The Swiss asset management firm GAM on 31 July announced that it is recruiting Perhad Merwanji as portfolio director for its activity dedicated to private clients and charities. Merwanji will be based in London, and will report to Kier Boley and Andrew Jenkins, co-head of the managed portfolio solutions team. In this role, Merwanji will be responsible for managing and developing assets for high net worth individuals, family offices, and charities via custom management services. Merwanji joins from UBS Wealth Management, where he had served as head of portfolio advisory and capital markets for 11 years. Before that, he was senior fund manager at Royal London Asset Management, responsible for US equity funds. Over his career, he has also worked at Schroders Investment Management and Royal & Sun Alliance Investment Management.

It has been a strong start to the year for Man Group. In first half 2017, the British alternative asset management firm, a specialist in hedge funds, saw a 19% increase in its assets under management to USD95.9bn as of the end of June 2017, compared with USD80.9bn as of the end of 2016, it was announced at a presentation of results. This strong increase is due to net inflows of USD8.2bn in the first months of 2017, compared with only USD1bn in the first half of 2016. In the past half, alternative strategies attracted USD3.7bn in incoming net inflows, while long-only funds attracted USD4.5bn in net subscriptions. Meanwhile, Man Group has profited from the acquisition of the real estate asset management firm Aalto, which brought in USD1.8bn in additional assets. The asset management firm was able to count on a positive market effect of USD3.9bn and a positive currency effect of USD1.9bn. Not all is set in stone, however. The group has seen some erosion of its profit margins. “Our margins were compressed in first half due to several important low-margins being awarded, which explains that our management commissions have increased at a modest rate,” Luke Ellis, CEO of Man Group, admits. Net earnings totalled USD461m as of the end of June 2017, compared with USD421m as of the end of June 2016, an increase of 9.5% year over year. This increase was driven largely by performance commissions, which brought in USD83m in revenues as of the end of June 2017, compared with USD40m as of the end of June 2016. However, earnings from management commissions totalled USD378m as of 30 June 2017, down 7.9% year on year. “First half was unusual both in terms of net inflows of capital and in compression of margins,” Ellis says. “We are expecting these two elements to be moderated in second half, particularly in light of the irregular character of institutional flows.” At the conclusion of first half 2017, pre-tax adjusted profits totalled USD145m, up 48% year on year. Pre-tax profits totalled GBP76m as of the end of June 2017, up 38% year on year.

UBS Asset Management has recruited Bob Worthington as head of investment solutions for Asia-Pacific, Asian Investor has learnt. Worthington officially began in his new role on 19 July. Worthington joins from J.P.Morgan Asset Management, where he had been lead client portfolio manager for Asia-Pacific, on the team responsible for multi-asset class solutions.

The Italian asset management firm Azimut Holding on 1 August announced that it is signing an agreement with the chambers of commerce of Milan, Bergamo, Brescia and Como to acquire the 45% of capital it did not yet hold in Futurimpresa SGR, an investment company specialised in alternative assets. At the conclusion of the transaction, for a sale price of about EUR2m, the asset management firm will control 100% of Futurimpresa. Azimut had acquired a 55% stake on 29 January 2015. The operation will allow Azimut to scale up its Libera Impresa platform, dedicated to private equity and non-public investments.

The Italian asset management firm Anima may this week make a bid to acquire Aletti Gestielle, the asset management firm of the banking unit created from the merger of BPM and Banco Popolare, Il Sole 24 Ore reports. The Anima bid is expected by Friday, when the board of directors of the BPM Banco Popolare group will be held to examine and approve results for the half. The bid from Anima may total between EUR700m and EUR750m.

At a publication of its results for the half, the La Poste group did not linger long over the situation at its asset management affiliate. It was learned only that net banking proceeds or the unit are down 11.7% compared with first half 2016. However, these results would be 5.8% higher if the impact of the exit of Ciloger, following its merger with AEW Europe, were excluded from the scope of the consolidation. The public body states that assets under management in the unit total over EUR191bn as of the end of June. They also have a new mandate for EUR23bn, awarded by CNP Assurances and La Banque Postale Asset Management in July 2017.

