Le fonds de pension belge Amonis, 1,8 milliard d’euros d’encours sous gestion (dédié aux médecins, dentistes et pharmaciens) a retenu deux gérants monétaire et est toujours à la recherche d'un gérant d'actions internationales.

Critiquée de toute part, trop chère, pas assez performante, la gestion active doit se réinventer pour marquer sa différence face aux fonds indiciels.

Créée en 2012, Gemway Assets est une société de gestion spécialisée sur les marchés émergents. Elle recherche aujourd'hui un responsable commercial distribution France.

Selon nos informations, l'actuel président d'Unigestion Asset Management France, Gérard Pfauwadel, prendra sa retraite à la fin du mois de juin. La société de gestion helvète qui s'activait en coulisse pour rechercher son successeur depuis plusieurs semaines vient de mettre en place un plan de transition qui mènera Thomas du Pasquier, actuel directeur de la clientèle institutionnelle, à la position de CEO France. Une information confirmée par la société de gestion.

Marielle Cohen-Branche, médiateur de l’AMF, a présenté lors d’une conférence de presse son rapport annuel pour l’année écoulée. Un an après son agrément en tant que Médiateur public de la consommation, elle a évoqué les points saillants de 2016. Marquée par un record en termes de saisines, cette année aura constitué une phase de transition dans le paysage français de la médiation.

European mutual fund boards have significantly fewer independent directors than their US counterparts, according to Fitch Ratings’ analysis. Regulatory reforms mean boards are becoming increasingly involved in funds’ decision making, but a lack of independence may make European fund boards less likely to challenge management.Looking at a sample of 854 European fund directors from 145 sub-funds across all major asset classes, we found 33% were independent, meaning they had no direct, current link to the fund’s sponsor, custodian or administrator. Our analysis, which mainly focussed on Ireland- and Luxembourg-domiciled UCITS funds also found that almost a quarter of the funds had no independent directors at all.The rules for designating a director as independent vary between European countries. But overall the requirements are weaker than in the US, where a minimum of 40% of directors must be independent and in practice, around 75% actually are independent. The proportion of independent directors on European fund boards is also well below the 61% on FTSE 250 boards and the 84% on S&P500 boards.Fund boards are required to put the interests of investors above those of the asset manager. Their limited independence may therefore become more of a risk as the role of European fund boards grows. For example, under recently-agreed European money market fund reforms, boards will play a key role in determining whether liquidity fees or redemptions gates should be applied. Fund boards were also required to approve the decision by several UK commercial real estate funds to prevent or limit redemptions in the wake of the Brexit vote.Our research also shows that gender diversity on European fund boards is low, with women accounting for just 11% of board positions. Board diversity is broadly recognised as promoting robust decision-making and the representation of women on fund boards is lower than for the broader financial sector, and for members of the MSCI World Index.

Carnegie Asset Management a changé de nom en mars pour devenir C Worldwide, rapporte FW Asset Management. La société de gestion faisait à l’origine partie de la banque d’investissement suédoise Carnegie, mais elle a pris son indépendance en 2009. C Worldwide, qui avait informé ses clients sur son changement de nom dès le mois de décembre, gère plus de 100 milliards de couronnes danoises principalement pour des investisseurs institutionnels du Danemark, d’Australie, de Londres, de Suède, de Norvège et du Canada. Moins de 10 % des investisseurs sont des clients particuliers de la banque.

Man Group a nommé William Ferreira en tant que responsable du « machine learning » pour sa filiale GLG, rapporte le Financial Times. L’intéressé, qui a précédemment travaillé au sein du pôle AHL de Man, a pris ses fonctions ce mois-ci. Dernièrement, William Ferreira travaillait chez Florin Court Capital, un fonds systématique géré par Doug Greenig, un ancien directeur des risques d’AHL.

