Joseph Benevento et Owen Fitzpatrick, deux anciens responsables de Deutsche Asset Management (Deutsche AM) aux Etats-Unis, viennent de rejoindre le groupe Aristotle Atlantic Partners, une société de gestion multi-boutiques qui gère 12,8 milliards de dollars d’actifs, rapporte eFinancial News. Joseph Benevento était précédemment directeur des investissements de Deutsche AM aux Etats-Unis tandis qu’Owen Fitzpatrick était responsable des actions américaines. Chez Aristotle, le premier va prendre le titre de directeur des investissements tandis que le second sera gérant de portefeuille principal, en charge des grandes capitalisations.

Franklin Templeton Investments a annoncé, ce 15 décembre, que son co-président Vijay C. Advani quittera la société de gestion le 31 décembre 2016. En conséquence, Jennifer M. Johnson, l’autre co-présidente de la société, va devenir l’unique présidente de Franklin Templeton Investments. Vijay Advani a en effet décidé de rejoindre TIAA Global Asset Management pour occuper les fonctions de président et directeur des opérations. Dans un communiqué séparé, TIAA Global Asset Management annonce que l’intéressé prendra officiellement ses fonctions le 9 janvier 2017. Vijay Advani sera rattaché à Rob Leary, PDG de TIAA Global Asset Management.Chez Franklin Templeton Investments, Jennifer Johnson et Vijay Advani travaillaient ensemble depuis 1995 et avaient été nommés co-président en 2015. Vijay Advani était notamment responsable des initiatives stratégiques de long terme, de la gestion des investissements et de la distribution « retail » et institutionnelle à l’échelle mondiale.Chez TIAA Global Asset Management, il sera chargé, entre autres, de piloter la distribution de la société de gestion à l’échelle mondiale, de la recherche analytique pour la gestion des portefeuilles et du développement de produits.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais NN Investment Partners (NN IP) a annoncé, jeudi 15 décembre, le lancement du fonds NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable. Domicilié au Luxembourg, ce nouveau produit se veut une solution d’investissement « tout-en-un » bénéficiant d’une intégration «complète des critères ESG (environnement, social et gouvernance)». Le fonds affiche actuellement environ 100 millions d’euros d’actifs sous gestion. Il cible principalement les investisseurs ayant un profil de risque « équilibré », à savoir ceux souhaitant « investir de manière responsable sans compromis financier », indique la société de gestion. Cette stratégie multi-classes d’actifs, gérée activement, investit dans un portefeuille diversifié d’actions européennes et d’instruments «fixed income» libellés en euro. Pour définir l’univers d’investissement du fonds, NN IP a adopté une approche d’exclusion. En fonction de la classe d’actifs, « une approche d’inclusion spécifique est utilisée pour sélectionner les meilleures idées en utilisant à la fois des critères ESG et des critères financiers », précise NN IP. La stratégie est gérée sur la base d’un profil de risque équilibré : 50% d’actions et 50% d’obligations. L’indice de référence est composé à 50% du MSCI Europe (net) et à 50% du Barclays Euro Aggregate.Le fonds NN (L) Patrimonial Balanced Sustainable est un compartiment de la sicav NN (L) Patrimonial, domiciliée au Luxembourg. Plusieurs parts de ce compartiment sont enregistrées au Luxembourg, en Autriche, en Belgique, en République Tchèque, en Grèce, en Espagne, en France, en Suède, en Slovaquie et au Chili.

Les hedge funds misant sur des stratégies event driven ont tiré leur épingle du jeu en novembre, selon les indices Lyxor. Alors que l’indice global a baissé de 0,2% le mois dernier, les stratégies exploitant les inefficiences de prix constatées en lien avec la vie des entreprises (faillite, M&A, spin off,…) ont toutes clôturé en territoire positif. Les stratégies d’arbitrage sur fusions ont notamment glané 0,7%, contre +0,5% pour les celles dédiées aux « situations spéciales ».

