Pension funds in Switzerland earned returns of 3.6% in 2016, after a “disappointing” previous year at 1.1%, according to a study of 507 pension funds released by Swisscanto.The major pension funds have earned returns of 4%, while smaller pension funds have made 3.3%. Unlike the smaller pension funds, the major funds have been affected by negative interest rates more frequently.The study also finds that appetite for risk rose last year.Another finding of the study is that despite satisfactory performance, coverage rates remained stable overall year over year. Situations are highly disparate, however, depending on the type of player. Private pension funds saw their coverage rate fall slightly to 109.7%, from 110.4%. The coverage rate for public funds has increased slightly to a total of 94.6% in 2016, compared with 92% in 2015.These technical facts, used to calculate the current value of future bonds from an insurer, continued to decline in 2016. This decline has lasted for the past 10 years. For private pension funds, the technical rate now stands at an average of 2.19%, while the rate is 2.55% of public pension funds.

On 16 May 2017, Vontobel completed the integration of the Vescore Sustainable Investing and Quantitative Investments businesses that it acquired in September 2016. Both the Sustainable Investing team from Vescore and the Quantitative Investments business strengthen Vontobel Asset Management’s international boutique model and will contribute to its further diversification. With the acquired expertise, which complements Vontobel’s existing knowhow in the field of sustainable investment solutions, the Sustainable Investing asset management boutique has opened the way for further growth in this area. At the end of 2016, Vontobel managed CHF 3.2 billion of client assets in this boutique. In total, Vontobel Asset Management had more than CHF 10 billion of sustainable investments across all its boutiques at the end of 2016. With Quantitative Investments, Vontobel gained a completely new asset management competency. At the end of 2016, Vontobel had CHF 8.3 billion of assets under management in this boutique.

Standard Life Investments vient de recruter Richard Pereira en tant que directeur de l’investissement («investment director») au sein de l’équipe solutions assurances, un poste nouvellement créé. Basé à Londres, il sera rattaché à Stephen Acheson, directeur exécutif, en charge des partenariats stratégiques mondiaux. Richard Pereira vient de JP Morgan où, depuis avril 2010, il était directeur exécutif (assurance et solutions de retraite), responsable du conseil aux clients institutionnels sur la stratégie d’investissement, les solutions investissements et risques et la gestion des actifs d’assurance sous Solvabilité II.

Rokos Capital Management, le hedge fund « global macro » dirigé par Chris Rokos, a recruté Ramnek Matharu, un ancien trader de Goldman Sachs, rapporte Financial News. L’intéressé a officiellement rejoint la société de gestion courant mai. Ramnek Matharu a quitté Goldman Sachs en 2014 après y avoir travaillé pendant neuf ans en tant que « managing director » au sein des équipes en charge des actions britanniques et américaines. Ce recrutement intervient alors que la société a décidé, en février, de rouvrir son fonds « global macro » afin d’attirer 2 milliards de dollars de capitaux supplémentaires, portant ainsi ses encours autour de 6 milliards de dollars.