The Swiss private bank Julius Baer has added to its team in Hong Kong, with the recruitment of Nelson Ip, the website Finews.com reports, citing a spokesperson for the group. Ip joins from UBS, where he had most recently served as director of services and investment products. Ip had for nine years worked at UBS in Hong Kong, covering ultra-high net worth clients. Before that, he served as vice president in charge of investment products and solutions at Bank Sarasin.

La Française Real Estate Managers (REM) has announced the acquisition of a new office property in Levallois-Perret (near Paris) from Standard Life Investments. The property, entitled “HUB,” and completed in May 2017 by BDP Marignan, is located at 4 Place du 8 mai 1945, facing the Clichy-Levallois railway station. The sale price has not been disclosed. The property is acquired on behalf of the SCPI Epargne Foncière, LF Europimmo, Multimmobilier 2, Sélectinvest 1, La Française Pierre, Eurofoncière 2 and Pierre Privilège. The property, which has BREEAM Very Good and HQE Excellent labels, has a total floor area of nearly 15,000 m² on eight floors of offices and one level dedicated to services on the ground floor.

Vanguard announced the addition of TimesSquare Capital Management, LLC, to the advisory team of Vanguard International Explorer Fund. The firm will join Schroder Investment Management North America Inc. and Wellington Management Company LLP, in overseeing the USD3.4 billion small- and mid-cap international equity fund. “Vanguard continuously scours the globe for world-class investment talent, forging relationships with firms that bring particular expertise and experience to specific mandates,” said Vanguard CEO Bill McNabb. “Our long-term approach and in-depth engagement with firms ensures strong and stable advisory teams that offer differentiated, but complementary investment approaches to the benefit of our clients. We welcome TimesSquare as a valuable addition to our talented roster of investment management partners.” TimesSquare Capital, headquartered in New York City, was founded in 2000 and specializes in small- and mid-cap growth equity. The firm manages approximately USD17.2 billion in assets across both domestic and international equity mandates. Magnus Larsson, Senior Vice President, will serve as portfolio manager of the TimesSquare sleeve of the International Explorer Fund. With more than 22 years of investment experience, Mr. Larsson leads the firm’s international small-cap team, comprised of four additional investment analysts and two traders. The team’s fundamental equity growth research process emphasizes the assessment of management quality, an in-depth understanding of superior business models, and valuation discrepancies. This approach enables the team to build a diversified portfolio of stocks that aims to generate superior risk-adjusted returns. The International Explorer Fund seeks to provide long-term capital appreciation, investing in smaller companies that are expected to grow at a faster rate than the overall market, primarily in the developed European and Pacific markets. The investment objective and principal investment strategies of the fund will remain the same, and the expense ratio of 0.41% is not expected to change. Following the transition, TimesSquare Capital will initially manage a modest portion of the fund (less than 5%), with its allocation expected to grow over time. Schroders, which has managed the fund since its inception in 1996, will oversee approximately 66% of the fund. Wellington, which was added as an advisor in 2010, will manage approximately 29% of the fund with the remainder in equitized cash investments.

Spanish mutual funds posted net inflows of EUR1.014bn in July, according to provisional statistics from Inverco, the Spanish professional asset management association. Since the beginning of 2017, net subscriptions total EUR13.349bn. Due to these capital inflows, assets under management in the sector total EUR253.14bn as of the end of July 2017, up 0.7% compared with the end of June 2017, and up 7.5% compared with the end of 2016. In the first seven months of the year, assets have increased by EUR17.7bn.

Vanguard a annoncé l’ajout de TimesSquare Capital Management, LLC, à l'équipe de conseil en investissements du fonds «Vanguard International Explorer Fund». L’entreprise rejoint ainsi Schroder Investment Management North America Inc. et Wellington Management Company LLP, pour superviser ce fonds de 3,4 milliards de dollars et spécialisé dans les actions internationales de petite et moyenne capitalisation. TimesSquare Capital, dont le siège est situé à New York, a été fondé en 2000 et est spécialiste des actions de croissance à petite et moyenne capitalisation. L’entreprise gère environ 17,2 milliards de dollars d’actifs. TimesSquare Capital commencera par gérer une partie modeste du fonds (moins de 5%), sa contribution devant augmenter avec le temps. Schroders, qui a géré le fonds depuis sa création en 1996, supervisera environ 66% du fonds. Wellington, qui y a été ajouté en tant que conseiller en 2010, gérera environ 29% du fonds avec le reste dans les placements de trésorerie assimilés.

