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Asset Management
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28/08/2017

SnapEvent boucle une levée de fonds de 3 millions d'euros

SnapEvent, qui se présente comme la plateforme leader d’organisation d'évènements, vient de réaliser un tour de table d’un montant de 3 millions d’euros pour élargir sa présence dans les capitales européennes et renforcer son logiciel de Yield Management grâce au machine learning. Parmi les pointures du capital risque qui ont participé au tour de table figurent notamment Leap Ventures, fondé par Halal Fadel, 123 Venture et 50 Partners Capital, créé par Jérôme Masurel.Basée à Paris, SnapEvent a été créée en juillet 2014 par Maud Arditti et Olivier Lévy, et regroupe plus de 500 lieux d’exception.
28/08/2017

Banca Mediolanum et BNL ont recruté le plus de conseillers financiers en juin

Banca Mediolanum et BNL – BNP Paribas sont les deux réseaux italiens à avoir recruté le plus de conseillers financiers en juin, rapport Bluerating, citant des données d’Assoreti. Ils ont chacun embauché 12 professionnels de l’investissement (en net des départs). Arrivent ensuite Allianz Bank, avec neuf personnes, puis Fideuram ISPB, avec huit conseillers financiers. Enfin, Banca Generali en a recrutés deux. Tous les autres acteurs cités dans le classement ont supprimé des postes : Azimut, Banca MPS, UBI Banca Consultinvest, Unicredit, Credem et Deutsche Bank.
28/08/2017

Le fonds de pension AP3 affiche un rendement de 5,4 % au premier semestre

Le fonds de pension suédois AP3 a dégagé un rendement total de 5,4 % après frais au premier semestre 2017, ce qui a porté le rendement moyen annuel à 11,1 % sur les cinq dernières années. Le résultat net est ressorti à 17,5 milliards de couronnes et le fonds a vu ses encours augmenter de 13,8 milliards de couronnes sur les six mois à 338 milliards au 30 juin, soit 35,5 milliards d’euros. « Notre résultat net de 17,5 milliards de couronnes sur les six premiers mois de l’année représente une forte performance, alimentée principalement par les rendements sur les actions et par notre portefeuille dans l’immobilier suédois », a commenté Kerstin Hessius, la directrice générale d’AP3. AP3 souligne qu’il a continué à renforcer son portefeuille d’obligations vertes, qui représente désormais près de 11 milliards de couronnes suédoises, soit 13 % de la poche obligataire.
28/08/2017

Swipra abandonne les recommandations de vote

L’organisation de conseil des droits de vote aux caisses de pension Swipra, basée à Zurich, change son modèle d’affaires, rapporte L’Agefi suisse. Dès 2018, elle va renoncer à donner des recommandations de vote lors des assemblées générales des entreprises cotées. Swipra veut devenir une société de conseils pour les entreprises et les acteurs institutionnels dans les domaines de la gouvernance, de la publication et de la communication aux actionnaires, a-t-elle précisé.
28/08/2017

La Banque Cantonale Neuchâteloise lance ses premiers fonds maison

La Banque Cantonale Neuchâteloise (BCN) lance ses deux premiers fonds de placement le 5 septembre prochain. Pour faire écho aux valeurs de la banque, ces fonds, BCN (CH) - Fonds Durable Revenu et BCN (CH) - Fonds Durable Équilibré, privilégient les investissements dans des sociétés qui gèrent leurs activités en répondant à des critères environnementaux, sociaux et de bonne gouvernance.Tous deux sont investis de manière diversifiée dans le monde entier principalement en actions, obligations et immobilier. Ils utilisent le franc suisse (CHF) comme monnaie de référence, au minimum à hauteur de 70% du portefeuille. La différence entre les deux produits se situe au niveau de l’allocation en actions, plafonnée à 30% pour le premier, et à 50% pour le second. La période de souscription pour ces fonds, qui court jusqu’au 5 septembre, montre l’intérêt de la clientèle privée et institutionnelle puisque plus de 80 millions de francs ont déjà été souscrits à ce jour.
28/08/2017

Exante launches an index and fund of all crypto-currencies

The European fintech Exante, based in Malta, is launching an “altcoin” index, XAI, which reflects the dynamism of all crypto-currencies other than Bitcoin. It has also created the XAI-Fund, which tracks the new index. In 2012, the firm launched a Bitcoin hedge fund.
28/08/2017

