Allianz Real Estate (RE) a annoncé hier que Barbara Koreniouguine avait décidé de quitter ses fonctions de directrice générale (CEO) d’Allianz RE France. Aucune explication n’a été communiquée. Alexander Gebauer, actuellement Chief Financial Officer (CFO) d’Allianz RE, occupera désormais le poste de CEO par intérim, jusqu’à la nomination d’un successeur. à la tête d’Alliance RE France.

A l'issue de ses travaux sur le risque systémique, le Conseil de stabilité financière recommande d'élargir la palette des outils permettant aux fonds d'éviter une panique.

Le spécialiste de la gestion crédit corporate devrait annoncer dans les prochaines semaines le premier closing d’un fonds paneuropéen de dette privée. «Nous visons une taille finale de 400 à 500 millions de dollars», a précisé Anne Petit, responsable pour la France de Muzinich, à l’occasion d’un point presse hier. Le nouveau véhicule investira principalement en France, au Royaume-Uni, au Benelux et dans les pays d’Europe du Nord, à 70% en dette first-lien et 30% en second-lien. En 2016, Muzinich a enregistré une collecte nette de 3,6 milliards de dollars, dont environ 400 millions auprès de la clientèle française, notamment sur des fonds de duration courte, crossover ou encore absolute return. Les encours de la société se montent à 28,5 milliards de dollars.

Axa a annoncé hier la décision de Véronique Weill, directrice générale d’Axa Global Asset Management et membre du comité de direction, de quitter le groupe français d’assurance. Entrée chez Axa en 2006 comme directrice générale d’Axa Business Services, elle n’avait été nommée à son poste actuel qu’en juillet 2016. Axa n’a donné aucune explication, Véronique Weill se contentant de déclarer dans le communiqué du groupe: «Il est temps pour moi de me concentrer sur de nouveaux défis professionnels». Ses responsabilités sont réattribuées à d’autres membres du comité de direction, ajoute Axa.

Selon nos informations, Fabienne Vallet quitte aujourd'hui l'équipe de gestion de la société de gestion Markus AM, après avoir passé plus de deux ans au sein de la structure.

L’association d'épargnants Gaipare dont le portefeuille de près de 4 milliards d’euros est géré par Allianz France, a annoncé un taux de rendement net de 2,90% de son fonds euro pour 2016 contre 3,15% en 2015. Hors inflation, la performance du fonds est de 2,50% pour 2016. « C’est un des produits présentant un niveau rentabilité/risque parmi les plus élevés du marché », s’est félicité le nouveau président de l’association Jean Berthon. « Nous avons pu offrir un taux de rendement supérieur de 144 points de base à l’OAT à 10 ans, notamment en investissant sur la partie à long terme de la courbe des taux d’intérêt et sur des obligations d’entreprises senior (en grande partie A et BBB) », explique Olivier Fouchet, responsable de la stratégie des investissements obligataire, action et dérivé d’Allianz Investment Management à Paris. **Les plus-values latentes atteignent 500 à 600 millions d’euros ** L’assureur gère le portefeuille de Gaipare dont l’encours total atteint 3,971 milliards d’euros dont 3,4 milliards pour le fonds euros. « C’est un portefeuille de grande qualité. Nous profitons du fait que peu d’obligations arrivent à maturité. 5% du portefeuille a été réinvesti l’année dernière. Cela offre une importante richesse actuarielle », a commenté Olivier Fouchet. L’association a même pu affecter 3,54 millions d’euros à la PPE (provision pour participation aux excédents) qui atteint 18,6 millions d’euros. « Mais en cas de hausse brutale des taux, la PPE n’est pas notre amortisseur le plus important, elle ne représente que 0,60% de l’encours du fonds euros soit 10 centimes de taux. Nous sommes surtout rassurés par le haut niveau de plus-values latentes qui atteignent 500 à 600 millions d’euros », souligne Jean Berthon. Sur ses contrats multi-supports, l’association enregistre des performances moins favorables en 2016, à cause de la volatilité des marchés : soit +0,34% pour Gaipare Actions (actions européennes), +1,74% pour Allianz multi équilibre et +3,03% pour Allianz multi dynamisme. Renforcement des actifs alternatifs et immobiliers Aujourd’hui le portefeuille de Gaipare est constitué à 94% d’obligations (23% de dette d’Etat, 46% de corporate, 31% d’obligations sécurisées), d’une poche action de 5% (55% Europe, 23% émergents, 12% Asie Pacifique, 11% Amérique Nord) et d’une poche de diversification de 1% (78% d’immobilier et 22% en alternatifs). L’association ne compte pas augmenter prochainement sa poche actions, notamment à cause du coût de Solvabilité 2. En revanche, elle privilégie la diversification dans des actifs réels (prêts hypothécaires, biens immobiliers et investissements en infrastructures). « Comparées aux actions, la volatilité est moindre et les actifs réels offrent une revenu récurrent de l’ordre de 3,5-4% », justifie Olivier Fouchet. Depuis avril 2016, la gamme Gaipare s’est enrichie de la SCI Allianz Invest Pierre, gérée par Immovalar gestion. Néanmoins, les équipes d’Allianz voient moins d’opportunités à saisir sur le marché immobilier. Quoi qu’il en soit, ils espèrent « doubler la poche diversification » pour limiter en partie « l'érosion inéluctable du taux de rendement de l’actif ».

