Le groupe néerlandais Akzo Nobel a annoncé ce 16 août avoir conclu un accord avec le fonds activiste Elliott Advisors, son premier actionnaire, selon lequel ce dernier s’engage à suspendre ses poursuites judiciaires contre la société et à soutenir ses nominations au conseil de surveillance. Akzo Nobel et Elliott sont en désaccord depuis que les dirigeants du groupe néerlandais ont rejeté plusieurs offres successives de rachat de son concurrent américain PPG Industries , dont la dernière s'élevait à 26,3 milliards d’euros. Elliott, principal actionnaire d’Akzo Nobel avec une participation de 9,5%, réclamait également la mise à l'écart de l’ancien président du groupe néerlandais, Antony Burgmans, mais un tribunal lui avait donné tort au début du mois.Akzo a déclaré dans un communiqué qu’Elliott avait accepté de soutenir la nomination du nouveau directeur général, Thierry Vanlancker, et de deux membres du conseil de surveillance. Akzo s’est engagé à consulter Elliott et d’autres actionnaires importants pour la nomination d’un troisième membre du conseil de surveillance.

Les actifs sous gestion du groupe suisse Raiffeisen ont progressé de 1,8% au premier semestre, passant de 202,8 milliards de francs fin 2016 à 206,5 milliards de francs au 30 juin 2017. Le groupe a dégagé au premier semestre un bénéfice de 434 millions de francs suisses, en progression de 18,4% sur un an. Le bénéfice a ainsi dépassé pour la première fois la barre des 400 millions de francs, relève le groupe dans un communiqué. Le résultat opérationnel ressort à 532 millions de francs, en hausse de 14,5% par rapport aux six premiers mois de 2016.La restructuration de la banque privée Notenstein La Roche se poursuit, avec désormais la volonté de mettre l’accent sur la croissance des encours. «Après avoir optimisé les structures, les processus et l’offre en l’an 2016, c’est la hausse durable de la productivité qui était visée au premier semestre 2017. La réorganisation de la banque privée porte ses fruits et Notenstein La Roche a connu un premier semestre très solide. Elle a augmenté sa capacité de rendement et abaissé ses charges d’exploitation. Avec l’introduction du nouveau système bancaire central au troisième trimestre, elle franchira un autre jalon en vue d’accroître l’efficacité de ses processus. En complément d’une productivité accrue, elle se concentrera ces prochains mois davantage sur le développement des actifs sous gestion». Des actifs sous gestion qui s'élevaient à 19,4 milliards de francs à fin juin contre... 20,8 milliards de francs il y a un an.

La banque privée suisse Falcon Private Bank renforcera ses services de blockchain asset management à compter du 22 août 2017 en y ajoutant Ether, Litecoin et Bitcoin Cash. «Les clients de Falcon profiteront de nouvelles possibilités de diversification de leur portefeuille et bénéficieront d’un accès aisé ainsi que d’un processus de conservation pratique au sein de notre banque pour Ether, Litecoin et Bitcoin Cash. Dans ce but, nous comptons sur le support de notre partenaire Bitcoin Suisse AG, un intermédiaire financier, fournisseur de services et asset manager régulé en Suisse, qui est spécialisé dans les crypto assets"explique Falcon dans un communiqué.Le mois dernier, Falcon avait annoncé être la première banque privée suisse à offrir des solutions de blockchain asset management à ses clients, leur permettant ainsi d'échanger et de conserver leurs liquidités contre des Bitcoins par l’intermédiaire de Falcon.