Les caisses de pension en Suisse ont réalisé une performance de 3,6% en 2016, après une année précédente « décevante » à 1,1%, selon une étude réalisée auprès de 507 caisses de pension et publiée mercredi 17 mai par Swisscanto. « Les caisses de pension ont affiché des performances stables malgré le niveau durablement bas des taux, insiste le groupe suisse. Les rendements des capitaux ont été satisfaisants pendant l’année de placement de 2016. » Dans le détail, les grandes caisses de pension ont obtenu une performance de 4% alors que celle des petites caisses de pension ressort à 3,3%. Contrairement aux petites caisses de pension, les grandes caisses ont été plus fréquemment touchées par des taux négatifs, met en exergue l’étude. Ainsi, 67% des caisses disposant d’une fortune supérieure à 500 millions de francs suisses ont indiqué avoir payé des taux négatifs. Pour les petites caisses, cette part s’élève à 52% « Dans l’ensemble, ces chiffres correspondent à une augmentation d’environ 3% par rapport à l’année précédente, soit 58% contre 55% », ajoute Swisscanto. L’étude montre également que l’appétit pour le risque a légèrement progressé l’an dernier. Alors que la part des placements à revenu fixe et des liquidités a diminué, les investissements en actions et immeubles ont progressé, note Swisscanto. « Cependant, dans l’ensemble, les caisses de pension n’ont pas épuisé tout l’éventail des placements », estime l’étude.Autre enseignement : malgré des performances satisfaisantes, les taux de couverture sont globalement restés stables d’une année sur l’autre. Les situations sont toutefois très disparates selon la nature des acteurs. Ainsi, les caisses de droit privé ont vu leur taux de couverture baisser légèrement à 109,7% contre 110,4%, et ce « malgré une bonne performance d’investissement », selon Swisscanto. A l’inverse, le taux de couverture des caisses de droit public a légèrement augmenté pour ressortir à 94,6% en 2016 contre 92% en 2015. « Cette évolution est à évaluer dans le contexte d’une nouvelle baisse des taux techniques, l’adaptation des taux d’intérêt techniques dans le secteur public ayant été moins fortement encouragée », explique l’étude de Swisscanto.De fait, ces taux techniques – utilisés pour calculer la valeur actuelle des obligations futures d’un assureur – ont continué de décliner en 2016. Une évolution à la baisse qui dure depuis 10 ans. Ainsi, pour les caisses privées, le taux technique se situe désormais à 2,19% en moyenne. Il est à 2,55% pour les caisses de droit public.

La société de gestion Corestone Investment Managers, filiale du groupe néerlandais Robeco, a annoncé ce 17 mai le recrutement de deux spécialistes en provenance d’un concurrent suisse présent aux Pays Bas, Altis Investment Management. Robert Kende, qui était responsable de la recherche et des technos chez Altis, sera également en charge du segment des technologiques avec notamment pour mission de proposer de nouvelles solutions à la clientèle institutionnelle. De son côté, Sandro Caluori, qui était gérant de portefeuille chez Altis, va devenir membre de l'équipe Manager Selection afin de renforcer et d’approfondir la couverture de l’ensemble des classes d’actifs. Corestone Investment Managers s’est spécialisée dans les stratégies multi-classes d’actifs et gère actuellement plus de 27 milliards d’euros.

A l’occasion de son assemblée générale extraordinaire du 16 mai, la banque privée suisse Falcon Group a élu Cyril Latroche en qualité de nouvel administrateur au sein de son conseil d’administration. En parallèle, le groupe bancaire a annoncé que Murtadha M. Al Hashmi et H.E. Khaled Balama AlTameemi ont décidé de démissionner du conseil d’administration. Cyril Latroche a également été nommé vice-président du conseil d’administration.Cyril Latroche est membre de l’équipe d’investissement de la société Aabar Investments PJS, basée à Abou Dhabi. Il a rejoint Aabar en 2016 après avoir été responsable des activités de gestion d’actifs et du développement stratégique de Mubadala GE Capital, une coentreprise basé à Abou Dhabi détenue à 50/50 par GE Capital et Mubadala Developement Company.Le conseil d’administration de Falcon Group est désormais composé de Christian Wenger (président), Cyril Latroche (vice-président), Marc P. Bernegger, Martin Keller et Dominik Schärer.

EFG Asset Management, la division de gestion d’actifs de la banque privée suisse EFG International, a nommé Marc-André Hug en qualité de « Business Development Manager », rapporte le site Finews qui évoque une annonce faite en interne ce mercredi 17 mai. L’intéressé sera responsable en Suisse alémanique de la commercialisation de la gamme de fonds « New Capital » et des solutions d’investissements à destination des investisseurs institutionnels.Marc-André Hug, qui compte 20 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion, travaillait précédemment chez Vontobel Asset Management où il occupait dernièrement le poste de responsable des ventes auprès des intermédiaires en Suisse. A ce titre, il dirigeait une équipe de 4 personnes en charge des banques et des compagnies d’assurances, selon son profil LinkedIn. Il avait rejoint Vontobel Asset Management en janvier 2011. Avant cela, il était passé chez RobecoSAM et Julius Baer, toujours selon son profil LinkedIn..

