L’opérateur boursier paneuropéen Bats Europe a renforcé son conseil d’administration en recrutant Ted Hood, ancien directeur général de Source de 2009 à mars 2015, rapporte Financial News. L’intéressé a officiellement rejoint le conseil d’administration de Bats Europe le 21 avril dernier. Ted Hood était l’un des co-fondateurs de Source, l’un des plus importants fournisseurs d’ETF en Europe. Son arrivée confirme la volonté de Bats d’accélérer son développement sur le marché des ETF. Il s’agit de la deuxième arrivée de taille au sein du conseil d’administration de Bats Europe en l’espace de quelques semaines. Kristian West, ancien responsable du trading actions chez JP Morgan Asset Management, a en effet rejoint le conseil de l’opérateur boursier à la mi-avril.

Le gestionnaire d’actifs Psigma Investment Management (Psigma IM) a recruté Andrew Wauchope, ancien responsable des relations avec les organisations caritatives d’UBS, rapporte Citywire. L’intéressé, qui arrive en qualité de « manager », sera rattaché à John Howard-Smith, directeur général de Psigma IM. Avant de travailler chez UBS, il était responsable des relations avec les organisations caritatives et les clients privés chez Gerrard Vivian Gray puis chez Laing & Cruickshank.

Dans ses activités de gestion d’actifs et de gestion de fortune, le groupe scandinave Nordea a enregistré au premier trimestre une collecte nette de 4,1 milliards d’euros, selon un communiqué publié le 27 avril. Après prise en compte d’un impact marché négatif de 1,4 milliard d’euros, les actifs sous gestion s’inscrivent ainsi à 290,9 milliards d’euros à fin mars 2016 contre 288,2 milliards d’euros au 31 décembre 2015.Dans le détail, les entrées nettes réalisées auprès des investisseurs institutionnels ont représenté 3,5 milliards d’euros, ce qui a contribué à une progression des encours à 78 milliards d’euros contre 73,7 milliards d’euros. En banque privée, dont les actifs sous gestion ont reculé à 92,2 milliards d’euros au premier trimestre contre 93,6 milliards fin décembre 2015, la collecte s’est élevée à 0,5 milliard d’euros. Les fonds «retail» ont subi des sorties nettes de 0,2 milliard d’euros et les encours ont reflué à 53,2 milliards d’euros contre 54,5 milliards fin décembre. Le segment Vie et Retraites a pour sa part engrangé 0,3 milliard d’euros et les encours sont passés de 66,4 milliards d’euros fin décembre à 67,5 milliards d’euros fin mars.

La société de gestion RobecoSAM, spécialisée dans l’investissement durable, a annoncé le 27 avril la nomination de Rocco D’Urso en qualité de chargé de clientèle senior pour les produits indiciels. Rocco D’Urso travaillait précédemment chez Stoxx où il était responsable de l'équipe dédiée à l’Europe du Sud. Il a également travaillé chez Franklin Templeton et Morgan Stanley.

La boutique de gestion J. Chahine Capital vient de recruter Aymar de Léotoing en qualité de gérant de portefeuille sur deux fonds dédiés au numérique, Digital Funds Stars Europe et Digital Funds Stars Europe Ex-UK, précédemment pilotés par Julien Bernier et Amine Bennis avec le soutien de Jean-Baptiste Fargeau qui a récemment quitté la société pour rejoindre Banque de Luxembourg.Aymar de Léotoing travaillait précédemment chez Arkeon en qualité de stratégiste. Il a 16 d’expérience dans le secteur, dont quatre années chez Amundi.

