p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm Capital Group is preparing to launch a US corporate bond fund, entitled US Corporate Bond, Citywire Selector reports. The new vehicle, domiciled in Luxembourg will be officially launched on 21 March, and will replicate a fund which had previously been reserved exclusively for the US market. This will be the fourth fund from Capital Group to be made available to European investors. The strategy aims to generate risk-adjusted returns by investing primarily in US corporate bonds rated investment grade. The US version of the strategy, the American Funds Corporate Bond fund, launched in December 2012, has USD160m in assets. The fund is managed by David S. Lee. In the past two years, Capital Group has in Europe launched the funds Capital Group New Perspective (Lux) in October 2015, Capital Group Investment Company of America (Lux) in June 2016, and Capital Group New World Fund (Lux) in October 2016.

The ETF provider Source on 13 March announced the launch of its first European UCITS fund focused exclusively on financial technology companies (Fintechs), entitled Source KBW Nasdaq Fintech Ucits. “The fintech sector has been experiencing some of the strongest growth of the century, but it was difficult to gain exposure to this sector until now,” the asset management firm explains in a statement. The new ETF aims to track the KBW Nasdaq Financial Technology index, which includes fintech companies listed on the US stock markets. The index currently includes 50 stocks , including big names like PayPal and Visa, and new arrivals such as the point of sale payment application Square, with market capitalisations ranging from USD1bn to over USD150bn. “The 50 companies are weighted evenly, to guarantee that the entire sector will perform well, and that it will not be dominated by the largest players,” Source says. The new ETF is listed on the London Stock Exchange. Its management fees are 0.49%.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management at Feri and MLP Finanzdienstleistungen AG, asset management affiliates of the German financial services group MLP, topped EUR30bn last year, with a total of EUR31.5bn as of the end of December 2016, compared with EUR29bn one year previously. Earnings maintained a high level, with EUR128.7m, after a record EUR129.9m the previous year. In the current year, Feri continues to pursue external growth opportunities, and would like to add to its product range, including in the sustainable development and real asset sectors.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Liechtenstein bank LGT last year posted net inflows of CHF11.7bn, up by more than 30% compared with the previous year. Assets under management increased 17.6%, for their part, to a total of CHF152.1bn as of the end of December 2016, according to a statement released on 13 March. This strong increase is related to a contribution of a further CHF8bn from the acquisition of a majority stake in LGT Vestra. Net profits at the firm rose 9% to CHF230m. LGT is planning to continue to add to its activities. In mid-December 2016, the firm announced that it had signed an agreement to acquire the private banking activities of the Netherlands-based ABN Amro in Asia and the Middle East. The transaction will allow the bank to acquire about USD20bn in assets, which will brin wealth management in Asia to about USD40bn. The operation is expected to be completed during second quarter.

Groupama Asset Management (Groupama AM) on Monday, 13 March announced the appointment of Guillaume Berthier to the position of director of marketing. Berthier will report directly to Thierry Goudin, director of development at the asset mangement firm. In his new role, he will direct a team of 12 people. He will oversee the product marketing team in charge of developing the overall product range at Groupama AM, marketing materials, and a watch on competitiveness. His area also includes the team responsible for responding to requests for proposals and the team of product specialists which provides technical expertise in support of sales initiatives.Berthier, 34, already has 10 years of experience in asset management. He began his career in 2007 as a consultant specialised in asset management and insurance at Wavestone. In this role, he worked at Lyxor Asset Management, Covéa Finance, Société Générale Asset Management (SGAM), Société Générale Bank & Trust and Neuflize OBC as part of projects to merge asset management firms (Lyxor and SGAM-AI, Covéa Finance and MMA Finance), and to recreate product ranges. In 2011, he joined Groupama AM as head of product marketing, and then took over as head of the team responsible for product marketing and digital, and was also put in charge of the product communications team. Berthier is also part of the inovation and digital working group of the French financial management association (Association Française de la Gestion Financière, AFG).