Le britannique Smith & Williamson a recruté Angus Abraham en tant que « business manager » afin d’accélérer le développement de son activité de gestion de fonds, rapporte Citywire. Basé à Londres, l’intéressé sera directement rattaché à Ed Rosengarten, responsable des fonds au sein de la société. Précédemment, Angus Abraham était responsable des opérations chez City Financial, chargé à ce titre de superviser la division des fonds Ucits.

Henrietta Luk, gérante actions asiatiques chez Dalton Strategic Partnership, a décidé d’abandonner la gestion du fonds Melchior Asian Opportunities et de se retirer du secteur de la gestion d’actifs, a appris Citywire Selector. L’intéressée va en effet démissionner, selon le site d’information, après 12 ans au sein de la société et près de 30 ans de carrière dans l’industrie. La gestion du fonds Melchior Asian Opportunities va être reprise par Nick Mottram, gérant de portefeuille spécialisé dans les actions internationales.

Début d’année faste pour Man Group. Au cours du premier semestre 2017, le gestionnaire d’actifs alternatifs britannique, spécialiste des hedge funds, a en effet vu ses actifs sous gestion bondir de 19% pour atteindre 95,9 milliards de dollars à fin juin 2017 contre 80,9 milliards de dollars à fin 2016, a-t-il annoncé lors de la publication de ses résultats. Cette forte croissance est à mettre au crédit d’une collecte nette de 8,2 milliards de dollars sur les premiers mois de 2017, contre 1 milliard de dollars seulement au premier semestre 2016. Au cours du semestre écoulé, ses stratégies alternatives ont drainé 3,7 milliards de dollars de flux nets entrants tandis que ses fonds « long only » ont attiré 4,5 milliards de dollars de souscriptions nettes.En parallèle, Man Group a bénéficié de l’acquisition du gestionnaire d’actifs immobiliers Aalto qui lui a apporté 1,8 milliards de dollars d’actifs supplémentaires. Enfin, la société de gestion a pu compter sur un effet de marché positif de 3,9 milliards de dollars et un effet de change positif de 1,9 milliards de dollars.Tout n’est cependant pas au beau fixe. Le groupe a en effet pâti d’une certaine érosion des marges. « Nos marges ont été comprimées au cours du premier semestre en raison de l’obtention de plusieurs mandats importants à faible marge, ce qui explique que nos commissions de gestion ont progressé à un moindre rythme », a admis Luke Ellis, directeur général de Man Group. De fait, ses revenus nets s’inscrivent à 461 millions de dollars à fin juin 2017 contre 421 millions de dollars à fin juin 2016, soit une croissance de 9,5% sur un an. Une progression essentiellement portée par ses commissions de performance qui ont dégagé 83 millions de dollars de revenus à fin juin 2017 contre 40 millions de dollars à fin juin 2016. En revanche, les revenus tirés de ses commissions de gestion s’établissent à 378 millions de dollars au 30 juin 2017, en repli de 7,9% sur un an.« Le premier semestre a été inhabituel à la fois en matière de flux nets de capitaux et du niveau de compression des marges, a reconnu Luke Ellis. Nous nous attendons à une modération de ces deux éléments au deuxième semestre, notamment au vu du caractère irrégulier des flux institutionnels. »A l’issue du premier semestre 2017, son bénéfice ajusté avant impôt ressort à 145 millions de dollars, en hausse de 48% sur un an. Son bénéfice avant impôt s’établit à 76 millions de livres à fin juin 2017, en croissance de 38% sur un an.