Le bureau de Paris de Pictet Asset Management a récolté 215 millions d’euros au premier trimestre 2017, après une collecte nette de 824 millions d’euros en 2016, rapporte Les Echos. Au cours du trimestre écoulé, la collecte nette a été essentiellement réalisée sur la gestion thématique et la dette émergente. Pictet AM a pour objectif de faire croître ses encours de 10% par an en moyenne.

Depuis que Fidelity International a annoncé en janvier avoir remporté le premier le feu vert pour lancer des produits d’investissement onshore en Chine, une vague de concurrents ont établi leur « wholly foreign-owned enterprise » (WFOE), observe le Financial Times fund management. Invesco et Neuberger Berman ont rejoint le club la semaine dernière. L’objectif pour nombre des récents entrants est de commencer à opérer sur le marché florissant des fonds privés sans être actionnaire minoritaire d’une joint-venture contrôlée localement. A plus long terme, si cela se passe bien, les gestionnaires internationaux vont éventuellement obtenir un accès plus large au marché des fonds retail qui connaît actuellement une croissance rapide.

3i Group a levé 155 millions d’euros pour son fonds 3i European Operational Projects auprès de plusieurs investisseurs européens, à l’occasion de la première clôture du véhicule. La société a elle-même investi 40 millions d’euros.Le fonds investira dans des projets de partenariat public-privé déjà opérationnels à travers l’Europe, et plus particulièrement en France, au Benelux, en Allemagne, en Italie et en Ibérie. Les secteurs privilégiés sont les infrastructures sociales et le transport. Le fonds, géré par l’équipe infrastructures de 3i, va acquérir un portefeuille de départ de 11 projets opérationnels. Au total, 3i gère ou conseille 3,5 milliards de livres d’actifs infrastructures par le biais de six véhicules d’investissement.

« Notre objectif est d’établir Nordea en tant que société de gestion européenne de premier plan », a déclaré au Financial Times fund management Nils Bolmstrand, le nouveau directeur général de Nordea Asset Management, société qui gère 217 milliards d’euros d’encours et qui a fortement collecté ces dernières années. Alors que de nombreux concurrents cherchent à réduire les coûts, Nordea prévoit de recruter jusqu’à 100 employés, soit une hausse de ses effectifs de 15 %. Le directeur général, qui avait déjà donné cette information à Bloomberg le 20 mars (voir Newsmanagers à cette date) indique aussi être intéressé par des acquisitions. « L’argent que nous avons levé signifie que nos équipes ont besoin de ressources additionnelles. Nous voulons une croissance organique durable, mais nous sommes disposés à réaliser des opérations opportunistes », selon Nils Bolmstrand. Le dirigeant ne précise pas combien de nouveaux gérants seront employés, mais il indique que les stratégies smart beta auront une grande importance dans le cadre de l’expansion.

