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Asset Management
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18/04/2017
Gestion d'actifs

Le régime de retraite des directeurs du groupe Danone investit dans les actions

Le principal engagement du groupe en matière de retraites à prestations définies concerne le régime de retraite des directeurs en France. Au 31 décembre 2016, ce régime bénéficiait à 119 cadres ayant le statut de directeurs groupe (en dehors des bénéficiaires ayant déjà liquidé leurs droits). Le régime de retraite dont le portefeuille s’élevait à 156 millions d’euros au 31 décembre 2016 a crée une nouvelle poche actions et a diminué son exposition aux obligations. L’allocation pour les obligations est ainsi passée à 91% alors qu’elle était de 98% en décembre 2015. Ainsi, au 31 décembre 2016 le portefeuille du régime de retraite du groupe Danone était composé de : 91 % d’obligations: ces actifs sont diversifiés, en particulier, l’exposition à un risque de crédit souverain individuel est limitée et ne comprennent aucun instrument financier émis par le groupe. 3 % d’actions: ces actifs ne comprennent aucun instrument financier émis par le groupe. 6% d’immobiliers et autres actifs: ces actifs ne comprennent aucun instrument financier émis par le groupe.
Gestion d'actifs
18/04/2017

Aeco Gestion Privée rachète le cabinet Capital Finance Patrimoine

Le cabinet de gestion de patrimoine et protection sociale Aeco Gestion Privée vient d'annoncer le rachat de Capital Finance Patrimoine, un CGP Marseillais. Avec ce rachat Aeco Gestion Privée dépasse la barre des 2000 clients en épargne, santé, prévoyance et retraite.
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14/04/2017

L'Af2i entre dans l'arène du débat présidentiel

A quelques jours du premier tour de l’élection présidentielle, l’association française des investisseurs institutionnels (Af2i) a publié sa lettre ouverte aux candidats. «On ne peut nier que certaines réformes ont été apportées dans le fonctionnement de l’économie, du financement et de l’investissement, mais il reste, selon nous, beaucoup à faire pour s’assurer que les acteurs économiques et financiers français ont tous les bonnes armes pour être présents dans la compétition mondiale, tout en favorisant l’enrichissement collectif et individuel de nos concitoyens», affirme, d’un ton mesuré, l’association qui représente 80 institutionnels dont les encours cumulés dépassent 2.200 milliards d’euros.
Les cinq principaux candidats à l’élection présidentielle lors du débat télévisé du 20 mars 2017.
14/04/2017

Deutsche AM peut-être en Bourse dès septembre

Les informations sur l’imminence de l’introduction en Bourse d’une partie des activités de gestion de la Deutsche Bank se multiplient. Dans son édition du 14 avril, le quotidien financier Börsen-Zeitung indique que le document d’information pourrait être disponible dès le milieu de l’année, ce qui rendrait possible une introduction en Bourse dans le courant du mois de septembre. La presse allemande avait déjà évoqué ces derniers jours l'état d’avancement des travaux alors que la Deutsche Bank avait envisagé dans un premier temps une cotation dans les deux années à venir pour finalement parler plus récemment d’une introduction avant la fin de l’année. Après l’augmentation de capital de plus de 8 milliards d’euros, l’introduction en Bourse de 20% à 25% de Deutsche Asset Management pourrait rapporter entre 1,5 milliard et 2 milliards d’euros, selon les analystes.
14/04/2017