La banque suisse Vontobel a annoncé, ce 17 mai, avoir finalisé l’intégration de Vescore, filiale de gestion de Raiffeisen acquise en septembre 2016. « Cette activité apportera sa contribution au bénéfice dés 2018 », a précisé le groupe bancaire dans un communiqué. Concrètement, depuis le 16 mai 2017, les équipes d’investissements durables (« Sustainable Investing ») et d’investissements quantitatifs (« Quantitative Investments ») de Vescore ont été totalement intégrées. Elles renforcent ainsi le modèle de boutique internationale de Vontobel Asset Management et vont contribuer à accélérer sa diversification, estime la banque helvétique.Les expertises acquises via cette transaction viennent compléter le savoir-faire existant de Vontobel, notamment sur le terrain de l’investissement durable. A fin 2016, la banque gérait 3,2 milliards de francs suisses d’encours clients dans ce domaine. L’ensemble des boutiques de Vontobel Asset Management géraient, pour leur part, plus de 10 milliards de francs suisses de placements durables à fin 2016. Le constat est le même dans le domaine des investissements quantitatifs, segment sur lequel Vontobel gérait 8,3 milliards de francs suisses d’actifs à fin 2016.

Eurizon, la société de gestion du groupe Intesa Sanpaolo, a enregistré au premier trimestre 2017 des souscriptions nettes de plus de 5 milliards d’euros, ce qui représente une hausse de 24,5 % par rapport aux trois premiers mois de 2016. La collecte a principalement été tirée par les fonds, qui ont recueilli 4,5 milliards d’euros, soit environ 30 % des flux totaux dans les fonds ouverts commercialisés en Italie entre janvier et mars 2017 (données Assogestioni). Les catégories de fonds qui ont connu le plus de succès au premier trimestre sont les fonds flexibles et les fonds obligataires, qui lèvent respectivement 2,5 milliards d’euros et 2,2 milliards d’euros. Les encours d’Eurizon ont ainsi progressé de 2 % sur les trois mois à 295,4 milliards d’euros. En incluant les 78 milliards d’euros gérés par la joint-venture chinoise Penghua, les encours atteignent 373 milliards d’euros. Le bénéfice net consolidé ressort à 118,2 millions d’euros, en augmentation de 28,5 % sur un an. Sur le trimestre, Eurizon a lancé 26 nouveaux produits, dont 22 fonds de droit italien et 4 de droit luxembourgeois. La société a notamment lancé fin février des fonds éligibles au nouveau plan d’épargne individuel italien. A début mai, environ 800 millions d’euros avaient été collectés sur ces plans, dont 500 millions d’euros venant des particuliers et le reste venant d’investisseurs institutionnels.Par ailleurs, Eurizon annonce avoir élargi au processus de gestion de l’ensemble de ses produits les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance.

Les hedge funds qui investissent sur les marchés émergents enregistrent actuellement des performances record et leurs encours ont augmenté à des niveaux jamais atteints, observe le Wall Street Journal. Le problème est qu’ils ne suscitent guère l’intérêt des investisseurs. Ainsi, les encours gérés par les hedge funds marchés émergents ont atteint un record de 205,78 milliards de dollars à fin mars, selon Hedge Fund Research. Pourtant, sur les trois premiers mois de 2017, ces fonds ont accusé leur septième trimestre de rachats. L’indice des hedge funds marchés émergents est en hausse de 7,8 % depuis le début de l’année, alors que les hedge funds ont gagné en moyenne 3,1 % à fin avril. Toutefois, ces fonds pâtissent comme les autres de la concurrence de la gestion passive. Autre obstacle aux flux des investisseurs : nombre de fonds sont déjà fermés aux nouveaux souscripteurs.

