Rumours of a total or partial sale of Sélection 1818 which have been circulating for some time have recently been confirmed by the management of the company itself. In a letter to clients, the fund platform dedicated to French independent financial advisers (CGP), an affiliate of La Banque Privée 1818 within the Natixis group, has announced that its shareholder has retained “a business bank on a mandate to review our strategic options to allow us to undertake a recomposition of the capital of Sélection 1818.” In the letter, Napoleon Gourgaud, CEO of Sélection 1818, says that he has “recently received expressions of interest from competitors and players who would like to gain a foothold” in the CGP market.The firm says that it has EUR6.3bn in assets, two thirds of which are invested in life insurance policies, and one third in securities accounts, for more than 35,000 clients. The platform now works with nearly 650 of the most active brokers and CIF on the market.The announcement comes at a time when Natixis on Monday announced a new strategic plan, under which management and private banking activities have been remodelled and renamed, with three-year inflow targets. For example, Banque Privée 1818 has become Natixis Wealth Management. At a day with analysts, Jean Raby, head of the savings and asset management unit, which has been found to be unprofitable, will be changing strategies. The activity will work more with the investment banking and finance parts of Natixis, to offer credit capacities to high net worth clients, but will also be rationalised. Because the unit is too “diffuse” and can no longer “work for all types of clients,” stronger segmentation of clients will be made, with the objective of bringing clients up the range. “We also need to have more efficient processes,” says Raby.

The French asset management market is continuing its consolidation. According to information from Distrib Invest, Primonial and La Financière de l’Echiquier are soon to undertake a capital merger. Primonial is reported to be about to acquire a minority stake in the capital of the company co-founded and led by Didier Le Ménestrel. The financial details of the operation have not been disclosed at this stage. Neither Primonial nor La Financière de l’Echiquier wished to comment on the reports when contacted by NewsManagers.According to Les Echos, which cites several sources, a gradual increase in the presence of Primonial in the capital of La Financière de l’Echiquier, in stages over several years, may follow this initial minority stake. The transaction is expected to be signed this weekend, and the valuation of the company run by Le Ménestrel, which has nearly EUR9bn in assets under management, is nearly EUR400m.According to Distrib Invest, the operation by Primonial with La Financière de l’Echiquier may be intended to rebuild some expertise in equities within the group. IFA clients, on whom the two firms have built a part of their success, may offer real synergies between teams.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In October, open-ended funds on sale in Italy have posted net subscriptions totalling EUR6.7bn, after EUR2.6bn in September, the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, reveal. Since the beginning of the year, inflows have totalled EUR64.5bn, nearly twice as much as in 2016, when funds attracted EUR34.5bn. Inflows in October mainly benefited flexible funds (EUR2.7bn), diversified funds (EUR1.6bn), and bond funds (EUR1bn). Equity funds have posted inflows of EUR849m, while money market funds show inflows of EUR565m. Hedge funds alone show outflows, of EUR15m. Assets under management in open-ended funds on sale in Italy topped EUR1trn, with EUR1.003trn. Taking into account closed funds and mandated management, assets total EUR2.079trn. The firm with the strongest inflows in October was UBI Banca, which has attracted EUR2.4bn. Amundi and Generali come next, with slightly over EUR1bn. Anima stands out with strong outflows of EUR1.6bn. Deutsche Bank and BNP Paribas have seen outflows of EUR65m and EUR51m.

