13 milliards d’euros. Le mandat de Pensioenfonds ING porte sur le fonds de pension fermé à prestations définies, où la gestion des risques et la protection contre l’inflation sont particulièrement importantes pour les membres du régime de retraite, précise Axa IM. Le gestionnaire d’actifs français va notamment apporter son expertise en matière de gestion actifs-passifs («Liability Driven Investment» ou LDI).« Les changements dans les taux d’intérêt ont un impact sur les positions de financement des fonds de pension, explique pour sa part BlackRock. Pour cette raison, de nombreux fonds de pension cherchent des solutions pour couvrir de manière adéquate la sensibilité des taux d’intérêts afin d’accomplir de façon optimale leur politique d’investissement». Le gestionnaire d’actifs américain précise par ailleurs que «le matching portofolio de Pensioenfonds ING vise à suivre le développement de la valeur des passifs des retraites aussi étroitement que possible». « Les actifs gérés dans le portefeuille sont investis conformément à la politique d’investissement du Pensioenfonds ING, qui n’a pas été modifiée par ce mandat », conclut BlackRock.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Lombard Odier group is opening an office in Milan for private clients. The new structure will bring the Switzerland-based group closer to its clients in Italy, and to “stimulate growth on this large market,” a statement says. The Milan office will be led by Massimiliano Sorbi. With this opening, Lombard Odier is adding to its private management network in Europe, which already includes offices in Paris, Brussels, London, Madrid, Amsterdam and Luxembourg. In Milan, Lombard Odier will offer various wealth management services, such as wealth planning, portfolio management, securities custody and financial reporting.

Paris Europlace on 20 October expressed its “grave concern” following a vote in the French National Assembly debating the proposed 2017 finance law, including measures “incoherent and without organisation” concerning the institution of a new tax on operations within a single day and an increase in the financial transaction tax rate, in France, before the results of European discussions are known.Paris Europlace also denounces the increased taxation of free equity allocations (AGA), only six months after the new regime was put in place. French parliamentarians passed an amendment overnight on Wednesday which would subject free equity allocations to the income tax regime, and no longer to the securities capital gains regime, and which would increase the contribution from 20% to 30%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amundi Asset Management is adding to its team in Switzerland, with the appointment of Renato Aebi as senior head of institutional sales, according to a statement released on 20 October. After beginning his career in 1994 at Credit Suisse First Boston, and then working at GAM from 2001, from 2004 to 2011 he served as product specialist in the fund sector and in alternative solutions at Credit Suisse Asset Mangement. He then worked at Man Investments for five years, where he was responsible for institutional activities in Switzerland.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In third quarter 2016, the asset management unit of Morgan Stanley, Morgan Stanley Investment Management (Morgan Stanley IM), has posted net inflows of USD3.9bn, the US bank has announced at a release of its quarterly results. It was driven by liquidity products (short-term funds) for USD5.4bn in incomming net inflows, and to a lesser extent, by bonds, which have posted USD900m in net subscriptions. However, equities saw USD1.9bn in net outflows, while alternative products have seen USD500m in redemptions. These quarterly inflow figures do not offset net redemptions in previous quarters. At the conclusion of the first nine months of 2016, Morgan Stanley IM showed net outflows of USD1.4bn, compared with net inflows of USD8.3bn in the same period of 2015. As of 30 September 2016, assets under management or supervision totalled USD417bn, up 3% compared with the end of June 2016, and also up 3% compared with the end of September 2015. At the conclusion of third quarter 2016, Morgan Stanley IM posts net earnings of USD552m, down 5% compared with the previous quarter, but up 101% compared with third quarter 2015 (USD274bn). Pre-tax profits totalled USD97m as of the end of September 2016, compared with a pre-tax loss of USD38m in third quarter 2015. The wealth management unit, for its part, has earned pre-tax profits of USD901m in third quarter 2016, up 5% compared with the previous quarter, and up 9% compared with third quarter 2015. Net earnings total USD3.88bn as of 30 September 2016, up 2% compared with the end of June 2016, and up 7% compared with the end of September 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The private equity firm Advent International on 20 October announced that it has recruited Tricia Patrick as managing director of its investment team dedicated to retail, consumer and leisure sectors in North America. Patrick joins the Advent office in Boston, from Bain Capital Private Equity, where she had worked for the past 12 years, most recently as principal on the team responsible for consumer and retail sectors. Before that, she worked at Goldman Sachs in the private equity department of the US bank.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } La Française Real Estate Partners (REP) has announced the acquisition of 115 rue Montmartre, in the second district of Paris. The office property has been purchased from Natixis on behalf of Korea Post, for a total of EUR176m, a statement says. The property, with a total area of 10,000 square metres on eight stories, has been fully redeveloped and was completed in June 2016. it has applied for HQE Excellent, BREEAM Very Good and BBC Effinergie certifications. The property is leased to Natixis on a long-term lease and is occupied mostly by its affiliate Banque privée 1818. ‘After the acquisition of the So Ouest tower in July for Samsung SRA, Montmartre becomes the second operation carried out by La Française REP in the space of a few months for a top calibre Korean investor. La Française has now invested and manages nearly EUR1bn in real estate assets in Europe and the United Kingdom for Korean investors, half of which is in France. The opening of an office in Seoul at the beginning of the year will allow us to accelerate our penetration serving Korean invetors,” Patrice Genre, chairman of La Française REP, explains in a statement.

A record mandate has been assigned on the Dutch market. After a long call for tenders procedure, the pension fund for the banking group ING, Pensioenfonds ING, with assets totalling EUR26bn, has decided to outsource a large part of its aset management to Axa Investment Managers (Axa IM) and BlackRock, the Netherlands-based establishment has announced. The two asset management firms in investment mandates for a matching portfolio of nearly USD20bn. “This is the largest institutional contract signed on the Netherlands market this year,” Axa IM did not hesitate to note in a statement. The French asset management firm and BlackRock will each manage half of the portfolio, or about EUR10bn each.The mandate from Pensionenfonds ING applies to the closed, defined-benefit fund, for which management of risk and protection against inflation are particularly important for members of the pension regime, Axa IM says. The French asset management firm will bring to bear its expertise in the area of liability-driven investment (LDI).