La société de gestion Corum Asset Management (Corum AM), spécialiste de l’épargne immobilière affichant 1 milliard d’euros d’encours, a annoncé ce 17 mai le lancement de Corum XL, un nouveau produit d’épargne immobilière investi au-delà de la zone euro. Cinq ans après le lancement d’une offre d’épargne immobilière en zone euro, ce nouveau placement « propose aux épargnants une nouvelle façon d’épargner dans l’immobilier en combinant les opportunités qu’offrent les différents marchés immobiliers et les cours des devises », explique la société dans un communiqué. Cette nouvelle offre d’épargne est basée sur une stratégie qui repose la diversification des investissements au-delà de la France et de la zone euro et la valorisation du patrimoine à long terme.Concrètement, le programme d’investissement de Corum XL est défini en trois temps. D’abord, les 30 premiers millions d’euros d’investissement seront réalisés en zone euro. Ensuite, les 30 millions d’euros suivants pourront être investis en zone euro, dans l’Union européenne hors zone euro et, enfin, dans des pays membres du Conseil de l’Europe (Andorre, Norvège, Suisse, Serbie, Islande, Monaco). Enfin, au-delà de 60 millions d’investissement, « il sera envisagé la possibilité de proposer aux associés d’étendre la diversification des actifs immobiliers à d’autres pays afin de combiner les opportunités d’investissement et les cycles de devises favorables », indique Corum AM. Sur un horizon d’investissement de 10 ans, Corum XL a pour objectif de distribuer un revenu annuel moyen de 5% et de dégager une rentabilité combinant revenu et appréciation du capital (TRI) de 10%. Le ticket d’entrée est fixé à 185 euros, tous frais inclus.

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM a annoncé, ce 17 mai l’ouverture de son bureau parisien et de sa filiale française GAM (Luxembourg) SA – France. Cette nouvelle implantation « souligne l’importance croissance du marché français », indique la société de gestion dans un communiqué qui assure déjà gérer des « montants significatifs pour des clients français ». Avec cette nouvelle entité, GAM possède désormais des bureaux dans 13 pays et emploie environ 1.000 collaborateurs dans le monde. Au 31 mars 2017, la société gère 118,5 milliards d’euros d’actifs pour le compte d’une clientèle composée d’investisseurs institutionnels, de conseillers financiers et d’investisseurs privés.Le développement sur le marché français sera piloté par un tandem constitué de Jan Hein Alfrink, responsable des marchés français, autrichien et du Benelux, et de François-Xavier Girard. Ce dernier a rejoint GAM en tant que directeur de clientèle à l’automne dernier. Précédemment, François-Xavier Girard a travaillé chez Invesco France en qualité de « senior sales manager », selon son profil LinkedIn. Avant cela, il avait occupé une fonction similaire chez State Street Global Advisors France.L’équipe parisienne de GAM offrira à la clientèle institutionnelle et à la clientèle des intermédiaires l’intégralité des expertises de la société suisse en matière d’investissement : stratégies de performance absolue et sur la dette émergente, fonds actions, stratégies systématiques, produits de gestion alternative liquides ou encore des solutions d’investissement en dette immobilière.

Agicam tourne une page de son histoire. La société de gestion du groupe AG2R La Mondiale change en effet de nom pour devenir AG2R La Mondiale Gestion d’Actifs. Une décision adoptée lors de l’assemblée générale du groupe de protection sociale le 24 avril 2017. La vocation de la société reste toutefois inchangée. Elle continue de gérer les actifs financiers des sociétés membres d’AG2R La Mondiale dans le cadre des institutions de retraite complémentaire Agirc et Arrco et de ses solutions d’assurance vie, épargne, retraite et prévoyance, à l’exception des actifs obligataires assurantiels et immobiliers. A fin mars 2017, ses encours s’élèvent à 25,77 milliards d’euros, dont 15,06 milliards d’euros d’actions, 9,63 milliards d’euros d’obligations et, enfin, 1,08 milliard d’euros d’actifs monétaires.AG2R La Mondiale Gestion d’Actifs déploie également son activité à travers des OPC (organismes de placements collectifs) et de la gestion sous mandat. Elle propose également une gamme d’OPC ISR qui couvre les principales classes d’actifs et stratégies de gestion. Cette gamme capitalisait plus de 10 milliards d’euros à fin mars 2017.

