Le fonds souverain norvégien a proposé de restructurer son portefeuille obligataire, avec à la clé une réduction des maturités, une diminution des obligations corporate et la suppression d’une vingtaine de devises dans son indice de référence, rapporte l’agence Reuters. Si ces modifications étaient approuvées par le ministère des finances, seules les obligations souveraines libellées en dollar américain, eu euro et en livre sterling feraient partie de l’indice de référence, qui représente déjà plus de 80% des investissements obligataires du fonds. Les modifications réduiraient les coûts de transaction et la volatilité, sans avoir un impact significatif sur le risque global, relève le fonds souverain dans une lettre adressée au ministère des finances. Les modifications seraient mises en oeuvre progressivement sans entraîner de ventes d’actifs dans l’immédiat. Le portefeuille obligataire, qui représente actuellement 32% du total des 8.020 milliards de couronnes suédoises d’encours gérés (soit 863 milliards d’euros) à fin juin, pourrait donc être encore réduit, ce qui permettrait au fonds d’augmenter son exposition aux actions.

Les actifs sous gestion des fonds de pension européens ont dépassé cette année la barre des 7.000 milliards d’euros pour s'établir à 7.040 milliards d’euros, en progression de 4,45% par rapport à l’année 2016, selon la dernière étude annuelle sur les fonds de pension européens, réalisée par le site spécialisé IPE. Les trois principaux marchés des fonds de pension, les Pays-Bas, la Suisse et le Royaume-Uni, représentent environ 50% des actifs alors qu’un marché en forte expansion comme l’Italie ne compte que pour 3% dans le total des encours, relève l'étude annuelle. Après des années de stagnation législative, le rapport souligne que la France et l’Allemagne ont pris simultanément des initiatives pour pousser les feux des institutions de retraite. En France, la loi Sapin prévoit la création de fonds de retraite professionnelle supplémentaire (FRPS) tandis que l’Allemagne propose une initiative en faveur des contributions définies (DC) avec le concept de «Zielrente» qui vient s’ajouter à déjà cinq véhicules disponibles, comme le «Pensionsfonds»’, encore très peu utilisé outre-Rhin.Le trio de tête des fonds de pension comprend le fonds du gouvernement norvégien avec un encours de 858,99 milliards d’euros, devant deux fonds néerlandais, ABP, avec 387,84 milliards d’euros, et Pensionenfonds Zorg en Welzijn (185,74 milliards d’euros). Après ces trois fonds, seul le fonds de pension danois Arbedsmarkedets Tillaegspension dépasse encore la barre des 100 milliards d’euros, avec un encours de 101,24 milliards d’euros. Sur les 1.000 fonds répertoriés dans le classement, les fonds britanniques représentent 24,3 % des encours totaux, devant les Pays-Bas (18,1%), la Norvège (13,7%), l’ Allemagne (8,7%) et la Suisse (8,6%). Avec un encours de 3,1%, la France se positionne derrière la Suède (5,5%) mais devant la Finlande (2,6%).

Bambu, un robo-advisor basé à Singapour, a annoncé la levée de fonds auprès de trois nouveaux investisseurs, dont le gestionnaire d’actifs américain Franklin Templeton Investments. Les deux autres investisseurs sont Wavemaker Partners, une société de capital-risque singapourienne, et Robby Hilkowitz, un investisseur spécialisé dans les Fintechs et les robo-advisors, indique Bambu dans un communiqué. L’arrivée de ces nouveaux investisseurs doit permettre à Bambu, fondée en février 2016, «d’accélérer ses ventes et le développement de ses expertises afin de répondre à la demande croissante pour des solutions de conseils automatisés à travers le monde». Ces nouveaux fonds doivent également l’aider à renforcer ses efforts en matière de recherche et développement (R&D).

Le nouvel essai nucléaire réalisé par la Corée du Nord a profité au yen et au franc suisse ainsi qu'à l'or, au détriment des marchés actions.