L’Anacofi devient la première organisation professionnelle des métiers CGP/CFE à offrir à ses membres un accès à un médiateur de la consommation, pour toutes les activités réglementées qu’ils pratiquent.

Le spécialiste de la gestion crédit corporate devrait annoncer dans les prochaines semaines le premier closing d’un fonds paneuropéen de dette privée. «Nous visons une taille finale de 400 à 500 millions de dollars», a précisé Anne Petit, responsable pour la France de Muzinich, à l’occasion d’un point presse jeudi. Le nouveau véhicule investira principalement en France, au Royaume-Uni, au Benelux et dans les pays d’Europe du Nord, à 70% en dette first-lien et 30% en second-lien. Depuis 2013, Muzinich a déjà lancé quatre fonds de dette privée, en France, au Royaume-Uni, et Italie et en Espagne, pour un total de 800 millions de dollars de capitaux engagés.

L’Environmental Protection Agency (EPA) américaine et le California Air Resources Board (CARB) viennent d'émettre un avis d’infraction à l’encontre Fiat Chrysler Automobiles (FCA): la principale autorité fédérale de protection de l’environnement accuse le constructeur italo-américain d’avoir équipé plus de 100.000 moteurs diesel de 3.0 litres vendus aux Etats-Unis d’un logiciel non déclaré, autorisant des émissions excessives. Les faits se seraient déroulés entre 2014 et 2016. L’EPA en a préalablement informé le constructeur et achève en ce moment même sa conférence de presse.

Le Conseil de stabilité financière publie ses recommandations visant à remédier aux «faiblesses structurelles des activités de gestion d’actifs» et à limiter le risque systémique d’un secteur qui pesait 76.700 milliards de dollars d’encours en 2015. A la différence des banques, le FSB a renoncé pour l’instant à établir à un cadre individuel pour les géants du secteur, comme BlackRock ou Vanguard, pour privilégier une approche par risque.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Markus Ackermann has been working as part of the German distribution team at the Man group since January 2017, the specialist website Fondsprofessionell reports. In his new role as senior client representative for Germany, Ackermann will be responsible for institutional clients. Before joining the Man group, Ackermann spent many years at HSBC, where he was a product specialist in emerging market debt for institutional clients.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In 2016, the Italian asset management firm Azimut posted net subscriptions of EUR6.5bn, after inflows of EUR722m in December. As of the end of December, assets totalled EUR43.6bn, up 19% year over year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Chinese asset management firm E Fund Management and State Street Global Advisors (SSGA), the asset management division of State Street Corporation, have announced that they have signed an agreement to explore strategic possibilities for development on international markets, including the asset management market in China. SSGA claims a place as the world’s number three asset management firm, with assets of USD2.4trn as of the end of 2016, while E Fund Management is number three on its domestic market, with about USD140bn in assets as of the end of December 2016. The partnership will aim to facilitate information exchange about development of products and innovation and to strengthen the ability of both firms to gain market share in local and international markets.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Brandywine Global Investment Management, 100% controlled by the Legg Mason group, has announced that it has signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN-PRI). The firm will continue to pursue the integration of environmental, social and governance (ESG) criteria into its investment approach. As of the end of September 2016, Brandywine had about USD70bn ina ssets under management, mainly for institutional clients.