Assets under management up by nearly 10% at Zurich cantonal bank in first half

Assets under management at the Zurich cantonal bank in first half rost 3.7%, or nearly CHF10bn, to a total of CHF274.2bn, according to a statement released on 25 August. Net profits for the half are up 6.9% year over year to CHF420m. All professional areas contributed to the performance, with commissions on operations and services rendered up 4.9% to CHF378m.The cantonal bank states that it has continued to amortize the debt from the acquisition of Swisscanto the fund management firm acquired from the other cantonal banks in 2015. Total value corrections and amortizations in first half came to CHF59m.
28/08/2017

Partners Group appoints head for Japanese market

The investment company Partners Group has announced the appointment of Shunsuke Tanahashi as head of its activities in Japan. Tanahashi joined Partners Group recently , in April 2017, as senior vice president of the Tokyo office. He will assist in the development of the firm serving institutional investors, who are increasingly interested in alternative asset classes such as private equity.Tanahashi has over 20 years of experience in the financial sector, and in particular has worked for Ant Capital, Goldman Sachs Asset Management Tokyo, Mitsubishi UFJ Trust Bank, and the Research Institute for Pensions and Policies on Aging (RIPPA). He was most recently CEO of Ark Totan Alternative.
28/08/2017
Gestion d'actifs

Les fonds en actions américaines décollectent fortement

Les doutes sur la mise en oeuvre de la politique de Donald Trump ont provoqué une forte décollecte sur les fonds investis en actions américaines. Selon l'étude hebdomadaire de BoA Merrill Lynch, publiée vendredi à partir des données d’EPFR, cette classe d’actifs a décollecté à hauteur de 2,6 milliards de dollars (2,2 milliards d’euros) lors de la semaine achevée mercredi. A eux seuls, les fonds spécialisées dans les actions technologiques ont fondu de 600 millions de dollars, soit leur plus forte baisse hebdomadaire de l’année.
Gestion d'actifs
28/08/2017
Gestion d'actifs

La Mutuelle Bleue s'ouvre aux obligations structurées et aux actions non cotées

Au titre de son activité d’investissement, la Mutuelle dispose d’un portefeuille de placement s’élevant à 217 311 k€, selon les chiffres de son rapport SFCR. En 2016, Mutuelle Bleue a poursuivi la mise en place de sa nouvelle politique financière. Les derniers mandats de gestion financière ont été signés. L’exercice 2016 est marqué par une croissance de l’actif net de 13% notamment due à l’augmentation des placements financiers du fait de la participation de Mutuelle Bleue à l’augmentation de capital de sa filiale Eurovie Conseil pour l’accompagner dans l’acquisition d’un cabinet de courtage, et en raison de la mise en place d’un portefeuille obligataire mobilisant une part de la trésorerie. Dans le cadre de sa nouvelle politique financière, de nombreux changements ont été opérés au sein du portefeuille de la mutuelle. Ainsi, cette dernière a commencé à investir en 2016 dans les actions non cotées : 2 millions d’euros ont ainsi été placés dans cette classe d’actifs l’année dernière, soit 1% du portefeuille. La Mutuelle Bleue a également investi pour la première fois dans les obligations structurées, avec quelque 22 millions d’euros investis en 2016. Les investissement dans les obligations d’Etat ont quant à eux quasiment doublé par rapport à 2015 pour atteindre 5 millions d’euros.
Gestion d'actifs
25/08/2017

Pierre-René Lemas assure l'intérim à la tête de la CDC

L’actuel directeur général de la Caisse des dépôts (CDC), Pierre-René Lemas, assurera l’intérim à la tête de l’institution, a appris Reuters auprès de la présidence de la République. La présidence a refusé de dire combien de temps durerait cet intérim. Agé de 66 ans, Pierre-René Lemas a dit qu’il souhaitait aller au terme de son mandat en 2019, bien qu’il atteigne l'âge de la retraite au titre du corps préfectoral dont il est issu. Secrétaire général de l’Elysée sous la présidence de François Hollande, il a été nommé en 2014 à la tête de la CDC.
25/08/2017
Fonds