Les effectifs déclarés par l’ensemble des sociétés de gestion de portefeuille se sont établis à 16 478 personnes au 31 décembre 2016, contre 15 931 à fin 2015, a publié l’Autorité des marchés financiers (AMF) dans son rapport sur les chiffres-clés de la gestion en France. «Le dynamisme du secteur s’explique, principalement, par l’augmentation du nombre de créations de structures entrepreneuriales», écrit l’AMF. Mais ces créations ne bénéficient guère à la profession de gérant, puisqu’elles ont surtout provoqué une croissance des effectifs hors gérants financiers (4,4%). Ainsi, la part des gérants financiers est en légère baisse et s’établit à 26,6% (contre 27,3% en 2015). «Ce taux reflète l’accroissement des moyens humains dédiés aux métiers supports au sein des sociétés de gestion et notamment ceux alloués à la fonction de contrôle interne et de conformité afin de satisfaire aux exigences réglementaires de plus en plus nombreuses», commente l’AMF.

Les autorités espagnoles ont conseillé lundi à la Généralité de Catalogne de ne pas mettre en service sa propre administration fiscale indépendante, car cela pourrait déboucher sur des sanctions et des poursuites en justice. Le président de la Généralité de Catalogne, Carles Puigdemont, avait déclaré plus tôt dans la journée que la nouvelle administration catalane était prête à collecter des revenus perçus jusqu'à présent par l’Etat espagnol, comme l’impôt sur le revenu, l’impôt sur les sociétés et le règlement des dettes. Jusqu'à présent, la Catalogne prélève les impôts sur la fortune et les droits de succession, ainsi que des taxes sur les paris et les transports. Mais le ministère espagnol du Budget a répondu que si le fisc espagnol ne percevait pas les impôts sur le revenu et sur les sociétés, il considérera qu’ils n’ont tout bonnement pas été payés.

Les cours du pétrole ont souffert lundi du repli des investisseurs vers les valeurs refuges en raison des tensions géopolitiques autour de la Corée du Nord. Le brut léger américain a néanmoins mieux résisté que le Brent en raison de la remise en marche progressive des raffineries du golfe du Mexique après le passage de l’ouragan Harvey. Le contrat octobre sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a gagné 8 cents, soit 0,17%, à 47,37 dollars le baril sur le marché new-yorkais Nymex. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent cédait 41 cents (-0,78%) à 52,34 dollars.

La Banque centrale européenne (BCE) a réduit en août ses achats de dette allemande à leur plus faible niveau depuis le début en mars 2015 de sa politique de rachats d’actifs, montrent les chiffres rendus publiques lundi. La BCE et la Bundesbank ont acheté en août pour seulement 9,803 milliards d’euros d’obligations publiques émises par l’Allemagne, soit 331 millions d’euros de moins que ne le prévoient les règles d’assouplissement quantitatif (QE). Il s’agit du montant mensuel le plus faible depuis le lancement de ce programme. A l’inverse, les rachats de dettes émises par la France et l’Italie ont été supérieurs de 1,3 milliard et 725 millions d’euros à leurs quotas respectifs. Au total, la BCE a acheté pour 42,8 milliards d’euros de titres publics en août, soit une baisse d’environ 9 milliards d’euros par rapport à juillet.

Equance, société de Conseil en Gestion Privée Internationale, vient d'annoncer l'acquisition d’Elmlinger Patrimoine Conseil (EPC), un cabinet parisien spécialisé dans la gestion de patrimoine et la protection sociale qui possède un portefeuille de plus de 300 clients.

« J’aime mon métier car il consiste à m’intéresser à tout, à m’ouvrir au monde et à l’actualité, résume Camille Barbier, président de Salamandre AM. Je suis en réflexion permanente sur mon activité et l’impact que pourra avoir un événement sur les grands équilibres mondiaux et donc sur la gestion d’actifs » Mordu d’actualité, mais aussi de littérature antique ou encore de science-fiction et de tennis, ce jeune dirigeant qui vient de souffler sa quarantième bougie, a rapidement gravi les échelons de la gestion obligataire, notamment grâce à son passage dans le monde institutionnel.

