Le gestionnaire d’actifs britannique Pacific Investments vient de recruter Will Bartleet, ancien de HSBC, et Louis Cucciniello, ex-Deutsche Bank, dans la cadre du développement de sa nouvelle activité de gestion multi classes d’actifs Pacific Asset Management, rapporte InvestmentEurope. Will Bartleet arrive chez Pacific Asset Management au poste de directeur des investissements et de gérant de portefeuille pour la gamme de fonds multi classes d’actifs. Précédemment, l’intéressé officiait chez HBSC en tant que gérant senior de portefeuille multi classes d’actifs. Pour sa part, Louis Cucciniello est nommé responsable du pôle « Diversifying Assets and Alternative Factor Investing » de Pacific Asset Management. Il arrive en provenance de Deutsche Asset Management où il occupait le poste de responsable des facteurs de risques (« Head of Risk Factors »).Les deux nouvelles recrues travailleront en étroite collaboration avec Matthew Lamb, directeur général de Pacific Asset Management, qui a rejoint la société de gestion le mois dernier en provenance de Deutsche Asset Management où il travaillait en qualité de responsable des actifs alternatifs liquides.
Après le rachat de Pioneer par Amundi, la part du secteur italien de la gestion d’actifs détenue par des groupes étrangers est montée à 33 %, rapporte Milano Finanza. En Italie, Amundi passe en effet de la neuvième à la troisième place avec des encours de 189 milliards d’euros et une part de marché de 10 %, derrière Intesa Sanpaolo et Generali. Dans ce contexte, il est important qu’un grand acteur italien émerge. Si Poste et Anima vont plus loin dans leur rapprochement, le groupe passerait à la quatrième place, juste derrière Amundi, avec 145 milliards d’euros. D’autres sociétés de gestion italiennes pourraient aussi participer au mouvement de concentration du secteur, comme Aletti Gestielle ou Arca.
Le groupe de gestion d’actifs britannique Brewin Dolphin a annoncé, ce lundi 19 décembre, l’acquisition via sa filiale Brewin Dolphin Limited de Duncan Lawrie Asset Management, l’activité de gestion d’activité dédiée aux clients privés britannique de Duncan Lawrie Private Banking, filiale du groupe Camellia Plc. Brewin Dolphin met ainsi la main sur une structure qui affiche 735 millions de livres d’actifs sous gestion à fin septembre 2016 et environ 1.000 clients privés. A l’issue de l’opération, dont la finalisation est attendue dans le courant du premier semestre 2017, les encours de Brewin Dolphin s’élèveront à 36,1 milliards de livres, indique la société dans un communiqué.Brewin Dolphin va débourser 25,5 millions de livres en cash pour acquérir Duncan Lawrie Asset Management, auquel s’ajoutera un paiement de 2,5 millions de livres reflétant la valeur des actifs nets de la société cible à la date de la finalisation de l’opération. Dans le cadre de cette transaction, l’équipe d’investissement de Duncan Lawrie Asset Management – soit 11 gérants de portefeuilles et 8 personnes dédiées aux fonctions support – rejoindront les équipes de Brewin Dolphin à Londres (soit 17 personnes) et de Bristol (2 personnes). Cette équipe qui continuera d’être dirigée par Seth Cowburn, responsable de la gestion de fortune de Duncan Lawrie Asset Management.
Les gérants investissant dans des sociétés britanniques ont subi leur pire année depuis le début de la crise financière, 21 % d’entre eux seulement ayant battu le marché sur les 11 mois à fin novembre, selon des chiffres de Morningstar compilés en exclusivité pour le Financial Times fund management. Cette année est celle de la pire performance des gérants actifs en actions britanniques depuis 2007. L’année dernière, 72 % des gérants avaient battu le marché.
Charles Prideaux va démissionner de son poste de responsable de la gestion active pour la région Europe, Moyen-Orient Afrique chez BlackRock, a appris IPE. L’intéressé avait été nommé en début d’année à ce poste. Précédemment, il était responsable de l’activité institutionnelle de la région depuis 2009. Il ne sera pas directement remplacé.