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM a annoncé, ce 31 juillet, le recrutement de Perhad Merwanji en qualité de « portfolio director » pour son activité dédiée aux clients privés et organisations caritatives. Basé à Londres, l’intéressé est rattaché à Kier Boley et Andrew Jenkins, co-responsable de l’équipe « managed portolio solutions ». Dans le cadre de ses fonctions, Perhad Merwanji est chargé de la gestion et du développement des encours pour les clients très fortunés (« high net worth individuals), les family offices et les œuvres caritatives via des services de gestion sur-mesure.Perhad Merwanji arrive en provenance d’UBS Wealth Management où il occupait le poste de « Head of Portfolio Advisory and Capital Markets » depuis 11 ans. Avant cela, il a été gérant de fonds senior chez Royal London Asset Management, en charge notamment de fonds actions américaines. Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez Schroders Investment Management et Royal & Sun Alliance Investment Management.

Les actifs sous gestion de Tavistock Investments ont été multipliés par plus de 4 au cours de son exercice fiscal 2017, clos au 31 mars 2017, a annoncé ce 1er août la société de gestion britannique. Ses encours ressortent en effet à 769 millions de livres à fin mars 2017 contre 178 millions de livres à fin mars 2016, soit une progression de 332% ! Ce grand bond en avant s’explique en grande partie par les acquisitions d’Abacus Associates Financial Services Limited en avril 2016 puis de Price Bailey Financial Services Limited en novembre 2016.Grâce à cette forte croissance des encours, les revenus de Tavistock Investments ont augmenté de 22% pour atteindre 36,4 millions de livres à fin mars 2017 contre 29,8 millions de livres à fin mars 2016. Son Ebitda ajusté s’inscrit à 537.000 livres à fin mars 2017 contre 103.000 livres à fin mars 2016. Mieux, la société de gestion britannique a significativement réduit ses pertes, passant de -2,8 millions de livres à fin mars 2016 à -900.000 livres à fin mars 2017.Portés par ses bons résultats, Tavistock Investments entend donner une nouvelle impulsion à son développement. « Le groupe a atteint un point d’inflexion, la croissance des actifs sous gestion générant des marges plus importantes, une amélioration de notre Ebitda et une meilleure génération de cash », explique Oliver Cook, président de la société de gestion, cité dans un communiqué. Dans ce cadre, « nous allons maintenant investir dans la création d’une activité à l’international », avance Oliver Cook.

Le gestionnaire d’actifs américain AllianceBernstein a recruté Ignacio Fuenzalida en tant que responsable commercial pour le Chili, le Pérou et la Colombie, rapporte le site Funds Society. L’information a été confirmée par la société de gestion. Ce recrutement intervient alors qu’AllianceBernstein a récemment ouvert un bureau au Chili. Ignacio Fuenzalida était précédemment directeur régional pour l’Amérique latine et responsable pays (« country head ») pour le Chili, la Colombie, le Pérou et l’Equateur chez MFS Investment Management.

UBS Asset Management a recruté Rob Worthington au poste de responsable des solutions d’investissement pour l’Asie-Pacifique, a appris Asian Investor. L’intéressé a officiellement pris ses nouvelles fonctions le 19 juillet. Rob Worthington arrive en provenance de J.P.Morgan Asset Management où il était le principal gérant de portefeuille clients en Asie-Pacifique au sein de l’équipe en charge des solutions multiclasses d’actifs.

La banque privée suisse Julius Baer vient d’étoffer son équipe à Hong Kong en recrutant Nelson Ip, rapporte le site Finews.com qui cite un porte-parole du groupe. L’intéressé arrive en provenance d’UBS où il officiait dernièrement en tant que directeur des produits et services d’investissement. Nelson Ip travaillait depuis neuf ans chez UBS à Hong Kong, couvrant notamment la clientèle très fortunée (« ultra-high net worth clients »). Avant cela, il a été « vice president » en charge des produits et solutions d’investissement chez Bank Sarasin.

Le gestionnaire d’actifs canadien BMO Global Asset Management (BMO GAM) a lancé un fonds axé sur les petites entreprises des marchés émergents, rapporte le site fundstrategy. Baptisé LGM Global Emerging Markets Smaller Companies et domicilié en Irlande, ce nouveau véhicule est géré par LGM Investments, filiale de BMO GAM, et supervisé par Irina Hunter, assistée de la cogérante de portefeuille Claire Franklin. Le fonds recherche des entreprises ayant un modèle économique durable, des bilans solides et une équipe de dirigeants ayant déjà fait ses preuves. Il pourra également investir une partie de ses encours dans les marchés frontières ainsi que dans des entreprises qui réalisent un part importante de leurs revenus et de leurs bénéfices dans les pays émergents. Ce fonds est disponible pour les investisseurs institutionnels et les investisseurs particuliers.