Nordea Asset Management, la plus importante société de gestion d’actifs de la région nordique, a annoncé hier avoir nommé Nils Bolmstrand au poste de chief executive officer. Agé de 44 ans, Nils Bolmstrand était jusqu’ici responsable de Nordea Life & Pensions. Auparavant, il a occupé différentes fonctions managériales au sein de Nordea Asset Management, au sein du pôle de gestion d’actifs de Skandia et chez Old Mutual. Il prendra ses nouvelles fonctions le 1er janvier 2017.

Premier gestionnaire étranger à Paris avec 41 milliards d'euros d'actifs à fin 2015, l’entité française va abandonner son statut de société de gestion.

Le tableau ci-contre présente les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et européennes en novembre 2016, mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

La Société générale a annoncé hier la démission d’Emmanuel Roman, directeur général de Pimco, de sa fonction d’administrateur de la banque à compter du 1er décembre. Ancien patron du hedge funds londonien Man Group, Emmanuel Roman a rejoint le gestionnaire d’actifs californien d’Allianz le 1er novembre dernier. Le conseil d’administration de la Société Générale procédera à son remplacement dans le cadre de la procédure annuelle de sélection des administrateurs en vue de l’assemblée générale qui se tiendra le 23 mai 2017.

La directrice de la communication de la Banque de France a été nommée à la présidence du Comité consultatif du secteur financier (CCSF), instance de concertation entre les établissements financiers et leurs clients, a annoncé hier Bercy dans un communiqué. Elle prendra ses fonctions le 15 janvier. Corinne Dromer remplacera Emmanuel Constans, qui a fait valoir ses droits à la retraite, mais restera membre du collège de l’ACPR.

Le graphique ci-joint montre la prime value-growth cumulée observée (en vert) sur le marché des actions européennes. L’étude des cycles historiques value-growth montre qu’ils dépendent fondamentalement du cycle économique. La prime value-growth semble en effet corrélée à plusieurs variables macroéconomiques telles que la croissance et les taux d’intérêt.

La société d'investissement a levé 27,2 millions d'euros, dans le milieu de la fourchette visée, dont près de 11% auprès des particuliers.

Michael Klose, aujourd’hui responsable de la gestion pour compte de tiers (Third-Party Asset Management) en Suisse et en Allemagne, deviendra CEO Third-Party Asset Management de Swiss Life Asset Managers au 1er janvier 2017.

Une page se tourne chez State Street Global Advisors (SSGA) France. 60% du personnel de SSGA en France va partir. Cela représente 34 postes, selon une source interne restée anonyme.

Selon nos informations, Nicolas Marchandise, président et co-fondateur de Advize, a quitté en octobre dernier la structure qu'il avait fondé en juin 2012 et dont il était en charge de la direction générale.

Dans une tribune publié sur le site H24 Finance, Emmanuel Narrat, dirigeant et fondateur du cabinet Haussmann Patrimoine s'insurge contre certaines pratiques de sites distributeurs de fonds.