Amundi ETF, which had over EUR25bn in assets under management as of the end of 2016, has attracted more than EUR2.2bn in net inflows since the beginning of the year, which represents more than 10% of total inflows on the European market. “After record results of more than EUR4bn in net inflows in 2016, Amundi ETF has confirmed this positive trend by now positioning itself as the third-largest provider in Europe in terms of flows, since the beginning of the year,” Fannie Wortz, director of the ETF, index-based and smart beta professions at Amundi, says in a statement.Inflows to the Amundi ETF product range went primarily to three major themes. Firstly, the search for bond returns, particularly the variable rate bond ETF range, which represents a solution to hedge against possible hikes in US interest rates without penalising returns. The product range, available with or without hedging for currency risks, has alreadu reached more than EUR2bn in assets under management, and has posted inflows of over EUR700m since 1 January 2017. Then, the European equity ETF product rane from Amundi attracted over EUR1bn in only two months, which represents more than 45% of inflows on the European ETF market for similar exposures. Lastly, the third major theme concerns Japanese eqities, with one ETF from Amundi, the least costly in Europe (0.18% total expense ratio) based on the JPX-Nikkey 400 index, posting inflows of over EUR240m since the beginning of the year.

BlackRock is planning to put pressure on businesses to raise awareness about cimate change and promote diversity on boards of directors. With USD5.1trn (EUR4.769trn) in assets under management, the US group may support drives for environmental practices developed by the Financial Stability Board.BlackRock, which holds stakes in most major US businesses, has defined its first “priority engagements” for meetings to be held this year with management at businesses. Climate risk and diversity on boards of directors are mentioned in the documents which summarise these, which were released on 13 March on its siteThe move comes at a time when the group had suffered criticism from environmental protecton associations due to not supporting resolutions in favour of the climate at general shareholders’ meetings. BlackRock has meanwhike said that it is seeking to understand how businesses are working to integrate more diversity, and in particular more women, into boards of directors. “Diverse boards of directors, in terms of experience, expertise, age, race and gender … make the best decisions,” the BlackRock documents say.

Les actifs sous gestion de Feri et de MLP Finanzdienstleistungen AG, filiales de gestion du groupe allemand de services financiers MLP, ont passé l’an dernier la barre des 30 milliards d’euros pour atteindre 31,5 milliards d’euros à fin décembre 2016 contre 29 milliards d’euros un an plus tôt. Les revenus se sont maintenus à un niveau élevé, à 128,7 millions d’euros après un record de 129,9 millions d’euros l’année précédente. Durant l’année en cours, Feri reste à l’affût d’opportunité de croissance externe et souhaite enrichir son offre, entre autres dans les secteurs du développement durable et des actifs réels.

Il aura fallu un an, pas plus. Les fonds Multiple-Opportunities, les deux stratégies phare de la société de gestion Flossbach von Storch, basée à Cologne, viennent de passer la barre des 15 milliards d’euros, rapporte le site spécialisé Fondsprofessionell. Les deux stratégies, qui affichaient un encours de 10 milliards d’euros il y a un an, ont ainsi enregistré une collecte nette de l’ordre de 5 milliards d’euros.Plus précisément, le fonds Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities affichait le 9 mars dernier des actifs sous gestion de 11,56 milliards d’euros tandis que l’autre version de la stratégie, le Flossbach von Storch - Multiple Opportunities II, ressortait à 3,47 milliards d’euros. Les deux fonds se distinguent par leur forme juridique, - l’un est un fonds d’investissement alternatif (FIA/IAF), l’autre, lancé en octobre 2013, un fonds OPCVM répondant aux exigences de la directive éponyme -, mais leur stratégie d’investissement est la même.Compte tenu de cette très forte croissance des encours gérés, Flossbach von Storch pourrait-il envisager de fermer, au moins provisoirement, les deux fonds. Il n’en est pas question pour l’instant, affirme-t-on chez Flossbach von Storch qui indique toutefois observer avec beaucoup d’attention les achats d’actions par les banques centrales, comme l’ont déjà fait la Banque nationale suisse ou la Banque du Japon. Tant que d’autres banques centrales ne font pas la même chose, la société de gestion n’envisage pas de restreindre l’accès à ses deux fonds vedette.

