The Rohatyn Group, un gestionnaire d’actifs américain spécialisé dans les marchés émergents, a annoncé la nomination de Roberto Chute en qualité d’associé (« partner »). Basé à Buenos Aires, en Argentine, l’intéressé pilote les investissements en private equity de la société en Amérique latine. Roberto Chute, qui compte plus de 16 ans d’expérience dans le capital-investissement en Amérique Latine, a intégré The Rohatyn Group en 2006. Auparavant, il était « Principal » chez Banc of America Equity Partners Latin America. Avant cela, il avait travaillé au sein de la banque d’investissement de Goldman Sachs et comme consultant senior au sein du cabinet Strat Consulting, en Argentine.

Au cours du premier semestre 2017, Aviva Investors, la filiale de gestion d’actifs d’Aviva, a dégagé un bénéfice opérationnel de 96 millions de livres, en hausse de 39% par rapport à au premier semestre 2016, a annoncé l’assureur britannique à l’occasion de la publication de ses résultats. A lui seul, le résultat opérationnel tiré de la gestion de fonds s’inscrit à 71 millions de livres, soit un bond de 45% sur un an. En parallèle, le bénéfice opérationnel des autres opérations (qui regroupent les recouvrements d’assurance) atteint 25 millions de livres, en progression de 25%.Au 30 juin 2016, les revenus d’Aviva Investors s’élèvent à 273 millions de livres, en croissance de 13% sur un an. Cette progression est liée principalement à la hausse des actifs sous gestion, et en particulier à la hausse des encours de son activité « Aviva Investors Multi-Strategy » (AIMS) qui atteignent 12 milliards de livres à fin juin 2017 contre 9 milliards de livres à fin 2016.A l’issue du premier semestre, les actifs sous gestion d’Aviva Investors s’établissent à 351,3 milliards de livres contre 344,5 milliards à fin 2016, soit une progression de 2%. Cette croissance a été essentiellement tirée par un effet de marché positif de 3,9 milliards de livres et un effet de change positif de 2,8 milliards de livres. La collecte nette, s’est limitée elle à 534 millions de livres.

PGIM Fixed Income, la division de gestion obligataire de PGIM, a nommé Andreas Mittler au poste de conseiller à la clientèle (« client advisor ») en Allemagne. Basé à Francfort, il sera responsable de la clientèle institutionnelle en Allemagne et en Autriche. A ce titre, il est rattaché à Philip Vlieghe, responsable du département « Client Advisory » pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique chez PGIM Fixed Income.Andreas Mittler arrive en provenance de Swiss Life Asset Managers où il officiait en qualité de responsable du développement produits et directeur commercial en charge des clients institutionnels. Auparavant, il a été responsable des ventes auprès des institutionnels pour les pays germanophones et l’Europe de l’Est chez Russell Investments. Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez MSCI, Société Générale Asset Management et ABN Amro Asset Management.

Au cours du deuxième trimestre 2017, Carlyle Group a dégagé un bénéfice net en normes GAAP de 57,6 millions de dollars contre 6,1 millions de dollars au deuxième trimestre 2016, a annoncé la firme américaine à l’occasion de la publication de ses résultats. Ses revenus, toujours en normes GAAP, s’élèvent à 908,4 millions de dollars contre 608 millions de dollars un an plus tôt.Sur le premier semestre 2017, le bénéfice net de Carlyle atteint 140,6 millions de dollars contre 14,5 millions de dollars au premier semestre 2016. Ses revenus atteignent 2,03 milliards de dollars contre 1,09 milliard de dollars un an plus tôt.Au 30 juin 2017, ses actifs sous gestion s’élèvent à 169,8 milliards de dollars, en hausse de 5% par rapport à fin mars 2017 mais en recul de 3% par rapport à fin juin 2016. La progression des encours d’un trimestre sur l’autre est à mettre au crédit d’un effet de marché positif de 4,47 milliards de dollars et d’un effet de change favorable de 2,9 milliards de dollars. Carlyle a également pu compter sur 6,3 milliards de dollars de nouveaux engagements. Sur 12 mois, ces nouveaux engagements atteignent 11,87 milliards de dollars.