Scor Global Investments (Scor GI), la filiale de gestion d’actifs du réassureur Scor, a dégagé un rendement des actifs de 3,3% au cours du premier trimestre 2016 contre 3,5% au premier trimestre 2015, « tout en maintenant une gestion prudente de ses placements », a annoncé le groupe à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. En prenant en compte les fonds déposés chez les cédantes, le taux de rendements nets des placements atteint 2,6% au premier trimestre 2016, précise le réassureur. « Depuis juin 2015, Scor Global Investments a renforcé, de façon tactique et temporaire, la gestion prudente de son portefeuille afin de faire face aux difficultés actuelles et au niveau élevé de volatilité du marché », souligne le groupe dirigé par Denis Kessler. Ainsi, au premier trimestre 2016, les liquidités ont augmenté pour s’élever à 14% du total des actifs contre 5% au premier trimestre 2015 et 11% à la fin de l’exercice 2015. De même, au cours du premier trimestre 2015, Scor GI a réduit l’exposition aux risques du portefeuille d’investissement, notamment ceux liés aux secteurs financier, énergétique, métallurgique et minier. Enfin, la duration de son portefeuille obligataire a été maintenue à 3,9 ans au 31 mars 2016, soit un niveau équivalent à celui du 31 décembre 2015. Son portefeuille obligataire affiche une notation moyenne stable d’AA-. « De plus, Scor Global Investments continue d’exclure toute exposition à la dette souveraine » de l’Espagne, de la Grèce, de l’Irlande, de l’Italie et du Portugal. A fin mars 2016, le portefeuille d’actifs de Scor GI génère une contribution financière de 147 millions d’euros. Sa politique de gestion active a permis au groupe de réaliser des plus-values de 74 millions d’euros au premier trimestre 2016, provenant principalement du portefeuille immobilier et, dans une moindre mesure, du portefeuille obligataire. Au 31 mars 2016, les actifs (hors fonds déposés chez les cédantes) s’élèvent à 18,18 milliards d’euros contre 18,08 milliards d’euros au 31 mars 2015. Ces actifs sont constitués de 11% de liquidités, 75% d’obligations, 4% de prêts, 3% d’actions, 4% d’immobilier et 3% d’autres placements. En intégrant les fonds déposés chez les cédantes, le total des placements de Scor GI atteint 27,6 milliards d’euros à fin mars 2016 contre 27,5 milliards d’euros à fin décembre 2015 et 27,1 milliards d’euros à fin mars 2015.

Le gestionnaire d’actifs américain Franklin Resources a fait état d’une décollecte nette de 24,6 milliards de dollars au titre du deuxième trimestre à fin mars de son exercice 2015-2016. Après prise en compte d’un impact positif de 4,2 milliards de dollars lié notamment à la bonne tenue des marchés et à l’effet devises, les actifs sous gestion s’inscrivaient fin mars à 742,6 milliards de dollars, en recul de 21,3 milliards de dollars ou de 3% par rapport au trimestre précédent, selon les chiffres communiqués le 27 avril.Le bénéfice net a chuté de 20% d’un trimestre sur l’autre pour s'établir à 360,4 millions de dollars. Le recul est même de plus de 40% par rapport au résultat du trimestre à fin mars de l’exercice précédent.

Le fournisseur d’ETF iShares, filiale de BlackRock, a annoncé, ce 27 avril, la signature d’un premier partenariat de distribution en France avec Boursorama. Concrètement, depuis le 7 avril 2016 et jusqu’au 6 juillet 2016, les clients de la banque en ligne pourront accéder sans frais d’exécution* à une centaine d’ETF proposée par iShares. « Cette initiative vise à mieux faire connaître aux investisseurs particuliers ce produit simple d’utilisation et de compréhension », indique iShares dans un communiqué. Ce partenarait s’inscrit dans une démarche globale entreprise par iShares depuis quelques mois. « Nous sommes conscients de l’incroyable opportunité qu’offre la digitalisation de l’investissement et par conséquent du potentiel de développement des ETF, explique Michel Gruener, co-responsable de ventes iShares EMEA, cité dans un communiqué. Ainsi sur chacun de nos marchés cœurs nous nouons des partenariats de distribution avec les leaders du secteur. L’industrie de l’ETF doit évoluer vers ce type de solutions de distribution digitalisées. »*Le remboursement des frais de courtage sera effectué pour les ordres compris entre 100 et 10.000 euros dans la limite de 50 ordres par compte sur la durée totale de l’opération. Les frais de courtage seront automatiquement remboursés sur le compte du client au plus tard le 5 août 2016.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Victor Moftakhar, previously head of the board of directors at Deka Investment, will be leaving the German firm next year, according to a spokesperson for the asset management firm. Moftakhar wishes to pursue new opportunities outside the group. He will remain in his role until March 2017, to facilitate the transition with his successor. Michael Schmidt, who joins Deka from Union Investments, will take over as head of the asset servicing and alternative investments activities from 1 July, but the group has not yet decided who will become the spokesperson for the board. Moftakhar had worked at the Deka group for over 20 years.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } There is a “clear positive relationship” between an improving ESG rating (environmental, social, governance) at a business and performance, a study by NN Investment Partners, carried out in partnership with the European Centre for Corporate Engagement at the University of Maastrict, has found. However, final ESG ratings should be treated with skepticism, and should not be considered a good indication of what is to be expected in terms of perfomance, the study warns. “During the evaluation period the shares of those companies with the highest ESG scores tended in most cases to underperform lower-scoring counterparts»."The results have a number of critical implications for investors. Until now ESG scoring and its application has mostly been focused on absolute scores. This research reinforces NN IP’s longstanding belief that an absolute ESG score is insufficient to provide a complete understanding of a company’s ESG behaviours and the consequences for risks and returns,” Jeroen Bos, head of equity specialties at NN IP, says in a statement. “So far ESG scoring and its application in the investment industry has been one-dimensional, focusing on absolute ESG scores. This study opens up the debate as to whether a two-dimensional approach, combining absolute scores with ESG momentum is more appropriate,” Bos adds. Among other outcomes, the research also demonstrated that the exclusion of firms with controversial behaviour from the investment universe helped improve performance in the research period. “The exclusion of ESG controversies has been shown to be a relatively simple way to improve portfolio performance. Contrary to popular belief in the industry, it appears that exclusion can clearly enhance rather than harm investment performance, depending on the issues considered,” Bos says.