La gestion de J.P. Morgan affiche des encours record au premier trimestre

Bon début d’année pour J.P. Morgan. Notamment dans ses activités de gestion d’actifs et de gestion de fortune. Les actifs sous gestion ont ainsi atteint le niveau record de 1.800 milliards de dollars au terme du premier trimestre, en progression de 4% par rapport au trimestre précédent et de 10% par rapport au premier trimestre 2016, a indiqué le groupe bancaire le 13 avril à l’occasion de la présentation de ses résultats trimestriels. La hausse des encours a été favorisée par la bonne tenue des marchés ainsi que par des entrées nettes de 8 milliards de dollars dans les produits de long terme et de 1 milliard de dollars dans les produits de plus court terme. Les revenus s’inscrivent à 3,1 milliards de dollars, stables par rapport au quatrième trimestre 2016 et en progression de 4% par rapport aux trois premiers mois de 2016. Les dépenses ont totalisé 2,6 milliards de dollars au premier trimestre, en hausse de 19% par rapport au trimestre précédent et de 24% d’une année sur l’autre, en raison de l’augmentation des frais juridiques. Le bénéfice net ressort à 385 millions de dollars, en recul de 34% par rapport au dernier trimestre 2016 et au premier trimestre de la même année.Sur l’ensemble de ses activités, le groupe bancaire américain a dégagé un bénéfice net de 6,44 milliards de dollars au premier trimestre, en recul de 4% par rapport au trimestre précédent mais en progression de 24% par rapport au premier trimestre 2016. Outre la gestion d’actifs, l’activité prêts et les transactions sur les marchés financiers ont contribué aux bons résultats du premier trimestre.
14/04/2017
Fonds

ACG Management liquide le fonds Connect Capital

La société d’investissement dans les PME non cotées, ACG Management, a annoncé ce 13 avril la clôture avec plus-value du fonds professionnel de capital investissement (FPCI) Connect Capital lancé en 2007 suite à la cession de la dernière participation du portefeuille. A l’occasion du dernier versement en date du 31 mars, le montant total des remboursements effectués par ACG Management au profit de ses souscripteurs correspondait à 128% du nominal libéré pour un multiple brut du portefeuille de 1,6. «Le remboursement du fonds Connect Capital nous conforte à la fois dans la pertinence de notre stratégie de financement majoritaire pour le soutien de PME en croissance principalement en région PACA et dans son impact économique, avec à la clé le maintien et le développement estimé de plus de 500 emplois dans la région», commente Cyprien Roy, directeur de participations au sein d’ACG Management, cité dans un communiqué.Le Fonds Connect Capital avait réuni 29 millions d’euros de tour de table en 2007 et regroupait des souscripteurs ayant une expérience de la gestion managériale et opérationnelle des petites et moyennes entreprises, issus de secteurs d’activités diversifiés, et des investisseurs financiers institutionnels spécialisés dans le secteur du capital investissement. La stratégie d’investissement visait à privilégier des prises de participations majoritaires, via des opérations de capital développement et capital transmission pour financer des projets de croissance (et notamment d’opportunités de croissance externe).
Fonds
14/04/2017
Fonds

Apollo veut lever un fonds de 22,5 milliards de dollars

Apollo Global Management a indiqué à ses investisseurs qu’il cherche à lever 22,5 milliards de dollars pour son nouveau fonds de private equity, rapporte le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. S’il atteint ce niveau, le fonds sera le plus gros depuis la crise financière de 2008.
Fonds
14/04/2017

Les banquiers privés pourraient résister au développement des GAFA dans les services financiers

L’association française des banques (AFB) a confié au BIPE une étude fondée sur cinq scénarii qui esquisse l'évolution de l’industrie en termes d’emploi et de compétences à horizon 2020-2025, rapporte Les Echos. Ce document laisse présager la disparition de certains métiers, le développement de nouvelles fonctions mais aussi de fortes vagues de suppressions d’emplois. La montée en puissance des GAFAs auprès des clients particuliers pourrait avoir des effets massifs. « En faisant l’hypothèse théorique que 80% des effectifs des spécialités exposées quant à leurs compétences coeur de métier seraient voués à ne pas être pérennisés, ce sont 25% des postes qui pourraient s’avérer obsolètes ». Dans certains domaines, l’influence des banques traditionnelles pourrait toutefois se renforcer. « Quel que soit le scénario, deux segments de clientèles apparaissent comme dynamiques : la clientèle professionnelle et d’entreprises d’une part, la banque privée d’autre part . Les métiers et spécialités permettant de les servir - chargés de clientèle professionnels/entreprises et conseillers en patrimoine - sont donc des métiers porteurs aujourd’hui comme d’ici 2025 ».
14/04/2017