D'après une information révéléed'HFM Week, le groupe Amundi aurait décidé de fermer sa plateforme de comptes gérés. Contacté par la rédaction de Distrib Invest le groupe Amundi a confirmé l'information mais n'a pas souhaité la commenter.

Créée il y a tout juste 9 mois (agrément obtenu le 23 décembre 2016) par Camille Barbier, président et directeur de la gestion, et Sébastien Grasset, directeur général, Salamandre AM est une société de gestion spécialisée dans la gestion obligataire et l’allocation d’actifs. Elle gère déjà plus de 450 millions d’euros d’encours et prévoit de continuer à se développer sur une clientèle institutionnelle et de CGP. Elle devrait accueillir un nouveau collaborateur sur la partie quantitative à la rentrée.

Directrice générale de CPR AM depuis mars 2016 mais aussi membre du comité exécutif d'Amundi, sa maison-mère, Valérie Baudson a conservé l'objectif de son prédécesseur d'atteindre 50 milliards d'euros d'actifs pour 2020 alors que les encours de CPR AM atteignaient 43,6 milliards à fin juin 2017 (avec 3,8 milliards de collecte nette au premier semestre). La dirigeante explique à NewsManagers comment cette boutique, jusqu'ici très française, compte parvenir à une collecte à l'international représentant la moitié de sa collecte totale.

Après le Qatar, la Chine. Legend Holdings Corp., une société d’investissements cotée à la Bourse de Hong Kong, compte racheter l’une des plus importantes banques du pays. Elle a en effet annoncé vendredi la signature d’un accord avec le qatari Precision Capital qui concerne l’acquisition des parts de Precision Capital (89,936 %) dans la Banque Internationale à Luxembourg (BIL). La transaction proposée, de 1,48 milliard d’euros, reste soumise à l’accord de la BCE et du régulateur luxembourgeois CSSF ainsi que des autres autorités de régulation compétentes. Elle est également assujettie à l’approbation des actionnaires de Legend Holdings. Le communiqué précise que Le Grand - Duché du Luxembourg conservera sa participation de 9,993 % dans la BIL, avec une option de vente lors du closing de l’opération. Precision Capital et le Grand - Duché de Luxembourg ont acquis la BIL en 2012, à un moment où l’ancien actionnaire, Dexia, traversait une grave crise financière.Le communiqué assure que l’accord conclu avec Precision Capital, véhicule d’investissement contrôlé par la famille royale du Qatar, n’aura pas d’incidence sur la banque privée KBL, dont Precision Capital détient également 99,9% du capital.Par ailleurs, le communiqué explique que Legend Holdings, fondée en 1984, est une société d’investissements diversifiés qui se concentrent sur quelques secteurs majeurs, parmi lesquels les services financiers, les services innovants à la consommation, l’agriculture et le secteur alimentaire ainsi que l’informatique. Au 31 décembre 2016, la société comptait 43,92 milliards d’euros d’actifs, des revenus annuels supérieurs à 40 milliards d’euros et employait près de 70.000 salariés à travers le monde. Lenovo Group, fondé par Legend Holdings en 1984 et toujours dans son portefeuille de sociétés, est aujourd’hui l’un des plus importants vendeurs d’ordinateurs dans le monde. Le groupe assure être «déterminé à fournir l’appui financier et opérationnel nécessaire pour préserver et développer la marque BIL sur le marché domestique et à l’international». Cet appui permettra à la BIL de renforcer son offre à la clientèle et à son management actuel de continuer la mise en œuvre de sa stratégie visant une croissance durable. Dans le cadre de la transaction proposée, Legend Holdings s’engage à : 1/ Préserver et investir dans le développement de la marque BIL au Luxembourg, en Europe et à l’international2/ Investir dans le personnel de la BIL, soutenir l’emploi et proposer des opportunités de carrières internationales 3/ Conserver la gouvernance et la direction actuelles de la banque : Luc Frieden restera Président du Conseil d’Administration et Hugues Delcourt Directeur général La transaction proposée devrait être clôturée au cours du premier trimestre 2018, sous réserve de l’approbation des autorités. L’entité acquéreuse est Beyond Leap Limited, une filiale à 100 % de Legend Holdings constituée à Hong Kong.