La société d’investissement et de gestion alternative Tikehau Capital a annoncé, ce 24 avril, la nomination avec effet immédiat de Peter Cirenza au poste de directeur de son bureau Londres. Dans ce nouveau rôle visant à renforcer l’équipe exécutive mondiale du groupe, l’intéressé sera chargé de contribuer au développement des stratégies de placement privé, à savoir la dette privée, l’immobilier et le capital-investissement. Il dirigera les opérations du bureau londonien aux côtés du président, Lord Peter Levene.Peter Cirenza est membre du comité consultatif de Tikehau Capital depuis 2005. A ce titre, il a accompagné le directoire de la société « en apportant son expertise de consultant externe dans l’investissement pour compte propre, les financements structurés et les fusions et acquisitions », précise Tikehau Capital dans un communiqué.Comptant plus de 30 ans d’expérience dans le secteur financier, Peter Cirenza a travaillé pendant 20 ans chez Goldman Sachs à New York, Londres et Tokyo, aux postes de directeur exécutif puis d’associé à compter de 2000. Ses missions portaient sur le développement et la codirection des activités de financement pour compte propre et d’investissement dans des situations spéciales en Amérique du Nord, en Europe et en Asie. Il a également piloté les activités de fusions-acquisitions et les opérations de financements structurés en Amérique du Nord. Depuis 2009, il était maître de conférences à la London School of Economics.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Kempen Capital Management (Kempen) a annoncé, ce 24 avril, le lancement du Diversified Structured Credit Pool, un nouveau fonds de fonds de crédits structurés. Ce véhicule ciblera principalement des fonds de crédits structurés « long-only » en provenance de trois sociétés spécialisées, à savoir GoldenTree, LibreMax et One Williams Street, précise la société de gestion dans un communiqué. Le Diversified Structured Credit Pool investira dans des obligations « investment grade » et « sub-investment grade », avec une duration de taux d’intérêt de 2 à 3 ans. Il ciblera les prêts résidentiels (RMBS), les prêts commerciaux (CMBS), les prêts seniors sécurisés (CLO) et les prêts à la consommation (« consumer loans » ou « Consumer ABS). D’un point de vue géographique, il investira entre 80% et 85% sur le marché américain et entre 15 et 20 % en Europe. Son objectif est dégager un rendement net compris entre 4 % et 6% par an. Kempen souligne que le marché des crédits structurés est l’un des plus importants marché au monde, représentant 2.800 milliards de dollars. « Ce marché est deux fois plus grand que le marché du high yield américain et 6 fois plus grand que le marché du high yield européen », note la société de gestion dans un communiqué.

Malgré la montée en puissance de la gestion passive et des fonds indiciels, la gestion active a encore une belle carte à jouer. « Dans l’environnement actuel de remontée des taux, la gestion active redevient extrêmement pertinente », juge ainsi Andreas Utermann, directeur général d’Allianz Global Investors (AllianzGI) dans un entretien accordé aux Echos. Pour autant, il estime que cette gestion active « doit se réinventer ». « Ces vingt dernières années, l’industrie a eu tendance à devenir complaisante et paresseuse, ajoute-t-il. Lorsque l’on se présente comme un gérant actif, il faut tenir ses promesses. » Pour y parvenir, Andreas Utermann préconise d’aller vers des stratégies plus sophistiquées ou des actifs alternatifs ou de jouer la carte des fonds très concentrés.Le patron d’Allianz se dit conscient des difficultés auxquelles doivent faire face les gérants actifs dans un contexte de politique monétaire accommodante. « Depuis la mise en place des politiques quantitatives des banques centrales, la dispersion est très faible, la volatilité a disparu et des bulles sont apparues, énumère Andreas Utermann. La seule sélection de valeurs ne permet plus de dégager de la performance et la façon de gérer les portefeuilles a radicalement changé. » Face à de tels vents contraires, « nous misons beaucoup sur le rendement, notamment via la dette émergente », avance le dirigeant. « Il faut également faire preuve d’agilité sur les devises car c’est là que la volatilité s’est transférée », précise-t-il.Andreas Utermann indique enfin que la société continue de regarder du côté de nouvelles expertises dans la gestion alternative. « Nous étudions également l’immobilier et le private equity, deux classes d’actifs sur lesquelles nous ne sommes pas encore présents », conclut-il.

CheBanca! veut augmenter le nombre de ses banquiers privés de 70 actuellement à 100 d’ici à la fin de l’année, rapporte Bluerating citant Affari&Finanza. De plus, la banque sur Internet veut porter le nombre de ses conseillers financiers de 70 à 350. La division gestion de fortune de CheBanca! a comme objectif de parvenir à 12.000 clients, contre 6.000 actuellement.

Hermes Investment Management (30,6 milliards de livres d’encours) vient de recruter Andrew Jackson en tant que responsable de l’obligataire, sous la direction d’Eoin Murray, responsable des investissements.L’intéressé vient de Cairn Capital où il était directeur des investissements, responsable du comité des investissements et membre senior du comité de gestion exécutif. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Andrew Jackson pilotera le développement stratégique des équipes d’investissement crédit et prêt direct, et développera une offre crédit multi-classes d’actifs capable d’accéder à tous les domaines des marchés mondiaux du crédit pour les fonds de pension et autres investisseurs de long terme. Membre de la direction, il siégera aussi au Hermes Strategy Group, pour contribuer au développement de la société. Il sera basé à Londres.