L’Association Suisse Produits Structurés (ASPS) compte désormais dans ses rangs l’Union Bancaire Privée (UBP) en qualité de membre actif et nouveau représentant buy-side. Avec l’adhésion de l’UBP, l’Association continue à développer ses capacités buy-side, en les portant à huit membres. Elle renforce ainsi sa présence en Suisse romande, tout en optimisant la chaîne de création de valeur dans son ensemble. L’ASPS compte maintenant un total de 33 membres.«Notre ambition est de proposer à nos clients des solutions sur mesure et des idées innovantes; les produits structurés peuvent offrir une valeur ajoutée et générer du rendement dans un environnement complexe. En tant que banque privée suisse, nous tenons à apporter une contribution active à la bonne structure du marché et au développement porteur de l’industrie à l’avenir. Notre adhésion à l’Association corrobore cet engagement », commente Guiseppe Caltabiano, global head structured products à l’UBP, cité dans un communiqué.

Le gestionnaire d’actifs britannique Hargreaves Lansdown a enregistré une collecte nette de 6,9 milliards de livres durant son année fiscale au 30 juin 2017, à comparer à des entrées nettes de 6 milliards de livres pour l’année à fin juin 2016. Une évolution due au retour de la confiance chez les investisseurs et au lancement de nouveaux produits, selon la société. Les actifs administrés par Hargreaves Lansdown se sont ainsi accrus de 28% durant l’année fiscale, passant de 61,7 milliards de livres à 79,2 milliards de livres. Les revenus nets ont progressé de 18% à 385,6 millions de livres et le résultat avant impôts affiche une hausse de 21% à 265,8 millions de livres. Le nombre de clients actifs a augmenté de 118.000 durant l’année écoulée pour s'établir à 954.000.

Old Mutual Global Investors a lancé un fonds obligataire investi dans des obligations Cocos (contingent convertibles) délaissées qui sera géré par Lloyd Harris et Rob James, rapporte Investment Week. Le Old Mutual Financials Contingent Capital cherchera à investir à 75 % dans des Cocos de bonne qualité et jusqu’à 25 % dans une combinaison d’instruments actions, de fonds, de liquidités et d’obligations gouvernementales et autres.

Schroders a renforcé son équipe institutionnelle britannique, avec la nomination de Stephen Bowles en tant que responsables des ventes déléguées, un poste nouvellement créé couvrant les contributions définies et les prestations définies. Il sera rattaché à John Griffiths, responsable des ventes institutionnelles et du développement au Royaume-Uni.Conséquence de ce changement, Tim Horne a été promu responsable des contributions définies au Royaume-Uni.

Le ministère norvégien des Finances a nommé deux groupes d’experts pour étudier les investissements du fonds souverain Government Pension Fund Global de 823 milliards d’euros.Un premier groupe d’experts a été désigné pour évaluer la gestion par la banque centrale de Norvège du fonds norvégien. Au cours de cette évaluation, les stratégies employées par la Norges Bank seront étudiées, ainsi que la performance de la gestion active du fonds depuis 1998. La gestion du portefeuille immobilier depuis 2011 sera aussi analysée. Le groupe d’experts devra soumettre des recommandations et un rapport devra être rendu avant janvier 2018.Le ministère des Finances conduit régulièrement des évaluations de la gestion du fonds souverain. Le dernier avait eu lieu en 2014.Le second groupe doit évaluer si le fonds devrait investir dans le non coté. Le fonds a jusqu’ici le droit d’investir dans des titres immobiliers non cotés ou dans des entreprises non cotées qui ont l’intention de s’introduire en Bourse. Mais la banque centrale de Norvège n’a pas l’autorisation d’investir dans le private equity d’une manière générale. Un rapport doit être présenté en décembre 2017.