Le gestionnaire d’actifs américain Guggenheim Partners serait en discussion avec Invesco en vue de lui céder son activité de fonds retail, rapporte le Wall Street Journal qui cite des sources anonymes proches du dossier. Invesco pourrait débourser environ 2 milliards de dollars pour s’emparer de cette activité, selon ces mêmes sources. Les deux sociétés auraient discuté de plusieurs options, dont l’une impliquant uniquement la cession de la plateforme d’ETF de Guggenheim. Les fonds retail et les ETF de Guggenheim totalisent environ 65 milliards de dollars d’actifs sous gestion.Pour rappel, Invesco est déjà en pleine acquisition de Source, société de gestion basée à Londres et qui gère environ 25 milliards de dollars en ETF. Le groupe américain est, lui, le quatrième gestionnaire d’ETF dans le monde. Sa marque commerciale PowerShares pour les ETF, représente environ 125 milliards de dollars d’actifs.

Tout juste créée par un trio d’anciens de Morgan Stanley et AIG Advisor Group, la société new-yorkaise Atria Wealth Solutions (Atria) a signé un accord prévoyant le rachat de CUSO Financial Services (CFS) et sa société sœur, Sorrento Pacific Financial (SPF). Atria offre des solutions et outils en gestion de patrimoine pour les conseillers et leurs clients. Ses fondateurs sont Doug Ketterer, ancien responsable de la gestion de terrain («Head of Field Management») chez Morgan Stanley, Eugene Elias, ancien responsable opérationnel de Morgan Stanley, et Kevin Beard, ancien responsable de la stratégie d’acquisition et de recrutement chez AIG Advisor Group. Dans le cadre de l’accord, Atria achètera les participations dans CFS, tandis que les cofondateurs Valorie Seyfert et Amy Beattie obtiendront un part du capital d’Atria et continueront à diriger CFS et SPF. Le communiqué précise qu’Atria est soutenu par Lee Equity Partners, une société de capital-investissement .Créés en 1997, CUSO Financial Services et Sorrento Pacific Financial sont des «broker dealers» qui fournissent des solutions personnalisées d’investissement et d’assurance à plus de 200 institutions financières dans tout le pays, avec plus de 30 milliards de dollars administrés. Les deux sociétés soeurs sont basées à San Diego, avec des succursales à l'échelle nationale.

La banque privée suisse Julius Baer a annoncé, mercredi 2 août, la nomination avec effet immédiat de Rajesh Manwani au poste de responsable du pôle « Markets and Advisory Solutions » en Asie. Il remplace ainsi Luigi Vignola qui est retourné en Suisse pour devenir responsable mondial des produits structurés. Basé à Singapour, Rajesh Manwani sera rattaché à Peter Gerlach, responsable du pôle « Marchés », et à Philipp Rickenbacher, responsable du pôle « Advisory Solutions ». Au niveau régional, il sera rattaché à Jimmy Lee, responsable de l’Asie-Pacifique.Rajesh Manwani compte plus de 19 ans d’expérience dans la gestion d’actifs et de fortune acquise chez UBS, Standard Chartered ou encore Credit Suisse. Durant les neuf dernières années, il a d’ailleurs travaillé chez Credit Suisse où il occupait dernièrement les fonctions de responsable des solutions d’investissement et des produits pour l’Asie-Pacifique.

Le gestionnaire d’actifs britannique Kames Capital a noué un partenariat avec HMC Capital, une société de conseil en Amérique latine, afin de s’attaquer au marché chilien. En vertu de l’accord ainsi conclu, les fonds de pension chiliens pourront avoir accès, via HMC Capital, au fonds obligataire Kames High Yield Global Bond, qui vient de recevoir le feu vert du régulateur financier local.

Point72, le family office de Steven Cohen qui gère environ 11 milliards de dollars, ne devrait pas recevoir l’autorisation réglementaire de la Financial Conduct Authority (FCA) au Royaume-Uni, révèle le Financial Times qui cite des sources proches du dossier. Dans le cadre de la législation britannique, les family offices peuvent exercer en toute liberté et sans feu vert préalable de la FCA. Toutefois, ils doivent obtenir l’autorisation de la FCA lorsqu’ils envisagent d’accepter et de gérer l’argent de plusieurs autres investisseurs. Or, ces derniers mois, Steven Cohen n’a pas caché vouloir lever des capitaux pour lancer un hedge fund l’année prochaine via Point72.

