Selon Eva Balligand, multigérante chez VEGA IM et qui s'occupe des fonds VEGA Emerging et VEGA Grande Asie, la stabilisation de l’économie chinoise reste le soutien majeur pour qu’un nouveau cycle d’expansion mondial émerge. Ce dernier devrait se traduire par la hausse des valeurs cycliques, des secteurs liés aux matières premières, des marchés émergents et tout particulièrement de la Chine.

La croissance en 2017 sera notamment portée par la reprise de l'activité mondiale juge le HCFP. Dans le même temps le gouvernement prévoit de passer sous les 3% de déficit public dès cette année. Une prévision toutefois mise en doute.

Le spécialiste produit Michael Heidinger va quitter l’équipe multiclasse d’actifs d’Allianz Global Investors dans le courant du deuxième trimestre, selon des informations du site spécialisé Fonds professionell. Avec ce nouveau départ, l’équipe multi-asset d’Allianz GI, qui gère quelque 20 milliards d’euros, aura perdu six collaborateurs au cours des deux dernières années.Dans une prise de position adressée à Fonds professionnell, Allianz GI rappelle que l’équipe multi-asset basée à Francfort compte environ 80 collaborateurs et qu’il est difficile d’éviter ce genre de fluctuations dans une activité où Allianz GI compte parmi les leaders du marché.

La Société de capital investissement Dyal Capital Partners, filiale de Neuberger Berman, prend une participation de 10% au capital du spécialiste du credit TPG Special Situations Partners, rapporte le Wall Street Journal. Selon des sources proches du dossier, l’opération valorise TSSP à environ 3,5 milliards de dollars.

Même s’il a lancé son produit sur le marché depuis seulement une semaine, Horizons ETF Management est l’un des «dealers» de marijuana les plus performants de l’histoire, rapporte le site MarketWatch. La société de gestion a ainsi connu un énorme intérêt pour son Medical Marijuana Life Sciences ETF (HMMJ,) le premier fonds indiciel coté en Bourse de marijuana à Wall Street. En seulement quatre séances de cotation, toutes positives, l’ETF a gagné près de 18% et les volumes moyens d'échanges ont atteint un million de parts par jour. A titre de comparaison, les quatre autres ETF lancés en avril à Wall Street, ont eu des volumes d'échanges inférieurs à 5.000 parts, voire 500 parts. L’encours de ce fonds «stupéfiant» dépasse désormais les 28 millions de dollars. La société s’est engagée à ne suivre dans son indice de référence que des entreprises qui étudient ou commercialisent la marijuana à des fins médicales. Un engagement pris aussi par ETF Managers Group qui a fait une demande d’agrément pour le lancement d’un fonds similaire, l’Emerging AgroSphere ETF.

Edmond de Rothschild (France) complète son offre en matière d’Investissement Socialement Responsable (ISR) en annonçant le lancement de son premier mandat de gestion ISR. « Ce mandat est géré par une équipe référente qui construit les portefeuilles modèles en fonction de quatre profils : prudent, équilibré, dynamique et offensif. Les thématiques d’investissement que nous privilégions sont : la santé, l’innovation, la transition écologique et énergétique, le développement social et la gouvernance », précise dans un communiqué, Muriel Tailhades, directeur des investissements de la banque privée.Le communiqué rappelle que le groupe Edmond de Rothschild dispose d’une expertise de longue date en matière d’ISR en actions cotées et fonds de dette obligataire. C’est ainsi que, par exemple, 59% des actifs gérés Edmond de Rothschild Private Equity suivent une stratégie d’investissement durable. Les encours sous gestion ISR s'élèvent à 3,3 milliards d’euros chez Edmond de Rothschild Asset Management. Depuis 2010, le groupe est signataire des Principes de l’investissement responsable des Nations Unies.