Wells Fargo atteint un montant record d'actifs gérés

Alors que ses activités de banque de détail sont empêtrées dans un scandale de pratiques commerciales illicites depuis plusieurs mois, le pôle de gestion d’actifs et de fortune -Wealth and Investment Management (WIM)- de Wells Fargo ne semble pas souffrir de la situation. Il a enregistré un niveau record de 1.800 milliards de dollars d’actifs gérés, en hausse de 9% par rapport au premier trimestre 2016, porté à la fois par la hausse des marchés et par une collecte positive continue, explique la banque dans son communiqué de résultats. Les actifs de la gestion collective (Asset management) représentent 481 milliards de dollars, stables par rapport à l’an dernier. L’établissement précise que la hausse des marchés financiers, la collecte positive dans le fixed income et l’acquisition d’actifs, n’a pas totalement suffi à compenser les rachats dans les fonds actions et monétaires. L’activité affiche un résultat net de 623 millions de dollars au premier trimestre, en baisse de 5% par rapport au quatrième trimestre 2016, mais en hausse de 22% par rapport au premier trimestre de 2016. Les revenus sont par contre en progression de 3% de trimestre à trimestre à 4,2 milliards de dollars notamment en raison de gains plus importants sur les investissements du plan de retraite à compensation différée et de certaines commissions, explique le communiqué. Sur un an, ils progressent aussi, de +9%.L’activité WIM du groupe américain comprend Wells Fargo Advisors, The Private Bank, Abbot Downing, Wells Fargo Institutional Retirement and Trust, et Wells Fargo Asset Management.
14/04/2017

Fidelity Investments s’intéresse de près à la blockchain

Fidelity a toujours eu un faible pour l’innovation technologique. Il n’est donc pas si surprenant d’apprendre que Fidelity Investments a décidé de s’intéresser de plus près à la technologie blockchain. Fidelity Labs, l’incubateur du groupe de gestion, vient de rejoindre The Initiatives for CryptoCurrencies & Contrats (IC3), un groupe d’universitaires qui travaille au développement de la technologie blockchain. Fidelity est ainsi le premier groupe de services financiers à intégrer la plateforme IC3. Ce groupement est basé au Jacobs Technion-Cornell Institrute à New York et inclut des membres de Cornell et de Berkeley. Outre Fidelity, IC3 compte parmi ses membres IBM et Intel.Selon un courriel posté sur le site de Fidelity Labs, le groupe financier se propose d’ «explorer un riche spectre de nouveaux instruments financiers et d’outils qui pourraient un jour permettre d’améliorer l’expérience client de Fidelity». Mais l’expérience client n’est peut-être pas l’unique motivation du groupe américain. Selon le Boston Business Journal, Fidelity a enregistré la marque « Fidelitycoin » dès juillet 2015. Et selon des informations du site spécialisé CoinDesk, Fidelity aurait déposé en février dernier un brevet portant sur une méthode de traitement des élections et d’authentification des votes à l’aide de la technologie blockchain. Autrement dit, plus vite la technologie se développe, plus vite Fidelity en récoltera les dividendes...
14/04/2017

Un ancien de Carmignac rejoint Vanguard

Directeur commercial pour les Pays-Bas et le Luxembourg chez Carmignac Gestion,Wouter van Dorp a été recruté par Vanguard Asset Management en qualité de senior institutional sales executive pour l’Europe du Nord, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. L’intéressé, qui avait travaillé chez Van Lanschot comme banquier privé avant de rejoindre Carmignac, sera basé à Amsterdam et suivra particulièrement les banques et d’autres intermédiaires dans le Benelux. Il sera rattaché à Wim van Zwol, directeur des ventes institutionnelles pour l’Europe du Nord chez Vanguard.
14/04/2017

Face aux risques géopolitiques, un ETC sur l'or engrange plus de 500 millions de dollars

L’ETC sur l’or du fournisseur de fonds indiciels Source a engrangé plus de 500 millions de dollars de collecte depuis le début de l’année alors que les investisseurs se sont «massivement» réorientés vers l’or depuis janvier, a assuré la société ce 13 avril. «Alors que l’appétit pour le risque observé en novembre et décembre dernier a coïncidé avec une décollecte sur l’or, les investisseurs sont revenus en masse en 2017. Étant donné que les risques géopolitiques continuent d’inquiéter les dirigeants politiques et les investisseurs, nous sommes convaincus que cette tendance va se poursuivre », commente Chris Mellor, directeur exécutif chez Source ETF, cité dans un communiqué.
14/04/2017

