Le spécialiste de la gestion actions long/short David Tovey a été nommé cogérant principal du fonds European Absolute Return de BlackRock après la décision de Vincent Devlin d’arrêter la gestion active de cette stratégie, rapporte le site spécialisé Citywire. Ce dernier indique que David Tovey est le meilleur gérant de sa catégorie sur trois ans dans le segment Citywire Alternative Ucits - Long/Short Equity. Il travaillera aux côtés de Stefan Gries pour gérer le fonds de performance absolue dont les actifs sous gestion dépassent le milliard d’euros.

La banque privée suisse Mirabaud va continuer à investir dans la gestion d’actifs. Dans un entretien à l’Agefi Hebdo, Yves Mirabaud, associé gérant senior du groupe, indique ainsi que même si la banque privée «reste le vaisseau amiral» avec 25 milliards de francs suisses d’avoirs administrés fin 2016, «nous allons continuer d’investir dans la gestion d’actifs, activité que nous avons développée plus fortement depuis une dizaine d’années». Le dirigeant estime que cette activité dispose déjà d’un équilibre satisfaisant entre clientèle issue de la banque privée et externe (soit respectivement 3,2 et 4,9 milliards fin 2016). «C’est un métier très complémentaire, plus complexe aussi dans l’approche du fait du grand nombre d’intermédiaires, dont les consultants», ajoute-t-il.Mirabaud a aussi «mieux débuté» l’exercice 2017 que le précédent (résultat net 2016 en hausse de 17 % à 32 millions de francs). «Mais rien n’est fait, nous restons tributaires de la volatilité des marchés et du niveau d’activité de nos clients. Nous devons maintenir une pression sur les coûts. Ceux liés à la régulation sont toujours plus importants», précise Yves Mirabaud. La banque réaffirme également souhaiter assurer sa croissance «de façon organique». «Nous refusons beaucoup d’affaires insuffisamment rentables. Une exigence qui explique pourquoi la croissance externe n’est pas vraiment dans nos gènes».

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM a décidé de mettre fin à son partenariat avec la boutique londonienne North of South Capital, spécialisée sur les marchés émergents, a appris Citywire Selector. Les deux sociétés s’étaient alliées en 2011 pour lancer le fonds GAM Star North of South EM Equity, un véhicule long/short sur les marchés émergents géré par Matt Linsey. L’accord avec North of South Capital prendra fin officiellement le 1er juillet 2017.Selon une lettre adressée aux actionnaires, consultée par Citywire Selector, ce fonds sera repris en interne par GAM et sera rebaptisé GAM Star Emerging Equity. Sa gestion sera confiée à Tim Love, directeur des stratégies actions marchés émergents chez GAM.

L’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (OIRPC ou CPPIB en anglais) et Encino Energy, une société pétrolière et gazière américaine, ont conclu un accord en vue de constituer Encino Acquisition Partners (EAP), entité qui se spécialisera dans les acquisitions d’actifs pétroliers et gaziers aux Etats-Unis. Dans le cadre de ce partenariat, l’OIRPC investira 1 milliard de dollars américains tandis qu’Encino mettra 25 millions de dollars américains à la disposition d’EAP.EAP se spécialisera dans l’acquisition d’actifs importants de qualité supérieure dotés de sites de production bien établis dans des bassins matures situés dans les 48 Etats de la partie méridionale des Etats-Unis, précise le fonds de pension canadien dans un communiqué. Dans le cadre de cet accord, Encino s’engage à cibler, évaluer et saisir les opportunités d’acquisitions, ainsi qu’à exploiter les actifs détenus par EAP. « Notre investissement dans EAP nous permet d’élargir notre portefeuille de ressources naturelles dans nos marchés énergétiques cibles aux Etats-Unis et de diversifier davantage la caisse du régime de pensions du Canada», a souligné Avik Dey, directeur général en charge des ressources naturelles au sein de l’OIRPC, cité dans un communiqué.