UBS a présenté le 27 avril un nouveau fonds d’investissement d’impact («impact investment»), UBS Oncology Impact Fund, rapporte L’Agefi suisse. Une initiative déployée dans le cadre d’un partenariat avec MPM Capital, soit l’un des gérants d’actifs de fonds de capital-risque les plus efficaces dans le domaine des biotechnologies (Bio-Ventures), «avec le plus d’IPO à son actif depuis dix ans dans le secteur de la santé» selon Mark Haefele, le Global CIO de UBS Wealth Management. Le fonds a d’ores et déjà atteint le montant record de 471 millions de dollars, ce qui a permis de clore la première tranche de ce véhicule d’investissement. Les fonds proviennent de toutes les zones géographiques, principalement d’Asie jusqu’ici.

La gestion active ne tient pas toujours ses promesses, bien au contraire. Selon une étude réalisée par la banque privée spécialisée dans le conseil quirin, la surperformance par rapport aux indices de référence se fait rare. quirin cite le marché des actions allemandes, où sur trois ans, 50 % des fonds actions gérés activement battent le Dax. Ils ne sont plus que 28 % sur cinq ans et seulement 22% sur dix ans à battre le marché. Même constat sur le marché des actions américaines, où 55,8 % des fonds actifs sous-performent le S&P 500 sur trois ans. Sur cinq ans, 78,9 % font moins bien que l’indice. Sur les actions mondiales, 43,6 % des fonds actions gérés activement se font battre par le MSCI sur trois ans, 57,6% sur cinq ans et 76,1 % sur dix ans, note quirin.

BMO Global Asset Management renforce sa couverture des marchés émergents avec le lancement d’un filtre ESG dans une ancienne stratégie renommée pour l’occasion BMO Responsible Global Emerging Markets Equity fund, désormais disponible pour les investisseurs européens. La stratégie ancienne formule était connue sous l’appellation F&C Global Emerging Markets Portfolio. La nouvelle stratégie est similaire au fonds F&C Responsible Emerging Markets Equity ESG lancé en 2010.Le fonds est géré par la boutique spécialisée sur les marchés émergents LGM Investments. Les deux gérants Jeff Chowdhry et Sam Mahtani, qui pilotent la version domiciliée au Royaume-Uni du fonds, prendront les décisions d’investissement. Le fonds n’investira que dans les sociétés respectant un certain nombre de standards de gouvernance et de durabilité, y compris l'équilibre au sein du board, l’indépendance, la transparence et la protection des droits des actionnaires. Les sociétés en portefeuille seront également sélectionnées en fonction de leur engagement par rapport à plusieurs grandes thématiques ESG dont les infrastructures pour le développement, les services financiers pour les économies sous-bancarisées, le capital humain, l’accès aux nouvelles technologies ou encore le développement des énergies conventionnelles et alternatives.

Daniel Loeb, l’un des gérants de hedge funds les plus puissants aux Etats-Unis, pense que le secteur est dans « la première manche d’un fiasco » alors que nombre de fonds ont accusé de lourdes pertes, rapporte le Financial Times, qui cite la lettre trimestrielle aux investisseurs du fonds Third Point. Le premier trimestre « a été l’une des périodes les plus catastrophiques pour la performance des hedge funds depuis le lancement de ce fonds » en décembre 1996. Third Point n’a pas été épargné et a perdu 2,3 % cette année, contre un gain de 1,3 % pour le S&P 500. Depuis le lancement du fonds il y a 20 ans, le rendement annualisé est de 15,8 %, contre 7,3 % pour le S&P.

