UBS Asset Management a obtenu une licence “private fund management” auprès de l’asset management association of China (Amac). Cette licence permet à sa société chinoise UBS Asset Management (Shanghai) Limited de fournir de l’obligataire chinois, des actions chinoises et des fonds privés multi-classes d’actifs à la fois aux investisseurs institutionnels et fortunés en Chine.« UBS Asset Management est le premier gestionnaire international ayant un quota QDLP à obtenir une licence PFM sur le marché chinois », commente Rene Buehlmann, managing director groupe, responsable Asie-Pacifique d’UBS Asset Management.UBS AM sert les investisseurs chinois depuis les années 1990. En 2005, la société a créé une joint-venture avec la State Development & Investment Corporation pour donner naissance à UBS SDIC Fund Management, qui propose des fonds onshore. En outre, en 2011, UBS AM (China) Limited a été créée en tant que wholly foreign-owned enterprise à Pékin pour fournir des services de gestion et de conseil pour l’investissement alternatif.

Société Générale Private Banking Suisse (SGPBS), la filiale helvétique de banque privée du groupe français, a annoncé, ce 13 juillet, la nomination de Simon Ibbitson en tant que nouveau responsable des fonds de private equity depuis le 1er juillet 2017. Basé à Zurich, l’intéressé a notamment pour mission de développer l’offre de private equity pour la banque privée en Suisse. Il travaillera en collaboration avec Manuel Keiser, senior investment manager, qui a rejoint l’équipe zurichoise de SGPBS le 1er mai 2017.Simon Ibbitson est également responsable des fonds de private equity pour l’ensemble des entités de banque privée du groupe Société Générale à l’international. A ce titre, il supervisera les équipes dédiées à ce segment d’activités à Paris et en Suisse.Simon Ibbitson arrive en provenance de Credit Suisse, qu’il a rejoint en 2008. Il a notamment participé à la mise en place de l’équipe « wealth management private equity » du groupe Suisse. Il a débuté sa carrière dans les services financiers en 1985 en tant que trader chez Ackroyd & Smithers à la Bourse de Londres, avant son acquistion par SG Warburg en 1986. Il se consacre alors au négoce de portefeuilles d’actions et de sociétés d’investissement avant de rejoindre l’équipe « Private Equity Placement » d’UBS, où il s’occupe en particulier d’UBS Banque Privée. En 2003, Simon Ibbitson rejoint UBS Banque Privée et fait partie des cinq spécialistes qui ont créé l’équipe « private equity » d’UBS Banque Privée, au sein de laquelle il dirige le service à la clientèle.

Altavista Investment Management, société de gestion basée à Londres, a lancé un fonds en actions indiennes, rapporte Funds Europe. Le Altavista Capital India Long Only Fund est un fonds bottom-up, basé sur la recherche fondamentale, investi dans une quinzaine d’entreprises indiennes devant relever des défis sur le court terme et dont les valorisations sont jugées intéressantes.

Le gestionnaire d’actifs Polar Capital a annoncé, ce 13 juillet, que ses actifs sous gestion ont atteint le seuil des 10 milliards de livres au 30 juin 2017, contre 9,3 milliards de livres à fin mars 2017. Au cours du trimestre écoulé, la société de gestion a enregistré une collecte nette de 456 millions de livres. Elle a également pu compter sur un effet marché positif de 253 millions de livres pour gonfler ses encours d’un trimestre sur l’autre.

Groupama Asset Management Sgr a bouclé sa première opération de « reverse factoring » avec Alpitel Spa, entreprise italienne spécialiste de la conception, du développement et de la réalisation de réseaux et installations de télécommunications. Cela a été réalisé par le biais de son fonds Supply Chain, fonds alternatif spécialisé dans l’achat de créances commerciales directement auprès des petites et moyennes entreprises italiennes. Un « Reverse Factoring Pro Solvendo » a été signé avec Alpitel pour un chiffre d’affaires annuel d’environ 8,5 millions d’euros, correspondant à un plafond d’environ 2,82 millions d’euros pour des créances d’une durée moyenne de 120 jours, au profit de 16 petits fournisseurs considérés comme stratégiques. L’opération a la particularité de transférer le mérite de crédit d’Alpitel Spa à ses fournisseurs stratégiques en garantissant à ces derniers un nouveau canal de financement alternatif au canal bancaire et un accès au crédit à des conditions qui se veulent améliorées. Avec cette opération, les financements attribués par le fonds au moment de son lancement en octobre 2016 passent à 76 millions d’euros.