La Commission européenne a approuvé, en vertu du règlement européen sur les concentrations, l’acquisition de contrôle exclusif de Primonial Holding, société mère du groupe Primonial (France), par Bridgepoint (Royaume-Uni). Primonial Holding est contrôlée conjointement par Crédit Mutuel Arkéa et Bridgepoint. Selon le communiqué de la Commission, «l’acquisition envisagée ne soulèverait aucun problème de concurrence, car les chevauchements entre les activités des entreprises sont très limités». La transaction a été examinée dans le cadre de la procédure simplifiée du contrôle des concentrations.

Une affaire qui prend un tour familier! La société de gestion C-Quadrat a annoncé la nomination, avec effet immédiat, de Carlos Mendez de Vigo y zu Loewenstien au poste de membre de directoire de C-Quadrat Investment. Il reprend la division finances, comptabilité et contrôle, jusqu’ici sous la responsabilité de son frère Cristobal Menez de Vigo. Il prendra également en charge l’informatique et la gestion des process. Cristobal Mendez continuera de piloter la division participations, administration et ressources humaines.Avant de rejoindre C-Quadrat, Carlos Mendez de Vigo a occupé des fonctions de direction chez Goldman Sachs Intertnational et Morgan Stanley, principalement dans le domaine de la gestion du risque. Depuis 2014, il dirigeait le département chargé des risques liés aux institutions financières chez Barclays Bank.

Le gestionnaire d’actifs britannique Aviva Investors a annoncé la nomination effective au 12 septembre 2017 de Tom Meyers en qualité de « executive director » et responsable des solutions clients pour le continent américain. Dans le cadre de ses fonctions, l’intéressé est chargé de piloter l’activité de solutions à destination des clients institutionnels et de superviser les relations de la société avec les conseillers sur le continent américain. Basé à Chicago, il sera rattaché à Mike Craston, directeur général d’Aviva Investors Americas, et à Louise Kay, responsable mondial des solutions clients. Avant de rejoindre Aviva Investors, Tom Meyers était « managing senior investment director » chez Legal and General Investment Management America, où il était chargé de piloter le développement de la société de gestion sur le marché américain.

Le succès rencontré par l’Income Fund, géré par Dan Ivascyn et Alfred Murata, a permis à Pimco de relever ses frais de gestion, alors même que, pour l’ensemble de l’industrie, ceux-ci sont clairement orientés à la baisse, rapporte le quotidien Les Echos. Ces douze derniers mois, le fonds, qui pèse déjà 92 milliards de dollars, a collecté 23,5 milliards de dollars, plus qu’aucun autre fonds géré de façon active. Pour 100 dollars investis, les clients paieront 5 cents de plus à partir du mois prochain, ce qui portera les frais à 50 cents pour 100 dollars pour une part institutionnelle, contre 1,01 dollar pour la moyenne des fonds comparables.

Pictet Asset Management has decided henceforth only to accept limited amounts for the Pictet-Water fund, according to an informational message sent to investors obtained by the specialist website Fonds professionell. The measures primarily concern large investors, while smaller investors can make operations from their accounts as normal.The Pictet-Water fund, launched in January 2000, is one of the first equity funds to be specialised in investment in the water sector. As of the end of August, assets under management totalled EUR4.4bn. After strong inflows recently, the fund is nearing its ceiling, which is now about EUR6bn, a letter to investors says. Pictet is currently verifying the acceptable level to maintain the performance of investment strategies. In the short term, only transactions for under EUR1m per day per account will be accepted. New investors may also buy in but only up to EUR1m.