Alors que la FCA, le régulateur britannique, doit bientôt publier les résultats de son enquête sur les frais facturés par les «asset managers» à leurs clients, un rapport du cabinet Lane Clark & Peacock (LCP) vient jeter un pavé dans la marre. Selon ses conclusions, pour un mandat actions internationales géré de manière active par un asset manager et dont la performance est la même que l’indice global actions, l'étude montre qu’un investisseur paye potentiellement son gérant 70% de plus en commissions que six ans auparavant, lorsqu’il lui a confié son mandat. «Cela montre que les gérants sont plus incités à simplement retenir les actifs de leurs clients qu'à véritablement atteindre une surperformance de leurs actifs», commentent les auteurs de l'étude."Les gérants d’actifs se sont bien débrouillés avec une hausse des actifs gérés ces dernières années. Mais cette hausse a été d’abord tirée par les hausses générales des marchés actions et obligataires», regrette Matt Gibson, associé et directeur de la recherche chez LCP. Bien que nous nous réjouissons de la réduction des taux d’honoraires dans de nombreuses catégories d’actifs, dans l’ensemble, les gestionnaires facturent beaucoup plus, mais ne semblent pas faire plus». Et de conclure : «nos résultats mettent en évidence à quel point il est important pour les fonds de pension de surveiller régulièrement leurs gestionnaires et de leur mettre la pression pour négocier une réduction des frais».

La société de trading institutionnel, Liquidnet, a annoncé la recrutement de Simon Gilbert en tant que directeur des ventes («sales director»), basé au bureau londonien de la société. Il aura la charge d’aider les membres européens de la plateforme, notamment les membres «buy-side», à trouver des sources de liquidité dans les actions américaines. «Il y a une vraie demande de la part des membres EMEA pour de la liquidité venue des Etats-Unis», assure dans un communiqué Mark Pumfrey, responsable EMEA de Liquidnet, une société qui aide notamment les sociétés de gestion à passer de gros blocs d’ordres sur les actions. Simon Gilbert a travaillé auparavant chez Sterne Agee où il était directeur de l’activité basée à Londres sur les actions américaines.

La société de gestion espagnole CaixaBank Asset Management a annoncé des modifications au sein de son pôle d’architecture ouverte, rapporte le site spécialisé Funds People. C’est ainsi que Elena Ruiz Takata, jusqu’ici directrice de la gestion alternative, devient directrice de la sélection de fonds, une équipe intégrée au sein du pôle architecture ouverte et dirigée par Pablo Garcia. En plus de sa fonction à la tête de la sélection de fonds, Elena Ruiz Takata, qui travaille chez CaixaBank AM depuis l’année 2000, assumera la gestion du fonds Caixabank Bolsa Seleccion Europa.En outre, Helena Marino, jusqu’ici directrice de la sélection de fonds, intègre l’équipe «fixed income», que dirige Guillermo Vinuales. Helena Marino a 13 ans d’expérience au sein de CaixaBank AM dans le secteur de la sélection de fonds.

José Caturla, managing director de Aviva Gestión en Espagne, a quitté son poste pour poursuivre d’autres projets professionnels, rapporte InvestmentEurope sur la base des propos d’un porte-parole de la société de gestion. Cela faisait 25 ans qu’il travaillait pour la société. Ignacio Izquierdo, actuellement «chairman» de Aviva Gestión, va assurer l’intérim.

Johan Langerak a été nommé directeur des relations avec la clientèle pour les Pays-Bas chez Candriam, en remplacement de Stefaan Coosemans, qui devient responsable du marché institutionnel flamand en Belgique, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws.La nouvelle recrue de Candriam, qui était responsable du développement aux Pays-Bas chez Standard Life Investments, avait précédemment travaillé dans la gestion d’actifs pour Bank J. Safra Sarasin en Belgique et aux Pays-Bas. Chez son nouvel employeur, Johan Langerak sera chargé de développer les clientèles institutionnelle et de particuliers.

Le groupe espagnol Bankinter renforce son offre au Luxembourg avec le lancement de trois nouveaux fonds. Les clients de la banque privée du groupe espagnol pourront ainsi accéder directement à la stratégie Bankinter Europe Dividend et à deux autres fonds qui vont ainsi constituer une gamme de fonds profilés, rapporte le site spécialisé Funds People.

La Banque cantonale de Lucerne a enregistré au premier trimestre une collecte nette de 299 millions de francs suisses, selon un communiqué publié le 11 avril. Les actifs sous gestion ont ainsi progressé de 1,9% par rapport à fin 2016 pour s'établir à 26,68 milliards de francs à fin mars 2017. Le bénéfice net a progressé de près de 10% à 47,2 millions de francs.