Earlier this year, Zurich announced that it had achieved its multi-year goal of investing USD 2 billion in green bonds, part of its impact investing portfolio. Going forward, it will target USD 5 billion for the entire portfolio of impact investments, more than double the original commitment of USD 2 billion. To achieve this, Zurich will invest in different types of impact investments in various asset classes and around the globe. In addition, it will establish a measurement framework to track the impact of these investments, with the goal of avoiding five million tons of CO2 equivalent emissions annually and improving the lives of five million people per year.“Zurich has been delivering on our responsible investment strategy since 2012, and was one of the first in the market to identify green bonds as an effective tool to support more sustainable growth without jeopardizing returns,” said Urban Angehrn, Group Chief Investment Officer and member of Zurich Insurance Group’s Executive Committee. “Today we are once again leading the industry by significantly increasing our commitment to responsible investment and introducing ambitious impact targets. While we recognize the novelty of this approach and expect a learning curve, we are very excited about the opportunity to play an active role in shaping a more resilient world for tomorrow.”The Group will focus on the following asset classes when executing on its commitment to grow its impact investment portfolio:- Green bonds: The green bond market has shown impressive growth over the past several years. Accordingly, the Group expects its green bond portfolio to continue growing beyond the USD 2 billion mark – the milestone Zurich reached earlier this year.- Social/sustainability bonds: With the recent introduction of the Social Bond Principles (SBP) and the Sustainability Bond Guidelines, the Group also expects further opportunities in the social and sustainability bond space beyond the USD 350 million already invested.- Private equity: Zurich will keep working toward its 10-percent impact target in private equity (currently USD 116 million committed to four funds). - A variety of new possibilities across asset classes will be evaluated to both broaden the approach and increase the impact investment volume.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Italian bank Mediobanca will acquire a 69% stake in RAM Active Investments, a Geneva-based firm specialised in systematic management, with CHF4.9bn, or about EUR860m, in assets under management. The acquisition, referred to as a “strategic partnership,” is made from the founding partners and the Reyl group. The founding partners Thomas de Saint-Seine, Maxime Botti and Emmanuel Hauptmann will retain «significant stakes» in the company and will «remain committed to its development for a minimum period of ten years», according to a press statement. Each partner will also reinvest a meaningful part of their proceeds in RAM AI’s funds. As the historical seeder and institutional shareholder of RAM AI, the REYL Group will retain a 7.5% stake in the company and will continue to operate as a preferred partner and anchor investor in the company’s products. With this operation, Mediobanca adds to its asset management unit, which represented assets of EUR30bn as of end June. The 2016-19 strategic plan approved in November 2016 has marked a clear acceleration in our repositioning through the creation and development of an Asset Management platform. As a meaningful part of this plan Mediobanca is strongly committed to the development of an alternative asset management business, achieved through strategic partnerships with selected managers having high quality management teams, strong track records, and scalable platforms. RAM AI is uniquely qualified to complement Mediobanca active investment management business and will become the cornerstone for the launch of the Group’s systematic strategies and innovation hub for the development of new investment ideas. In addition RAM AI will contribute scale to our alternative platform, will complement the product offering by adding equity strategies and is exceptionally well positioned to benefit from a complementary investor base, distribution network and geographical reach,” said Alberto Nagel, Group CEO of Mediobanca. Founded in 2007, based in Geneva - Switzerland, RAM AI is one of Europe’s leading systematic investment managers, offering a range of actively managed and alternative systematic fundamental equity and tactical fixed-income funds to a wide array of institutional and professional investors. Mediobanca is an excellent partner for RAM AI from a cultural and distribution synergy standpoint. This partnership will provide us with additional operational resources and seeding capabilities that will help drive innovation and research at RAM AI while preserving our independence and unique culture. Our aim is to keep delivering differentiated investment solutions to our investors, generating consistent risk-adjusted returns on the foundation of proven investment philosophies” said Thomas de Saint-Seine, CEO of RAM AI.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The cantonal bank of St-Gall on 23 November announced the acuisition from the M.M. Warburg private bank of the clients of the bank and its advisers. Five client advisers will join the candonal bank at its Zurich offices. After Luxembourg, M.M. Warburg has decided to scale back in Switzerland, the only other foreign market where it is still present. The sale price has not been disclosed. The operation is expected to be completed in first quarter 2018. The German private bank remains present in Zurich via its affiliate Private Clients Partners, a famiy office which is responsible for high net worth clients and some management mandates. The cantonal bank in first half posted net inflows of CHF1.1bn, which contributed to an increase of assets under management at CHF40.4bn as of the end of June 2017.

Schroders announces the launch of Schroder Life ILS. The specialist fund will invest in Life insurance-Linked Securities (ILS) and «offer investors high diversification against traditional asset classes, with attractive risk-adjusted returns», according to a press statement.The strategy will be run across several funds/mandates in closed-end vehicles with a 10- year maturity and launches with USD 750 million of committed capital. The strategy has exposure to a range of life and health insurance risks, primarily relating to value of in-force (VIF) transactions, mortality, morbidity (health), and lapse risks.Schroder Life ILS will be managed by Daniel Ineichen, head of ILS at Schroder Investment Management (Switzerland) AG. Daniel Ineichen and his team at the Schroders ILS Desk will be supported by Secquaero Advisors Ltd, Schroder’s exclusive advisor with respect to origination, structuring and transaction monitoring of ILS related investments.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At the conclusion of the first half of its fiscal year, ending on 30 September 2017, Liontrust Asset Management (Liontrust AM) has earned pre-tax profits of GBP3.6bn, up 61% year over year, the British asset management firm has announced, at a release of its results. Net profits total GBP2.64m as of end September 2017, compared with GBP1.75m as of the end of September 2016, an increase of 51% year over year. Earnings totalled GBP35m as of the end of September 2017, up 57%. As of end September 2017, Liontrust AM has GBP9.6bn in assets under management, compared with GBP6.52bn as of 1 April 2017. This growth in assets has been driven primarily by the acquisition of Alliance Trust Investment Limited, which brought in GBP2.5bn in additional assets. Since then, the increase in assets has continued, with assets under management totalling GBP10.1bn as of 21 November 2017. At a release of its results, Liontrust AM also announced that it intends to absorb the costs of external research when the MiFID 2 directive comes into effect on 3 January 2018. “The annual impact on group earnings is estimated at GBP1m to GBP1.5m,” the asset mangement firm says.