L’un des grands actionnaires de Credit Suisse, le fonds souverain du Qatar, a réduit sa participation dans le groupe en cédant des droits d’achat sous forme de convertibles. Le fonds souverain affiche désormais une participation au capital de 4,94% et des droits de conversion sous forme de convertibles de 10,97 % contre respectivement 5,01 % et 12,96 % précédemment.Le fonds souverain a encore participé au début de l’été à la dernière augmentation de capital de Credit Suisse mais Jassim Bin Hamad J.J. Al Thani, son représentant au sein du conseil de surveillance du groupe, a démissionné cette année. La réduction du capital de convertibles détenu par le fonds souverain peut aussi surprendre dans la mesure où ces titres offrent des rendements de 9 % à 9,5 %. Il est vrai aussi que le Qatar a été mis au quarantaine par l’Arabie saoudite, le Yémen, les Emirats arabes unis, Bahreïn et l’Egypte qui l’accusent de financer le terrorisme. La mise au ban du Qatar concerne aussi manifestement les banques dont le fonds souverain est actionnaire, entre Credit Suisse, Deutsche Bank et Barclays.

Après un mois de juin en demi-teinte, les OPCVM de droit français regagnent du terrain, les catégories actions et obligations étant toujours recherchées.

Pour couvrir les CGP en France, la société de gestion d'actifs cherche à étoffer son équipe commerciale actuellement composée de deux personnes, Pascal Osberger et Martin Molère.

La fusion entre Aberdeen Asset Management PLC et Standard Life plc s’est réalisée aujourd’hui donnant naissance à Standard Life Aberdeen, un poids lourd mondial du secteur de l’investissement. Les encours sous l’administration du nouveau groupe s’élèvent à 737 milliards d’euros.

Dans le cadre du questionnaire des Coupoles Distrib Invest, Manuela Maccia, directrice produits et services, et Guillaume Brateau, directeur commercial, chez BNP Paribas Banque Privée détaillent la stratégie d'investissement de la banque privée sur les OPCVM externe avec notamment le lancement d'un fonds de fonds 100% externe en exclusivité pour une partie de sa clientèle européenne. Les deux dirigeants reviennent également sur la politique du groupe en matière de prise en compte des attentes clients.

Opimas, un consultant prestigieux, prévient que, sur les sept prochaines années, plus de 90.000 emplois dans le secteur de la gestion d’actifs sur 520.000 seront éliminés en raison de la montée en puissance de l’intelligence artificielle, rapporte le Financial Times fund management. Octavio Marenzi, le directeur général d’Opimas, estime que l’intelligence artificielle va conduire à des réductions de postes dans le back office, les opérations et le service clients. Toutefois, les sociétés de gestion de fonds nient farouchement que leur utilisation croissante des techniques de machine learning va se traduire par une chute des effectifs. En tout cas, l’énorme intérêt pour l’IA a créé des emplois ailleurs dans le secteur. Selon LinkedIn, il y a eu un bond en avant du nombre de sociétés de services financiers qui cherchent des scientifiques des données sur les deux dernières années. Actuellement, sur le réseau professionnel, 6.300 emplois de scientifiques des données dans les services financiers sont proposés. Le nombre de postes recherchés dans le secteur utilisant les termes scientifiques des données, machine learning ou intelligence artificielle a plus que triplé sur les deux dernières années. Aldous Birchall, AI lead dans l’activité conseil de PwC, pense que certains rôles de gérants vont être éliminés avec l’adoption de l’intelligence artificielle. Mais il ajoute : « je serais vraiment surpris de voir une apocalypse (…). Au lieu que 10 gérants s’occupent d’un fonds, il n’y en aura plus que sept ou huit, dont quelques scientifiques des données ».

Western Asset, une société de gestion obligataire gérant 429 milliards de dollars et filiale du groupe Legg Mason, a pris une participation minoritaire dans Flat Rock Global, une société de gestion alternative spécialisée dans des stratégies d’investissement basées sur le rendement. John Thomson, de Thomson Equity, a aussi investi aux côtés de Western Asset.