Le groupe bancaire suisse Valartis estime être désormais «très bien positionné» après la vente des banques privées du groupe en Autriche et au Lichtenstein durant l’année écoulée, selon un communiqué publié le 11 avril. Le groupe financier reconverti en holding qualifie sa situation financière actuelle de «très stable» et propose à ses actionnaires un dividende de 0,20 CHF par action. Le groupe est toutefois resté dans le rouge en 2016. Comme il l’avait annoncé la semaine passée, la perte a pu être réduite à 38,1 millions de francs, comparé à 58,4 millions de francs en 2015. La perte se compose de deux éléments, l’un de 12 millions de francs imputable à la restructuration des activités poursuivies et l’autre de 26,1 millions sur les activités non poursuivies en Autriche.Le groupe a vendu l’année passée les deux banques privées Valartis Bank Austria et Valartis Bank Liechtenstein. Les activités suisses de private banking avaient déjà été vendues à la Banque Cramer en 2014. Il ne reste en conséquence qu’une participation dans le domaine bancaire privé, soit 25% dans Norinvest Holding, la maison-mère de la Banque Cramer. Le segment «clients privés» a en conséquence disparu, il ne reste que celui de la «clientèle institutionnelle» qui regroupe les activités de négoce et les participations. Les compétences clés de Valartis se basent désormais sur deux domaines: «Finance & Banking» et «Immobilier, gestion de projets». Il s’agit d’une «gestion active des propres participations du groupe», de la «gestion de tiers actifs dans le cadre de participations» et de «la prise en compte de nouvelles opportunités», indique le communiqué.

La société suisse New Access Banking Software, fournisseur mondial de logiciels front-office dans le secteur de la banque privée, a annoncé l’acquisition d’Ambit Private Banking, qui propose des solutions logicielles à destination des banques privées suisses et internationales. «Cette opération va créer des synergies considérables entre les solutions de New Access et d’Ambit Private Banking. Elle permettra aussi au groupe d’investir davantage dans la recherche et le développement afin de mettre au point des solutions logicielles adaptées au marché de la banque privée défini par les technologies de rupture et les exigences réglementaires de plus en plus strictes», précise un communiqué. Le montant de l’opération n’a pas été divulgué. Alexis Sikorsky, CEO de New Access, indique toutefois dans les colonnes de l’Agefi suisse que le chiffre d’affaires consolidé de la nouvelle entité atteint les cinquante millions de francs, pour 200 collaborateurs.

La banque privée suisse Lombard Odier a annoncé ce 11 avril le recrutement de Sergej A. Huber en tant que chargé de la clientèle des gestionnaires indépendants cher Lombard Odier à Zurich. Il est directement rattaché à Yves Delaporte, responsable mondial des gestionnaires indépendants et travaillera en étroite collaboration avec Dominique Wohnlich, responsable du bureau de Zurich.Sergej A. Huber rejoint Lombard Odier après de nombreuses années passées chez Credit Suisse où il était dernièrement responsable du conseil à l’international ainsi que des services de conseil.Fin mars, Lombard Odier (Europe) avait annoncé aussi trois recrutements en provenance de Credit Suisse en France : David Guermond et Ladislas d’Aillières en tant que banquiers privés et de Nicolas Dureux comme gérant de portefeuille senior.