Deutsche Bank Wealth Management vient de recruter Michael Morley, l’ancien directeur général de Coutts & Co, pour diriger et bâtir son activité britannique. Il s’agit de l’un des premiers des 100 recrutements annoncés il y a quelques jours sur les marchés à fort potentiel. Michael Morley était CEO de Coutts entre 2009 et mai 2016 et il a passé 7 ans en tant que président du conseil d’administration de Royal Bank of Scotland International avant de démissionner en janvier de cette année. Il est membre du conseil d’administration de la British Bankers Association et y préside le Private Banking and Wealth Management Advisory Panel. Il est aussi membre de la Personal Investment Management and Financial Advice Association (PIMFA).« Le Royaume-Uni est au cœur des investissements significatifs que nous faisons pour servir les clients de Deutsche Bank Wealth Management et l’expérience sans parallèle de Michael en tant que dirigeant et porte-drapeau du secteur en fait le leader idéal de cette nouvelle phase de notre stratégie de croissance. C’est juste le début », commente Fabrizio Campelli, le responsable mondial de Deutsche Bank Wealth Management.Michael Morley rejoindra Deutsche Bank en juillet et travaillera à Londres. Il sera rattaché à Peter Hinder, responsable de Deutsche Bank Wealth Management Europe, Moyen-Orient et Afrique. Deutsche Bank Wealth Management a annoncé en début de mois qu’il prévoit de recruter environ 100 employés chargés des relations avec la clientèle sur les marchés à forte croissance cette année et d’investir 65 millions d’euros supplémentaires dans des technologies numériques dédiées aux clients sur les 18 prochains mois.

Les investissements directs réalisés par les fonds souverains au cours du premier semestre (au 28 juin 2017) ont totalisé 50 milliards de dollars, contre 54,17 milliards de dollars au premier semestre 2016 et 67,3 milliards de dollars au premier semestre 2015, selon des statistiques communiquées par l’association internationale des fonds souverains (SWFI). Un ralentissement qui serait lié aux événements politiques à travers le monde, indique l’association. Cela dit, les investissements directs s’inscrivaient à 140,27 milliards de dollars sur l’ensemble de 2016, en progression par rapport à l’année précédente (122,04 milliards de dollars).

La banque privée suisse Julius Baer renforce son équipe à Francfort avec le recrutement de Tobias Wehle en qualité de gérant de portefeuille senior à compter du 1er juillet. Il s’agit du sixième recrutement à Francfort et du troisième en gestion d’actifs en l’espace de quelques semaines. Tobias Wehle travaillait précédemment chez Berenberg Bank dans la gestion de portefeuille.

The US asset management firm Neuberger Berman on 27 June announced that it has signed a partnership agreement with Becon Investment Management, an independent third-party distributor dedicated to Latin American markets. The range of UCITS funds will now be available to private banks, wealth management firms and multi-family offices in the region. “Financial intermediary clients in Latin America will now increasingly have better access to investment strategies from Neuberger Berman,” says Maximiliano Rohm, head of development for Latin America at Neuberger Berman in Argentina.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } International Finance Corporation (IFC), a member of the World Bank group, has signed an agreement with Eastspring Investments, the Asian asset management affiliate of Prudential, to raise USD500m for a programe of infrastructure project financing for emerging markets. Eastspring Investments is the first Asian investor to participate in the programme, entitled MCPP Infrastructure. The objective is to raise a total of USD5bn from international institutional investors, to modernize infrastructure in emerging markets by 2021, particularly electrical, water, transportation and telecommunications infrastructure in these countries. Under the agreement, IFC, which is the largest development assistance institution in the world, will provide the sourcing of projects and investments, and will provide Eastspring Investments with co-financing opportunities in these projects, corresponding to the investment strategy of the asset management firm. The MCPP Infrastructure programme was designed for institutional investors seeking to increase their exposure to infrastructure in emerging markets. The programme already has another partner: the German insurer Allianz.