Morgan Stanley has announced that it has signed a partnership with the data collection and processing platform of the startup Addepar, to assist its teams of financial advisers to better assist their high net worth clients with the management of their assets. Teams at Morgan Stanley Private Wealth Manaagement will use data aggregation and reporting software to implement exhaustive and sophisticated analyses which will make it possible to take more “informed” investment decisions.Last year, assets advised by the Addepar platform topped USD500bn, and the firm gained more than 80 new clients and partners. This client base includes a total of more than 200 wealth managers, family offices, and major banks.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The independent research provider Morningstar on 11 January announced that it has appointed Tricia Rothschild to the position of chief product officer, and Danny Dunn as chief revenue officer. In her new role, Rothschild, who has been at Morningstar since 1993, will be responsible for product strategy, innovation and development. Dunn, for his part, will be responsible for distribution policy and strategy. He previously worked at IBM as vice president and regional head of sales, marketing and strategy for all products and services at the group. The two new recruits join the senior management board at Morningstar.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Confirming reports by Newsmangers in December, Amilton Asset Management on 11 January announced the arrival of Jean-Claude Guimiot, former deputy CEO of Agrica Epargne, as director of the institutional management unit. He will primarily work “on the deployment of the range of products and services for institutional investors,” a statement explains. Guimiot will also contribute to the development of the 2i Sélection fund, whose objective is to detect young French asset management firms which are innovative and generating alpha and are future leaders of management, and to expose these to institutional investors. For many years, Guimiot served as deputy CEO of Agrica Epargne, the asset management firm of the Agrica Group, which he helped to found and develop. He previously served as chief investment officer at Mutuelles Générales Françaises (MGF) and then at Caisse de Prévoyance des Cadres d’Entreprises Agricoles (CPCEA).

123Venture is turning a page in its history. As it celebrates its 15th birthday, the independent asset management firm, initially a specialist in venture capital, has announced that it will be changing its name from 12 January, to become 123 Investment Managers. “This is not a revolution,” said Xavier Anthonioz, chairman of the board at 123 Investment Managers, at a press conference. “But we want to remove the word ‘venture,’ which was reductive and a source of confusion. It was necessary to be more in harmony with our current investment strategy. “The company, founded in 2001 as a specialist player in venture capital and innovation capital, has transformed over the years, developing new areas of expertise and competences in other segments of private equity. “We diversified into infrastructure in 2009, and we deployed more than EUR300m there,” the director explains. “We continued in real estate, and from 2011 with an extension to our AMF license to manage real estate vehicles. We have now deployed more than EUR100m in the sector, and made 50 promotion operations.” The asset management firm has also diversified into development capital and mezzanine debt.As a result, it has doubled its assets under management over the past five years, to EUR1.2bn, with EUR180m in inflows in 2016 alone. “In 15 years, we have deployed EUR1.45bn to assist entrepreneurs and to finance over 200 French and European entrepreneurs,” says Anthonioz.The ambition now is clear: to continue and accelerate the development and diversification of the firm, in order to “become an actor of reference in asset management,” says Anthonioz. The new name will “need to allow us to represent our new ambitions,” the director says. 123 Investment Managers will aim “to increase its assets under management to EUR2.5bn in the next five years.” To get there, the asset management firm is planning to further reinforce its current expertise and to develop new areas of expertise, both in the area of venture capital and in asset management more generally. To this end, “we have a desire to accelerate the development of our ‘innovation’ unit, where we want to redeploy significant sums,” the director says. He is also planning to accelerate efforts to develop the real estate activity, largely via recruitments. Meanwhile, 123 Investment Managers is planning to develop new areas of expertise and competence in secondary fields, such as publicly-traded small and midcaps.123 Investment Managers is also planning to continue its strategy of “affiliation,” or of spinning off complementary and connected activities which “for strategic reasons needed to be independent in order to grow.” Anthonioz points to Lendix, the crowdlending platform launched by 123 Investment Management in 2014, and to Rive Private Investment, a joint venture founded in 2013 with the Elyseum Investment group. The entity, a specialist in venture capital based in Geneva, Hamburg and Paris and dedicated to instititutional investors and family offices, now has EUR300m in assets.