Julius Baer renforce ses positions au Royaume-Uni avec l’ouverture de trois nouveaux bureaux à Manchester, Leeds et Glasgow, a annoncé ce 3 août la banque privée suisse. « Une petite équipe sera également mise en place à Belfast », a ajouté Julius Baer dans un communiqué. Dans le cadre de ces ouvertures de nouveaux bureaux, plusieurs chargés de relations avec la clientèle (« relationship managers ») « rejoindront Julius Baer au cours des prochains mois », indique le groupe suisse. En ouvrant ces nouvelles structures, Julius Baer entend conquérir les fortunes britanniques qui se situent loin de Londres. De fait, « les deux tiers de la richesse au Royaume-Uni sont détenus par des individus vivant loin de Londres et du sud-est de l’Angleterre », note Julius Baer.

Le gestionnaire d’actifs britannique Tilney Group a annoncé, ce 3 août, l’acquisition de Midas Investment Management (Midas), une société de gestion et de conseil en investissement basée à Manchester. Fondée en 2001, Midas affiche 162 millions de livres d’actifs gérés pour le compte de clients. « Dans le cadre de cette transaction, les actifs et les clients de Midas seront transférés à Tilney », souligne ce dernier dans un communiqué. Simon Reeks, directeur de la gestion pour le compte des clients privés, qui travaille chez Midas depuis sa création, et Michael Waddington, un autre cadre dirigeant de Midas, rejoindront le bureau de Manchester de Tilney Group, précise le gestionnaire d’actifs. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé.

Le gestionnaire d’actifs britannique Waverton Investment Management (Waverton IM) a annoncé, ce 3 août, la nomination avec effet immédiat de William « Bill » Dinning au poste de responsable de la stratégie d’investissement et de la communication. A ce titre, il intègre le comité d’allocation d’actifs de la société de gestion. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera chargé de communiquer les points de vue d’investissement de Waverton IM auprès des clients existants et des clients potentiels. Il devra surtout coordonner les stratégies d’investissement de Waverton IM.Diplômé d’Oxford, William Dinning compte plus de 30 ans d’expérience acquise chez UBS Warburg, Merrill Lynch et Kames Capital à Londres, à Hong Kong, à Edimbourg et à New York. Dernièrement, il a été responsable de la stratégie d’investissement de Coal Pension Trustees, en charge de la gestion du régime de retraite des salariés de l’industrie du charbon.