Jupiter a dû renoncer à son projet d’augmenter la rémunération de son directeur général Maarten Slendebroek de 50 % compte tenu de l’opposition de ses actionnaires, rapporte le Sunday Times. La société de gestion britannique souhaitait augmenter le salaire de son patron de 250.000 livres à 375.000 livres et avait aussi proposé de plafonner ses bonus. Toutefois, deux de ses principaux actionnaires ont estimé que la hausse était inacceptable compte tenu de la volonté du gouvernement de limiter les hausses de rémunérations.

Jean-Francois Hautemulle a quitté JPMorgan Asset Management pour créer sa société de conseil, Terres Neuves Consulting, rapporte Citywire Selector. L’intéressé avait quitté UniCredit pour JPMorgan AM en 2013.

Le fonds d’investissement 21 Centrale Partners et Amundi Private Equity Funds (Amundi PEF) ont signé un protocole d’accord en vue de l’acquisition de DL Software, un éditeur de logiciels métiers destinés aux petites et moyennes entreprises, a annoncé ce dernier. Dans le cadre de cette opération, Amundi PEF Interviendrait aux côtés des fonds de 21 Centrale Partners en qualité d’investisseur minoritaire. Ce protocole d’accord a été conclu avec les actuels actionnaires majoritaires de DL Software, à savoir les sociétés DL Invest et Phoenix, contrôlées par les actionnaires fondateurs et les principaux managers du groupe.Concrètement, l’opération consiste en l’acquisition, par un véhicule contrôlé par 21 Centrale Partners, de la majorité du capital et des droits de vote de DL Invest et Phoenix, ces deux sociétés détenant directement ou indirectement environ 84% du capital de DL Software. En outre, les actionnaires fondateurs de DL Software et les principaux membres de l’équipe de direction investissent au capital du véhicule contrôlé par 21 Centrale Partners par voie de cession et d’apport en nature d’une partie de leurs titres Phoenix et DL Invest, ce qui leur conférera une participation minoritaire, précise DL Software. L’opération sera réalisée sur la base d’un prix de 22,06 euros par action DL Software, valorisant ainsi l’entreprise à plus de 107 millions d’euros. « A l’issue des opérations d’acquisition et d’apport susvisées, DL Invest déposera une offre publique d’achat simplifiée portant sur les titres de DL Software non détenus par lui, laquelle sera suivie de la mise en œuvre d’une procédure de retrait obligatoire le cas échéant », indique l’éditeur de logiciels.Le transfert effectif de la majorité du capital et des droits de vote de DL Invest et Phoenix est programmé le 18 mai prochain. Le projet d’offre publique d’achat simplifiée portant sur le reste de titres DL Software devrait être déposé dans le courant du mois de juin 2017.