Financière Galilée étoffe sa gamme de fonds en lançant un fonds de fonds flexible monde. Nommé Galilée Fund Picking Strategy, ce fonds a comme gérant Roni Michaly, qui est également le concepteur du modèle de sélection et directeur général de Financière Galilée. L’OPCVM a été lancé le 10 juillet 2017.Le communiqué précise que le fonds Galilée Fund Picking Strategy peut investir dans des fonds de toutes zones géographiques, de toutes capitalisations et de tous secteurs en suivant le processus de sélection propriétaire en 6 étapes de Financière Galilée. L’objectif de gestion est de surperformer son indicateur de référence (35% MSCI World + 35% Bloomberg Barclays Global Aggregate TR + 30% EONIA Capitalisé)."C’est un fonds de fonds 100% flexible, dont la stratégie d’allocation recherche une diversification optimale de sociétés de gestion, de gérants, de régions et de thématiques», explique Roni Michaly. Le fonds est un véhicule flexible, adapté à tous types d’investisseurs au profil de risque équilibré (risque DICI 4/7) et qui vise une appréciation du capital à long terme. La structure du fonds accueillera entre 10 et 15 fonds.Fondée en 2000 et basée à Strasbourg, Financière Galilée a pour activité principale la sélection de fonds pour des portefeuilles en multi-gestion.

Le gestionnaire d’actifs AMP Capital, basé à Sydney, a bouclé une opération d'élargissement de ses investissements en dette mezzanine avec Alterra Power Corp., une société internationale dédiée à l'énergie renouvelable dont le siège social est situé en Colombie-Britannique, au Canada. L’accord prévoit une tranche additionnelle de 21,1 millions de dollars à la facilité financière actuellement accordée par AMP Capital. L’opération doit permettre de financer une partie de la contribution d’Alterra au projet Flat Wind, un projet éolien de 200 MW dans le centre du Texas.

A l’occasion de la publication de ses résultats semestriels, le groupe La Poste ne s’est pas fendu de longs discours sur la situation de son pôle gestion d’actifs. On apprend simplement que le produit net bancaire de ce pôle est en retrait de 11,7% par rapport au premier semestre 2016. Il serait toutefois en hausse de 5,8% si on excluait l’impact de la sortie de Ciloger du périmètre de consolidation, suite à son rapprochement avec AEW Europe. L'établissement public précise que les encours sous gestion du pôle s’élèvent à plus de 191 milliards d’euros à fin juin. Ils bénéficieront par ailleurs du nouveau mandat de 23 milliards d’euros confié en juillet 2017 par CNP Assurances à la Banque Postale Asset Management.

La société de gestion italienne Anima pourrait formuler cette semaine une offre pour la reprise d’Aletti Gestielle, la société de gestion du pôle bancaire né de la fusion entre BPM et Banco Popolare, rapporte Il Sole 24 Ore. L’offre d’Anima interviendrait d’ici à vendredi, date du conseil d’administration du groupe BPM Banco Popolare qui doit se tenir pour examiner et clôturer les résultats semestriels. L’offre d’Anima pourrait être comprise entre 700 et 750 millions d’euros.

Le gestionnaire d’actifs italien Azimut Holding a annoncé, ce 1er août, la signature d’un accord avec les chambres de commerce de Milan, Bergame, Brescia et Côme afin d’acquérir les 45% de capital qu’il ne détenait pas encore dans Futurimpresa SGR, une société d’investissement spécialisée dans les actifs alternatifs. A l’issue de la transaction, dont le montant s’élève à environ 2 millions d’euros, la société de gestion détiendra 100% de Futurimpresa. Azimut avait en effet acquis une participation de 55% le 29 janvier 2015. Cette opération permet à Azimut de renforcer sa plateforme Libera Impresa, dédiée au capital-investissement et aux investissements dans le non-côté.