Allfunds, qui représente 285 milliards d’euros d’actifs intermédiés, lance une plate-forme propriétaire basée sur la technologie API, rapporte Bluerating. Cette plate-forme, conçue pour optimiser l’utilisation des services offerts par Allfunds à ses 550 clients, s’adresse en particulier aux sociétés de gestion de fortune. API permet d’accéder de manière plus rapide, flexible, simple et économique à la gamme des services offerts par Allfunds sur les fonds distribués et garantit notamment l’accès aux applications de tiers.

La société de gestion britannique Guinness Asset Management (Guinness AM) a promu Mark Hammonds en tant que co-gérant du fonds Asia Equity Income, rapporte Investment Week. L’intéressé travaillera aux côtés d’Edmund Harris, gérant du fonds depuis son lancement en décembre 2013. Mark Hammonds a rejoint Guinness AM en septembre 2012 en tant qu’analyste, après avoir occupé différents postes chez Ernst & Young.

Au cours de son quatrième trimestre fiscal, clos au 30 juin 2017, le gestionnaire d’actifs britannique Ashmore a réalisé une collecte nette de 1,2 milliard de dollars. Le spécialiste des marchés émergents signe ainsi un deuxième trimestre consécutif de flux nets positifs. Grâce à cette performance, couplée à un effet de marché positif de 1,6 milliard de dollars, ses actifs sous gestion ont progressé de 5% d’un trimestre sur l’autre pour atteindre 58,7 milliards de dollars à fin juin 2017. « Au cours des 12 derniers mois, Ashmore a enregistré une croissance de 12% de ses actifs sous gestion », a indiqué Mark Coombs, son directeur général, cité dans un communiqué.

A l’image du gérant star Neil Woodford ou de Jupiter Asset Management, le gestionnaire d’actifs britannique Hermes Investment Management (Hermes IM) a décidé de ne plus facturer le coût de la recherche externe à ses clients, rapporte le Financial Times Fund Management. La société de gestion londonienne, détenue par le groupe de télécommunication BT, a en effet décidé de prendre à sa charge ses coûts dans le cadre de l’entrée en vigueur des nouvelles règles Mifid II au 1er janvier 2018. Cette directive européenne impose en effet aux gestionnaires d’actifs l’obligation de présenter un budget de recherche détaillé à l’ensemble de leurs clients. A l’inverse, certaines grandes sociétés de gestion comme Amundi, Janus Henderson, Schroders ou Man Group, n’ont pas l’intention d’absorber les coûts liés à cette recherche externe.

Le gestionnaire d’actifs écossais Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) a nommé Steen Foldberg au poste de responsable du Luxembourg et « managin director » d’Aberdeen Global Services, la société de gestion transfrontaliére du groupe, rapporte InvestmentEurope. L’intéressé sera rattaché à Gary Marshall, responsable des produits chez Aberdeen. Steen Foldberg arrive en provenance de Julius Baer où il était « managing director ».

Amundi a annoncé lundi sa volonté de renforcer ses liens avec State Bank of India (SBI) dans le cadre de leur co-entreprise de gestion d’actifs, SBI MF. Une première étape est désormais franchie avec le co-branding de deux compartiments de la Sicav luxembourgeoise Amundi Funds investis en action indiennes gérés par SBI MF. L’objectif consiste à faire de SBI MF le centre d’investissement en Inde couvrant toutes les classes d’actifs du pays.