La banque du Liechtenstein LGT a enregistré l’an dernier une collecte nette de 11,7 milliards de francs suisses, en progression de plus de 30% par rapport à l’année précédente. Les actifs sous gestion se sont accrus pour leur part de 17,6% pour s'établir à 152,1 milliards de francs à fin décembre 2016, selon un communiqué publié le 13 mars. Cette forte hausse est liée à l’apport de 8 milliards de francs supplémentaires issus d’une prise de participation majoritaire dans LGT Vestra. Le bénéfice net de l'établissement a progressé de 9% à 230 millions de francs.LGT entend continuer à renforcer ses activités. Mi-décembre 2016, l'établissement a annoncé avoir conclu un accord pour racheter des activités de banque privée du néerlandais ABN Amro en Asie et au Moyen-Orient. La transaction permettra à la banque d’acquérir des actifs pour environ 20 milliards de dollars ce qui portera à plus de 40 milliards de dollars la gestion de fortune en Asie. Cette opération devrait être bouclée dans le courant du deuxième trimestre.

L’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (OIRPC ou CPPIB en anglais) a annoncé la signature de deux accords avec Ivanhoé Cambridge, filiale immobilière de la Caisse de dépôt et placement du Québec, et Logos, spécialiste de la logistique immobilière, en vue d’investir dans les coentreprises Logos Singapore Logistics Venture (LSLV) et Logos Indonesia Logistics Venture (LILV). Ces deux structures auront vocation à « acquérir et mettre en valeur des installations logistiques modernes à Singapour et en Indonésie », explique l’OIRPC dans un communiqué. L’OIRPC et Ivanhoé Cambridge seront partenaires à parts égales dans les deux coentreprises tandis que Logos, en sa qualité de partenaire exploitant, détiendra la participation restante.Concrètement, à Singapour, l’OIRPC engagera 200 millions de dollars pour une participation d’environ 48% dans la LSLV, qui investira dans deux entrepôts existants de plusieurs étages (loués à 100%), ainsi que dans un actif logistique en cours de développement. Par ailleurs, l’institution engagera initialement des capitaux de 100 millions de dollars en contrepartie d’une participation d’environ 48% dans LILV, qui dispose de plusieurs opportunités d’investissement en cours de développement dans le Grand Jakarta en Indonésie.

Amundi appuie sur le bouton de l’augmentation de capital destinée à financer une partie de l’acquisition de Pioneer. La filiale de gestion d’actifs du Crédit Agricole compte lever 1,4 milliard d’euros. L’opération, avec maintien du droit préférentiel de souscription (DPS), prévoit comme parité une action nouvelle pour cinq actions existantes et un prix unitaire de souscription de 42,50 euros. Ce prix fait ressortir une décote de 19,62% par rapport au cours théorique ex-droit et de 22,66 % par rapport au cours de clôture de l’action Amundi le 10 mars 2017. La période de négociation de DPS court du 15 au 29 mars tandis que la période de souscription des actions nouvelles ira du 17 au 31 mars.

Remettre en cause les règles prudentielles pourrait conduire à une nouvelle crise bancaire aux frais des contribuables, qui ont déjà dû renflouer plusieurs banques pendant la dernière crise financière, a déclaré Sabine Lautenschläger, membre du directoire de la Banque centrale européenne (BCE). «En écoutant certains hommes politiques, je me dis qu’on est sur le point d’entrer dans la prochaine étape du cycle : une nouvelle vague de dérégulation», a-t-elle déclaré lors d’un discours prononcé à Dublin, dans une allusion au programme du président américain Donald Trump.