Les caisses de pension suisses ont enregistré en novembre une performance positive de 0,13% sur leurs placements, après une baisse le mois précédent, rapporte L’Agefi Suisse qui cite des données d’UBS. L’élection de Trump a profité au marché des actions, mais la contreperformance des obligations a pesé sur les rendements. Les grandes caisses de pension disposant d’avoirs sous gestion de plus de 1 milliard de francs ont vu leur rendement augmenter de 0,16% pendant le mois sous revue, selon l’étude d’UBS. Celles avec des avoirs de 300 millions à 1 milliard ont enregistré une hausse de 0,14% et les caisses disposant de moins de 300 millions ont réalisé +0,12%. Entre janvier et novembre, le rendement s’établit à +2,29%.
La Banque du développement du Japon, qui affiche des actifs totaux de 141,2 milliards de dollars, est devenue officiellement signataire des Principes pour l’investissement responsable, rapporte Financial News. Il s’agit de l’un des principaux investisseurs du Japon. Le nombre de signataires a augmenté de 12 % en 2016.
Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock vient de lancer un nouvel ETF couvrant le marché suédois des actions, rapporte Fundstrategy. Baptisé iShares OMX Stockholm Capped Ucits ETF, ce nouveau fonds suivra l’indice OMX Stockholm Benchmark Cap. Il appliquera des frais de 0,10% seulement. Le fonds, dont la principale devise sera la couronne suédoise, pourra être exposé à environ 80 valeurs suédoises. Il sera domicilié au Royaume-Uni et en Allemagne et sera disponible aux investisseurs en Suède, en Finlande, en Norvège et au Danemark.
Le gestionnaire d’actifs américain Northern Trust Asset Management (Northern Trust AM) a nommé Jean-Paul Hobeika au poste de directeur de son activité auprès des institutionnels au Moyen-Orient. Basé à Abou Dhabi, l’intéressé est chargé de poursuivre et d’accélérer le développement de la société de gestion dans cette vaste région.Jean-Paul Hobeika compte plus de 15 ans d’expérience dans les services financiers au Moyen-Orient. Avant de rejoindre Northern Trust AM, il officiait chez Candriam Investors Group en tant que responsable des ventes auprès des clients institutionnels au Moyen-Orient. Au cours de sa carrière, il a travaillé chez Lyxor Asset Management et Société Générale, selon son profil LinkedIn.
Le distributeur suisse de produits structurés Leonteq a annoncé s’attendre pour 2016 à une chute de 75% de son profit avant impôts à 17 millions de francs suisses, rapporte L’Agefi Suisse. La société met cette mauvaise performance sur le compte d’une baisse importante des recettes au deuxième semestre, des coûts exceptionnels et d’investissements stratégiques. Ainsi, le produit opérationnel est attendu en baisse de 5% à 207 millions de francs suisses tandis que, en parallèle, les dépenses devraient bondir de 27% à 190 millions de francs suisses. Les coûts en personnel ont augmenté de 20 millions de francs et les loyers de bureaux de 7 millions de francs.Etant donné les résultats attendus, la direction a décidé de renoncer à sa rémunération variable pour 2016. Le conseil d’administration a accepté de réduire dans une mesure « adéquate » sa propre rémunération.Malgré cet avertissement sur résultat, les objectifs à horizon 2020 communiqués lors de sa précédente journée des investisseurs ont toutefois été confirmés.