Le Conseil de stabilité financière (FSB) a invité, dans un communiqué publié lundi matin, les compagnies d’assurance à débuter les efforts de mise en oeuvre de la nouvelle norme IFRS 17 sur les contrats d’assurance « le plus tôt possible ». Officiellement adoptée par le normalisateur comptable international, l’International Accounting Standards Board, en mai dernier, la norme IFRS 17 doit entrer en vigueur en janvier 2021. Elle est notamment décriée par les assureurs français qui estiment que ses exigences sont parfois déconnectées de la réalité de leur métier et que sa mise en oeuvre sera compliquée.

Le premier gestionnaire d’actifs au monde a annoncé lundi une hausse de 8% sur un an de son résultat net au deuxième trimestre, à 860 millions de dollars, et de 10% de son bénéfice par action. BlackRock affiche 5.689 milliards de dollars d’encours à fin juin, en progression de 5% sur le trimestre et de 16% sur un an.

L'industrie doit revoir son portefeuille de produits et se tourner vers le big data ainsi que l’intelligence artificielle.

L'industrie doit revoir son portefeuille de produits et se tourner vers le big data ainsi que l’intelligence artificielle.

La caisse de pensions du CERN (organisation européenne pour la recherche nucléaire) qui dispose de 4 milliards de francs suisses (3,7 milliards d’euros) d’actifs sous gestion, recherche un expert professionnel pour son comité de placements. La gouvernance du comité de placements réserve deux places pour des experts professionnels externes, qui ont été occupés par Pierre Sauvagnat, vice-président de la Banque Cantonale de Genève (BCGE) en charge des marchés financiers et du Trésor, et par Jayne Atkinson, directeur des investissements du fonds de pension Unilever UK. Une place est actuellement vacante. Le comité compte 5 membres au total, dont deux membres du conseil d’administration et un administrateur, ès qualités. Les membres du comité de placements sont nommés par le conseil d’administration pour une période de trois ans renouvelable une fois. Le comité est présidé actuellement par Alessandro Raimondo du CERN. Le comité de placements est chargé notamment de faire des propositions au conseil d’administration de la caisse de pensions concernant les principes d’investissements, de suivre la performance du fonds et de superviser la tolérance au risque de la caisse. Il se réunit au moins 6 fois dans l’année au CERN à Genève. Le candidat devra disposer « d’une expérience dans la gestion d’actifs d’un fonds de pension ou d’un investisseur institutionnel de long terme comme un fonds de dotation, une fondation ou un fonds souverain », précise un communiqué. Il est aussi préciser que le candidat devrait avoir une expérience dans un conseil d’administration et une bonne connaissance des comités d’investissement avec des compétences dans l’un des domaines : la gestion d’actifs, la construction de portefeuille, la gestion du risque, les actions, les produits de taux, l’immobilier, le private equity, les hedge funds, et les infrastructures.

Atteindre l’objectif du président Donald Trump d’une croissance de 3% aux Etats-Unis ces prochaines années sera un «vrai défi», a estimé jeudi Janet Yellen, la présidente de la Réserve fédérale. «Je pense que c’est quelque chose qui serait formidable si on peut y parvenir, a-t-elle dit devant une commission du Sénat au deuxième jour de son audition semestrielle au Congrès. Mais je pense que ce sera assez difficile.» Une analyse qui corrobore le discours tenu hier sur le rythme modéré du resserrement monétaire de la Fed.

At an Economy day held by the Christian Democratic Union (CDU) party in Germany, Philippe Oddo, managing partner at Oddo BHF, announced that many German employees of companies recently acquired by the group had purchased a stake in its capital. “Our employees in Germany have also given us a strong sign of their confidence: 25% of them have invested an average of EUR10,000 in the capital of our Group, as have 70% of our employees in France,” he says. The Oddo group acquired three companies in Germany in 2014 and 2015, within 18 months: the Seydler bank, the asset management firm Meriten, and BHF-Bank.