Belfius et Kepler Cheuvreux, premier courtier européen indépendant en valeurs mobilières, ont conclu un partenariat stratégique en vue de créer une nouvelle offre action, dotée d’un ancrage fort au niveau local en Belgique. Ensemble, Belfius et Kepler Cheuvreux proposeront une offre en Equity Capital Markets (opérations ECM), en equity research, en institutional sales et en courtage. Belfius étoffe ainsi son offre de services auprès de ses clients corporate et wealth management, indique la banque belge dans un communiqué.Dans le cadre de ce partenariat en ECM, Belfius sera responsable des services d’origination et de structuration des opérations sur les marchés de capitaux propres en Belgique tandis que Kepler Cheuvreux assurera la recherche sur actions, le courtage et les ventes institutionnelles. Kepler Cheuvreux a déjà eu ce type de partenariats avec UniCredit (depuis 2011), Crédit Agricole CIB (depuis 2013), Rabobank (depuis 2016) et Swedbank (depuis juillet 2017)Belfius entrera au capital de Kepler Cheuvreux à hauteur de 5,2% , sans augmentation de capital. Il rejoint au tour de table Blackfin (17,6%), CA CIB (15,1%), la Caisse des dépôts (9,7%), Swedbank (6%), UniCredit (5,2%), Rabobank (5%), Arkéa (4,4%) et les dirigeants et salariés (31,9%). Belfius sera également membre du conseil de surveillance de Kepler Cheuvreux. De plus, dans le cadre de cette collaboration, Kepler Cheuvreux intensifiera ses activités au Benelux et ouvrira un bureau dans la Tour Belfius.

Le gestionnaire d’actifs ClearBridge Investments, filiale du groupe Legg Mason, a nommé James Arnold en tant que chargé de développement commercial (« business development manager »), basé à Londres, rapporte le site IPE.com. Il arrive en provenance de Goodhart Partners, une boutique de gestion dédiée aux investisseurs institutionnels.

Bill Casey et Nick Kissack, d’anciens analystes senior sur les actions européennes de Janus Henderson, vont rejoindre Schroders en février prochain en tant que gérants, rapporte Investment Week. Le duo, qui travaille étroitement avec John Bennett, directeur actions européennes, est actuellement en congé de fin de contrat (« gardening leave ») et quitteront Janus Henderson officiellement en janvier. Par ailleurs, Asim Rahman, qui travaillait avec John Bennett en tant que co-gérant sur les fonds Henderson European Selected Opportunities, Henderson European Focus et Henderson Gartmore Continental European, va aussi quitter la société en janvier.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock vient de lancer sur le London Stock Exchange un nouvel ETF obligataire, baptisé iShares Global Aggregate Bond Ucits ETF, rapporte Investment Week. Ce nouveau fonds permettra aux investisseurs de s’exposer aux obligations « investment grade » dans différentes devises et de différentes régions et secteurs d’activités. Le total de frais sur encours (TER) est de 0,10% seulement. Ce fonds suivra l’indice Bloomberg Barclays Global Aggregate, qui offre une exposition à 24 marchés en devises locales.