La croissance était au cœur des débats de la conférence d’ouverture de la huitième édition du Salone del Risparmio qui se tient depuis mardi et jusqu’à jeudi à Milan et qui doit réunir plus de 10.000 personnes, entre professionnels de la gestion d’actifs et investisseurs. Et dans ce domaine, le secteur de la gestion d’actifs a manifestement un rôle à jouer, notamment grâce à l’introduction récente des plans d’épargne individuels italiens (piani individuali di risparmio ou PIR). Ce PEA à l’italienne offre des avantages fiscaux aux investisseurs, qu’ils soient particuliers ou institutionnels, moyennant l’investissement sur le long terme dans des petites et moyennes entreprises italiennes. « Les PIR sont un coup de pouce important pour relancer l’économie du pays », a déclaré Tommaso Corcos, le président d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion, également patron d’Eurizon Capital, lors de la conférence qui faisait salle comble. « La direction prise avec les PIR est la bonne : ce sont des instruments qui pour la première fois permettent de canaliser l’épargne vers l’économie réelle et les PMI qui représentent la colonne vertébrale du pays », a-t-il poursuivi. Le ministre italien de l’Economie et des Finances, Pier Carlo Padoan, s’est également félicité de cette initiative et a noté que « ses premiers effets positifs se manifestaient de manière claire ». Ainsi, « nous observons des progrès par rapport à tous les objectifs prévus initialement par la mesure : je signale une augmentation de la liquidité, une hausse de nombre des investisseurs actifs, une surperformance significative des petites et moyennes capitalisations par rapport aux grandes, la réalisation d’opérations de finance extraordinaire comme la valorisation et la vente au marché de la majorité absolue d’une entreprise de qualité et de capitalisation moyenne par le biais de seulement deux placements». L’autre projet sur lequel Tommaso Corcos a insisté et qui est de nature également à participer à la croissance du pays est celui du « capital humain » qui consiste à rapprocher le secteur de la gestion d’actifs des talents et des universités italiennes. En mars, Assogestioni a entamé un tour d’Italie et visité 10 universités « figurant parmi les meilleures du pays », selon Tommaso Corcos. Dans un deuxième temps, les étudiants ont pu aller à la rencontre des sociétés de gestion, puis dans un troisième temps, des stages seront proposées par ces dernières. « Nous avons reçu 800 CV, ce qui est un succès extraordinaire », s’est félicité Tommaso Corcos. Au cours de la conférence, où les sujets de la gouvernance, de la MIF 2, de la prévoyance, ont également été abordés, Tommaso Corcos s’est également prononcé en faveur de la création d’European Safe Bonds. « En tant qu’association, Assogestioni est prête à collaborer avec les régulateurs et les institutions pour tester le lancement de ces instruments » a-t-il assuré.

Le fonds de pension du gouvernement japonais, le GPIF, a lancé ce 11 avril un appel d’offres pour des mandats de fonds de fonds dans les secteurs du private equity, des infrastructures et de l’immobilier au Japon et à l’international, selon le document du fonds. Le GPIF avait manifesté son intention de créer une allocation de 5% dédiée aux classes d’actifs alternatives sur une base internationale.Le fonds japonais souhaite ainsi accorder un mandat international, pour des investissements diversifiés dans de l’immobilier «core» dans les pays développés hors Japon. Un autre mandat sera dédié au Japon avec, là aussi, des investissements diversifiés dans l’immobilier «core» au Japon. Dans les infrastructures, un seul mandat international est proposé et il concerne des investissements diversifiés dans des fonds d’infrastructures core et «brownfield» (friches industrielles). Dans le private equity, le fonds propose un mandat international dédié à des investissements diversifiés dans des fonds de private equity mettant en oeuvre différentes stratégies.L’examen des offres débutera le 1er juin.

The index provider Solactive and the Equileap organisation, which promotes gender equality in the workplace, have teamed up to launch a new family of indices which monitor companies which practice gender-balanced promotion. The range includes three indices, the Solactive Equileap Global Gender Equality Index. The indices will be used as underlying baskets to develop ETFs and structured products.All of the indices, which offer exposures to various geographical regions, use the same methodology for the central theme of the line. Equileap collects information about over 3,000 companies listed in 23 countries, and ranks them according to 19 gender equality criteria, including leadership, careers, work/life balance, remuneration, holidays, and health and safety issues. Solactive has constructed indices based on traditional liquidity criteria and ESG and typological filters supplied by Equileap.

The product specialist Michael Heidinger will be leaving the multi-asset class team at Allianz Global Investors in second quarter, according to reports by the specialist website Fonds Professionell. With this departure, the multi-asset team at Allianz GI, which manages about EUR20bn, will have lost six employees in the past six years.In a position statement to Fonds Professionell, Allianz GI notes that the multi-asset team based in Frankfurt has about 80 employees, and that it is difficult to avoid fluctuations of this kind in an activity in which Allianz GI is one of the market leaders.