Après 14 ans en tant que responsable de Danske Capital, Niels-Ulrik Mousten a quitté la société et s’est associé à Carsten Bach, qui était responsable des investissements pour compte propre de Danske Bank, rapporte le site danois Finans Watch, qui cite Børsen. Le duo lance un nouveau hedge fund appelé Caba Capital, accessible aux investisseurs pouvant investir au moins 100 millions de couronnes danoises. Le fonds cherchera à profiter de l’écart de rendement entre les emprunts hypothécaires danois et suédois et les obligations d’Etat. Les deux fondateurs espèrent que leur fonds atteindra les 3 milliards de couronnes danoises.

La société de gestion suédoise Tundra Fonder, spécialistes des marchés frontières, a annoncé, ce 17 mai, l’élection de deux nouvelles administratrices au sein de son conseil d’administration. Il s’agit de Gunilla Carlsson, ancienne ministre suédoise de la coopération internationale au développement, et de Cecilia Seddigh, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans les secteurs de la gestion d’actifs et de l’assurance. Gunilla Carlsson a officié comme ministre de la coopération internationale au développement au sein du gouvernement suédois de 2006 à 2013. Avant cela, elle a été député européenne de 1995 à 2002. Pour sa part, Cecilia Seddigh a notamment travaillé au sein du groupe Skandia où elle a contribué au développement international de Skandia AFS et Skandia Global Funds. Elle a également été administratrice de Swesif, le Forum suédois pour l’investissement durable, et présidente de UpHigh, une société de conseil spécialisé dans le développement durable. Elle a aussi été la fondatrice de Sparplatsen Sverige, une fintech spécialisée dans les services de « robo-advisor » basés sur l’intelligence artificielle.Le nouveau conseil d’administration de Tundra Fonder est désormais composé de Göran Lindholm (son président), Per Axman, Anders Böös, Gunilla Carlsson, Johan Elmquist, Mattias Martinsson, Erik Saers et, enfin, Cecilia Seddigh.

La société de gestion Swedbank Robur, filiale de la banque suédoise Swedbank, lance un nouveau fonds éthique, Swedbank Robur Ethica Företagsobligationsfond, investi dans les obligations d’entreprises européennes. Le fonds sera géré par l’équipe crédit de la société de gestion et associera analyse financière et extra-financière.

Après avoir limité les souscriptions dans le fonds Groupama Avenir Euro par l’application de frais d’entrée de 10% maximum aux nouveaux souscripteurs (soft-close), Groupama Asset Management (AM) a annoncé ce matin que cette mesure est étendue aux porteurs actuels. « Cette décision vise à préserver les conditions de gestion et les perspectives de performance de ce fonds de stock-picking dans l’univers spécifique des actions des petites et moyennes valeurs de la zone euro », explique la société de gestion. Du fait de son «fort succès» commercial, les encours du fonds atteignent actuellement 1,4 milliard d’euros, précise le communiqué.

Alastair Sewell, senior director chez Fitch Ratings, explique comment Yu'e Bao, le fonds monétaire d'Alibaba, est devenu le plus grand de sa catégorie dans le monde.

GAM a annoncé hier l’ouverture de GAM (Luxembourg) SA - France, une nouvelle filiale basée à Paris. Le développement du gestionnaire d’actifs suisse sur le marché française sera piloté par Jan Hein Alfrink, responsable de la France, de l’Autriche et du Benelux, et par François-Xavier Girard, directeur de clientèle. Ils proposeront à une clientèle institutionnelle et d’intermédiaires l’intégralité des expertises de GAM en performance absolue et dette émergente, mais aussi en actions et stratégies systématiques, produits de gestion alternative liquides, MBS (mortage-backed securities) et dette immobilière.