After completing the integation of its two key investment centres in Dusseldorf and Paris in 2016, Oddo Meriten AM has continued to develop its activities. Thanks to its marked engagement with its longstanding clients in Germany and France, and the good results for its products, the firm has posted an increase in its assets under management, which totalled EUR42.5bn as of the end of October 2016, compared with EUR41.6bn as of the end of 2015, on a pro forma basis.In France, the number of institutional clients has grown thanks to significant inflows for fixed income strategies by Oddo Meriten AM (High Yield and Investment Grade). The firm is actively structuring its distribution network serving independent financial advisers, which also represents a key market.The firm is preparing to launch a new Total Return credit product and a European long/short equity strategy. In addition, it is planning to extend its range of target-date bond funds, with the launch of a new version, with a maturity date set for 31 December 2023.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Garnell, a Milan-based specialist in enterprise financing and advising to large investors, which has recently become an asset management firm, and Slow Food Italia, the Italian arm of the international nonprofit organisation to promote healthy eating, are launching Agrifood One, a private equity fund which aims to promote and value real economy, innovation and sustainability in the Italian agribusiness sector. The fund will invest in small and mid-sized Italian enterprises active in the agribusiness sector, with an ambition of supporting virtuous growth cycles and strengthening the “made in Italy” brand internationally. In addition to the traditional performance indicators, the environmental, social and good governance impacts achieved by investors will be studied.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Pay scales for asset management in 2016 can be expected to fall by about 10% compared with 2015 levels, a study by Greenwich Associates finds. The drop will be steepest for hedge fund managers, who can expect their income to fall by 10-15%, compared with a decline of 5-10% for traditional asset managers. “Remuneration for hedge funds has still not recovered from its steep decline compared with 2013 levels, and we do not anticipate a return to these levels in the near future,” says Kevin Kozlowski, partner analyst at Greenwich. The study also finds that the attractiveness of hedge fund salaries compared with traditional management is decreasing. Bond professionals working at hedge funds made only 1.3 times the levels observed at traditionnal companies. The average remuneration in bonds in 2015 was USD610,000 for hedge fund professionals, compared with USD470,000 for traditional companies. For equities, it is no longer attractive at all to work for a hedge fund. Traditional management professionals beat their hedge fund counterparts in 2015. Traditional management professionals made USD800,000, compared with USD560,000 for hedge funds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Fund selection and due diligence are entering the digital age. Investors in funds are facing difficulties in collecting information from asset management firms at a time when they have never had a greater need for transparency, speed of analysis and comparison of qualitative information. Against this background, a new solution is emerging. Supported by the French investment fund professional association APFI, 10 investors representing major distributors, Mediolanum, Santander, EFG and Pictet Bank, have decided to work in close collaboration with 12 large asset management firms, including Aberdeen, Columbia Threadneedle, Franklin Templeton, M&G, Nordea Asset Management, Pictet Asset Management, and Schroders. The objective is to bring new technologies to the process of fund analysis. Teams of investors now spend a lot of time collecting and organizing information about funds, while at the same time, managers have set up large teams to respond to their information requests in a variety of formats. By studying investor due diligence questionnaires, the association was able to establish that about 90% of questions are shared by all actors. Practical track records and increasing regulatory requirements cost further work, both for investors and managers, while communication of information to investors could be “significantly improved,” the association finds. It is also true that a lack of standardization of best practices in due diligence questionnaires results in added work for managers, sometimes doubling the documentation workload over a 12-month period. All of these problems will be solved by a digital platform known as DOOR, which will offer updated responses to a “Standard Questionnaire,” which will allow investors a solid source of shared information at any time, and thus to concentrate on further questions specific to their needs. Access to the platform will be free for investors. The other positive points related to the initiative include improvement in best practices, overseen by the APFI, quick exchange of information, which will allow asset management firms to redeploy their resources, more information provided about the full ranges of funds available, and acceleration and democratisation of communications about funds and their performance. “In the world we live in today as we face a glut of information, this initiative, unique in its field, can add a lot of value to the manager selection process. The DOOR platform and its technology can make the difference by freeing up time for analysis of the data and critical reflection, and by gaining time in the collection of this data. A more productive collaboration between investors and managers will be welcome from our point of view,” says Brian O’Rourke, head of the multi-manager division at Mediolanum.

Tell me what kind of car your hedge fund manager drives, and I will tell you what propensity they have to take risks and beat the market.Hedge fund managers who own fast sports cars take more risks in their investments than those who don’t have such cars, a new university study by Yan Lu, Sugata Ray and Melvyn Teo finds. However, this higher level of risk does not result in higher returns. As a result, they have weaker Sharpe ratios than managers who do not own sports cars.Sports car drivers earn returns which are 1.8 percentage points more volatile on an annual basis than those who do not drive sports cars. This is a 61.16% increase in volatility compared with those who do not drive sports cars.The opposite is also true. Managers who have “practical but less exciting” cars take fewer risks than those who do not have such cars. Specifically, minivan owners earn returns which are less volatile by 1.28 percentage points compared with other car owners.The study also finds that owners of sports cars are more likely to close their funds, behave in fraudulent ways, accumulate shares from outside indices, and to show excessive confidence.After considering several possible explanations for this finding, the authors of the study conclude that the preference of managers for a particular vehicle is an indicator of a personality trait representing a desire for a sensation, which is also a contributing factor to the behaviour of the manager in the investment field.Lu, Ray and Teo had already become known for a study two years ago of the impact of divorces and marriages on the performance of hedge fund managers.