A l’issue de son premier semestre fiscal clos au 30 septembre 2017, Liontrust AM a dégagé un bénéfice avant impôt de 3,6 millions de livres, en hausse de 61% sur un an, a annoncé le gestionnaire d’actifs britannique à l’occasion de la publication de ses résultats. Son bénéfice net s’établit quant à lui à 2,64 millions de livres à fin septembre 2017 contre 1,75 millions de livres à fin septembre 2016, soit une progression de 51% sur un an. Ses revenus ressortent à 35 millions de livres à fin septembre 2017, en croissance de 57%.A fin septembre 2017, Liontrust AM affiche 9,6 milliards de livres d’actifs sous gestion contre 6,52 milliards de livres au 1er avril 2017. La croissance des encours a été principalement tirée par l’acquisition d’Alliance Trust Investment Limited, qui a apporté 2,5 milliards de livres d’actifs supplémentaires. La société de gestion a également pu compter sur une collecte de 178 millions de livres. Depuis, la croissance des encours s’est poursuivi, les actifs sous gestion s’établissant à 10,1 milliards de livres au 21 novembre 2017.A l’occasion de la publication de ses résultats, Liontrust AM a également annoncé son intention de prendre à sa charge les coûts de la recherche externe dans le cadre de l’entrée en vigueur le 3 janvier 2018 de la directive MiFID 2. « L’impact annuel sur les revenus du groupe est estimé entre 1 et 1,5 million de livres », a indiqué la société de gestion.

Schroders a annoncé, ce 23 novembre, le lancement du fonds Schroder Life ILS, un nouveau véhicule qui investira dans des instruments de titrisation assurantielle liés à l’assurance vie (« Insurance Linked Securities » ou ILS). Ce produit « offrira aux investisseurs une plus grande diversification par rapport aux autres classes d’actifs, avec des rendements ajustés du risque attractifs », indique le gestionnaire d’actifs britannique dans un communiqué. La stratégie sera gérée à travers plusieurs fonds et mandats dans des véhicules fermés d’une maturité de 10 ans. Au moment de son lancement, le fonds bénéficie d’un capital d’amorçage de 750 millions de dollars. La stratégie sera exposée à une large palette de risques dans le domaine de l’assurance-vie et l’assurance santé.Le fonds Schroder Life ILS sera géré par Daniel Ineichen, responsable de la titrisation assurantielle chez Schroder Investment Management (Switzerland) AG. L’équipe de gestion sera assistée de Secquaero Advisors, le conseiller exclusif de Schroders en matière d’origination, de structuration et de suivi des transactions liés aux investissements dans la titrisation assurantielle.

La banque italienne Mediobanca va prendre une participation de 69% dans RAM Active Investments, une société genevoise spécialisée dans la gestion systématique gérant 4,9 milliards de francs suisses, soit environ 4,2 milliards d’euros. Cette acquisition, qualifiée de « partenariat stratégique » se fait auprès des associés fondateurs et du groupe Reyl. Les associés fondateurs, Thomas de Saint-Seine, Maxime Botti et Emmanuel Hauptmann garderont « des participations importantes » au sein du capital de RAM AI et « s’engageront dans son développement pour un minimum de dix années », précise un communiqué. Ils réinvestiront également une part significative des produits de la transaction dans la gamme de fonds de la société. Investisseur initial et actionnaire institutionnel historique de RAM AI, le groupe Reyl conservera 7,5% du capital et « demeurera un partenaire privilégié ainsi qu’un investisseur de référence dans ses produits ». Avec cette opération, Mediobanca renforce son pôle de gestion d’actifs, qui représentait un encours de 30 milliards d’euros à fin juin. « Notre plan stratégique 2016-19, approuvé en novembre 2016, marque une nette accélération de notre repositionnement grâce à la création et au développement d’un pôle de gestion d’actifs. Une part importante de ce plan est liée à la décision de Mediobanca de se doter d’une activité de gestion alternative, réalisé par le biais de partenariats stratégiques avec des gérants possédant d’excellentes équipes dirigeantes, un track record de qualité et une plateforme évolutive », rappelle Alberto Nagel, Group CEO de Mediobanca. « RAM AI est particulièrement bien positionné pour apporter une contribution unique aux activités de gestion active de Mediobanca, et devenir la pierre angulaire du lancement de stratégies systématiques ainsi qu’un pôle d’innovation pour le développement de nouvelles idées d’investissement. De plus, RAM AI contribuera à la croissance de notre plateforme alternative, diversifiera notre offre de produits par l’ajout de stratégies liquides sur les actions, et est remarquablement positionné pour bénéficier d’une base complémentaire d’investisseurs et de réseaux géographiques de distribution », poursuit-il. Fondé en 2007 et basé à Genève, RAM AI propose à une clientèle d’investisseurs professionnels et institutionnels une gamme de fonds actifs et alternatifs gérés selon une approche fondamentale systématique sur les actions et tactique sur les obligations. A l’issue de l’opération, RAM AI « conservera son organisation et son indépendance opérationnelle », assure le communiqué. La société bénéficiera d’un certain nombre d’avantages, notamment un réseau de distribution élargi en Europe. « Mediobanca est un excellent partenaire pour RAM AI, tant culturellement qu’en matière de synergies de distribution. Ce partenariat nous donnera des ressources opérationnelles supplémentaires ainsi que des capacités de « seeding » qui favoriseront la recherche et l’innovation, tout en préservant notre indépendance et notre culture unique », se réjouit Thomas de Saint-Seine, directeur général de RAM AI.