JP Morgan affiche ses ambitions sur le marché suisse. « Notre direction générale, à New York, à Londres et en Suisse s’est fortement engagée pour que JP Morgan reste en Suisse afin d’y développer nos capacités, d’y élargir notre présence et de nous établir comme établissement étranger global chef de file en Suisse, annonce ainsi Matteo Gianini, responsable du private banking suisse de JP Morgan dans un entretien accordé à L’Agefi Suisse. De fait, la banque américain a établi un nouveau plan stratégique à 5 ans, baptisé « Ambition 2021 ». Dans ce cadre JP Morgan souhaite se concentrer sur les familles très fortunées dans le segment des particuliers très fortunés (« Ultra High Net Worth Individuals »). JP Morgan est présent à la fois à Genève, principalement dans la gestion privée, et à Zurich, jusqu’ici essentiellement dans l’asset management et la banque d’investissement et gère quelque 80 milliards de dollars, dont la moitié environ en gestion privée, selon une estimation du quotidien économique. Désormais, « l’expansion de nos activités de gestion privée en Suisse alémanique constitue une opportunité majeure pour JP Morgan dans les cinq prochaines années », précise le dirigeant. « D’où notre ambition de développer solidement et pleinement notre ancrage à Zurich, ajoute Matteo Gianini.
Le gestionnaire d’actifs néerlandais Robeco, en collaboration avec le spécialiste de l’investissement durable RobecoSAM, a dévoilé, ce 19 décembre, le lancement du fonds Robeco QI Global Sustainable Conservative Equities. Ce nouveau produits, axé sur les actions, a pour objectif de délivrer une performance avec un niveau de risque le plus faible possible tout en offrant un meilleur profil d’investissement durable son indice de référence, le MSCI World All Country, indique la société de gestion dans un communiqué.Le nouveau fonds sera géré par l’équipe en charge des actions « Conservative » de Robeco, basée à Rotterdam et supervisant à ce jour 16,9 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Cette équipe est notamment spécialisée dans les solutions d’investissements basées sur des facteurs quantitatifs. RobecoSAM a participé au développement de cette nouvelle offre et est responsable des notations « Smart ESG », dont l’objectif est de réduire l’empreinte environnementale du portefeuille de 20% (par rapport à l’indice MSCI World All Country) et d’éviter tout investissement dans des entreprises ayant des activités controversées.Ce nouveau fonds, domicilié au Luxembourg, sera disponible pour les investisseurs des principaux marchés de Robeco. Il cible à la fois les institutionnels et les particuliers désireux de trouver des investissements durables et à faible volatilité.Ce fonds est actuellement dans l’attente de son agrément pour le marché français.
LuxFLAG, l’agence luxembourgeoise de labellisation, vient d’attribuer ses trois premiers labels Climate Change aux fonds East Capital China Environmental, Green for Growth Fund Southeast Europe et NSF Climate Change+ Fund. Ces labels ont été lancés en septembre de cette année. Par ailleurs, deux fonds ont obtenu le label ESG pour la première fois : BNP Paribas L1 Smart Food et Parvest Smart Food, de BNP Paribas Investment Partners. Maj Invest Financial Inclusion Fund II K/S a obtenu le label Microfinance pour la première fois. Jupiter Global Ecology Growth a reçu le label Environment Label également pour la première fois. LuxFLAG a aussi renouvelé le label Microfinance pour deux fonds : BlueOrchard Microfinance Fund et Microfinance Initiative for Asia. Le label environnemental a été reconduit pour six fonds : BNP Paribas Aqua, BNP Paribas L1 Equity World Aqua, Parvest Aqua, Parvest Environmental Opportunities (qui doit être renommé Parvest Climate Impact), Parvest Global Environment et Parvest Green Tigers. Au total, LuxFLAG a attribué 58 labels à des fonds, pour un total de 13,5 milliards d’euros.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In third quarter 2016, assets under management in open-ended funds worldwide rose 3.4% compared with second quarter to a total of EUR39.411trn, according to statistics released on 19 December by the European Fund and Asset Management Association (EFAMA) and the Investment Company Institute (ICI). Expressed in US dollars, assets in open-ended funds worldwide rose 4% quarter on quarter to a total of USD43.990trn as of the end of third quarter 2016. This data covers 47 countries worldwide. In third quarter 2016, open-ended funds have posted net inflows worldwide of EUR437bn, compared with EUR207bn in the second quarter 2016. Europe accounts for the lion’s share, with net subscriptions of EUR171bn in third quarter. This is followed by emerging markets, with EUR122bn in incoming net inflows and the United States, with EUR84bn in net inflows. Japan has net inflows of EUR44bn, while Canada has posted EUR11bn in subscriptions in third quarter 2016. Long-term funds (excluding money market funds) have had a total of EUR394bn in net inflows in third quarter 2016, compared with EUR218bn in the previous quarter. Equity funds attracted EUR42bn in incoming net inflows, wiping out net outflows of EUR17bn in second quarter 2016. For their part, bond funds have posted EUR253bn in net inflows, following EUR131bn in net inflows in the previous quarter. Lastly, diversified funds have posted net inflows of EUR61bn, compared with EUR58bn in the previous quarter. Meanwhile, money market funds worldwide have posted net inflows of EUR44bn in third quarter 2016, after net outflows of EUR11bn in the previous quarter.