Deutsche Bank Wealth Management announced today that it has appointed Michael Morley, the former Chief Executive of Coutts & Co, to lead and build its UK business, one of the first of around 100 front-office hires planned for this year in high-potential.Morley was CEO of Coutts, the UK’s largest private bank, from 2009 to May 2016 and spent seven years as Chairman of the Board of Royal Bank of Scotland International before stepping down in January this year. He is a Member of the Board of the British Bankers Association and Chair of its Private Banking and Wealth Management Advisory Panel, and a Board Member of the Personal Investment Management and Financial Advice Association (PIMFA).Fabrizio Campelli, the London-based Global Head of Deutsche Bank Wealth Management, said: “The UK is at the heart of the significant investments we are making in serving Deutsche Bank Wealth Management clients and Michael’s unparalleled experience as an executive and as a standard-bearer in the industry here make him the ideal leader for this new phase in our growth strategy. This is just the start.”Morley will join Deutsche Bank Wealth Management in July, working in the newly opened headquarters in the Zig Zag Building, in London’s Victoria. He will report to Peter Hinder, Head of Deutsche Bank Wealth Management Europe, Middle East and Africa (EMEA).Deutsche Bank Wealth Management, the wealth management unit of Deutsche Bank, announced earlier this month that it plans to hire around 100 new client-facing employees in high-growth markets this year and to invest an additional EUR 65m in new client-focused digital technology over the next 18 months.

The Financial Conduct Authority (FCA) has yesterday published the final findings of its asset management market study and announced the package of remedies it will take forward to address the concerns identified in its interim report into the sector.Andrew Bailey, Chief Executive at the FCA said: “The asset management sector is important to the economy, managing the savings of millions of people and in the current low interest environment it’s vital we help people earn a return on their savings. We need a competitive sector, attracting investment into the United Kingdom which also works well for the people who rely on it for their financial wellbeing».The final report confirms the findings set out in the interim report published last year. This found that price competition is weak in a number of areas of the industry. Despite a large number of firms operating in the market, the FCA’s analysis found evidence of sustained, high profits over a number of years. The FCA also found that investors are not always clear what the objectives of funds are, and fund performance is not always reported against an appropriate benchmark. Finally, the FCA found concerns about the way the investment consultant market operates.Responses to the interim report from industry, investor representatives and others have helped the FCA develop the package of remedies. The remedies the FCA are taking forward fall in to three areas.To help provide protection for investors who are not well placed to find better value for money, the FCA proposes to:- strengthen the duty on fund managers to act in the best interests of investors and use the Senior Managers Regime to bring individual focus and accountability to this;- require fund managers to appoint a minimum of two independent directors to their boards;- introduce technical changes to improve fairness around the management of share classes and the way in which fund managers profit from investors buying and selling their funds. To drive competitive pressure on asset managers, the FCA will:- support the disclosure of a single, all-in-fee to investors;- support the consistent and standardised disclosure of costs and charges to institutional investors;- recommend that the DWP remove barriers to pension scheme consolidation and pooling;- chair a working group to focus on how to make fund objectives more useful and consult on how benchmarks are used and performance reported.To help improve the effectiveness of intermediaries, the FCA will:- launch a market study into investment platforms;- seek views on rejecting the undertakings in lieu of a market investigation reference regarding the institutional advice market to the Competition and Markets Authority;- recommend that HM Treasury considers bringing investment consultants into the FCA’s regulatory perimeter.The implementation of the remedies will take place in a number of stages. Some do not require consultation and are now being taken forward. The FCA has published a consultation paper, focussing on the remedies related to governance and technical changes to promote fairness for investors. The FCA has also published the consultation on rejecting the undertakings in lieu today.Some remedies will require further work in light of other legislative initiatives, including MiFID II and will be consulted on later in the year. Finally some of the measures are dependent on the outcomes of the proposed working groups. Full details of the timetable can be found in the final report.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Canadian pension fund investment body CPP Investment Board (CPPIB) and Encino Energy, a US oil and gas company, have signed an agreement to create Encino Acquisition Partners (EAP), a body which will specialist in acquisitions of oil and gas assets in the United States. As part of the partnership, CPPIB will invest USD1bn, while Encino will make USD25m available to EAP. EAP will specialise in the acquisition of major, high-quality assets with well-established production sites in mature basins in the continental 48 states, the pension fund states. As part of the agreement, Encino agrees to target, evaluate and seize acquisition opportunities, and to operate the properties owned by EAP.