Le ministre koweïtien du Pétrole s’est dit favorable à une prolongation dans le temps de l’accord de réduction de la production de brut, conclu fin 2016 afin de faire remonter les cours. L’accord conclu en novembre par l’Opep et d’autres producteurs (la Russie notamment) court jusqu’en juin. «Le Koweït est pour l’extension de l’accord au-delà de juin, car cela permettra d’accélérer le processus de rééquilibrage du marché et contribuera à ramener les prix à des niveaux acceptables pour les pays producteurs de pétrole et pour l’industrie en général», a déclaré Essam al-Marzouq, cité par l’agence Kuna. Les chiffres préliminaires sur le respect de l’accord sont «très positifs» et montrent que le taux de conformité est passé en février de 91 à 95%, a-t-il ajouté.

Le mariage entre Henderson et Janus, le rachat de Pioneer par Amundi et, dernièrement, l'opération Standard Life-Aberdeen témoignent d'une accélération de la consolidation.

Les fonds d'infrastructures gérés en France ont connu une belle année 2016. D'après une enquête de l'Association Française de la Gestion Financière, réalisée dans le cadre du Paris Infrastructure International Forum, le 9 mars dernier, les 60 fonds qui ont été recensés par l'association, ont levé 7,8 milliards d’euros en 2016. Cela représente 39% du montant levé par les fonds d’infrastructures depuis leur création, soit 20,3 milliards d’euros.

Amundi annonce le lancement aujourd’hui d'une augmentation de capital en numéraire avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires, pour un montant brut d’environ 1,4 milliard d’euros. Le principe de cette augmentation de capital avait été présenté le 12 décembre 2016 lors de l’annonce par Amundi du projet d’acquisition de Pioneer Investments, la branche de gestion d’actifs du groupe UniCredit.

De la cité ducale aux avenues new-yorkaises en passant par la savane d’Afrique du Sud, découvrez le parcours de Daniel Collignon, directeur général de Spirica, l’un des grands artisans du développement de l’assurance-vie en France. Amateur d’Art, de romans policiers, de vins et de gastronomie, il a voué sa carrière au service de l’innovation.

Spirica, société d’assurance détenue à 100 % par le Crédit Agricole Assurances, fêtera cette année ses 10 ans. L’ancienne filiale du groupe April, vendue à Crédit Agricole Assurances fin 2010 (dénommée alors Axéria Vie), compte désormais 90 collaborateurs et gère 4,6 milliards d’euros d’encours au 31 décembre 2016. « Le Crédit Agricole a racheté Spirica avec un double objectif, explique Daniel Collignon, directeur général de Spirica. Le premier était de développer son offre d’assurance sur les canaux alternatifs [hors banque/assurance, ndlr]. Le second était de profiter de la créativité et de l’innovation qui sont au cœur de l’ADN de Spirica ». Aujourd’hui, l’activité de Spirica se répartit entre les plateformes de CGPI (60 %), l’offre internet (15 %) et les offres spécifiques auprès des banques privées ou encore des agents généraux (25 %).

La Chambre Nationale des Conseils-Experts Financiers vient d'annoncer la signature d'un partenariat avec AG2R La Mondiale, offrant à la possibilité à ses membres de disposer d'un audit de protection sociale.

Le ministre koweïtien du Pétrole s’est dit favorable à une prolongation dans le temps de l’accord de réduction de la production de brut, conclu fin 2016 afin de faire remonter les cours à un niveau «acceptable». L’accord conclu en novembre par l’Opep et auquel se sont associés d’autres producteurs, la Russie notamment, court jusqu’en juin. «Le Koweït est pour l’extension de l’accord au-delà de juin. Il soutient cette orientation car cela permettra d’accélérer le processus de rééquilibrage du marché et contribuera à ramener les prix à des niveaux acceptables pour les pays producteurs de pétrole et pour l’industrie en général», a déclaré Essam al-Marzouq, cité par l’agence nationale koweïtienne Kuna. Les chiffres préliminaires sur le respect de l’accord sont «très positifs» et montrent que le taux de conformité est passé en février de 91 à 95%, a-t-il ajouté.