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers (Axa IM) on 19 December announced that it has won an environmental, social and governance (ESG) credit investment mandate for EUR125m from Nippon Life Insurance Company in Japan. The strategy will primarly target mainly European corporate bond investments with solid ESG participation. The investment approach adopted is based both on the financial aspects and the risk/return profile for issuers, on the one hand, and specific ESG criteria on the other hand.
Amundi has announced the appointment of Dominique Carrel-Billiard as deputy director of the general management. He is a member of the executive board, and will be particularly responsible for coordinating the merger between Amundi and Pioneer Investments.Carrel-Billiard began his career in 1987 at CCF in the mergers and acquisitions department. In 1992, he became director-partner at McKinsey. He joined the AXA group in 2004 as director of support and development functions, and then in 2006 became CEO of the Axa Investment Managers group, where he oversaw the transformation to create a global player, with the integration of asset management. He oversaw the integration of the acquisitions of the group and the consolidation of operational units. Since 2014, Carrel-Billiard was CEO of La Financière de l’Echiquier, where he oversaw the deployment of the asset management firm in Europe.Carrel-Billiard is a graduate of HEC and Harvard Business School.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The fund management affiliate of Wells Fargo & Co, Wells Fargo Asset Management, is planning to launch its first ETF in the upcoming three to six months, Bloomberg reports, citing directors. The firm is studying a multi-factor ETF, an improved version of the smart beta ETF. It will rely on the resources of Analytic Investors, a quantitative asset management firm which it has recently acquired.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Affiliated Managers Group (AMG) on 19 December announced that it has appointed Hugh P.B. Cutler as executive vice president and head of global distribution. In this role, he will be responsible for overseeing the international distribution platform, which includes all AMG sales resources serving institutiional and retail clients. Cutler will join AMG from 1 March 2017, and will be based in London. Cutler, who has 20 years of experience in sales and distribution in the asset management sector, joins from Och-Ziff Capital Management Group, where he has served since 2014 as managing director and head of the activity and product strategy for Europe. Before that, he served in several management positions in the area of distribution at Legal & General Investment Management, including the positions of head for Europe and the Middle East and head of distribution. He previously worked at Barclays Global Invesstors as co-head of the global strategic solutions division. He began his career as an actuary and consultant at Towers Perrin.
The British asset management group Brewin Dolphin on Monday, 19 December announced the acquisition, via its affiliate Brewin Dolphin Limited,of Duncan Lawrie Asset Management, the asset management activity dedicated to British private clients of Duncan Lawrie Private Banking, an affilaite of the Camelis Plc group. Brewin Dolphin is acquiring a firm which has GBP735m in assets under management as of the end of September 2016, and about 1,000 private clients. At the conclusion of the operation, whose completion is slated during the first half of 2017, assets at Brewin Dolphin will total GBP36.1bn, the firm says in a statement.Brewin Dophin will spend GBP25.5m to acquire Duncan Lawrie Asset Management, in addition to which there will be a payment of GBP2.5m, reflecting the net asset value of the target company as of the date of completion of the operation.As part of the transaction, the investment team at Duncan Lawrie Asset Management, including 11 portfolio managers and 8 people dedicated to support functions, will join the teams at Brewin Dolphin in London (17 people) and in Bristol (2 people). This team will continue to be led by Seth Cowburn, head of wealth management at Duncan Lawrie Asset Management.