Nordea Asset Management va lancer un fonds total return sur la dette émergente, croit savoir Citywire Selector. Le fonds, appelé Nordea 1 Emerging Markets Debt Total Return, sera géré par l’équipe de Thede Ruest, qui comprend 12 spécialistes de l’investissement.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } TwentyFour Asset Management, a British affiliate of Vontobel, has topped GBP10bn in assets under management. Since the beginning of the year, the British asset management firm has seen a 25% increase in its assets under management, meaning about GBP2.2bn, Vontobel says in a statement. This growth is also expected to continue in second half, according to the British affiliate of Vontobel. TwentyFour has been able to take advantage of its access to the Vontobel distribution platform to launch international versions of its own funds, which has brought in over GBP1.2bn in assets, In 2017, net new money (NNM) increased by 14%, largely from Switzerland, Italy and Germany. In the United States, TwentyFour launched its first investment fund in April 2017 in partnership with its US distribution partner Beacon. The bank Vontobel has since 2015 controlled a majority stake of 60% in the British fixed income management specialist.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The international family office Stonehage Fleming on 14 August announced the recruitment of Eva Sheppard as senior director. The investment specialist had previously worked for the Swiss private bank EFG International, where she had managed the portfolios of ultra-high net worth clients in Great Britain.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } British financial advisers are increasingly concerned about the fallout from Brexit, and in second quarter 2017, an increase has been observed in portfolios reducing their exposure to the British market, according to the most recent barometer of British portfolios by Natixis Global Asset Management (NGAM). The barometer, which tracks the activities of 117 model portfolios distributed in the conservative, moderate and aggressive categories, finds that the conservative baskets are tending to evolve toward multi-asset absolute return strategies, as advisers estimate that bonds, particularly with a “domestic” bias, will probably generate the most attractive returns, with a higher level of risk than in previous years. The data from the Portfolio Research and Consulting Group (PRCG) also finds an increase in the “moderate” models for flows to bonds, particularly in the international and European segments, and an increase in the “agressive” models in exposure to international equities within that asset class.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The KKR group has announced the opening of an office in Shanghai. With this new location, KKR now has three locations in Greater China (counting Beijing and Hong Kong), and eight in the Asia-Pacific region. KKR currently has the largest private equity fund dedicated to investments in the region, with the Asian Fund III, closed at USD9.3bn this May, KKR says in a statement.

Thomas Christiansen has left Nordea Asset Management to join Union Bancaire Privée as head of emerging market sovereign debt, a newly-created position, Citywire Selector has learnt. Chrsitiansen had previously been principal manager for external emerging market debt for Nordea in Copenhagen. He previously worked for BlackRock. Christiansen will report to Denis Girault, head of emerging market debt.

The global high net worth asset management market (over USD1m) is expected to reach USD69.500trn by 2021, according to EY Wealth Management Outlook. That represents an increase of nearly one quarter of the current volume (USD55.0trn), for an annual growth rate of 4.7%. More than half of the increase in net capital to invest comes from the top five countries, with the United States and China contributing more than 45%, and Russia, Brazil and India representing nearly 10% of this growth.From a regional standpoint, EY expects North America to have the largest local expansion, with growth of over USD5trn. In Western Europe, the United Kingdom and Germany are the main vectors of growth, although Brexit is currently slowing some activities. Due to a larger than average number of high net worth individuals, Russia provides an area for growth in Eastern Europe. With a total of eight countries in the top 20 growing nations, Europe will contribute more than 20% to the global growth of capital to invest.The expectations of high net worth investors are developing in unprecedented ways. The new generation, who would like to follow trends with intelligent devices, 24 hours per day, aspire to holistic management of their wealth, which would also integrate the strictest regulations in various countries. The traditional investment classes, such as equities, bonds and money market investments will tend to be replaced by alternative investments. Additionally, investments in hedge funds and private equity funds will increasingly be supplemented by direct investments in real estate, infrastructure, credit, agriculture, co-investments with hedge funds, and passion investments (cars, wine, art).