Remettre en cause les règles prudentielles pourrait conduire à une nouvelle crise bancaire, aux frais des contribuables qui ont déjà dû renflouer plusieurs banques pendant la dernière crise financière, a déclaré Sabine Lautenschläger, membre du directoire de la Banque centrale européenne (BCE). «En écoutant certains hommes politiques, je me dis qu’on est sur le point d’entrer dans la prochaine étape du cycle : une nouvelle vague de dérégulation», a-t-elle déclaré lors d’un discours prononcé à Dublin, dans une allusion au programme économique du nouveau président américain Donald Trump.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut will acquire 80% of New Horizon Capital Management (NHCM), an asset management boutique based in Dubai, at the Dubai International Financial Center, with a class 3 license from the Dubai Financial Services Authority under an agreement signed on Friday. At the same time, Azimut has signed a shareholder agreement with the current management of the firm, who continue to hold 20% of the firm, to develop activities in the United Arab Emirates and the Middle East – North Africa region. The acquired company, founded in 2013 by two professionals, has 10 years of experience in private banking in Switzerland, and operates as an asset management firm under a license which allows it to offer a full range of financial and asset management services. The operation, subject to the approval of the relevant local authorities, includes options for purchase and sale. When completed, the company will adopt the name AZ New Horizon Ltd.

Invesco PowerShares a procédé à plusieurs recrutements suite au départ de Bryon Lake (qui a rejoint J.P. Morgan AM) qui était responsable Europe, Moyen-Orient et Afrique, rapporte Investment Week. Matthieu Grosclaude, le directeur des opérations pour le retail dans la région EMOA, a repris ses responsabilités provisoirement. Le groupe a aussi recruté Ashkan Daghestani, qui était chez iShares, en tant que directeur du développement au Royaume-Uni. L’autre recrute est Nima Pouyan, qui va devenir responsable d’Invesco PowerShares en Suisse.

La société italienne Azimut va acquérir 80 % de New Horizon Capital Management (NHCM), une boutique de gestion d’actifs installée à Dubaï, dans le Dubai International Financial Center, avec une licence de catégorie 3 émise par la Dubai Financial Services Authority aux termes d’un accord signé vendredi.Dans le même temps, Azimut a signé un pacte d’actionnaires avec la direction actuelle de la société, qui continuera à détenir 20 % de la société, pour développer l’activité aux Emirats Arabes Unis et dans la région du Moyen-Orient – Afrique du Nord. La société acquise, fondée en 2013 par deux professionnels affichant une dizaine d’années d’expérience dans la banque privée en Suisse, opère comme société de gestion avec une licence qui permet d’offrir toute une gamme de services financiers et de gestion d’actifs.L’opération, soumise à l’aval des autorités locales compétentes, prévoit des options d’achat et de vente. Lorsqu’elle sera bouclée, la société prendra le nom de AZ New Horizon Ltd. Cette acquisition permet à Azimut de renforcer son maillage international.

Le site spécialisé Fondsnieuws a eu confirmation par un porte-parole du groupe à Londres que Paul van Olst, responsable depuis quinze ans de la distribution de Fidelity aux Pays-Bas, quitte l’entreprise par consentement mutuel à la suite d’une réorganisation des ventes et du marketing dans le pays. Par ailleurs, Martijn Moens, responsable du marketing de Fidelity pour le Benelux, quitte également le groupe en raison de cette réorganisation. Il était en poste depuis 2011.