Le coût du démantèlement de deux banques de Vénétie à l’aide de fonds publics sera sans commune mesure avec les sommes «énormes» déboursées par l’Allemagne ou la Grande-Bretagne pour sauver leurs secteurs bancaires respectifs durant la crise financière mondiale, déclare le ministre italien des Finances. Dans une tribune publiée par l’hebdomadaire allemand Wirtschaftswoche, Pier Carlo Padoan défend la décision de l’Italie de démanteler Banca Popolare di Vicenza et Veneto Banca via une procédure qui pourrait nécessiter jusqu'à 17 milliards d’euros d’argent public. Il assure que cette décision était nécessaire pour sauver l'économie de la région.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette souveraine.

Le régulateur britannique veut améliorer la transparence tarifaire et renforcer la responsabilité des gérants.

Alors que 80 % de son portefeuille est remis en jeu par appels d’offres, la caisse de retraite commencera à étudier les premières réponses écrites des gestionnaires, dès juillet.

L’Autorité de sûreté nucléaire a donné un avis provisoire favorable à la reprise de l’EPR de Flamanville, mais émet quelques réserves.

Depuis le début de l’année, les petites et moyennes valeurs européennes surperforment le reste du marché, une caractéristique qui n’est pas nouvelle, puisque la classe d’actifs surperforme sur 3, 5 et 10 ans. Et en dépit de plusieurs années de surperformance, la classe d’actifs présente toujours des caractéristiques dignes d’intérêt pour les investisseurs. Retrouvez l'analyse de Clémence Dachicourt, portfolio manager au sein de Morningstar Investment Management (MIM) Europe.

Dechert LLP, cabinet d'avocats américain, a conseillé NewAlpha Asset Management, spécialiste de l’investissement dans l’industrie financière entrepreneuriale à travers le monde, dans la structuration de son fonds de venture capital dédié aux fintechs.

Un décret a été publié au Journal officiel du 25 juin 2017 pour compléter le dispositif de l’article L.131-4 du Code des assurances relatif au blocage des opérations sur un contrat d’assurance sur la vie en unités de compte. Les modalités d’application sont enfin connues.

La direction de Patrimum Paris sera confiée à Anne-Charlotte Thèves.

Issu du monde du droit des affaires, Guillaume Lucchini, fondateur du cabinet Scala Patrimoine, pose un regard sans concession sur ses confrères CGPI. Selon lui, les indépendants du patrimoine ont tout intérêt à se positionner avant tout comme des experts du droit et de la fiscalité, plutôt que comme des professionnels de la finance.

Selon nos informations, Ampli Mutuelle a lancé un appel d’offres avec l’aide du consultant CAT & Associés pour la gestion des 55 millions d’euros d’obligations au sein de son portefeuille de fonds propres. Il s’agit d’un appel d’offres restreint auquel concourent Natixis AM, La Française AM, AXA IM et le gérant sortant Quilvest.