Liquidnet, a global institutional trading network, announced the appointment of Simon Gilbert as Sales Director, based in the firm’s London office. Simon will be responsible for helping Liquidnet’s European Members source institutional liquidity in US equities. Commenting on Simon’s appointment, Mark Pumfrey, Head of Liquidnet EMEA, said: “There is real demand for US liquidity in EMEA, so I am delighted to welcome Simon to the company to focus on further developing our US equities business with the European buy-side community. His experience in building and running US equities desks in Europe will be a great addition to our global institutional trading network.”Gilbert joins Liquidnet from Sterne Agee, where he helped set up and was the Director of the London-based US equities side of the business. His first foray into sales was with Innocent Drinks, he then started City life at Piper Jaffray, followed by four years at Macquarie, growing their US desk.

Edmond de Rothschild (France) is adding to its socially responsible investment (SRI) product range, with an announcement of the launch of its first SRI management mandate. “The mandate is managed by a referring team, which constructs model portfolios based on four profiles: prudent, balanced, dynamic and aggressive. The invesment themes that we privilege are: health, innovation, environmental and energy transition, social development and governance,” Muriel Talihades, chief investment officer at the private bank, says in a statement.The statement points out that the Edmond de Rothschild group has longstanding expertise in the area of publicly traded SRI equities, and bond debt funds. 59% of assets managed by Edmond de Rothschild Private Equity are in sustainable development strategies. SRI assets under management total EUR3.3bn at Edmond de Rothschild Asset Management. Since 2010, the group has been a signatory to the United Nations Principles for Responsible Investment.

Even though it hasn’t had its product on the market for a week, Horizons ETF Management is one of the most successful marijuana dealers in history, writes MarketWatch. The company has seen remarkably strong interest for its Medical Marijuana Life Sciences ETF HMMJ, Wall Street’s first marijuana-themed exchange-traded fund, which launched last week. The fund has traded for four sessions and has risen in each of them, including a surge of 9.9% on Monday, bringing its total rise to 17.8%. It has amassed more than USD28.2 million in assets, according to Horizons, making it the most popular fund launched this month by that metric.

Loews Corporation announced that it has entered into an agreement to acquire Consolidated Container Company (CCC), a leading rigid plastic packaging manufacturer based in Atlanta, GA, from Bain Capital Private Equity for approximately USD1.2 billion, subject to customary purchase price adjustments. CCC will be a part of a newly-created segment called Loews Packaging Group."We have been analyzing the packaging industry for some time because it fits our key acquisition criteria: It is a fragmented industry that generates strong cash flows and we believe it is unlikely to be subject to major technological disruption,» said James Tisch, President and CEO of Loews. «Sean and the team at CCC have done a remarkable job building the business and creating a differentiated platform,» said Steven Barnes, a Managing Director at Bain Capital Private Equity. «We have enjoyed partnering with management in establishing a culture of safety and innovation and building a strong foundation based on differentiated operating and commercial capabilities. These advantages will continue to serve the company well under Loews’s ownership."The acquisition agreement is subject to customary closing conditions. The transaction is expected to close in the second quarter of 2017, and will be funded with approximately 50 percent cash-on-hand and 50 percent debt at CCC.

Johan Langerak has been appointed as director of client relationships for the Netherlands at Candriam, replacing Stefaan Coosemans, who becomes head of the Flemish institutional market in Belgium, the specialist website Fondsnieuws reports.The new recruit at Candriam, who had been chief development officer for the Netherlands at Standard Life Investments, previously worked in asset management for Bank J. Safra Sarasin in Belgium and the Netherlands. At his new employer, Langerak will be responsible for developing institutional and retail clients.

The Spanish asset management firm CaixaBank Asset Management has announced changes to its open architecture unit, the specialist website Funds People reports. Elena Ruiz Takata, previously director of alternative management, becomes director of fund selection, a team which is part of the open architecture unit, led by Pablo Garcia. In addition to his role as head of fund selection, Takata, who has been working at CaixaBank AM since 2000, will manage the Caixabank Bolsa Seleccion Europa fund. Helena Marino, previously director of fund selection, joins the fixed income team led by Guillermo Vinuales. Marino has 13 years of experience at CaixaBank AM in the fund selection sector.

The Japanese government pension fund, GPIF, on 11 April launched a request for proposals for funds of funds in the private equity, infrastructure and real estate sectors in Japan and internationally. According to the document from te fund, the GPIF has expressed an intention to create an allocation of 5% to alternative asset classes internationally.The Japanese fund will award an international mandate, for diversified investments in core real estate in developed countries outside Japan. In infrastructure, only one international mandate is on offer, and it concerns diversified investments in core infrastructure funds and brownfield industrial assets. In private equity, the fund offers an international mandate dedicated to diversified investments in private equity funds, which implements various strategies.Bids will be examined from 1 June.