L’Université de Californie, qui gère plus de 110 milliards de dollars d’actifs, a réduit le nombre de ses fonds de près de 100 en trois ans pour réduire ses frais et mieux concentrer ses paris, selon son responsable des investissements, Jagdeep Bachher, qui a accordé un entretien à Bloomberg. La stratégie fonctionne, puisque la partie «pension and endowment» (retraite et dotations) a gagné près de 14% en 11 mois, malgré des pertes au cours de l’exercice fiscal 2016. Les portefeuilles de l’institution californienne comptent aujourd’hui 140 fonds environ, contre 250 il y a trois ans. L’Université a retiré son argent de dizaines d’actions et de hedge funds, tout en cédant ses parts dans des fonds de private equity et de venture capital pour environ 1 milliard de dollars, et s’est aussi séparé de fonds immobiliers. Elle pourrait toutefois faire marche arrière prochainement pour diversifier de nouveau son portefeuille, notamment dans l’alternatif.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } PGIM Fixed Income, the bond management division of PGIM, has appointed Andreas Mittler to the position of client advisor in Germany. Mittler will be based in Frankfurt, and will be responsible for institutional clients in Germany and Austria. In this role, he will report to Philip Vlieghe, head of the client advisory department for Europe, the Middle East and Africa at PGIM Fixed Income. Mittler joins from Swiss Life Asset Managers, where he had served as director of product development and director of sales in charge of institutional clients. He had previously been head of sales to institutionals for the German-speaking countries and Eastern Europe at Russell Investments. Over his career, he has also worked at MSCI, Société Générale Asset Management and ABN Amro Asset Management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management at the Italian bank Unicreedit, which completed the sale of its affiliate Pioneer to Amundi in early July, totalled EUR207.2bn as of the end of second quarter 2017, up +EUR3.9bn in three months, and +EUR17.7bn in one year. Unicredit indicates that it has posted positive contributions from all products, particularly mutual fund . Inflows totalled EUR6bn between April and June, and about EUR10bn in first half, with a strong contribution from the Italian commercial banking activity. Assets under custody dell to EUR204.2bn, down -EUR8.7bn in three months, and at the same level as one year previously. The quarterly drop was related to a significant withdrawl by a major client, says Unicredit, and to a change of scope following a sale in Germany (Bankhaus Neelmeyer) and bond runoffs in retail.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In second quarter 2017, the Carlyle Group earned net profits by GAAP accounting standards of USD57.6m, compared with USD6.1m in second quarter 2016, the US firm announced at a release of its results. Earnings totalled USD908.4m, compared with USD608m one year earlier. As of 30 June 2017, assets under management totalled USD169.8bn, up 5% compared with the end of March 2017, but down 3% compared with the end of June 2016. Carlyle was able to count on positive market and currency effects, as well as USD6.3bn in new engagements. In 12 months, these engagements have totalled USD11.87bn.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Generali Investments, the asset management arm of the Generali group, on 3 August announced the appointment of Vincent Chaigneau as director of research with effect from 11 August. Chaigneau will be based in Paris and will report to Santo Borsellino, CEO of the firm. Chaigneau will direct a division currently composed of 25 economists and credit and equity analysts based in the Paris, Cologne and Trieste offices. He will also be responsible for leading the insurance research group at Generali, a team which provides coverage of global insurance and financial services markets via international monitoring, internal projections and deep analysis of ad-hoc themes. The team includes 10 analysts. Chaigneau joins from Société Générale Corporate & Investment Banking, where he had served for 24 years in Paris, New York and London. He had most recently been co-head of bond research and head of fixed income and currency strategies.

The asset management unit at Axa has had a serious setback. At the conclusion of first half 2017, net inflows totalled only EUR300m, after EUR3bn of net flows in first quarter 2017. In first half 2016, asset management activities at Axa, including Axa Investment Managers (Axa IM) et AllianceBernstein (AB), had posted net inflows of EUR19bn. “Excluding net outflows from Asian joint ventures at Axa IM, net inflows at Axa IM and AB total EUR5bn, largely for private management” the Axa group explained at a publication of its results. Although AllianceBernstein has EUR4bn in incoming net inflows at the conclusion of the first six months of the year, Axa IM has seen EUR3.7bn in net outflows.Taking this negative performance into account, assets under management totalled EUR1.195trn as of 30 June 2017, down slightly from EUR1.203trn at the end of 2016. This downturn is largely due to a negative currency effect of EUR48bn, partially offset by a positive market effect of EUR41bn. Assets under management at AB totalled EUR460bn as of the end of June 2017, compared with EUR486bn in assets as of the end of 2016, penalised largely by a negative currency effect of EUR37bn, despite a positive market effect of EUR29bn. Assets at Axa IM, for their part, totalled EUR735bn as of the end of June 2017, compared with EUR717bn as of the end of 2016, driven largely by a positive market effect of EUR12bn.In first half 2017, earnings from asset management rose 6% year on year to a total of EUR1.94bn. Earnings at Axa IM totalled EUR607m, up 6%, while earnings at AB totalled EUR1.33bn, up 6%.Operating profits from asset management activities, for their part, are up 10% year on year to a total of EUR236m. Operating profit totalled EUR129m for Axa IM, up 13% year on year, and EUR107m for AB, up 7% year on year.