LuxFLAG, the Luxembourg Finance Labelling Agency, announces that East Capital China Environmental, Green for Growth Fund Southeast Europe and NSF Climate Change+ Fund are the first three investment funds that have been awarded the LuxFLAG Climate Finance Label. In September this year, LuxFLAG has launched its Climate Finance Label with the aim to set a transparent environment for Climate Finance investments and unlock capital from institutional and private investors in order to help finance climate change action. One of the primary eligibility criteria of the Climate Finance Label is that the applicant fund’s investments must be in mitigation and/or adaptation of climate change or crosscutting activities for at least 75% of total assets. The label is available to regulated UCITS and AIFMD funds domiciled in any EU country or subject to an EU equivalent supervision. Furthermore, two investment funds have been granted the ESG Label for the first time: BNP Paribas L1 Smart Food and Parvest Smart Food. Maj Invest Financial Inclusion Fund II K/S has been granted the Microfinance Label for the first time. Jupiter Global Ecology Growth has been granted the Environment Label for the first time. LuxFLAG renewed the Microfinance Label for two funds: BlueOrchard Microfinance Fund and Microfinance Initiative for Asia. LuxFLAG renewed the Environment Label for six funds: BNP Paribas Aqua, BNP Paribas L1 Equity World Aqua, Parvest Aqua, Parvest Environmental Opportunities (to be renamed Parvest Climate Impact), Parvest Global Environment and Parvest Green Tigers. LuxFLAG has issued 58 investment fund labels (30 Microfinance, 11 Environment, 14 ESG, 3 Climate Finance funds) worth over EUR 13.5 billion assets under management.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Netherlands-based asset management firm Robeco, in collaboration with the sustainable investment specialist RobecoSAM, on 19 December unveiled the launch of the Robeco QI Global Sustainable Conservative Equities fund. The new product, oriented to equities, aims to deliver performance with the lowest level of risk possible, while offering a better sustainable investment profile than its benchmark index, the MSCI World All Country, the asset management firm says in a statement. The new fund will be managed by the team responsible for conservative equities at Robeco, based in Rotterdam, which now oversees EUR16.9bn in assets. The team is specialised particularly in investment solutions based on quantitative factors. RobecoSAM participated in the development of the new range and is responsible for Smart ESG ratings, with the objective of reducing the environmental impact of the portfolio by 20% compared with the MSCI World All Country index, and to avoid any investments in businesses with controversial activities. The new fund, domiciled in Luxembourg, will be available to investors in the largest Robeco markets.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } After the acquisition of Pioneer by Amundi, the percentage of the Italian asset management sector held by foreign groups has risen to 33%, Milano Finanza reports. In Italy, Amundi rises from ninth to third place in terms of assets, with EUR189bn and a market share of 10%, after Intesa Sanpaolo and Generali. Against this background, it is important for a major Italian player to emerge. If Poste and Anima go further with their merger, the group will rise to fourth place, just after Amundi, with EUR145bn. Other Italian asset management firms may also participate in the consolidation movement in the sector, such as Aletti Gestielle and Arca.
Le gérant français fait partie, avec Pimco et Algebris Investments, des heureux élus qui ont pu souscrire aux 500 millions d’euros d’obligations hybrides additional tier one (AT1) émises la semaine dernière par UniCredit, rapporte Bloomberg. Les CoCos de la banque italienne versent un coupon de 9,25%, le plus élevé en trois ans sur ce type d’instruments. Depuis l'émission, les titres ont pris 6 points, à 106% du pair, sur le marché secondaire.