AnaCap Financial Partners, le fonds de capital-investissement spécialisé dans les services financiers européens, a annoncé ce 27 avril être en négociations exclusives pour acquérir les activités de banque de détail et de gestion d’actifs de Barclays Bank plc en France. « Barclays continuera pour sa part d’opérer en France avec ses activités de banque d’investissement et de banque des entreprises », précise AnaCap dans un communiqué. Les activités de banque de détail et de gestion d’actifs de Barclays se concentrent sur une clientèle aisée, et proposent des services bancaires tels que des comptes courants, des dépôts et prêts immobiliers, ainsi qu’une large gamme de produits d’investissement et d’assurance-vie, et une expertise en gestion de patrimoine. L’entreprise dispose d’un réseau de 74 points de vente répartis dans toute la France.L’investissement viendrait s’ajouter au portefeuille bancaire d’AnaCap, « déjà fort de nombreux succès », selon un communiqué. En outre, « cette nouvelle acquisition s’appuierait sur la capacité du fonds à obtenir le support et l’agrément des régulateurs à travers l’Europe », ajoute AnaCap. Enfin, « cette acquisition confirmerait la capacité d’AnaCap à se positionner comme interlocuteur de référence auprès de vendeurs potentiels, tout en continuant à faire croître des sociétés de services financiers réputées. AnaCap n’en est pas à son coup d’essai dans le secteur bancaire. Ses investissements bancaires incluent en effet Aldermore au Royaume-Uni, maintenant cotée en Bourse au London Stock Exchange, MeDirect en Belgique, Mediterranean Bank à Malte, Equa Bank en République Tchèque et FM Bank en Pologne. En outre, « cette acquistion constituerait le deuxième investissement français du fonds, après le rachat en 2014 d’AssurOne Group, un acteur du courtage d’assurance en ligne », souligne la société de capital-investissement.

La Belgique a ouvert ce matin le livre d’ordres pour une émission obligataire en deux tranches, l’une à 7 ans et l’autre d’une première ligne à 50 ans, qui fait du Royaume belge le dernier des émetteurs souverains en date à solliciter les investisseurs sur cette maturité très longue pour profiter de l’environnement de taux ultra-bas. Le ligne juin 2066, qui fera l’objet d’une syndication, devrait offrir un rendement à l'émission proche de 20 points de base au-dessus de l’OAT mai 2066 française portant un coupon de 1,75%.

La Financial Conduct Authority a dévoilé hier le résultat des réflexions menées sur ce sujet avec la Place. Objectif: alléger les contraintes des émetteurs.

iShares a annoncé hier avoir noué un premier partenariat de distribution en France avec Boursorama. Cet accord permettra entre le 7 avril et le 6 juillet 2016 aux clients de la banque en ligne Boursorama d’accéder sans frais d’exécution aux ETF (Exchange Traded Funds) que propose iShares, la division ETF du géant américain BlackRock. Ce partenariat s’inscrit dans une démarche globale entreprise par iShares depuis quelques mois.

L’Allemagne veut donner plus de souffle aux ventes de voitures électriques. Le gouvernement a annoncé le déblocage de 1 milliard d’euros au secteur, dont 300 millions serviront à développer les infrastructures de recharge à travers le pays. Une prime de 4.000 euros sera versée pour tout achat de voiture électrique et de 3.000 euros pour un véhicule hybride. Les voitures de plus de 60.000 euros seront exclues de ce système de prime. Avec ce plan, qui doit débuter en mai, Berlin compte porter à 1 million le parc de voitures électriques d’ici à 2020 contre 50.000 actuellement. Des mesures additionnelles, notamment fiscales, pourraient appuyer ce programme si besoin.

A l'occasion de sa première participation au prix des Coupoles Distrib Invest, Stephane Cremades, directeur associé de l'Institut du Patrimoine, revient sur la politique du cabinet de CGP en matière de formation, d'architecture ouverte et d'incubation.

Les investisseurs particuliers peuvent accéder à une centaine d’ETF sans frais d’exécution.

Constituée le 23 février 2016, l’association Synergies CGP a pour but de formaliser et d’organiser des synergies entres Conseillers en Gestion de Patrimoine membres et anciens membres du GIE Consultys.