UBS Fund Management (Luxembourg) ferme trois fonds de convertibles

UBS Fund Management (Luxembourg) a décidé de fermer à tous les investisseurs («hard close») trois de ses fonds de convertibles. Une mesure effective depuis le 22 août, rapporte le site spécialisé Investment Europe. Les trois fonds concernés, gérés par Uli Sperl et Alain Eckmann, sont UBS (Lux) Bond Fund - Convert Europe (EUR), UBS (Lux) Bond Sicav - Convert Global (EUR) et UBS (Lux) Institutional Fund -Global Convertible Bonds.La filiale luxembourgeoise du groupe suisse a expliqué que compte tenu du niveau des actifs sous gestion de ces fonds considéré relativement à l’univers d’investissement et à l’approche d’investissement, il était dans l’intérêt des investisseurs dans ces trois stratégies de suspendre la collecte et les conversions pour ces trois stratégies.UBS (Lux) Bond Fund - Convert Europe (EUR) affiche des encours de 770,93 millions d’euros à la date du 22 août, tandis que UBS (Lux) Bond Sicav - Convert Global (EUR) a des actifs sous gestion de 4,5 milliards de francs suisses ou 3,94 milliards d’euros. Les actifs sous gestion du troisième fonds, UBS (Lux) Institutional Fund -Global Convertible Bonds, s'élèvent à 365,33 millions d’euros à la même date.
Fonds
25/08/2017

Azimut réalise sa seizième acquisition en Australie

Encore une acquisition en Australie pour Azimut. La société de gestion italienne, via sa filiale AZ Next Generation Advisory, vient de racheter l’intégralité du capital de Farrow Hughes Mulcahy Financial Services Pty Ltd, une société australienne de conseil gérant l’équivalent de près de 500 millions d’euros. Le montant de l’opération est de 6,2 millions d’euros. L’accord prévoit, pour 49 % du capital, un échange d’actions FHM contre des actions AZ NGA et un rachat progressif de ces actions sur les 10 ans à venir. Les 51 % qui restent seront payés en numéraire aux associés fondateurs sur une période de deux ans. Avec cette nouvelle acquisition – la seizième - Azimut atteint 5,6 milliards de dollars australiens d’encours en Australie, soit 3,8 milliards d’euros. La société italienne, qui gère un total de 47,5 milliards d’euros, rachète à tour de bras des petites structures de gestion et de conseil en Australie afin de les regrouper.
25/08/2017

MFEX se développe

Le distributeur de fonds MFEX Mutual Funds exchange a signé des accords avec dix nouveaux distributeurs au printemps dernier, dont une grande banque chinoise et plusieurs sociétés de gestion d’Europe du Nord, rapporte le site suédois realtid.se, citant le rapport de la société. Il y a une semaine, on apprenait notamment la signature d’un accord avec Åland Bank. MFEX travaille désormais avec 100 distributeurs répartis dans une trentaine de pays.
25/08/2017

Les actifs sous gestion de CIBC passent la barre des 200 milliards de dollars

Le groupe bancaire canadien CIBC a fait état d’une progression de ses actifs sous gestion au cours de son troisième trimestre à fin juin à 201 milliards de dollars contre 198 milliards à fin mars et 186 milliards au terme du premier trimestre à fin décembre de l’exercice 2016/2017, selon les chiffres publiés le 24 août à l’occasion de la présentation des résultats du troisième trimestre. Les encours au Canada se sont repliés d’un trimestre sur l’autre de 2 milliards de dollars à 155 milliards de dollars à fin juin mais les encours aux Etats-Unis sont passés de 41 à 46 milliards de dollars en raison du rachat de la banque privée PrivateBank.La gestion d’actifs et fortune au Canada a dégagé au troisième trimestre un bénéfice net de 136 millions de dollars contre 153 millions de dollars au deuxième trimestre pour des revenus de 204 millions de dollars (contre 207 millions au deuxième trimestre) en gestion d’actifs et de 45 millions (contre 42) en gestion privée de patrimoine. Aux Etats-Unis, la gestion d’actifs, grâce à l’acquisition de PrivateBank, affiche des revenus de 80 millions de dollars contre 58 millions au deuxième trimestre.
25/08/2017

T. Rowe Price recruits a chief financial officer

T. Rowe Price Group, which has USD927bn in assets under management, has recruited Céline Dufétel as vice president and future chief financial officer. She will succeed Ken Moreland, who is leaving the firm in first quarter 2018.Dufétel, a Frenchwoman, currently works at Neuberger Berman as managing director and global head of marketing and customer service. She previously spent several years at McKinsey, where she was a partner.At T. Rowe Price, Dufétel will report to CEO Bill Stromberg, and will be based in Baltimore, the headquarters of the firm.
25/08/2017