The Spanish insurer Mapfre on 10 January announced that it is launching Gestion Patrimonial, a new open architecture wealth management activity. The new service will be sold by the Mapfre network of branches, in addition to which the firm has a dedicated a wealth management office in Madrid with 16 staff. “Another dedicated office will soon be opened in Barcelona”, the Spanish insurance company says. Depending on the development of the activity, Mapfre is planning to open new wealth management offices in other Spanish cities, but has not provided more details.Mapfre Gestion Patrimonial will sell savings and investment products from third-party companies, covering a wide range of financial solutions: national and international mutual funds, pension funds, bonds, options, etc. “The client will have access to a platform with more than 15,000 investment funds from the best asset management firms in the world,” says Mapfre.

Following Edmond de Rothschild (Suisse), the Syz group has become the next to cut back in Asia. The Swiss private bank has closed its Hong Kong office, putting an end to its asset management activities in the region, after 10 years of presence, Asian Investor reveals. “Syz Asset Management has decided to recenter its activities in Geneva, and to concentrate on markets in continental Europe,” a spokesperson for the banking group has told Asian Investor. As a result, the Hong Kong office officially closed its doors at the end of 2016. The announcement comes as Suzanna Wong, head of sales at Syz AM for Asia, has left the firm to join Vontobel Asset Management (see Newsmanagers of 11 January 2017).

Les actifs sous gestion du spécialiste des convertibles Fisch Asset Management ont progressé à environ 9,5 milliards de francs suisses, grâce à une collecte nette d’environ 555 millions de francs en 2016, selon un communiqué publié le 11 janvier. La société de gestion annonce par ailleurs qu’elle mis en place une direction bicéphale depuis le 1er janvier 2017. Juerg Sturzenegger, jusqu’ici responsable convertibles, et Philipp Good, responsable corporate bonds, assurent désormais à deux la direction de la société avec notamment pour mission le développement des activités qui devrait passer par de nouveaux recrutements.

Oliver Schneider, responsable des investissements spécialisés à la banque privée suisse Julius Baer quitte la société après six années passées au sein de la division sélection de fonds, rapporte le site Citywire. Oliver Schneider a quitté ses fonctions vers la fin de 2016. Julius Baer n’a pas souhaité commenter l’information. Le départ d’Oliver Schneider intervient dans le sillage d’une réorganisation des activités dédiées aux solutions d’investissement. L’unité Investment Solutions a été renommée Advisory Solutions et la partie sélection de fonds intégrée dans la nouvelle division.