Carmignac has toped EUR60bn in assets, largely through inflows of over EUR1bn in second quarter. “Inflows continue to be strong,” said Didier Saint-Georges, managing director and member of the investment committee at Carmignac, at a press conference. In first quarter, the asset management firm attracted EUR2.8bn. Since the beginning of the year, Carmignac thus shows net inflows of nearly EUR4bn.“Paradoxically, investors have largely gone for balanced and bonds,” says Saint-Georges. Among the funds which have been most popular, he cites, Carmignac Sécurité and Carmignac Global Bond, which are in the fixed income range. “Conservative management has had the largest inflows,” says Saint-Georges, in a sign of slight inflows to European equity management. Frédéric Leroux, global manager, says this is a sign that there is still “some catching-up to be done for equities in Europe.”In Europe, the dynamic is positive. As France is suffused with optimism, the European recovery is spreading south. However, the signs are less good in the United States. But there is a positive sign to these bad news. “The weakening of the American cycle is the best defense against a sudden reversal in global liquidity,” says Leroux. Rose Ouahba, head of the bond team at Carmignac, says “the game for central banks will be to normalise without tightening.”

Amiral Gestion on 12 July announced the recruitment of Otilla Bologan as a financial analyst. She will be primarily responsible for overseeing European mid- and large caps in the media sector, a statement says. Bologan began her career on the team of economists at BNP Paribas in 2011 for two years, before taking a course in ginancial analysis at Amiral Gestion. In 2014, she joined Goldman Sachs as a sell-side analyst for the media sector, and this year joined the management team at Amiral Gestion.

For the first time since the financial crisis in 2008, earnings and profits at asset management firms worldwide fell in 2016, according to a study released by the research and consulting firm Boston Consulting Group (“ Global Asset Management 2017 - The Innovator’s Advantage.”) At a time when assets under management are up 7% to slightly over USD69trn, most of the growth in the year under review is due to good performance of the markets, while net inflows have remained virtually unchanged compared with previous years (1.5% of assets observed at the start of the year), the study finds.Earnings were down 1% last year, and profits were down 2% in a context of increasing pressure on margins. Boston Consulting Group reviewed 153 asset management firms, representing a total of USD43trn. High-margin products such as infrastructure, commodities, private equity and hedge funds were most severely affected by the budget cuts. This is a key development for the sector, in light of the fact that alternative investments, which represent only 15% of assets, contribute 42% of earnings for asset management firms.Investors are increasingly turning to passive strategies. Assets in these strategies increased by about USD1.5trn last year, but earnings from these products remained virtually unchanged at USD14bn, the study finds. To succeed in a world marked by a strong preference for passive management, asset management firms need to count on economies of scale, as at Vanguard. They also need to bet on stronger growth in some countries, such as China, where asset management is still under-developed, while adopting new technologies more broadly, the authors of the study say.Mid-sized asset management firms, which have not developed a niche expertise in a context of falling commissions, are trapped in an “untenable” situation, according to the study, which predicts that the sector can be expected to enter a phase of consolidation. But mergers are not necessarily synonymous with success, the authors warn. Out of the ten largest merger operations for publicly-traded asset management firms in the past 10 years, only four resulted in returns for investors which clearly outperformed the sector, the study finds. The integration of actors who merge and achieve synergies is essential to the success of projects.

As announced, Amiral Gestion has decided to suspend subscriptions to the FCP SEXTANT PME, dating from its net asset value on 10 July 2017. The asset management firm explained the decision in a statement released on 7 July as a result of “strong growth in assets and specificities of the European PEA-PME eligible small and midcap segment.” Since 10 July 2017 at 10 am (Paris time), no more subscriptions have been accepted. The closure affects all subscriptions (hard close). “Subscriptions will be reopened if the net asset value of the fund reached EUR175m, or of the asset management firm considers that the market conditions have become favourable for the management implemented,” the statement explains. Amiral Gestion had warned that subscriptions would be closed if the fund reached assets of EUR250m.