Josh Hughes promoted to head of international distribution at Muzinich

Muzinich & Co on 23 August announced the promotion of Josh Hughes to the newly-created position of head of international distribution. The initative is a sign of a desire on the part of Muzinich to bring new impetus to the development of its international activities.Hughes had previously served as managing director of marketing and customer relations. In his new role, Hughes will be responsible for coordinating the development of Muzinich activities at European regional offices. Hughes will also concentrate on assisting international key clients.A statement says that Hughes will continue to serve in his regional duties in the United Kingdom. Assets under management at Muzinich currently total over USD35bn, or nearly EUR30bn.
25/08/2017

Private equity invested EUR1.6bn last year in Central and Eastern Europe

Investments in the private equity and venture capital sectors in companies based in Central and Eastern Europe last year totalled EUR1.6bn, their highest level since 2009, according to statistics released by Invest Europe, the European association of private equity and venture capital professionals. The largest destinations for these investments were Poland, the Czech Republic, Lithuania, Romania and Hungary. The post popular sector was consumer goods and services, representing 23% of the total, followed by information and communication technologies (22%).Fundraising was not left behind, as it grew by 62% year over year to EUR621m in 2016, largely due to a comeback by major fund managers. European investors from outside Central and Eastern Europe represented 58% of the capital raised, while funds raised from investors outside Europe were multiplied by a factor of nearly nine, largely due to interest from participants in the United States. Private long-term investors contributed 43% of fundraising, with 27% for funds of funds and 16% for pension funds. The number of divestments reached a record 112 in 2016, largely at companies financed by venture capital. Sales to other venture capital companies (secondary market) was the most popular means of exit, with a total of EUR476m, representing 46% of the total value of exits.
25/08/2017

Hellman & Friedman et GIC émettent une obligation pour l’acquisition d’Allfunds

LHC3, le consortium créé par Hellman & Friedman et GIC, a émis les obligations PIK Toggle Senior pour un montant de 575 millions d’euros à échéance 2024, rapporte Funds People Italia. Cette opération vise à financer l’acquisition d’Allfunds, la plate-forme de distribution de fonds détenue par Banco Santander, Intesa Sanpaolo et Warburg Pincus. En début d’année, Santander et ses partenaires ont annoncé la vente de 100 % d’Allfunds pour 1,8 milliard d’euros.
25/08/2017

Jupiter renforce son équipe de vente

Jupiter vient de recruter Paul Faragher qui va intégrer l'équipe dédiée à la distribution au Royaume-Uni pour prendre la fonction de responsable régional des ventes pour Londres et le Sud-Est, rapporte le site spécialisé Investment Week. Paul Faragher remplacera à ce poste Richard Hooper, nommé responsable Moyen-Orient et Afrique au sein de la société de gestion. Il devrait prendre ses fonctions dans le courant du quatrième trimestre.Paul Faragher travaillait dernièrement chez BNY Mellon où il aura passé onze ans en qualité de directeur d’investissement régional.
25/08/2017

Progression de 4,3% des actifs sous gestion de la Banque cantonale de Thurgovie au premier semestre

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale de Thurgovie se sont accrus au premier semestre de 4,3% par rapport à fin décembre 2016 pour s'établir à 17,32 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié ce 24 août. La collecte nette est demeurée stable, passant de 474 millions de francs au premier semestre 2016 à 479 millions de francs sur les six premiers mois de 2017. Le bénéfice net de la banque cantonale a progressé d’un peu plus de 8% à 71,9 millions de francs.
25/08/2017

La LLB collecte 731 millions de francs au premier semestre

Le groupe bancaire Liechtensteinische Landesbank (LLB) a enregistré au premier semestre 2017 une collecte nette de 731 millions de francs suisses, alors qu’il avait subi des sorties nettes de 42 millions de francs au premier semestre 2016, selon un communiqué publié le 24 août. Avec ces flux nets positifs, les plus élevés sur un semestre depuis 2010, les actifs sous gestion ont progressé à 48,2 milliards de francs, en hausse de 3,8% par rapport à fin décembre 2016.Le produit d’exploitation a fait un bond de 22,3% à 189,7 millions de francs, porté notamment par les opérations de commissions et de prestations de services. Le bénéfice net ressort à 60 millions de francs, en hausse de 39,4% par rapport au premier semestre 2016. Le ratio d’exploitation s’est amélioré de 7 points à 62,8%.
25/08/2017