Credit Suisse a décidé de retirer deux fonds thématiques de sa gamme de produits, rapporte Citywire Selector. Le premier fonds concerné est le Credit Suisse (Lux) Global Energy Winners Equity Fund, géré par Thomas Amrein qui est également en charge du nouveau fonds CS (Lux) Global Digital Health Equity aux côtés de Christian Schmid. A fin septembre, ce fonds totalisait 59 millions de dollars d’actifs sous gestion. Cette stratégie devrait être liquidée en décembre et 85% de ses encours seront transférés dans le fonds Credit Suisse (Lux) Infrastructure, géré par Werner Richli et Anna Väänänen.L’autre fonds qui sera prochainement liquidé est le Global Biotech Innovators Equity Fund. Cette stratégie était également gérée par Thomas Amrein. La majorité des encours de ce fonds sera transférée dans le produit CS (Lux) Global Digital Health Equity. A fin septembre, le fonds Global Biotech Innovators Equity cumulait 166 millions de dollars d’actifs sous gestion.

La Banque cantonale de St-Gall a annoncé ce 23 novembre l’acquisition auprès de la banque privée allemande M.M. Warburg de ses clients de banque privée ainsi que de ses conseillers. Cinq conseillers clientèle vont ainsi rejoindre la banque cantonale dans son antenne de Zurich. Après le Luxembourg, M.M. Warburg a donc décidé de réduire la voilure également en Suisse, le seul autre marché étranger où elle est encore présente.Le prix de la transaction n’a pas été divulgué. L’opération devrait être bouclée dans le courant du premier trimestre 2018.La banque privée allemande reste toutefois encore présente à Zurich par le biais de sa filiale Private Clients Partners, un family office qui prend en charge les grandes fortunes et certains mandats de gestion. La banque cantonale a pour sa part enregistré au premier semestre une collecte nette de 1,1 milliard de francs, ce qui a contribué à une croissance de ses actifs sous gestion à 40,4 milliards de francs à fin juin 2017.

Swiss Life a considérablement réduit sa dépendance aux taux d’intérêt durant les dernières années, ce qui lui a permis d’améliorer la qualité de son bilan. Tout en développant des activités de commissions et en faisant valoir en premier lieu deux cercles de compétences : l’immobilier et les placements obligataires. L’assureur, qui a déjà développé une activité d’asset management pour compte de tiers significative, se renforce désormais sur le segment de la clientèle privée, rapporte L’Agefi suisse. Swiss Life se diversifie en promouvant un conseil global de prévoyance, qui inclut également, pour la clientèle privée, des mandats en conseil en placement et des mandats de gestion, dans le cadre de la stratégie d’investissement de Swiss Life Asset Management SA. Un conseil global, qui comprend non seulement des produits en termes de protection et d’investissement, mais aussi des services additionnels (par exemple en matière de couverture de soins, intermédiation en matière de propriété immobilières, etc.), permet à Swiss Life de se différencier des banques, qui proposent souvent des produits isolément. Les relations à long terme avec la clientèle, le propre réseau de distribution à travers les agences ainsi que Swiss Life Asset Managers, qui gère les actifs pour tiers, constituent trois actifs essentiels pour développer l’activité.

Feu vert pour Nicolas Moreau. Le patron de Deutsche Asset Management, la filiale de gestion d’actifs du groupe Deutsche Bank, peut garder ses fonctions de membre du comité directeur de la maison mère à l’issue de l’introduction en Bourse de Deutsche AM, programmée pour 2018, rapporte le quotidien financier Handelsblatt. Le régulateur allemand, la BaFin, et la Banque centrale européenne ont donné leur accord oral, ont indiqué au quotidien deux connaisseurs de la banque. Deutsche Bank et Deutsche AM se sont refusé à tout commentaire sur le sujet. Ce double mandat, qui implique notamment que le responsable ait bien le temps d’assumer les deux fonctions et que la double casquette ne donne pas lieu à des conflits d’intérêts, ne semble pas très apprécié en dehors du groupe Deutsche Bank. Les investisseurs ne voient pas non plus cette évolution d’un très bon oeil, rapporte le quotidien financier.