Les activités de gestion de fortune et de gestion d’actifs ont le vent en poupe chez Intesa Sanpaolo. A l’issue du premier semestre 2017, son pôle de gestion d’actifs a en effet dégagé un résultat net de 235 millions d’euros, en croissance de 31,3% par rapport au premier semestre 2016. Son résultat d’exploitation ressort à 369 millions d’euros à fin juin 2017, en hausse de 23,4% sur un an. Au 30 juin 2017, ses actifs sous gestion s’élèvent à 326 milliards de dollars, en progression de 1,9% par rapport à fin mars 2017 et de 3,8% par rapport à fin 2016. Le groupe bancaire italien indique que la collecte nette s’est établi à 10,3 milliards d’euros au premier semestre 2017 contre 4 milliards d’euros au premier semestre 2016.Son pôle de banque privée n’est pas en reste. A l’issue du premier semestre 2017, cette activité a en effet dégagé un bénéfice net de 445 millions d’euros, en hausse de 22,3% par rapport au premier semestre 2016. Son résultat d’exploitation, quant à lui, atteint 932 millions d’euros, en croissance de 7,2% sur un anCes deux métiers expliquent, en grande partie, la bonne tenue des résultats publiés par Intesa Sanpaolo. Au cours du premier semestre 2017, la banque italienne affiche un résultat net de 1,738 milliard d’euros, en légère hausse de 1,8% sur un an. Son résultat opérationnel s’inscrit à 8,55 milliards de dollars à fin juin 2017 contre 8,64 milliards d’euros à fin juin 2016, soit un recul de 1% sur un an.

Schroders a annoncé hier avoir finalisé l’acquisition du spécialiste du capital-investissement Adveq. Annoncée en avril, l’opération a désormais obtenu l’approbation des régulateurs. Renommée Schroder Adveq, la société de gestion est basée en Suisse et emploie plus de 100 personnes dans le monde. Elle apportera un encours d’actifs privés de 7 milliards de dollars (5,9 milliards d’euros) à Schroders. Le gérant britannique enrichit aussi à cette occasion ses expertises dans l’immobilier et le financement d’infrastructures.

Huit villes, dont Paris, sont candidates pour accueillir l’Agence bancaire européenne appelée à quitter Londres à la suite du Brexit. En plus de la capitale française, Bruxelles, Dublin, Francfort, Prague, Luxembourg, Vienne et Varsovie sont candidates, a indiqué le Conseil européen. 18 villes et un Etat souhaitent pour leur part accueillir l’Agence européenne du médicament: Amsterdam, Athènes, Barcelone, Bonn, Bratislava, Bruxelles, Bucarest, Copenhague, Dublin, Helsinki, Lille, Milan, Porto, Sofia, Stockholm, Vienne, Varsovie, Zagreb et Malte. Le Conseil européen livrera une évaluation de ces candidatures d’ici au 30 septembre. Le nom des villes choisies sera annoncé en novembre après un vote des 27.

Lors d’un premier semestre inhabituel, le hedge fund britannique Man Group a décroché de gros contrats en baissant ses prix.

Les députés français ont entériné hier à 421 voix contre 74 le texte mis au point la veille par une commission mixte paritaire (CMP) Assemblée-Sénat qui habilite le gouvernement à modifier par ordonnances le Code du travail, réforme promise par Emmanuel Macron. Le texte comporte également une disposition qui autorise le gouvernement à procéder par ordonnance au report d’un an, au 1er janvier 2019, du prélèvement à la source de l’impôt sur le revenu. Le Sénat entérinera jeudi prochain ce texte de la CMP. Il sera alors définitivement adopté par le Parlement. Les groupes de gauche -La France insoumise (LFI), Gauche démocrate et républicaine (GDR, PC) et Nouvelle gauche (ex-PS)- ont voté contre. Selon le nouveau texte du projet de loi habilitant le gouvernement à réformer le Code du travail, un groupe international pourra se baser sur les seuls résultats économiques de sa filiale en France, et non plus sur ses performances à l'échelle mondiale, pour licencier pour motifs économiques.