The US asset management firm Guggenheim Partners is reportedly in talks with Invesco to sell it its retail fund activities, the Wall Street Journal reports, citing anonymous sources familiar with the matter. Invesco may spend about USD2bn on the activity, according to the same sources. The two companies are said to have discussed several options, one involving the sale of only the ETF platform from Guggenheim. Retail funds and ETFs from Guggenheim have a total of about USD65bn in assets under management.As a reminder, Invesco wants to acquire Source, a London-based management company that manages approximately USD 25 billion in ETFs. The American group is the fourth ETF manager in the world. Its PowerShares trademark for ETFs, represents approximately USD 125 billion in assets.

The University of California, which has over USD110bn in assets under management, has reduced the number of funds by nearly 100 in three years, to reduce costs and better concentrate its bets, according to chief investment officer Jagdeep Bachher, in an interview with Bloomberg. The strategy is working, as the pension and endowment part of the fund has earned nearly 14% in 11 months, despite losses in the 2016 fiscal year.The portfolios of the Californian institution now include about 140 funds, compared with 250 three years ago. The University has withdrawn its money from dozens of equity and hedge funds, and sold off shares in private equity and venture capital funds totalling about USD1bn, and has also parted with real estate funds. It may also reverse course soon and again diversify its portfolio, particularly in alternative.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Legal & General Investment Management (LGIM) has decided to move management of its Asian equity index funds to Hong Kong, Reuters reports. The team had previously been located in London and Chicago. The funds, with USD290bn in assets, will be transferred in fourth quarter 2017. The announcement comes at a time when the asset management firm last week decided to transfer order trading and execution for Asian equities to Hong Kong. LGIM has also recently appointed Danny Kwok to the position of head of equity trading for Asia-Pacific. The asset management firm explains that these changes arose from a need to strengthen its presence locally “in order to be able to better respond to client needs and seize opportunities in the region.”

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Jupiter Asset Management (Jupiter) has added to its sales team in Switzerland, with the recruitment of Paolo Schiavano as sales manager, Finews reports. Schiavano will be based in Zurich and will be responsible for sales and distribution for French-speaking Switzerland and the Italian-speaking Ticino region. He will report to Andrej Brodnik, head for continental Europe at Jupiter. Schiavano, who has over 20 years of experience in asset management, previously worked at Picard Angst as client adviser for French- and Italian-speaking institutionals. He had previously served at Man Investments and GAM.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At a release of its annual report, the Universities Superannuation Scheme (USS), one of the largest British pension funds, announced the departure of Jennifer Halliday, its chief financial officer. Halliday resigned from her position on 31 March 2017. She had joined the pension fund in 2014 from Quaker Chemical Corporation, where she had served as chief financial officer. Before that, she served for nearly 13 years at the Vanguard group. Halliday was temporarily replaced by Glenn Lucken, who joined USS in April as interim chief financial officer, until the appointment of a permanent replacement, the pension fund indicates. At the conclusion of fiscal year 2017, ending on 31 March 2017, USS has GBP60.5bn in assets under management, compared with GBP50.2bn as of the end of March 2016.

Les trois groupes de gauche de l’Assemblée nationale ont décidé jeudi de déposer un recours auprès du Conseil constitutionnel sur le texte habilitant le gouvernement à modifier par ordonnances le code du travail que le Parlement a adopté définitivement mercredi. Le député La France insoumise (LFI) Eric Coquerel a annoncé jeudi qu’un accord en ce sens avait été conclu entre les présidents des trois groupes de gauche: Olivier Faure pour la Nouvelle gauche (NG, ex-PS), Jean-Luc Mélenchon pour LFI et André Chassaigne pour la gauche démocrate et républicaine (GDR, PCF). Ils passent ainsi le seuil minimum de 60 députés pour pouvoir déposer un recours Les neuf Sages du conseil disposent d’un mois pour se prononcer.