Voilà qui va peut-être ajouter un peu de lustre au secteur en pleine croissance des ETF. Le très célèbre arrangeur, compositeur et producteur Quincy Jones a donné son nom à un ETF en cours d’enregistrement, rapporte le site spécialisé ETF.com. Le Quincy Jones Streaming Music, Media & Entertainment ETF ((QJ) répliquera un indice qui couvre les sociétés impliquées dans toutes les déclinaisons du divertissement en ligne.Selon le prospectus, les sociétés éligibles doivent avoir une capitalisation de marché d’au moins 1,5 milliard de dollars et un volume quotidien moyen de transactions d’au moins 5 millions de dollars au cours des six derniers mois. Elles doivent également être cotées sur une Bourse américaine.A noter toutefois que le requin des studios souhaite manifestement limiter son implication dans l’ETF en soulignant qu’il n’a eu aucune part dans le développement ou la structure de l’indice, ou encore dans la conception du fonds lui-même. Le fonds devrait être coté sur NYSE Arca.

Artémis, la société d’investissement de la famille Pinault (propriétaire de L’Agefi), a annoncé, mardi 27 juin, le premier « closing » de Red River West, sa nouvelle plateforme de capital-risque franco-américaine, à hauteur de 100 millions d’euros. Cette plateforme « accompagnera une dizaine d’entreprises de la French Tech pour accélérer leur développement commercial aux Etats-Unis et les aider à passer d’une position de leader local à celle de leader mondial », précise Artémis dans un communiqué. Red River West ciblera principalement des entreprises innovantes du secteur de la technologie dont les produits et services auront fait leurs preuves auprès des clients européens. La plateforme prévoit d’investir entre 5 et 10 millions d’euros par société, en un ou plusieurs tours de financement.Red River West vise un objectif de 250 millions d’euros de capital au maximal. La plateforme s’appuiera à la fois sur Artémis et sur une équipe de quatre entrepreneurs-investisseurs installés aux Etats-Unis et menée par Alfred Vericel, co-fondateur de Purch, spécialiste mondial des publications en ligne de contenus sur les technologies.Ce premier « closing » a réunit, autour d’Artémis, des familles et des entrepreneurs des deux côtés de l’Atlantique, à savoir Bouygues, Coisne et Lambert, Dan Vogel et Marc Vogel (Enablon), Antoine Labbé, Michael Lynton (président de Snap), Michael Loeb (fondateur de Priceline.com et ScriptRelief) et Guy Laliberté (Cirque du Soleil, Lune Rouge).

Le groupe Amundi a annoncé ce 27 juin qu’il apportait son soutien à Simplon.co dans la formation professionnelle et gratuite, dédiée aux métiers du numérique. Cet investissement d’Amundi via son fonds d’épargne solidaire Finance et Solidarité, aux côtés d’un ensemble d’investisseurs engagés pour un montant total de 4,75 millions d’euros, va permettre à Simplon.co de renforcer son impact social auprès des territoires et des publics fragiles afin de continuer à démontrer que le numérique est un levier d’inclusion, d’insertion, d’emploi et d’innovation sociale significatif. Amundi, au travers de ses fonds d'épargne solidaire, investit pour ses clients dans des entreprises non cotées, innovantes, en croissance et générant un impact social et environnemental positif pour la société. Amundi affiche 1,8 milliard d’euros sous gestion en épargne solidaire. Simplon.co est une entreprise sociale proposant des formations gratuites, qualifiantes et certifiantes, aux métiers du numérique, en priorité aux personnes éloignées de l’emploi et/ou sous représentées dans lesdits métiers. En tant que modèle d’innovation sociale, au croisement des écosystèmes technologiques et de entrepreneuriat social reconnu par les pouvoirs publics, Simplon.co s’inscrit dans la politique de sélection d’entreprises de la finance solidaire portée par Amundi.