The first days of August, which were marked by a verbal confrontation between the North Korean regime and Donald Trump, have not led investors to take risks. At a time when the US president has threatened Pyongyang with “fire and fury” from the United States in the event of an attack on the US island of Guam, inflows to the main asset classes were moderate. In the week to 9 August, equity funds posted net inflows of USD6.3bn, while bond funds absorbed USD9.5bn, according to statistics from the global flow evolution monitoring specialist EPFR Global. However, money market funds show net inflows of USD46bn, a level not seen since the beginning of third quarter 2015.In equities, the trend in the past few weeks has continued, with moderate net outflows from funds dedicated to US equities, and new engagements to international, European, Japanese and emerging market funds. International equity funds, the largest group of equity funds in developed markets, posted a 34th consecutive week of positive net inflows, bringing them near the threshold of USD100bn net inflows since the beginning of the year. In the emerging market equity fund sector, Korean equity funds have posted a third consecutive week of inflows thanks to engagements from local institutional investors, who were not frightened off by the warlike rhetoric from Pyongyang. On the bond front, all asset classes attracted investors. European bond funds posted their strongest inflows in 53 weeks, while emerging bond funds continued to take in capital, and inflation-linked bonds posted their strongest inflows since February. Since the beginning of the year, inflows to bond funds exceed USD365bn.

Western Asset, a bond management firm with USD429bn in assets under management, an affiliate of the Legg Mason group, has acquired a minority stake in Flat Rock Global, an alternative asset management firm specialised in investment strategies based on returns. John Thomson of Thomson Equity has also invested alongside Western Asset.

Le groupe KKR a annoncé l’ouverture d’un bureau à Shanghai. Avec cette nouvelle implantation, KKR compte désormais trois antennes dans la Grande Chine (avec Pékin et Hong Kong) et huit dans la région Asie-Pacifique. KKR gère actuellement le plus gros fonds de private equity dédié aux investissements dans la région avec le fonds Asian Fund III qui a clôturé à 9,3 milliards de dollars en mai dernier, rappelle KKR dans un communiqué.

Thomas Christiansen a quitté Nordea Asset Management pour rejoindre Union Bancaire Privée en tant que responsable de la dette émergente souveraine, un poste nouvellement créé, a appris Citywire Selector. L’intéressé était jusqu’ici gérant principal pour la dette émergente externe chez Nordea à Copenhague. Avant, il a travaillé pour BlackRock. Thomas Christiansen sera rattaché à Denis Girault, responsable de la dette émergente.