Le bloc sud-américain de libre-échange Mercosur va suspendre le Venezuela jusqu’au rétablissement de la démocratie dans le pays, a appris Reuters de source gouvernementale brésilienne hier. La décision serait annoncée samedi lors d’une réunion des ministres des Affaires étrangères du Mercosur, qui se tiendra à Sao Paulo. Elle s’est imposée, souligne-t-on de même source, en raison de l'élection d’une Assemblée constituante qui pourrait octroyer les pleins pouvoirs au président Nicolas Maduro et de l’arrestation de dirigeants de l’opposition. Le Mercosur, formé, outre du Venezuela, de l’Argentine, du Brésil, du Paraguay et de l’Uruguay, ferait valoir sa clause dite démocratique pour suspendre Caracas. Dominé pendant des années par des gouvernements de gauche, plutôt favorables au pouvoir en place au Venezuela, ce marché commun a rebasculé à droite avec l’arrivée au pouvoir de nouveaux dirigeants en Argentine puis au Brésil.

Les commandes à l’industrie des Etats-Unis ont rebondi en juin, enregistrant leur hausse la plus forte depuis huit mois. Elles ont augmenté de 3%, a annoncé le département du Commerce. C’est leur hausse la plus forte depuis octobre 2016 et elle fait suite à deux baisses d’affilée. Les économistes projetaient une hausse de 2,9% en juin. La production manufacturière, qui représente 12% environ du PIB américain, a profité d’une forte hausse du nombre de forages pétroliers et gaziers. Mais le coup de pouce énergétique n’est plus aussi efficace car les prix pétroliers ne parviennent pas à remonter de façon convaincante dans un marché saturé. La croissance manufacturière pourrait ainsi se modérer par la suite, le stimulant donné par le secteur de l'énergie tendant à s'épuiser. Les commandes de biens d'équipement civils hors aviation, considérées comme un bon étalon des plans d’investissement, n’ont pas varié en juin.

La croissance du secteur tertiaire aux Etats-Unis a ralenti nettement plus qu’attendu en juillet, montrent les résultats de l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM) auprès des directeurs d’achats. L’indice ISM des services a reculé à 53,9 le mois dernier, au plus bas depuis août 2016, contre 57,4 en juin, alors que les économistes l’attendaient en repli à 57 seulement. Le sous-indice de l’activité s’est établi à 55,9 en juillet après 60,8 en juin et 59,6 attendu par les économistes. Celui des nouveaux contrats a chuté à 55,1 le mois dernier contre 60,5 en juin. Le sous-indice de l’emploi s’est replié à 53,6 contre 55,8 en juin.

Un trio d’anciens responsables de Morgan Stanley et d’Advisor Group ont créé une société de gestion de fortune américaine et acquis deux portefeuilles d’un montant total de 30 milliards de dollars d’actifs, rapportait hier ThinkAdvisor suite à un entretien avec les fondateurs. Baptisée Atria Wealth Solutions, la nouvelle société a acquis CUSO Financial Services et Sorrento Pacific Financial, ainsi que les 500 conseillers qui y travaillent. L’opération a été financée par le fonds Lee Equity Partners. Atria est dirigé par Doug Ketterer, «field management chief» chez Morgan Stanley. Son directeur des opérations («COO»), Eugene Elias, dirigeait plusieurs plates-formes de clients et de conseillers dans la même banque. Le responsable du développent («chief growth officer») Kevin Beard était précédemment responsable des acquisitions et des stratégies de recrutement pour Advisor Group, un courtier indépendant.

Wall Street a terminé sur une note irrégulière jeudi, mais le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a fini tout juste dans le vert, assez pour inscrire une septième clôture record d’affilée. Le DJIA a grappillé 9,86 points, soit 0,04%, à 22.026,10 après avoir atteint en séance un nouveau plus haut absolu de 22.044,85 points, 12 points de mieux que son pic intraday de mercredi. Le Standard & Poor’s 500, plus large, a reculé de 0,22% à 2.472,16 et le Nasdaq Composite a cédé 0,35% à 6.340,34. Le S&P et le Nasdaq ont légèrement accentué leurs pertes en toute fin de séance en réaction à une information du Wall Street Journal sur la constitution d’un grand jury à Washington, à l’instigation du procureur spécial Robert Mueller, pour enquêter sur les soupçons d’ingérence russe dans la campagne électorale américaine de 2016.

Après Source, Invesco pourrait reprendre notamment l’activité ETF de Guggenheim Partners, consolidant sa place de quatrième gestionnaire mondial d'ETF.