NewAlpha Asset Management (NewAlpha) a annoncé, hier, avoir bouclé la levée de son fonds de « venture capital » dédié aux fintech avec un montant de 56 millions d’euros. Ce véhicule a notamment bénéficié de l’apport de 15 millions d’euros du fonds French Tech Accélération, géré par Bpifrance, dans le cadre de l’initiative publique French Tech, financée par le Programme d’investissement d’avenir (PIA). Souscrit par des investisseurs institutionnels français (banques, assurances, caisses de retraite), ce fonds géré par NewAlpha a pour objectif de bâtir et valoriser un portefeuille diversifié de participations dans des sociétés innovantes du secteur des fintech et assurtech. « Il a également vocation à assurer une veille active sur l’évolution des services financiers (initiatives innovantes, nouveaux usages) et sur les changements technologiques qui impactent les métiers de la banque, de l’assurance et de la gestion d’actifs », précise NewAlpha dans un communiqué. Ce fonds est principalement investi dans des start-up françaises non cotées. Depuis 2016, ce véhicule de « venture capital » a déjà participé aux levées de fonds des start-up HEOH, iTrust, Unilend, Lydia, TrackInsight et, très récemment, Wikifolio, premier investissement du fonds.

La société de gestion indépendante Supernova Invest vient d’annoncer la levée de son deuxième fonds, Supernova 2, avec plus de 75 millions d’euros souscrits. Fondée en 2017, Supernova Invest a été créée par l’équipe historique de CEA Investissement en partenariat avec le CEA, Commissariat à l’Energie Atomique et aux énergies alternatives, et Amundi.Supernova 2 est un FPCI (fonds professionnel de capital-risque) dédié à l’investissement en amorçage au capital de sociétés développant une activité ou un produit technologie présentant de fortes innovations de rupture dans le domaine des technologies pour l’industrie, la santé, l’énergie, l’environnement et l’information et la communication. Alors que la levée initiale visait 50 millions d’euros, le fonds Supernova 2 a finalement réussi à attirer 75 millions d’euros. Les souscripteurs du fonds sont : 9 des 39 caisses régionales du Crédit Agricole à hauteur de 41% ; le Fonds National d’Amorçage, géré pour par Bpi France, dont Supernova 2 mettra en œuvre les éléments stratégiques principaux, pour 33% ; le CEA via CEA Investissement pour environ 10% ; de grands industriels comme Michelin, Vinci ou encore EDF pour environ 10% ; et, enfin, des family offices et des entrepreneurs pour 6%.Outre la reprise des fonds historiques de CEA Investissement, Supernova Investi a également levé et gère le fonds « Crédit Agricole Innovations et Territoires », annoncé en avril dernier et dans lequel le groupe Crédit Agricole a mobilisé environ 50 millions d’euros. Désormais, avec le fonds Supernova 2, Supernova Invest gère ou conseille 230 millions d’euros. La société est codétenue par CEA Investissement (40%), Amundi Private Equity Funds (40%) et l’équipe issue de CEA Investissement (20%).

T. Rowe Price a annoncé, ce 27 juin, les recrutements de Lowell Yura en tant que responsable des solutions multiclasses d’actifs pour l’Amérique du Nord et de Yoram Lustig comme responsable des solutions multiclasses d’actifs pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA). Lowell Yura est basé à Baltimore, aux Etats-Unis, tandis que Yoram Lustig est basé à Londres. Tous deux sont rattachés à Peter Austin, responsable mondial des solutions multiclasses d’actifs et membre de l’équipe en charge de l’allocation d’actifs chez T. Rowe Price.Lowell Yura officiait dernièrement en tant que « managing director » et responsable des solutions multiclasses d’actifs chez BMO Global Asset Management à Chicago. Avant cela, il éait « managing director » et stratégiste pour l’Amérique et le Royaume-Uni au sein du département Global Investment Solutions chez UBS Global Asset Management. Au cours de sa carrière, l’intéressé a également été actuaire et consultant chez Towers Perrin et consultant en investissement chez Mercer.Pour sa part, Yoram Lustig travaillait dernièrement chez Axa Investement Managers à Londres au poste de responsable des investissements multiclasses d’actifs au Royaume-Uni. Avant cela, il a été responsable des fonds multi-asset chez Aviva Investors à Londres.