BNP Paribas Wealth Management (BNP Paribas WM) has appointed Marco Kermaidic as head of development for products and services in Asia, the specialist website Asian Investor reports. Kermaidic had previously served for four years as head of investment advising in Hong Kong. He is now based in Singapore, and reports to Arnaud Tellier, head of investment services for Asia. Kermaidic replaces Thibaud Gogny-Goubert, who has returned to Europe to become product services specialist.

Marc Craquelin, who served 15 years at La Financière de l’Echiquier and is the chief investment officer since 2010, will soon leave the French boutique. Olivier de Berranger has been promoted to the role by the firm, effective 1 October 2017. Marc Craquelin has decided to pursue new opportunities, according to a statement published on Friday. Reporting to LFDE’s chairman and chief executive officer Didier Le Menestrel, de Berranger will be a member of the firm’s management committee.de Berranger will be responsible for overseeing and coordinating daily the 30-strong LFDE’s asset management team. In addition, he will retain his position as fund manager of Echiquier Arty he manages since its inception in 2007. Guillaume Jourdan has been named as a co-portfolio manager on the fund.

The European Commission has approved the acquisition of exclusive control of Primonial Holding, the parent company of Primonial (France), by Bridgepoint (United Kingdom) under European monopoly law. Primonial Holding is controlled jointly by Crédit Mutuel Arkéa and Bridgepoint. According to a statement from the Commission, “the planned acquisition does not raise any problems with competition, since overlap between corporate activities is very limited.” The transaction was examined under the simplified procedure for control of concentration.

Consolidation in pension funds in the Netherlands, which began last century, appears not to have finished. According to the Netherlands central bank (DNB), the trend is expected to continue, at a time when the number of pension funds has decreased from 1,060 in 1997 to 713 in 2007 and 268 in 2017. In recent years, the trend to consolidation has been pronounced especially for corporate pension funds, whose number has declined by about 70% in 10 years, from 605 at the end of 2007 to 192 as of 30 June 2017, the central bank reports. The number of generalist pension funds has fallen by 40% in the same period, to 59 from 96 previously.The consolidation movement is expected to continue for the good reason that 45 pension funds have announced decisions to the central bank to liquidate their activities. If this decision is taken, the fund can transfer its assets and liabilities to another pension fund, or merge with a pension fund. This trend to consolidation is motivated by several convergent factors, including the rising cost of administrating pension funds, toughening statutory requirements, difficulty finding competent administrators, and financial problems at the fund or the company.

Equities attracted inflows of USD1.7 billion but the bulk of this was accounted for by high growth emerging markets, which managed USD2.3 billion of inflows, the largest in six weeks, Bank of America Merrill Lynch (BAML) data showed on Friday. Europe suffered its biggest outflows in 26 weeks, losing USD1.4 billion, hampered by a strong euro, which breached a key level against the dollar. The BAML data, which tracks fund flows from Wednesday to Wednesday, showed investors preferring the safe havens of bonds and gold over equities in a volatile week that started on the backfoot after Trump’s comments at a raucous rally.Global bonds attracted bumper inflows of USD8.1 billion with Investment grade corporate bonds pulling in USD5.3 billion, emerging market debt USD1.3 billion and government and Treasury bond funds USD600 million.Safe-haven gold attracted USD300 million, its third straight week of inflows.

The Singapore sovereign fund GIC is continuing to increase its exposure to real estate in the Asia-Pacific region. The fund has recently acquired a 33.3% stake in the Indian real estate promotion company DLF Cyber City Developers as part of a strategic partnership, and is planning to co-invest in a real estate project in Djakarta with PT Intiland Development. The two announcements come at a time when GIC has already acquired land in India to develop an IT campus with the investment company Ascendas-Singbridge, based in Singapore.For the operations of DLF Cyber City, the value of the company is about USD5.6bn, or about EUR4.65bn, making it one of the largest private equity operations in the Indian real estate market.