Agicam, la société de gestion d’AG2R La Mondiale, a été rebaptisée AG2R La Mondiale Gestion d’Actifs, a annoncé hier le groupe de protection sociale. Elle gère les actifs financiers des sociétés du groupe dans le cadre des institutions de retraite complémentaire Agirc et Arrco et de ses solutions d’assurance vie, épargne, retraite et prévoyance, à l’exception des actifs obligataires assurantiels et immobiliers. Ses encours s’élèvent à 25,77 milliards d’euros à fin mars 2017, dont 15 milliards d’actions, 9,6 milliards d’obligations et 1 milliard d’actifs monétaires, précise le communiqué.

La première plate-forme européenne de fonds mutuels en marque blanche Allfunds, récemment cédée à prix d’or par Intesa et Santander, a annoncé hier l’élargissement de ses services aux fonds indiciels cotés (ETF). Elle fournira aux gestionnaires d’actifs «un processus plus simplifié leur permettant d’offrir des ETF et des fonds mutuels au client final». La plate-forme permettra les transactions fractionnées («fractional dealing»), c’est-à-dire que les consommateurs pourront acheter de petits montants d’ETF. Allfunds, qui a 280 milliards d’euros d’encours sous gestion, a été acquise début mars par le fonds de capital-investissement Hellman & Friedman et le fonds souverain singapourien GIC.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : le marché monétaire.

« Nous n’avons pas modifié substantiellement notre allocation d’actifs, relève Olivier Héreil, directeur général adjoint, responsable des gestions d’actifs de BNP Paribas Cardif. En revanche, nous procédons à des arbitrages tactiques en fonction de la volatilité des taux. Par exemple lorsque la dette souveraine française rapporte plus que la dette corporate dont le risque intrinsèque n’est plus suffisamment rémunéré ».

Paris EUROPLACE, l’Af2i et l’AFG apportent leur soutien au fonds 2i Sélection dont l’objectif est de détecter et révéler aux investisseurs institutionnels, les sociétés de gestion françaises entrepreneuriales, innovantes et génératrices d’alpha, futures leaders de la gestion.

Devinez le nom de l'établissement financier mécène de l'artiste Isabela Hiti et tentez de gagner votre portrait Instant Solo par le studio Harcourt.

Patrick Levard, fondateur et associé d'OLIFAN Group et Nicolas Boutry, directeur des investissements et associé, nous font part dans le cadre des Prix des Coupoles Distrib Invest, de leurs actions pour augmenter le niveau de connaissance financière de leurs clients et partagent avec nous leurs méthodes et initiatives en matière de sélection de fonds externes.

Olifan Group, RD Patrimoine Conseils et Ader Entreprises ont annoncé sur leurs sites internet leur décision de se regrouper formant ainsi un pôle gérant près de 700 millions d'euros d'encours

GAM a annoncé ce matin l’ouverture de GAM (Luxembourg) SA - France, une nouvelle filiale basée à Paris. Le développement du gestionnaire d’actifs suisse sur le marché française sera piloté par Jan Hein Alfrink, responsable de la France, de l’Autriche et du Benelux, et par François-Xavier Girard, directeur de clientèle.

Agicam, la société de gestion d’AG2R La Mondiale, a été rebaptisée AG2R La Mondiale Gestion d’Actifs, a annoncé ce matin le groupe de protection sociale. Elle gère les actifs financiers des sociétés du groupe dans le cadre des institutions de retraite complémentaire Agirc et Arrco et de ses solutions d’assurance vie, épargne, retraite et prévoyance, à l’exception des actifs obligataires assurantiels et immobiliers. Ses encours s’élèvent à 25,77 milliards d’euros à fin mars 2017, dont 15 milliards d’actions, 9,6 milliards d’obligations et et 1 milliard d’actifs monétaires, précise le communiqué d’AG2R La Mondiale.