Les exportations japonaises ont reculé en novembre mais à un rythme moins élevé qu’attendu, favorisées par la baisse du yen et la reprise de la demande extérieure. Selon les chiffres publiés hier par le ministère des Finances, les exportations ont baissé en novembre de 0,4% sur un an, nettement moins que les 10,3% de recul enregistrés en octobre et que les 2% anticipés pour novembre par les économistes. Les importations ont reculé de 8,8%. La balance commerciale a dégagé en novembre un excédent de 152,5 milliards de yens (1,24 milliard d’euros).
Le climat des affaires s’est amélioré en décembre en Allemagne pour atteindre un pic depuis février 2014, montre l’enquête mensuelle de l’institut d'études économiques Ifo publiée hier, qui soutient l’hypothèse d’un rebond de la première économie d’Europe au quatrième trimestre. Les économistes voient dans ces résultats une preuve de la résistance de l'économie allemande malgré les incertitudes. L’indice Ifo, calculé à partir d’un échantillon d’environ 7.000 entreprises, a grimpé à 111,0 ce mois-ci après 110,4 en novembre, chiffre non révisé.
Les prix immobiliers moyens de 70 grandes agglomérations chinoises ont augmenté de 12,6% en novembre, par rapport à novembre 2015, a annoncé hier le Bureau national de la statistique lundi. Par rapport à octobre, les prix ont augmenté de 0,6%, après un gain de 1,1% en octobre, suivant les calculs de Reuters effectués à partir des données du Bureau. Les prix à Shenzhen, Shanghai et Pékin ont augmenté de 27,9%, 29,0% et 26,4% respectivement en glissement annuel mais leur rythme de hausse mensuel a sensiblement ralenti, conséquence des mesures prises par les autorités régionales.
La croissance économique de l’Allemagne s’est sans doute sensiblement accélérée au quatrième trimestre et l’inflation, discrète des années durant, pourrait dépasser 1% ce mois-ci à la faveur de la remontée des cours pétroliers, a observé hier la Bundesbank. L’inflation atteindrait ainsi son niveau le plus élevé depuis avril 2014 et dépasserait largement le taux de 0,7% enregistré en novembre. La croissance se serait redressée grâce à une meilleure production industrielle, à une solide production dans le BTP et à une consommation des ménages dynamique, soutenue par un sentiment optimiste, explique la banque centrale dans son rapport mensuel.
Le gouvernement japonais va évaluer le prix des médicaments tous les ans au lieu d’une fois tous les deux ans afin de réduire le coût croissant des soins, indiquait hier Reuters citant des responsables politiques ayant un lien direct avec le dossier. Ce réexamen régulier, qui devrait être annoncé officiellement aujourd’hui, concernera en outre tous les prix des médicaments vendus sur ordonnance alors qu’il se limitait jusqu’ici aux traitements plus chers que leurs équivalents à l'étranger. Les conseillers économiques du Premier ministre Shinzo Abe ont estimé qu’une telle décision permettrait d'économiser environ 190 milliards de yens (1,55 milliard d’euros) par an dans les coûts liés aux soins de santé et de réduire les dépenses gouvernementales de 48 milliards de yens.
La fréquentation touristique à Paris a baissé de 6% cette année par rapport à 2015, et jusqu'à 10% pour les étrangers, a annoncé hier l’Office du tourisme et des congrès de Paris, qui lie essentiellement ce recul à la menace d’attentats. Dans le détail, le tourisme de loisir a davantage souffert que le tourisme d’affaires, qui a enregistré une hausse de 28% de nuitées hôtelières entre janvier et septembre 2016. Le marché français a fortement contribué à limiter la baisse de la fréquentation sur l’année, avec une chute de 2% seulement des arrivées hôtelières dans le Grand Paris sur l’année.