Josh Hughes promu responsable de la distribution internationale chez Muzinich

Muzinich & Co a annoncé ce 23 août la promotion de Josh Hughes au poste nouvellement créé de responsable de la distribution internationale. Une initiative qui marque la volonté de Muzinich de donner un nouveau coup de pouce au développement de ses activités à l’international.Josh Hughes occupait jusqu’ici la fonction de managing director du marketing et des relations avec la clientèle. Dans ses nouvelles fonctions, il sera chargé de coordonner avec les bureaux régionaux européens le développement des activités de Muzinich. Josh Hughes devrait aussi se concentrer sur l’accompagnement des grands comptes internationaux.Un communiqué précise qu’il continuera d’assumer ses responsabilités régionales et au Royaume-Uni. Les actifs sous gestion de Muzinich s'élèvent actuellement à plus de 35 milliards de dollars, soit près de 30 milliards d’euros.
25/08/2017

Vista Equity Partners rachète Applause

La société américaine de capital-investissement Vista Equity Partners, spécialisée dans les domaines du logiciel, des données et du high-tech, vient de racheter la société Applause, qui se présente comme le leader mondial du crowdtesting professionnel. Fort du soutien de Vista, Applause sera en mesure d’asseoir son leadership sur le marché du testing numérique, de la collecte de feedback utilisateurs et de l'étude de perspectives marché, souligne un communiqué. Les modalités de la transaction n’ont pas été divulguées.Applause continuera de fonctionner en toute indépendance sans changement de gouvernance, précise le communiqué. La transaction devrait être bouclée dans les prochaines semaines.
25/08/2017

T. Rowe Price recrute une directrice financière

T. Rowe Price Group, qui gère 927 milliards de dollars d’actifs, a recruté Céline Dufétel en tant que “vice president” et future directrice financière. Elle succédera à Ken Moreland, qui quitte la société, au premier trimestre 2018.D’origine française, Céline Dufétel travaille actuellement au sein de Neuberger Berman en tant que managing director et responsable mondiale du marketing et du service clients. Elle a auparavant passé plusieurs année chez McKinsey, où elle était associée.Chez T. Rowe Price, Céline Dufétel sera rattachée au directeur général Bill Stromberg et sera basée à Baltimore, siège de la société.
25/08/2017
Fonds

Le départ d’un gérant n’affecte pas la performance de son fonds

Lorsqu’un gérant s’en va, les investisseurs font souvent de même. Ils ne devraient probablement pas. Une nouvelle étude de Morningstar citée par The Wall Street Journal examine l’impact de l’arrivée ou du départ d’un gérant sur la performance des fonds domiciliés aux Etats-Unis figurant dans sa base de données entre janvier 2003 et décembre 2016.En moyenne, il n’y a aucun changement dans la performance future d’un fonds après un changement de gestion, quel qu’il soit. Morningstar a même étudié les résultats du fonds deux ans après l’arrivée ou le départ d’un gérant. Mais on arrive à la même conclusion.Néanmoins, les investisseurs ont l’habitude de surréagir à un changement dans la gestion d’un fonds et à sortir leur argent. La réaction des investisseurs se renforce même avec le temps, persistant jusqu’à trois ans après le changement.
Fonds
25/08/2017

Un sélectionneur de fonds quitte Aletti Gestielle

Edoardo Girelli a quitté Aletti Gestielle pour prendre un rôle d’analyste actions au sein d’Intermonte SIM, a appris Citywire Selector. Chez Aletti, Edoardo Girelli était chargé de la supervision de la sélection et de l’analyse des fonds Alternative Ucits et rendement absolu.
25/08/2017

Departure of a manager does not affect performance of their fund

When a manager leaves, investors often follow suit. They probably shouldn’t. A new study by Morningstar cited by the Wall Street Journal considers the impact of the arrival or departure of managers on the performance of funds domiciled in the United States found in the database between January 2003 and December 2016.On average, there is no change in the future performance of a fund after a change in manager of either kind. Morningstar has also studied the results for funds two years after the arrival or departure of a manager, but reach the same conclusion.However, investors tend to over-react to changes to the managers of funds, and to withdraw their money. This reaction by investors becomes more pronounced over time, and persists for up to three years after the change.

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