L’opérateur boursier Euronext a annoncé, ce 25 avril, le lancement d’Euronext Fund Service à Paris, un service complémentaire aux solutions existantes pour l’investissement dans les fonds ouverts internationaux (OPC et FIA) enregistrés ou passeportés en France. Concrètement, il s’agit d’un service de souscription-rachat simplifié, automatisé et "à moindre coût» pour les investisseurs institutionnels et particuliers via leur courtier. Euronext Fund Service ouvrira le 15 mai 2017 avec la présence au démarrage de fonds d’Axa Investment Managers (Axa IM), Ecofi Investissements, Natixis Asset Management et OFI Asset Management. D’autres sociétés de gestion dont Commerzbank et La Française Investment Solutions rejoindront Euronext Fund Service dans les semaines qui suivront le lancement, précise Euronext.Considéré comme un nouveau canal d’investissement dans les fonds, Euronext Fund Service est conçu pour répondre aux besoins de modernisation et d’automatisation de l’accès aux fonds exprimés par les professionnels de l’industrie. « Il permet aux gérants d’augmenter la visibilité des fonds et de faciliter leur accès auprès d’une clientèle nationale et internationale, indique Euronext. Les investisseurs accéderont à une gamme de fonds ouverts internationaux via leur courtier, comme ils le font pour tout autre produit de Bourse. »Les fonds admis à la négociation sur Euronext Fund Service bénéficieront d’une visibilité accrue, au travers des flux de données de marché générés par Euronext. Par ailleurs, l’opérateur boursier a mis en place un partenariat avec Morningstar, qui permettra aux investisseurs d’avoir gratuitement accès à un outil d’aide et d’information pour la sélection et la comparaison des fonds sur le site internet d’Euronext.Les ordres qui transiteront sur Euronext Fund Service seront des ordres à la valeur liquidative (NAV) en euros, transmis à l’agent centralisateur du fonds, appelé « Fund Agent » dans le modèle Euronext. Les agents centralisateurs sont BNP Paribas Securities Services, CACEIS, CM-CIC Market Solutions et Société Générale Securities Services.

The Netherlands-based asset management firm Kempen Capital Management (Kempen) on 24 April announced the launch of the Diversified Structured Credit Pool, a new structured credit fund of funds. The vehicle will primarily target long-only structured credit funds from three specialist companies: GoldenTree, LibreMax and One Williams Street, the asset management firm says in a statement. The Diversified Structured Credit Pool will invest in investment grade and sub-investment grade bonds, with an interest duration of 2 to 3 years. It will target residential mortgage-backed securities (RMBS), commercial mortgage-backed securities (CMBS), senior collateralized loan obligations (CLO) and consumer loans, or consumer ABS. From a geographical standpoint, it will invest 80% to 85% in the US market, and 15% to 20% in Europe. The objective is to earn total net returns of 4% to 6% per year. Kempen emphasizes that the structured credit market is one of the largest markets in the world, representing USD2.8trn. “This market is two times larger than the US high yield market, and six times larger than the European high yield market,” the firm notes in a statement.

Life insurance is breaking even. At the conclusion of March 2017, net inflows totalled zero, according to statistics released on 24 April by the French insurance federation (FFA). In the past month, contributions and benefits both totalled EUR12.2bn. The only positive point is that gross inflows to unit-linked policies totalled EUR3.3bn in March, an all-time high. In the first three months of the year, total contributions collected by insurance companies came to EUR34.7bn, compared with EUR37.3bn in the same period of 2016. Payments into unit-linked accounts alone represented EUR9.3bn, equivalent to 27% of total contributions. Meanwhile, in first quarter 2017, benefits paid out by insurance companies totalled EUR33.7bn, compared with EUR29.7bn in first quarter 2016. As a result, net inflows totalled only EUR1bn as of the end of first quarter 2017, compared with EUR7.7bn in first quarter 2016. As of the end of March 2017, life insurance policies totalled EUR1.646trn, up 3% year over year, the FFA notes.