Dans ses activités de placement avec les clients tiers, Swiss Life Asset Managers a enregistré une collecte nette de 3,3 milliards de francs au premier semestre 2017. Les actifs gérés pour le compte de tiers passent ainsi à 54,3 milliards de francs, soit une hausse de 10% par rapport à fin 2016, a indiqué l’assureur suisse ce matin à l’occasion de la publication de ses résultats semestriels. Fin juin 2017, les placements issus des activités d’assurance se montaient à 155 milliards de francs, stables par rapport à la fin de l’année 2016. Swiss Life Asset Managers gérait donc au 30 juin 2017 un patrimoine total de 210 milliards de francs (+3% par rapport à fin 2016). Les revenus issus de frais et commissions de Swiss Life Asset Managers ont gagné 6%, à 295 millions de francs, tandis que la part des activités pour le compte de tiers a crû de 7%, à 153 millions de francs contre 144 millions de francs l’an dernier.Swiss Life Asset Managers a ainsi renforcé sa contribution aux résultats du groupe, avec un résultat sectoriel en hausse de 7% à 123 millions de francs, tandis que les affaires pour compte de tiers ont apporté 36 millions de francs (+32% par rapport au premier semestre 2016). Le groupe suisse souligne que toutes les unités de marché ont amélioré leur profitabilité au premier semestre. Le bénéfice d’exploitation corrigé du groupe Swiss Life a ainsi progressé de 5% à 763 millions de francs tandis que le bénéfice net s’est inscrit en hausse de 5%, à 524 millions de francs. Le résultat lié aux frais et commissions enregistre une croissance de 16%, à 222 millions de francs. « Durant le premier semestre 2017, nous sommes parvenus à renforcer encore notre capacité de rendement et en particulier à développer nos activités reposant sur le versement de frais et de commissions », déclare Patrick Frost, CEO du groupe Swiss Life, cité dans un communiqué. « Nous sommes légèrement en avance dans la réalisation du programme d’entreprise ‘Swiss Life 2018’ et avons encore amélioré nos sources de revenus grâce à l’orientation systématique de nos activités vers la profitabilité et l’efficience du capital. Swiss Life est ainsi en très bonne voie pour atteindre les objectifs financiers 2017. » A noter que la publication des résultats semestriels de Swiss Life marque aussi le retour à son poste de Patrick Frost. «Grâce aux possibilités offertes par la médecine actuelle, j’ai pu surmonter ma maladie», a-t-il indiqué à la NZZ dans son édition du 15 août. Le patron de l’assureur-vie s'était retiré en mars pour suivre une thérapie de plusieurs mois, après avoir été diagnostiqué d’un cancer des ganglions lymphatiques. Le directeur financier (CFO) Thomas Buess a assuré l’intérim durant le congé maladie de Patrick Frost. Ce dernier assumera une charge de travail de 60 à 70% jusqu'à mi-septembre. Il passera ensuite trois semaines en famille avant de reprendre pleinement ses fonctions, a-t-il précisé dans l’article. Dès cet automne, le patron de Swiss Life compte s’attaquer à la stratégie 2018. L’extension des opérations de commissions figure parmi les priorités, au même titre que les acquisitions. Patrick Frost ambitionne également de relever le défi de la numérisation des activités.

Aberdeen Asset Management et Standard Life ont bouclé lundi leur fusion, donnant naissance à Standard Life Aberdeen, une société de 670 milliards de livres d’actifs, soit 737 milliards d’euros. L’opération entre les deux entreprises avait été annoncée le 6 mars. L’activité de gestion d’actifs du groupe, Aberdeen Standard Investments, représente un encours de 583 milliards de livres, soit 641 milliards d’euros d’actifs. Il réunira plus de 1.000 professionnels de l’investissement basés dans le monde entier. Dans un entretien à Financial News dont une partie a été publiée lundi, Martin Gilbert a par ailleurs indiqué que son co-directeur général Keith Skeoch et lui-même prévoyaient de rester à la tête de leur nouvelle entreprise pendant au moins 10 ans.

Le family office international Stonehage Fleming a annoncé ce 14 août le recrutement d’Eva Sheppard en qualité de senior director. La spécialiste de l’investissement travaillait dernièrement pour la banque privée suisse EFG International où elle gérait les portefeuilles des clients très fortunés en Grande-Bretagne.

TwentyFour Asset Management, filiale britannique de Vontobel, a franchi la barre des 10 milliards de livres d’actifs sous gestion. Depuis le début de l’année, le gestionnaire d’actifs britannique a vu ses encours augmenter de 25%, c’est-à-dire de quelque 2,2 milliards de livres, précise Vontobel dans un communiqué. Une croissance qui devrait se poursuivre également au second semestre, selon la filiale britannique de Vontobel.TwentyFour a su mettre à profit son accès à la plateforme de distribution de Vontobel pour lancer des versions internationales de ses propres fonds, ce qui lui a permis d’engranger plus de 1,2 milliard de livres d’actifs. En 2017, l’apport net de capitaux (NNM) a crû de 14%, en provenance principalement de la Suisse, d’Italie et d’Allemagne. Aux Etats-Unis, TwentyFour a lancé son premier fonds de placement en avril 2017 en partenariat avec son partenaire de distribution américain Beacon. La banque Vontobel détient depuis 2015 une participation majoritaire de 60% dans le spécialiste britannique des titres à taux fixes.