Rivoli Avenir Patrimoine et Primovie : deux nouvelles UC dans la gamme du RES Multisupport La MACSF étoffe la gamme de son RES multisupport, passant de 11 à 13 unités de compte. La mutuelle choisit d’intégrer deux supports SCPI. La SCPI est par définition un placement de long terme peu volatil, souvent achetée dans la perspective de la retraite. Ce qui enrichit parfaitement l’approche prudente que la MACSF a pour ses épargnants. «Nous avons sélectionné Rivoli Avenir Patrimoine, fonds géré par Amundi Immobilier, filiale d’Amundi Asset Management, qui dispose d’un portefeuille composé majoritairement de bureaux localisés à Paris (54% de l’actif). Ainsi que Primovie, géré par Patrimonial, est plus spécialisée dans le monde de la santé, de l'éducation et des seniors et investit dans des cliniques, des crèches ou encore des EHPAD (Etablissements d’Hébergement pour Personnes Agées Dépendantes)», explique Luc Deschamps, responsable de la gestion financière du groupe MACSF. L’appétit des français pour la pierre permet de comprendre l’intérêt des épargnants pour les SCPI. «Le patrimoine français est constitué, en moyenne, pour deux tiers d’immobilier, en général la résidence principale. Notre objectif au travers de ces nouvelles UC, est de permettre à des sociétaires qui détiennent des produits sécurisés, de pouvoir basculer leur épargne sur les produits immobiliers les plus sûrs possibles», explique Nicolas Lepère, directeur des investissements immobiliers du groupe MACSF.

Plus le référendum approche, plus les études alarmistes sur le Brexit se multiplient. Après le Trésor britannique, l’Organisation pour la coopération et le développement économiques (OCDE) estime qu’un éventuel Brexit constituerait un «choc négatif majeur» pour l'économie britannique.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } It has been a mixed start to the year for Janus Capital. In first quarter 2016, the US asset management firm posted modest net inflows of USD300m. Janus has posted net inflows of USD300m from long-term products, partially offset by net inflows of USD600m to its ETF product range. Meanwhile, in the past quarter, the firm has seen a negative market effect of USD1.3bn. As a result, assets under management were down to USD191.3bn as of the end of March 2016, compared with USD192.3bn as of the end of December 2015, and USD192.4bn as of the end of March 2015. Unsurprisingly, in a context of falling assets and thus management commissions, earnings totalled USD248.5m as of the end of March 2016, down 7.2% compared with the end of December 2015 (USD267.8m), and down 5.4% compared with the end of March 2015 (USD262.7m). Profits were also down to USD35.1m as of the end of March 2016, compared with USD46.6m as of the end of December 2015, and USD44.6m as of the end of March 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Singapore investment firm Temasek Holdings has announced a reshuffle in order to “align the company with its main priorities in this global challenging period.” Chia Song Hwee and Dilhan Pillay have been appointed as presidents, while Fidah Alsagoff, Michael Buchanan, Ping Chin Yee and Juliet Teo become senior managing directors. The sector and market investment teams have been grouped together in a single body entitled investment group. A portfolio strategy and risk group and a sustainability & stewardship group have also been created. Bloomberg notes that Boon Sim, chairman for the Americas, is leaving Temasek.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Aberdeen group has announced the appointment of Gerhard Fusenig in the position of independent non-executive director on its board of directors. The appointment takes effect from 25 April. The former head of asset management at Credit Suisse has already served in the same position on the board at Aberdeen between 2009 and 2012 in the wake of an agreement signed in 2008 with Credit Suisse to acquire a part of its activities at Aberdeen in replacement for a 24.9% stake in Aberdeen Asset Management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } British management is returning to good health. In March, the British asset management industry posted net inflows of GBP635m, after net outflows of GBP281m in February, according to statistics released on 25 April by the Investment Association, the asset management professional association. Net subscriptions to retail investors totalled GBP379m in March, compared with GBP399m in net redemptions in February. Meanwhile, net inflows totalled GBP256m to institutional investors in March, after GBP118m in net inflows in February. For the retail client segment, net inflows were driven primarily by bond funds, which took in GBP235m in net inflows. These were followed by diversified funds (GBP190m in net inflows) and money market funds (GBP141m). Meanwhile, equity funds saw GBP459m in net outflows in March. At the end of March 2016, assets under management in the British industry totalled GBP873.7bn, compared with GBP855bn as of the end of February 2016, and GBP883.3bn as of the end of March 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The State Street Global Exchange investor confidence index for April 2016 totalled 109.1, down 5.7 points compared with 114.8 (in corrected figures) for March. The decline is due largely to a decline on the North American index, from 123.7 to 115. In Asia, the index has lost 4.2 points to 107.8, while in Europe, the index shows the smallest declines, from 95.8 to 95.3. “Confidence worldwide fell slightly in April, as invetors felt that some valuations were tight following a recent recovery on the equity and commodity markets,” says Ken Froot. “Disappointing outlooks from companies were offset by expectations of additional quantitative easing as part of the monetary policy of the European Central Bank and the Bank of Japan. In the absence of actions of this kind by central banks, investors will be looking for improvement of fundamental data from the economy, in order to continue their rally in the future,” he adds.