Pictet Asset Management a décidé de ne plus accepter que des montants limités pour le fonds Pictet-Water, selon une information aux investisseurs dont le site spécialisé Fonds professionell a eu connaissance. La mesure concerne en priorité les grands investisseurs, les investisseurs plus modestes pouvant normalement sans problèmes faire des opérations sur leur compte.Le Pictet-Water, lancé en janvier 2000, fait partie des premiers fonds actions qui se sont spécialisés dans les investissements dans le secteur de l’eau. Fin août, ses actifs sous gestion s'élevaient à 4,4 milliards d’euros. Autrement dit, après une forte collecte ces derniers temps, le fonds se rapproche de son plafond qui se situe autour de 6 milliards d’euros, indique la note envoyée aux investisseurs. Pictet vérifie actuellement le niveau acceptable pour maintenir la qualité des performances des stratégies d’investissement. Dans l’immédiat, seules les transactions ne dépassant pas le million d’euros par jour et par compte seront prises en considération. Les nouveaux investisseurs peuvent également opérer des achats mais seulement jusqu'à concurrence de 1 million d’euros.

J.P. Morgan Asset Management a annoncé le 31 août le renforcement de son pôle de distribution pour la clientèle institutionnelle avec le recrutement de Sebastian Schu en qualité d’executive director à compter du 1er septembre. Sebastian Schu rejoint J.P. Morgan AM en provenance de Lyxor Asset Management où il était dernièrement responsable des ventes pour les solutions alternatives et de performance absolue en Allemagne et en Autriche. Avant de rejoindre Lyxor en 2013, il avait travaillé chez Merrill Lynch à Londres et à la Deutsche Bank à Francfort.

La fusion entre Rathbone Brothers (Rathbones) et Smith & Williamson n’aura pas lieu. Le gestionnaire de fortune et d’actifs britannique a en effet annoncé, ce 31 août, que « les discussions exclusives avec Smith & Williamson en vue d’une fusion ont pris fin ». « A l’issue d’une due diligence et de négociations intenses, nous n’avons pas pu conclure une transaction qui soit dans le meilleur intérêt des actionnaires de Rathbones », a concédé le groupe anglais dans un communiqué. Pourtant, « nous continuons de croire que notre offre était une opportunité à la fois en termes de stratégie et de création de valeur pour toutes les parties prenantes de Smith & Williamson », a estimé Philip Howell, directeur général de Rathbones, cité dans un communiqué. Ces discussions avortées se soldent par une charge d’environ 5 millions de livres liée aux dépenses associées à ce projet.Dans un communiqué séparé, Smith & Williamson a, pour sa part, annoncé sa décision de préparer une éventuelle introduction en Bourse. Le groupe britannique a précisé que ce projet était déjà en cours quand il a été approché par Rathbones.Reste maintenant à connaître l’attitude de Tilney qui avait récemment lancé une contre-offre entièrement en cash en vue d’un rapprochement avec Smith & Williamson.

Richard Buxton, ancien gérant de Schroders qui a rejoint Old Mutual Global Investors (OMGI) il y a quatre ans au poste de directeur général, discute actuellement avec plusieurs sociétés de capital-investissement pour préparer la reprise de ses activités de gestion pour compte de tiers, rapporte Sky News. Richard Buxton aurait notamment été approché par TA Associates, un fonds d’investissement qui était précédemment actionnaire de Jupiter Asset Management et qui fait figure de favori. Cette opération de cession ne concernerait pas la division de gestion multiclasses d’actifs qui gère environ 11 milliards de livres, selon une source citée par Sky News.

Aberdeen Standard Investments, la société de gestion née de la fusion entre Aberdeen AM et Standard Life, vient de nommer Jacqueline Lowe au poste de responsable de la distribution au Royaume-Uni, rapporte Investment Week. L’intéressée sera rattachée à Campbell Fleming, responsable de la distribution pour l’ensemble du groupe britannique. Précédemment, Jacqueline Lowe était responsable de l’activité « retail » et « wholesale » au Royaume-Uni chez Standard Life Investments, société qu’elle a intégrée en 1988.