La société de gestion britannique Liontrust Asset Management a enregistré une collecte de 190 millions de livres entre octobre et décembre 2016, soit presque le triple du montant observé au quatrième trimestre 2015, selon un rapport intérimaire publié le 11 janvier. Sur l’ensemble de l’année, la collette s’est établie à 282 millions de livres contre 163 millions l’année précédente. A fin décembre, les actifs sous gestion affichaient 6 milliards de livres.Liontrust a par ailleurs confirmé l’acquisition d’Alliance Trust Investments, qui devrait être bouclée en avril 2017 et qui représentera un encours supplémentaire de 2,3 milliards de livres, portant les actifs sous gestion de la société à 8,3 milliards de livres.

Le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique Smith & Williamson a recruté Rupert Phelps en qualité d’associé (« partner ») en charge du développement de ses services de family offices, rapporte Investment Week. L’intéressé sera responsable du développement des relations avec les clients et les intermédiaires et de l’activité du département « family office » qui gère 17,5 milliards de livres d’encours. Rupert Phelps travaillait précédemment en qualité de directeur des services de family offices chez Savills. Avant cela, il avait occupé un poste similaire chez BNY Mellon.

Filiale de SNS, le néerlandais ASN Bank va lancer cinq fonds profilés d’investissement durable, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Il s’agit de fonds diversifiés «très défensif», «défensif», «neutre», «offensif» et «très offensif». Le gestion est assurée par Actiam, l’ancienne SNS Asset Management, et les frais s'échelonnent entre 0,60 % pour le très défensif et 0,90 % pour le très offensif.

Executive director et patron pays depuis neuf ans chez BMO Global Asset Management, Ben Kramer rejoindra en avril Kempen Capital Management comme directeur au sein de la division relations institutionnelles et marketing, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. L’intéressé a auparavant été responsable du développement des activités et de la gestion des relations avec la clientèle chez Lombard Odier.

Bill McQuaker, le spécialiste multi-asset de Fidelity International, s’est vu confier la responsabilité de cinq fonds pour un encours total de 430 millions de livres, rapporte Financial News. Il bénéficiera du soutien d’Ayesha Akbar et Michael Costa, qui seront co-gérant et assistant gérant sur les fonds.

Le gestionnaire d’actifs britannique Baillie Gifford a nommé deux nouveaux co-gérants pour ses fonds Japanese Income Growth et Japanese Smaller Companies, rapporte Investment Week. Concrètement, Karen See va devenir co-gérante du fonds Japanese Income Growth (109 millions de livres d’encours) aux côtés de Matthew Brett. En parallèle, Felicia Hjertamn travaillera en tant que co-gérante du fonds Japanese Smaller Companies (300 millions de livres d’encours) aux côtés de Praveen Kumar. Ces deux nominations sont effectives immédiatement.Karen See a rejoint Baillie Gifford en 2012 pour travailler au sein de l’équipe en charge des actions japonaises. Pour sa part, Felicia Hjertman a rejoint la société en 2011 et a intégré l’équipe actions japonaises il y a deux ans.

Aviva Investors a nommé Kris McPhail en tant que gérant de fonds assistant pour son véhicule Lime Property, rapporte Reuters. Basé à Londres, l’intéressé est rattaché à Renos Booth, responsable des fonds immobiliers « long income » et gérant principal du fonds Lime Property. Kris McPhail travaillait précédemment chez M&G Real Estate comme directeur au sein de l’équipe d’investissement.

Les actifs sous gestion de la société d’investissement Partners Group ont progressé l’an dernier de 18% pour s'établir à 54,2 milliards d’euros, selon un communiqué publié ce matin. Les engagements de la clientèle se sont élevés à 9,2 milliards d’euros, soit dans le haut de la fourchette de 8 à 9 milliards d’euros envisagée pour l’année écoulée.Partners Group a investi au total 11,7 milliards de dollars l’an dernier pour le compte de ses clients. Un montant de 7,6 milliards de dollars a été déployé dans des transactions en direct, dont 4,4 milliards de dollars dans 33 actifs dans les secteurs du private equity, de l’immobilier et des infrastructures. La société a en outre investi 3,2 milliards de dollars dans 41 opérations de crédit et 1,8 milliard de dollars sur le marché secondaire.