Natixis Asset Management Asia, Natixis Asset Management’s Singapore-based platform, announces the appointment of Chou Chong as Head of Asian Equities Management. Chou Chong will be based in Singapore and is to be in charge of managing Asian equity funds, with assets under management of EUR555m. The investment approach targets a concentrated stock selection, based on proprietary valuations and focusing on growth stocks and small and mid caps. Chou will report to Stéphane Mauppin-Higashino, Head of Natixis Asset Management Asia. Chou Chong spent most of his career at Aberdeen Asset Management. He started off in Singapore in 1994 as an analyst and fund manager on Asian equities and was then appointed Head of Australian equities in Sydney in 2001. He subsequently became Head of Pan-European Equities and Head of Developed Markets ex-Asia in 2002, in London. In 2008, he returned to Singapore as Investment Director where he co-managed a team of 40 staff. Chou holds a Master of Science in Accounting & Finance and a Master of Science in Information Systems from the London School of Economics (1991-1993). He also holds a CFA certification (Chartered Financial Analyst).

The Swiss private bank Lombard Odier on 11 April announced the recruitment of Sergej A. Huber as customer representative for independent asset management firms at Lombard Odier in Zurich. He will report directly to Eves Delaporte, global ehad of independent asset maangement firms, and will work in close collaboration with Dominique Wohnlich, head of the Zurich office.Huber joins Lombard Odier after many years at Credit Suisse, where he had most recently been head of international advising and advising services. In late March, Lombard Odier (Europe) announced three recruitments from Credit Suisse in France: David Guermond and Ladislas d’Aillières as private bankers, and Nicolas Dureux as a senior portfolio manager.

Everywhere in the world, a rebound in demand for equities observed in fourth quarter has continued in first quarter 2017. Equity funds from developed markets posted net inflows of USD96.3bn in first quarter, compared with inflows of USd35.78bn in fourth quarter 2016, and net outflows of nearly USD190bn in 2016 overall, according to statistics released by the flow specialist EPFR Global. A study by Bank of America Merrill Lynch finds that passive management predominates. Equity ETFs attracted USd141bn, while traditional mutual funds saw net redemptions of USD39bn. In the past 10 years, passively-managed funds (equities and bonds) have attracted USD2.9trn, while actively-managed funds have faced USD1.3trn in redemptions.However, the appetite for equities has taken the fore in Japan, where overall flows in first quarter came to USD24.15bn, while these had been below USD150m in fourth quarter. Also in Europe, despite political uncertainty, the quarter ended with net inflows of USD719m, following net outflows of nearly USD9.5bn in fourth quarter 2016. This is leaving aside the negative flows in 2016, which exceeded USD113bn. Appetite for US equities saw some stops and starts in first quarter due to uncertainty surrounding the implementation of electoral promises by Donald Trump, but dedicated funds attracted nearly USD34bn in first quarter, compared with USD41bn in fourth quarter 2016. In emerging markets, equity funds finished the quarter in positive territory, with net inflows of USD11.36bn, following net ouflows of nearly USD8bn in fourth quarter 2016. Inflows to equities from BRIC countries were steadier, with net inflows in the first 14 weeks of the year, EPFR Global reports, noting the weak performances of previous years (in particular, only 11 weeks of positive inflows in all of 2016). For bonds, outflows of USD3.43bn in fourth quarter 2016 returned to positive territory, with net inflows of nearly USD93bn, as most major categories attracted subscribers. High yield bond funds took in USD3bn in first quarter, nearly the total sum of all inflows in 2016. After inflows of USD9.9bn in fourth quarter 2016, inflation-linked bond funds remained highly popular in first quarter, with net inflows of nearly USD8bn. Other popular funds were those dedicated to bank loans, which attracted USD15.6bn in first quarter, following USD14.22bn in fourth quarter 2016. Total return and investment grade bond funds, which saw outflows in fourth quarter 2016 (of -USD6bn and -USD1.2bn, respectively) completed first quarter 2017 with net inflows of USD17.17bn an USD22.34bn, respectively.