Zurich Insurance Group (Zurich) a annoncé qu’il comptait doubler le montant de ses investissements d’impact et établir de nouveaux objectifs d’impact innovants. Ses objectifs d’allocation s’élèvent désormais à 5 milliards de dollars, soit plus du double du premier objectif fixé à 2 milliards de dollars. «Nous investirons dans différents types d’impact investing dans diverses classes d’actifs et dans le monde entier», explique dans un communiqué le groupe helvétique. «En outre, nous établirons un cadre de mesure pour suivre l’impact de ces investissements, dans le but d'éviter l’équivalent annuel de cinq millions de tonnes d'émissions de CO2 et d’améliorer la vie de cinq millions de personnes par an», indique le groupe. Zurich Insurance compte notamment miser sur les obligations vertes (green bonds), destinées à financer des projets qui luttent contre le réchauffement climatique et ses effets sur les populations. «Nous nous attendons à ce que notre portefeuille d’obligations vertes continue de croître au-delà de la barre des 2 milliards de dollars - l'étape clef que nous avons franchie au début de cette année», précise le groupe. Il se tourne aussi vers des obligations «sociales» et durables, où 350 millions de dollars ont été investis jusqu’à présent, ainsi que vers le private equity et «une variété de nouvelles possibilités».

UBS Asset Management (UBS AM) vient de lancer le UBS ETF J.P. Morgan USD EM Diversified Bond 1-5 Ucits, un nouvel ETF axé sur les dettes des marchés émergents, rapporte Investment Week. Le fonds investira dans une large palette d’obligations souveraines et quasi-souveraines et d’obligations d’entreprises provenant de 60 pays. Toutefois, afin de réduire la concentration du fonds, le poids de chaque pays est limité à 3%. Cet ETF suivra l’indices J.P. Morgan USD Emerging Markets Diversified 3% capped 1-5 Year Bond. Le total de frais sur encours (TER) est de 0,42%.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Trea AM, qui compte 5 milliards d’euros d’actifs sous gestion, a annoncé, ce 23 novembre, le renforcement de son équipe de gestion actions avec le recrutement de cinq nouveaux professionnels. Ainsi, Alfonso de Gregorio arrive au sein de la société en qualité co-responsable de la gestion actions aux côtés de Pere Moratona. L’intéressé, qui compte plus de 15 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, officiait jusque-là au poste de directeur des investissements chez Gesconsult. L’équipe de gestion actions sera responsable d’un peu plus de 1 milliard d’actifs sous gestion et du nouveau fonds Trea Iberia Equity.En parallèle, Lola Jaquotot intègre l’équipe d’Alfonso de Gregorio en tant que gérante actions senior. La recrue, qui affiche plus de 12 ans d’expérience comme analyste et gérante, arrive également en provenance de Gesconsult.Cette nouvelle équipe de gestion actions accueille également trois analystes senior, à savoir Natalia Bobo, responsable de la recherche actions, Maria Tristan et Sonia Ruiz de Garibay. Elles travaillaient précédemment chez Kepler Cheuvreux, JB Capital Markets et GVC Gaesco Beka respectivement.

Fondée en 2012, la société de gestion indépendante IVO Capital Partners, spécialisée sur le marché de la dette cotée et non cotée, avec un tropisme marqué pour le crédit émergent, poursuit son développement autour de deux stratégies à haut rendement, l’une dédiée à la dette privée, l’autre à la dette cotée avec un fonds lancé en avril 2015, IVO Fixed Income Eur Ucits qui commence à bénéficier d’une certaine visibilité et qui atteindra dans quelques mois les trois ans de track record. En attendant, le fonds affiche un encours de 110 millions d’euros et des performances d’un peu plus de 10% depuis le début de l’année et de 7,6% par an depuis son lancement. Le fonds est exposé aux deux tiers à l’Amérique latine, avec notamment une exposition de près de 23% au Brésil mais des engagements revus à la baisse sur le Mexique, qui ne représente plus que 7% du portefeuille. Deux éléments à l’origine de cette prudence sur le Mexique : les négociations sur l’Alena et les élections présidentielles de juin 2018, un risque politique trop peu considéré jusqu’ici par les investisseurs.Les actifs sous gestion d’IVO Capital Partners se rapprochent de la barre symbolique des 500 millions de dollars puisqu’ils s’inscrivaient fin octobre à 450 millions de dollars, contre 360 millions de dollars à fin décembre 2016 et à peine 30 millions de dollars lors de son lancement en 2012. A côté de la poursuite de son développement sur le crédit, IVO Capital Partners a décidé de s’engager plus avant dans une activité de niche, la gestion des litiges juridiques («litigation»). La société de gestion développe son expertise dans ce domaine depuis 2014. Elle a ainsi conseillé 18 affaires et contribué à des engagements de plus de 60 millions de dollars dans cette activité. D’où la décision de franchir une nouvelle étape avec le lancement imminent de deux nouveaux fonds sur la stratégie avec un objectif de taille d’une centaine de millions d’euros.