Promotion d'un nouvel associé chez Salmann IM

Le gestionnaire de fortune Salmann Investment Management a annoncé le 12 avril la promotion de Philipp Marxer au rang d’associé. Membre depuis 2008 de la direction générale de la société, Philipp Marxer a plus de vingt ans d’expérience dans la finance, notamment dans le conseil à la clientèle et la gestion de portefeuille.
14/04/2017

ACG Management liquidates Connect Capital fund

The venture capital SMB investment company, ACG Management, on 13 April announced that it has closed the professional investment capital fund (FCPI) Connect Capital, launched in 2007, following the sale of the last position in its portfolio. As of the last payment on 31 March, the total reimbursements to subscribers by ACG Management totalled 128% of the nominal value liberated, yielding a gross multiple for the portfolio of 1.6. “The redemption of the Connect Capital fund reassures us both as to the relevance of our strategy for majority financing to support growth SMBs, primarily in the PACA region, and its economic impact, the key being the preservation and creation of an estimated 500 jobs in the region,” Cyprien Roy, director of participations at ACG Management, says in a statement.The Connect Capital fund collected EUR29m at a round of fundraising in 2007, and had subscribers with experience in the management and operation of small and mid-sized companies in a variety of sectors, and institutional financial investors specialised in the venture capital sector. The investment strategy was to privilege majority stakes via capital development and capital transmission operations, to finance growth opportunities, and particularly external growth opportunities.
14/04/2017

Non-residents as a percentage of French equity ownership fell in 2016

As of the end of 2016, the percentage of securities issued by French residents (excluding private equity) held by non-residents stands at 51%, compared with 53% one year previously, the most recent statistics from the Bank of France show. Ownership of French long-term public debt has fallen from 59% as of the end of 2015 to 56% as of the end of 2016. Publicly-traded equities are now 39% held by non-residents, the same level as the previous year.58% of debt securities issued by companies are held by non-residents, while the percentage is 52% for banks.In 2016, non-residents purchased EUR30bn in bonds and other debt securities. Their position in securities issued by companies and banks is growing, with EUR23bn and EUR20bn in purchases, while public debt is shrinking, as net debt matures for a total of EUR11bn. Purchases and sales of publicly-traded equities by non-residents has offset this.Lastly, it should be noted that France as a proportion of gross issues in the euro zone has risen for all debt security issuers, with the exception of local governments, for which it has remained stable.
14/04/2017

BNL BNP Paribas to launch life insurance policies eligible for PIR

BNL BNP Paribas is currently studying the market for Italian individual savings plans (PIR), with an eye to preparing a product offering in early May, Milano Finanza reports. Unlike other banking establishments, the Italian affiliate of BNP Paribas will not be launching funds eligible for PIR, but instead life insurance policies. The version aimed at retail clients has a set 20% allocation to management equivalent to the euro fund (with capital guaranteed) and 80% of funds (only from BNP Paribas Investment Partners). The formula for private banking clients and financial advisers will be more sophisticated, since the client will be able to determine the proportion of guaranteed capital management within 30%, and may also include funds from other firms. So far, the PIR-eligible offer has manifested itself only in funds, with the exception of CNP Partner, who have launched a life insurance policy.
14/04/2017

Promotion of a new partner at Salmann IM

The wealth management firm Salmann Investment Management on 12 April announced the promotion of Philipp Marxer as a partner. Marxer, who has since 2008 been a member of the board of directors at the firm, has over 20 years of experience in finance, including client advising and portfolio management.
14/04/2017