Nordea has appointed Nils Bomstrand as the new head of Nordea Asset Management, from 1 January 2017. He succeeds Christian Hyldahl, who had announced his departure to join the Danish pension fund ATP in October. The Frenchman Christophe Girondel has been serving in the role in the interim.Bolmstrand has already been working at the Nordea group as head of Nordea Life & Pensions, in which role he will be replaced by Johan Nystedt. Bolmstrand had previously held management positions at Nordea AM. He was also previously CEO of Skandia Investment Group (Old Mutual group).Nordea AM has EUR215bn in assets under management. Since 2015, 60% of its inflows have come from clients external to Nordea.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Kevin Corrigan, former head of fundamental fixed income at Lombard Odier, has joined the family office Sandaire Investment Office as chief investment officer, according to his LinkedIn profile. Corrigan had left Lombard Odier in September 2016 as part of a restructuring of the bond division of the Swiss group. Corrigan joined Lombard Odier in 2010, after three years at Goldman Sachs Asset Management. He had previously served for 11 years at the FFTW company. Sandaire Investment Office, founded in 1996 by Alex Scott, is present in London and Singapore.

Aberdeen Asset Management has announced a number of appointments to strengthen its global distribution platform.John Campbell will join Aberdeen in early January as global head of strategic clients reporting to Campbell Fleming, global head of distribution. John Campbell has led the Scottish financial community through the 2008 crisis as chairman of Scottish Financial Enterprise. He has spent the last 16 years at State Street, most recently as business head of global services UK, Middle East and Africa. Jeff Klepacki will also join early in the New Year as head of distribution – Americas reporting to Bev Hendry and Campbell Fleming. He brings with him a 23-year track record of leadership in financial services with world class organisations including Capital Group, Delaware Investments and Allianz Global Investors.Separately Antony John, former chief executive BNP Paribas Investment Partners/FundQuest, and Richard Pursglove, who has held senior distribution roles at a number of companies, will join on a consultancy basis to work with senior management on driving forward Aberdeen’s distribution strategy.

Old Mutual Global Investors (OMGI) a annoncé, ce 14 décembre, la nomination avec effet immédiat d’Ed Meier en tant que gérant principal du fonds Old Mutual UK Equity Income Fund, dont les encours s’élèvent à 220 millions de livres. L’intéressé conservera en parallèle ses missions au sein de l’équipe UK Alpha et continuera de contribuer au processus d’investissement de l’ensemble des équipes dédiées aux actions britanniques. Ed Meier sera rattaché à Simon Murphy, responsable des actions britanniques grandes capitalisations.Ed Meier, qui compte 16 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, a rejoint OMGI en 2013 en tant qu’analyste et gérant de portefeuille actions britanniques.En conséquence de cette nomination, OMGI a annoncé que le gérant Stephen Message quitte la société avec effet immédiat.

NN Investment Partners a fait part de son intention de restructurer son offre de fonds actions avec la fermeture de deux stratégies, l’une dédiée aux actions européennes de la nouvelle Europe, l’autre à une stratégie de conviction sur les grandes capitalisations américaines. Les fermetures de ces deux fonds, annoncées dans une lettre aux actionnaires dont Citywire a eu connaissance, sont effectives depuis le 13 décembre. Le fonds NN (L) International Converging Europe Equity sera intégré dans le NN (L) Emerging Europe Equity fund. Parallèlement, le fonds NN (L) US Enhanced Core Large Cap Equity sera intégré dans le NN (L) US Enhanced Core Concentrated Equity fund.

Aviva Investors renforce sa gamme dédiée aux stratégies multi-stratégies AIMS (Aviva Investors Multi-Strategy) avec le lancement du AIMS Fixed Income Fund. Le fonds non contraint utilise tout l’univers de l’obligataire pour dégager une croissance régulière du capital. Le fonds a un objectif de performance de 3% par an brut au-dessus du taux de base de la banque centrale européenne ou un équivalent sur des périodes de trois ans. Le fonds investira dans un portefeuille diversifié de 25 à 35 stratégies, construit autour de trois catégories : stratégies de marchés, stratégies opportunistes et stratégies visant à réduire le risque.Le nouveau fonds sera géré par Dan James, responsable mondial de l’obligataire, James McAlevey, gérant de portefeuille senior, Orla Garvey, gérant de portefeuille senior, et Joubeen Hurren, gérant de portefeuille, avec l’appui de toute l'équipe obligataire internationale.