Euronext today announced the launch of Euronext Fund Service in Paris, an " innovative and complementary solution» for investing in open-end funds (UCITS1 and AIF2) registered or passported in France. It offers institutional and retail investors a " simplified, automated cost-efficient subscription/redemption service to invest in funds through their brokers». Euronext Fund Service will be launched on 15 May 2017, starting with Axa IM, Ecofi Investissements, Natixis AM and OFI AM funds. Other asset managers including Commerzbank La Française Investment Solutions will join Euronext Fund Services in the weeks following its launch.Euronext Fund Service is designed to meet industry professionals’ needs for an easier and straight through processing access to funds. For asset managers, it will boost their funds’ visibility and facilitate their access to both domestic and international investors. Clients will be able to place orders for a range of international open-end funds through their broker, as they already do for other exchange tradable products.Euronext Fund Service builds on new technologies developed by fintech companies, in particular robo-advisors seeking automated infrastructure solutions. Among other advantages, these new services are in line with the needs of new-generation investors, the “Millennials”, drawn by digital technologies.Funds admitted to trading on Euronext Fund Service will benefit from enhanced visibility through data flows generated by Euronext. A partnership with Morningstar will also allow free access to a rich repository of fund data for selection and comparison on the Euronext website.Orders placed through Euronext Fund Service will be at Net Asset Value in euros, transferred to the Fund Agent under the Euronext model. Fund Agents registered with Euronext are BNP Paribas Securities Services, Caceis, CM-CIC Market Solutions and Société Générale Securities Services.Stéphane Boujnah, Chairman and CEO of the Managing Board of Euronext NV, said: “We are delighted to launch this new service, which illustrates our flexibility and ability to meet a range of different demands, and we look forward to welcoming asset managers of all sizes from the very start. Designed in partnership with the financial community, Euronext Fund Service is an innovative offering that addresses asset managers’ needs for more digitalised and automated solutions. It will also help enrich the Euronext community as a whole.”

3i Group has announced the first close of the 3i European Operational Projects Fund, with EUR155 million raised from a number of European investors, including a commitment of EUR40m from 3i. The fund will invest in operational PPP projects across Europe, with a focus on France, the Benelux, Germany, Italy and Iberia and sub-sectors such as social infrastructure and transportation. The Fund will acquire a seed portfolio of 11 operational projects. The Fund is managed by 3i’s infrastructure team. In total, 3i now manages or advises c£3.5bn of infrastructure assets across six investment vehicles.

The German investment company MainFirst on 24 April announced that the Swiss group Haron Holding has become its new majority shareholder, with 79.9% of capital. Existing shareholders at MainFirst have sold their 24.5% stake in Haron Holding. Meanwhile, Haron Holding has acquired an additional 4.5% of shares. At the conclusion of these operations, completed on 21 April, the stake for Haron Holding comes to 73.9%, up from 44.9% previously. Haron Holding has been a shareholder in MainFirst since 2014, and has actively supported and assisted the growth strategy at the German company over the past few years, MainFirst says in a statement.

Hermes Investment Management, the GBP30.6 billion manager, has hired Andrew Jackson as head of fixed income, reporting to Eoin Murray, head of investment.Andrew Jackson joins from Cairn Capital where he was chief investment officer, head of investment committee & senior member of the executive management committee.Based in London, Andrew Jackson will be responsible for leading the strategic development of the Credit and Direct Lending investment teams, and developing a multi-asset credit offering capable of accessing all areas of the global credit markets for pension funds and other long-term institutional investors. As a member of senior management, Andrew Jackson will also sit on the Hermes Strategy Group, contributing to the effective development of the business.

The alternative management and investment company Tikehau Capital on 24 April announced the appointment of Peter Cirenza with immediate effect to the position of director of its London office. In this new role, which aims to strengthen the global executive team at the group, Cirenza will be responsible for contributing to the development of private investment strategies, including private debt, real estate and private equity. He will direct operations from the London office alongside the chairman, Lord Peter Levene. Cirenza has been a member of the advisory board at Tikehau Capital since 2005. In this role, he assisted the board at the firm “contributing his expertise as an external consultant for tier one investment, structured finance and mergers and acquisitions,” Tikehau Capital says in a statement. With over 30 years of experience in the financial sector, Cirenza worked at Goldman Sachs in New York, London and Tokyo for 20 years, in the positions of executive director and then partner, from 2000. His responsibilities focused on the development and co-direction of tier one financing and investment activities for special situations in North America. Since 2009, he had been a lecturer at the London School of Economics.

CheBanca! Is looking to increase its number of private bankers from 70 currently to 100 by the end of the year, Bluerating reports, citing Affari&Finanza. Additionally, the internet bank will increase its number of financial advisres from 70 to 350. the wealth management division of CheBanca! is aiming to reach 12,000 clients, up from 6,000 currently.