Former Carmignac employees joins Vanguard

The director of sales for the Netherlands and Luxembourg at Carmignac Gestion, Wouter van Dorp, has beem recruited by Vanguard Asset Manageent as senior institutional sales executive for Northern Europe, the specialist website Fondsnieuws reports. Van Dorp, who had worked at Van Lanschot as a private banker before joining Carmignac, will be based in Amsterdam, and will focus on banks and other intermediaries in Benelux. He will report to Wim van Zwol, director of institutional sales for Northern Europe at Vanguard.
14/04/2017

Serena Capital and other funds finance startup BestMile

SerenaCapital, Partech Ventures and Airbus Ventures have participated in a round of fundraising for USD2m for BestMile, a provider of the first fleet management automation platform able to operate autonomous vehicles. According to a statement, the fundraising allowed the Swiss startup, founded in 2014, to deploy internationally and add to its teams in Europe and the United States. As part of this new financing, Reza Malekzadeh, general partner at Partech Ventures, and Jean-Baptiste Dumont, a partner at Serena Capital, will join the board of directors at the firm.
14/04/2017

Fidelity Investments takes a closer interest in blockchain

Fidelity has always had a soft spot for technological innovation. So it is not too surprising to learn that Fidelity Investments has decided to take a closer interest in blockchain technologies. Fidelity Labs, the incubator for the asset management group, has joined the Inititatives for CryptoCurrencies & Contrats (IC3), a group of academics who are working to develop blockchain technologies. Fidelity is the first financial services group to join the IC3 platform. The group is based at the Jacobs Technion-Cornell Institute in New York, and has members at Cornell and Berkeley. In addition to Fidelity, IC3 counts IBM and Intel among its members.According to a message on the Fidelity Labs website, the financial group is proposing to “explore a rich spectrum of new financial instruments and tools which may one day make it possible to improve the client experience at Fidelity.” But the client experience may not be the only motive for the US group. According to the Boston Business Journal, Fidelity registered the brand “Fidelitycoin” in July 2015. According to reports on the specialist website CoinDesk, Fidelity is reported to have applied in February this year for a patent for a method to process elections and authentication of votes using blockchain technology. In other words, the faster the technology develops, the faster Fidelity will bring in dividends.
14/04/2017

Wells Fargo projecting record assets under management

At a time when retail banking activities have been embroiled in a scandal surrounding illicit sales practices for months, the wealth and investment management (WIM) Unit at Wells Fargo does not appear to be suffering due to the situaiotn. It has registered a record USD1.8trn in assets under management, up 9% compared with first quarter 2016, driven both by rising markets and continued positive inflows, the bank explains in a statement of its results. Asset management represents USD481bn, stable compared with last year. The firm states that rising financial markets, positive inflows to fixed income and asset allocation were not fully enough to offset redemptions from equity and money market funds. The activity had net profits of USD623m in first quarter, down 5% compared with fourth quarter 2016, but up 22% compared with the first quarter of 2016. Earnings are up 3% quarter over quarter, to USD4.2bn, largely due to larger gains for deferred pension investments and some commissions, a statement explains. Year over year, earnings are up 9%. The WIM activity of the bank includes Wells Fargo Advisors, The Private Bank, Abbot Downing, Wells Fargo Institutional Retirement and Trust, and Wells Fargo Asset Management.
14/04/2017

Management at J.P. Morgan posts record assets in first quarter

It has been a good start to the year for J.P. Morgan, and especially for asset and wealth management activities. Assets under management totalled a record USD1.8trn in first quarter, up 4% compared with the previous quarter, and 10% compared with the first quarter of 2016, the banking group stated on 13 April at a presentation of its quarterly results. The increase in assets was driven by good performance on the markets, and net inflows of USD8bn to long-term products, and USD1bn to shorter-term products.Earnings totalled USD3.1bn, stable compared with fourth quarter 2016, and up 4% compared with the first three months of 2016. Costs totalled USD2.6bn in first quarter, up 19% compared with the previous quarter and 24% year over year, due to an increase in legal expenses. Net profits totalled USd385m, down 34% compared with the fourth quarter of 2016, and the first quarter of the same year.For all activities, the US group has earned net profits of USD6.44bn in first quarter, down 4% compared with the previous quarter, but up 24% compared with the first quarter of 2016. In addition to asset management, lending and financial market trading activities contributed to the good results in first quarter.

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