Aberdeen Asset Management annonce une série de recrutements pour son équipe de distribution internationale. John Campbell va ainsi rejoindre la société de gestion écossaise début janvier en tant que responsable mondial des clients stratégiques, sous la direction de Campbell Fleming, responsable mondial de la distribution. L’intéressé a passé les 16 dernières années chez State Street, dernièrement en tant que responsable des services mondiaux pour le Royaume-Uni, le Moyen-Orient et l’Afrique. Jeff Klepacki va également intégrer Aberdeen début 2017 en tant que responsable de la distribution pour la zone Amériques, sous la direction de Bev Hendry et Campbell Fleming. Il a travaillé dans plusieurs sociétés dont Capital Group, Delaware Investments et Allianz Global Investors. Par ailleurs, Antony John, l’ancien directeur général de BNP Paribas Investment Partners/FundQuest, et Richard Pursglove, qui a occupé plusieurs postes dans la distribution dans plusieurs sociétés dont Artemis, vont rejoindre la société en tant que consultants pour travailler avec la direction sur la stratégie en matière de distribution.

Fidelity Investments a supprimé les frais de sortie de 75 fonds. Ces frais, qui sont facturés aux clients qui retirent leur argent dans une période donnée de temps, sont reversés au fonds. En plus de supprimer ces frais pour plusieurs fonds, la société de gestion élargit le nombre de transactions de fonds qui sont exemptés de ces frais.

Après avoir réussi l’intégration de ses deux centres clés d’investissement de Düsseldorf et de Paris en 2016, Oddo Meriten AM poursuit le développement de ses activités. Grâce à son engagement marqué auprès de ses clients historiques en Allemagne et en France et aux bons résultats de ses produits, la société a enregistré une augmentation de ses encours sous gestion, qui s'élevaient à 42,5 milliards d’euros à fin octobre 2016, contre 41,6 milliards d’euros fin 2015 sur une base pro forma."Nous avons regroupé deux gestionnaires d’actifs avec une personnalité et des compétences propres. Le résultat est une marque commune franco-allemande avec une équipe de direction unique, une plateforme informatique commune et une gamme étendue de produits», explique Nicolas Chaput, directeur général de Oddo Meriten AM.En France, le nombre de clients institutionnels s’est élargi grâce aux flux importants collectés par les stratégies à revenu fixe de Oddo Meriten AM (High Yield et Investment Grade). La société structure activement son réseau de distribution auprès des conseillers en gestion de patrimoine, qui représente également un marché clé. La société se prépare à lancer un nouveau produit de crédit Total Return et une stratégie actions Long/Short européenne. De surcroît, il prévoit d'élargir sa gamme de fonds obligataires datés, avec le lancement d’une nouvelle version, dont l'échéance sera fixée au 31 décembre 2023. «Oddo Meriten Asset Management et BHF Trust travaillent actuellement en collaboration pour proposer de nouvelles solutions d’allocation d’actifs», indique le communiqué.

Nordea a nommé Nils Bolmstrand en tant que nouveau responsable de Nordea Asset Management, à compter du 1er janvier 2017. Il succède à Christian Hyldahl, qui avait annoncé son départ en octobre pour rejoindre le fonds de pension danois ATP. En attendant, le Français Christophe Girondel avait pris l’intérim.Nils Bolmstrand travaille déjà au sein du groupe Nordea, en tant que responsable de Nordea Life & Pensions, où il sera remplacé par Johan Nystedt, et il a déjà occupé précédemment des postes de direction au sein de Nordea AM. Précédemment, il a aussi été directeur général de Skandia Investment Group (groupe Old Mutual). Nordea AM gère 215 milliards d’euros. Depuis 2015, 60 % de sa collecte vient de clients extérieurs à Nordea.