Fidelity International a annoncé ce 10 mars la nomination de Stefan Hirter, un ex-Credit Suisse, en qualité de responsable de la distribution pour le marché suisse. Stefan Hirter aura pour mission de poursuivre le développement des activités du groupe avec les banques, les assureurs et les gestionnaires d’actifs. Avant de rejoindre Fidelity, Stefan Hirter a passé plus de huit ans au Credit Suisse, où il était responsable de la distribution «wholesale» en Suisse. Il avait auparavant travaillé pour la Dresdner Bank, toujours en Suisse.

Eastspring Investments a obtenu le feu vert du régulateur suisse Finma pour la distribution de trois de ses stratégies en Suisse, rapporte Investment Europe. Ces fonds sont les suivants : Eastspring Investments Asian Low Volatility Equity Fund, Eastspring Investments Global Emerging Markets Dynamic Fund et Eastspring Investments Japan Smaller Companies Fund. Cela porte à 17 le nombre de stratégies d’Eastspring disponibles en Suisse.

On connaît maintenant les résultats 2016 du «club des 100» – les cinq banques privées genevoises qui gèrent chacune plus de 100 milliards de francs d’actifs. Pictet, Lombard Odier, l’Union bancaire privée (UBP), Safra Sarasin et Edmond de Rothschild ont livré depuis le début de l’année des renseignements plus ou moins exhaustifs concernant leur performance en 2016. Pris globalement, ces 5 établissements géraient précisément 1.080 milliards de francs d’actifs au 31 décembre 2016, rapporte le quotidien Le Temps. C’est 76 milliards de plus que fin 2014, ce qui représente une progression de 7,5% pendant cette période marquée par la régularisation de nombreuses clientèles, en vue de l’entrée en vigueur de l’échange automatique de renseignements fiscaux, le 1er janvier dernier. La date de 2014 est importante, car c’est à partir de cette année-là que Pictet et Lombard Odier ont publié leurs résultats complets, suite à leur transformation en société anonyme, souligne le quotidien. On dispose donc de davantage de données pour les trois dernières années, ce qui permet une meilleure comparaison.Le calcul de la marge nette de ces cinq établissements est délicat, puisqu’ils sont actifs dans plusieurs métiers qui n’assurent pas le même niveau de rentabilité: gestion privée, asset management, services technologies, dépôt, etc. Autres raisons: la répartition des avoirs entre les différentes activités n’est pas toujours rendue publique et les résultats de chacune de ces divisions ne sont généralement pas publiés. Mais un analyste spécialisé dans les banques a accepté de se prêter au jeu des estimations pour Le Temps. Cet expert ne souhaite pas être cité nommément, car lui aussi travaille pour une banque genevoise. Selon ses calculs, la marge nette dégagée sur les seuls avoirs véritablement gérés par ces cinq établissements s’échelonnait l’an dernier entre 0,14% et… 0,02%. Ce dernier chiffre est à prendre avec des pincettes puisqu’il a été fortement influencé par l’amende américaine payée cette année-là. Pour 2016, la marge nette varie entre 0,06% et 0,15%, toujours selon les estimations de cet analyste.

De nombreux investisseurs ont été conseillés de ne pas investir dans les fonds gérés par Aberdeen et Standard Life alors que la fusion de deux sociétés fait craindre un exode de plusieurs gérants de portefeuilles, rapporte Financial Times Fund Management (FTfm). Le récent départ de David Cumming, l’un des gérants les plus influents de Standard Life Investments, a renforcé les inquiétudes autour de la société de gestion écossaise quant à sa capacité à conserver ses collaborateurs. Dans un tel contexte, des conseillers financiers, des gestionnaires de fortune et des consultants en investissement ont avoué à FTfm qu’ils recommandent à leurs clients de ne pas investir à l’heure actuelle dans les fonds d’Aberdeen et de Standard Life Investments estimant que la fusion pourrait engendrer une forte perturbation dans les équipes d’investissements des deux sociétés de gestion.