Depuis le début de cette année, NN Investment Partners France a collecté 800 millions d’euros, selon Philippe Fidaire, directeur général et directeur de clientèle institutionnelle. Les encours sous gestion du bureau parisien du groupe néerlandais ont ainsi atteint 3,3 milliards d’euros, dont 1,5 milliard dans des fonds dédiés de droit français. La collecte 2017 s’est faite à 60 % auprès de la clientèle institutionnelle et 40 % auprès de la clientèle wholesale, reflétant dans les grandes lignes la répartition des encours ( 75 %/25 %). En termes de classes d’actifs, 70 % des flux se sont portés sur les taux et le crédit, tandis que le solde s’est dirigé sur le multi-asset, les obligations convertibles et les actions euro high dividend, a détaillé Philippe Fidaire.Après le recrutement de Cédric Denais en tant que directeur service clients en juin dernier, l’équipe française se compose de huit collaborateurs. Une neuvième sera recrutée en tant que « responsable de clientèle distribution » pour remplacer Anthony Guerra qui a quitté la société pendant l’été pour rejoindre Goldman Sachs Asset Management. « Il n’est pas impossible que l’équipe soit en croissance dans les années à venir », a ajouté Philippe Fidaire.La France fait partie des 15 pays dans lesquels NN IP est présent. La société de gestion gère 244 milliards d’euros au 30 septembre, dont 54 % pour le groupe NN Group, 26 % pour le retail et 20 % pour les institutionnels. En termes de classes d’actifs, 75 % des encours sont gérés dans le fixed income.

Le marché français de la gestion d’actifs poursuit sa consolidation. Primonial et La Financière de l’Echiquier devraient réaliser prochainement un rapprochement capitalistique, rapportait hier Distrib Invest. Concrètement, Primonial, rachetée en début d’année par Bridgepoint, serait sur le point de prendre une participation minoritaire au capital de la société cofondée et présidée par Didier Le Ménestrel. Contactés par NewsManagers, ni Primonial ni La Financière de l’Echiquier n’ont souhaité faire de commentaire. Les rumeurs allaient bon train depuis plusieurs mois, le rachat des parts des salariés minoritaires des salariés de La Financière de l’Echiquier par les deux fondateurs, laissant présager une revente. Selon Les Echos, qui évoquent plusieurs sources, une montée progressive de Primonial au capital de La Financière de l’Echiquier, étalée sur plusieurs années, pourrait suivre cette prise de participation minoritaire. La transaction devrait être signée ce week-end et la valorisation de la société de Didier Le Ménestrel, qui gère près de 9 milliards d’euros d’actifs, approcherait les 400 millions d’euros.Selon Distrib Invest, l’opération de Primonial avec La Financière de l’Echiquier aurait pour but de retrouver une expertise sur les actions au sein du groupe alors que Roche Brune AM vient d’en sortir pour non atteinte des objectifs commerciaux fixés lors de son entrée en 2012. Par ailleurs, la clientèle des CGP, sur laquelle les deux sociétés ont construit une partie de leur réussite, offrirait de vraies synergies entre les équipes.

L'éditeur Arcad Software, spécialisé dans la gestion du cycle de vie des applications, a annoncé ce 23 novembre une levée de fonds de 2,5 millions d’euros auprès d’Alto Invest. Grâce à cette levée de fonds, le groupe compte accélérer et pérenniser son développement commercial en Europe et à l’international tout en continuant d’investir massivement dans sa R&D afin de continuer à consolider ses positions sur le marché mondial.Créé il y a 25 ans et présent en Europe, aux Etats-Unis et en Asie, le groupe compte 75 personnes, 350 clients, et a réalisé un chiffre d’affaires consolidé de 6 millions d’euros en 2016, en progression de 33% sur l’année précédente.