Athymis Gestion, led by Stéphane Toullieux, is soon expected to launch a new thematic fund. After funds dedicated to generation Y, Athymis Millennial and Athymis Millenial Europe, the asset management firm has applied to the financial market authority to license Athymis Better Life for launch. It is an international equity fund which aims to select businesses which help to build a better world, according to the managers in charge of the fund. “The health, energy and renewable energies sectors, new worlds of consumption … are naturally privileged sectors as part of an approach which we wish to be the purest socially responsible investment. We are also choosing exceptional managers, who put humans at the heart of the creation of value, and are not afraid to exclude sectors we feel are damaging to humans and their environments,” says Stéphane Toullieux in his quarterly letter to clients, which NewsManagers has seen. The fund will also donate a proportion of its earnings to charities. Athemis Gestion currently manages EUR130m, and has seven employees.

A former wealth manager from the Swiss bank BSI in Sinngaporem was on 12 July sentenced to four and a half years in prison, in a further sentencing related to the political and financial 1MDB scandal in Malaysia, AFP reports. The Singapore citizen Yeo Jiawei was found guilty of money-laundering and fraud. The sentence was combined with a previous 30-month sentence, which he was handed in December last year by a South-East Asian appeals court for obstruction of justice and suborning witnesses.The corruption scandal involves hundreds of millions of euros from the sovereign fund 1Malaysia Development Berhad (1MDB), and is also under investigation in Switzerland and the United States. The former wealth manager made “considerable effort” to dissimulate the delinquent acts, and exploited his professional position for personal gain, Ong Hian, presiding in the trial, said. The court “must take an uncompromising position” with respect to these crimes, in order to protect the integrity of the financial system in Singapore, he added. The sovereign fund 1MDB was created by the Malaysian prime minister, Najib Razak, when he came to power in 2009, to modernise the country. 1MDB now has EUR10bn in debt.

After more than three years of research the Edhec Infrastructure Institute-Singapore (Edhec Infra) department in early June launched a first series of 384 performance indices related to investments in infrastructure debt and equity, Agefi Hebdo reports on 13 July. According to the newspaper, the objective is to improve the way in which investors measure the performance of their investments infrastructure, and currently allocate over USD1trn to these segments. The work was one of the cornerstones in the creation of the association of long-term infrastructure investors (Association des investisseurs d’infrastructures à long terme, LTIIA).

BlackRock on 12 July announced that it is extending its range of bond ETFs with the launch of a new vehicle exposed to variable interest rate bonds denominated in US dollars. The new fund, iShares $ Floating Rate Bond Ucits ETF, is exposed to bonds in US dollars with coupons adjusted for interest rate movements, with at least an investment grade rating and a maturity of less than five years. The ETF uses physical replication, and its total fees are 0.10%.

BlackRock a annoncé, ce 12 juillet, l’élargissement de sa gamme d’ETF obligataires avec le lancement d’un nouveau véhicule exposé aux obligations à taux variable en dollar américain. Baptisé iShares $ Floating Rate Bond Ucits ETF, ce nouveau fonds est exposé à des obligations en dollar dont les coupons s’ajustent des mouvements de taux, avec une notation minimale « investment grade » et une maturité inférieure à 5 ans. Cet ETF est répliqué en physique et ses frais totaux sont de 0,10%.

Le gestionnaire d’actifs américain Artisan Partners a recruté Marc Peterzens au sein de sa direction de la distribution pour la région EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique). Basé à Londres, l’intéressé a rejoint la société de gestion début juillet 2017, selon son profil Linkedin. Il est chargé de piloter le développement de l’activité dans les pays scandinaves et au Benelux. Avant de rejoindre Artisan Partners, Marc Peterzens a travaillé pendant près de quatre ans chez Henderson Global Investors en tant que directeur de l’activité institutionnelle dans les pays scandinaves, au Benelux et au Moyen-Orient. Avant cela, il avait officié en qualité de responsable des pays scandinaves chez State Street Global Advisors.

Le Crédit Industriel et Commercial (CIC) a annoncé ce 13 juillet qu’il avait signé un accord avec Indosuez Wealth Management, la filiale gestion de fortune de Crédit agricole, en vue de lui céder ses activités de banque privée à Singapour et Hong-Kong. Des discussions exclusives avaient été annoncées mi-juin. La réalisation de l’opération est attendue pour la fin de l’année. Elle reste soumise à l’obtention préalable des autorisations réglementaires requises.