Les plus grands noms de la finance parisienne se pressent auprès d’Idinvest, l’acteur historique du non-coté cédé par l’Institut de développement industriel (Idi), selon Les Echos. A l’issue du premier tour d’enchères, organisé par Messier-Maris, au moins quatre candidats auraient, de sources concordantes, déposé une offre de reprise indicative pour le gérant de plus de 8 milliards d’euros d’actifs dans le capital-risque, la dette et le capital-développement. Il s’agit d’Eurazeo, Amundi, Natixis, ainsi que Five Arrows, le pôle d’investissement dans le « private equity » de Rothschild & Co. Tous ces candidats auraient proposé des plans de reprise des 51% de l’Idi, garantissant au management piloté par Christophe Bavière et Benoist Grossmann une certaine indépendance et un accompagnement des équipes. Idinvest lève en moyenne 1 milliard d’euros par an et le nouvel actionnaire devra être capable d’injecter entre 50 et 100 millions d’euros pour supporter le lancement de nouveaux fonds. Interrogés, aucun des candidats n’a souhaité faire de commentaire. Idinvest est valorisée autour de 400 millions d’euros.

La société de gestion Hilbert Investment Solutions, spécialiste des produits structurés, s’est associé à OneLife, un spécialiste de l’assurance vie, pour lancer un nouveau fonds investi en produits structurés et obligations financières. Baptisé Hilbert Rendement Life, il sera géré par Hilbert Investment Solutions, précise la société dans un communiqué. Ce nouveau fonds au format FIC – fonds interne collectif, un support éligible aux contrats d’assurance-vie et de capitalisation de la compagnie luxembourgeoise OneLife – est essentiellement investi en produits structurés ayant pour sous-jacents les principaux indices boursiers mondiaux et émis par les établissements bancaires de premier rang, ainsi qu’en obligations bancaires de notation « investment grade ».Dans le détail, cette double allocation du portefeuille compte au maximum 60% de titres de créances structurés et au maximum 60% d’obligations émises par les grandes institutions financières, précise Hilbert Investment Solutions. « Les investisseurs bénéficient également d’une protection du capital jusqu’à une baisse de 40% des indices sous-jacents grâce à un lissage des points d’entrée sur le marché », ajoute la société. Enfin, l’allocation peut compter jusqu’à 20% maximum de cash.Le fonds vise une performance de 8% par an en moyenne, tout en adoptant une gestion active des risques. Pour atteindre l’objectif de protection du capital investi, l’équipe de gestion « capitalise sur une approche à la fois fondamentale et systématique intégrant une série d’indicateurs quantitatifs », souligne Hilbert Investment Solutions. Le pilotage du risque passe notamment par l’analyse de la volatilité des sous-jacents à court terme et à long terme, facilitant l’identification des points d’entrée, et l’analyse du « funding » des banques, c’est-à-dire des taux d’intérêt proposés par celles-ci lorsqu’elles émettent leurs produits structurés.Le fonds Hilbert Rendement Life est destiné aux investisseurs patrimoniaux avertis, souhaitant profiter d’une exposition aux marchés d’actions et obligataires mondiaux pour un objectif de rendement régulier et dont l’horizon de placement est à long terme (au moins 5 ans), indique la société de gestion. Le fonds sera essentiellement distribué par l’intermédiaire de conseillers en gestion de patrimoine. Totalisant plus de 5 milliards d’euros d’actifs sous gestion, OneLife est détenue par la société d’investissement J.C. Flowers & Co.

Le fonds de capital développement FrenchFood Capital accompagne Thierry Marx La Boulangerie, fondée et présidée par le chef Thierry Marx. FrenchFood Capital affirme sa volonté d’accompagner la transformation du savoir-faire alimentaire français en véritable valeur de marque en France et à l’international, assure un communiqué.Après son premier closing à 70 millions d’euros, le fonds finalise actuellement la levée des 30 millions d’euros supplémentaires pour atteindre une taille de 100 millions d’euros d’ici au premier semestre 2018. L’investissement de FrenchFood Capital dans Thierry Marx La Boulangerie financera le développement rapide d’un réseau de 20 boutiques principalement à Paris et petite couronne. Cinq ouvertures sont déjà prévues en 2018 dont deux au premier semestre.

Intesa Sanpaolo a cédé sa participation dans Allfunds – égale à 50 % du capital et détenue par le biais d’Eurizon Capital SGR – à Hellman & Friedman et GIC pour un montant de 930 millions d’euros, rapporte Funds People Italia. Cela se traduit par une plus-value nette de 800 millions d’euros pour la banque italienne au quatrième trimestre 2017.