Magnus Billing, le directeur général d’Alecta, le principal fonds de pension en Suède avec 82 milliards d’euros, pense que la meilleure approche pour réduire les coûts est d’éviter les sociétés de gestion, rapporte le Financial Times fund management. « Nous voulons tout faire nous-même – c’est l’idée de base », déclare-t-il. « Nous pensons que nous pouvons gérer ces actifs de manière plus efficiente. Nous le faisons à un coût de 2,4 points de base. Il est difficile de trouver quiconque dans le monde qui peut atteindre ce niveau », poursuit-il. Un peu moins de la moitié des actifs du fonds est investi directement dans des actions, dont 45 % dans des entreprises domestiques, 25 % dans des sociétés américaines et le reste sur les autres marchés européens. Alecta est donc l’un des investisseurs les plus influents des pays d’Europe du Nord. Le portefeuille actions de 40 milliards d’euros est concentré autour d’une centaine de titres. « Ce sont de gros paris et nous les détenons sur une très longue période », explique Magnus Billing.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The German asset management firm Metzler Asset Management has selected Visible Alpha and its research and research evaluation platform ONEaccess. The use of this platform will allow Metzler AM to fulfil regulatory requirements related to MiFID II, particularly obligations to the German financial market regulator, BaFin. The approximately 25 investment professionals working at the asset management firm may now select research on an ongoing and much more granular basis.

Durant la semaine à cheval au 3 janvier 2018, les investisseurs se sont à nouveau exposés à l’Europe, alors qu’ils étaient plutôt réticents ces dernières semaines à l'égard de la région en raison principalement des risques politiques. Plus généralement, les investisseurs ont donné la préférence à l’obligataire malgré un environnement qui n’est plus franchement favorable à la classe d’actifs. Cela dit, la prudence reste de mise puisque les fonds monétaires ont aussi accueilli 39 milliards de dollars.Malgré les incertitudes politiques en Espagne, en Allemagne ou encore en Italie, les fonds d’actions européennes ont ainsi enregistré des entrées nettes de 0,7 milliard de dollars après plusieurs semaines de rachats, selon l'étude hebdomadaire de Bank of America Merrill Lynch qui reprend des données du spécialiste de l'évolution des flux dans le monde EPFR Global. Les fonds d’obligations européennes ont de leur côté attiré plus de 1 milliard de dollars, les investisseurs préférant les stratégies régionales aux stratégies pays. Malgré le regain d’intérêt sur les actions européennes, les fonds actions, toutes zones géographiques confondues, ont attiré seulement 4,5 milliards de dollars contre 14,4 milliards de dollars la semaine précédente. Les fonds d’actions émergentes ont encore engrangé 1,7 milliard de dollars, les fonds d’actions japonaises 0,3 milliard de dollars mais les fonds investis en actions américaines ont subi des sorties nettes de plus de 10 milliards de dollars, les plus importantes depuis plus de neuf mois. Les fonds obligataires ont poursuivi sur leur lancée des dernières semaines avec des entrées nettes de 9,2 milliards de dollars au total, le montant le plus élevé des trois derniers mois. Outre le retour sur l’obligataire européen, on observe des entrées nettes de 5,3 milliards de dollars sur les fonds d’obligations notées en catégorie d’investissement («Investment Grade») et de 1,9 milliard de dollars sur les fonds de dette émergente. A noter aussi, aux Etats-Unis, les préoccupations des investisseurs relatives à l’inflation. Les fonds d’obligations indexées sur l’inflation (TIPS) ont ainsi affiché des entrées nettes de 0,7 milliard de dollars, enregistrant ainsi une onzième semaine consécutive de flux nets positifs.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Oddo BHF has recruited Alexander Eimermacher as head of the activities of the Private Wealth Management unit. Eimermacher has been in the role since the beginning of this year, and reports directly to Joachim Häger, board member responsible for wealth management. In his new role, Eimermacher is responsible for strategic projects and cooperation with other units of the group. He previously worked at Commerzbank, where since March 2015 he had been deputy head for relationships with private clients and family offices.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British Treasury on 5 January announced the appointment of Charles Randell as chairman of the British financial market regulator, the FCA. Randell will succeed John Griffith-Jones on 1 April this year, for a five-year term. Randell, currently an external member of the prudential regulatory committee at the Bank of England, advised the British government during the financial crisis of 2008.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Renault-Nissan-Mitsubishi alliance is preparing to launch a USD200m fund dedicated to mobility technologies, three sources familiar with the matter have told Reuters, in a further example of auto manufacturers creating funds for innovation. The fund, which will be officially announced by Carlos Ghosn, head of the alliance, at the CES technology convention in Las Vegas on Tuesday, will be 40% financed by Renault, 40% by Nissan, and 20% by Mitsubishi. “This is going to help us move faster on acquisitions than the competition,” a source in the alliance has told Reuters. A spokesperson for the alliance declined to comment. For the Renault-Nissan-Mitsubishi alliance, the venture capital fund represents an additional step to integrate the three automobile manufacturers, who plan to achieve EUR10bn in synergies each year until 2022. According to sources familiar with the matter, the fund will be registered in the Netherlands, and will be led by François Dossa, former head of the activities of Société générale in Brazil, who later led the Nissan affiliate in Rio de Janeiro.

La société de gestion française Comgest a modifié la dénomination de de deux de ses fonds. Le fonds Comgest Growth Greater China devient Comgest Growth China tandis que le fonds Comgest Growth Mid-Caps Europe devient Comgest Growth Europe Smaller Companies, indique le site spécialisé Investment Europe. Ces modifications sont effectives depuis le 22 décembre. Elles n’entraînent aucun changement en ce qui concerne l’objectif, la politique d’investissement et la composition du portefeuille. Comgest a procédé à ces modifications pour des raisons de clarification, indique-t-on.A fin décembre 2016, les actifs sous gestion de Comgest s’inscrivaient à 21,8 milliards d’euros.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Orix Corporation, owner of the Netherlands-based financial services group Robeco, on 5 January announced that Robeco Groep N.V. would be changing names, to become Orix Corporation Europe N.V. from 1 January 2018. Robeco Groep is the asset management unit of the Orix group, and the holding company for Robeco Institutional Asset Management B.V., Boston Partners Global Investors, Inc, Harbor Capital Advisors, Inc, Transtrend B.V., RobecoSAM AG et Canara Robeco Asset Management Company Limited. Orix acquired about 90% of capital in Robeco from Rabobank in 2013, and then subsequently acquired the remaining 10% from the Rabobank group. At the end of 2017, assets under management at Robeco Group, now Orix Corporation Europe, totalled EUR152bn, nearly one third of which was invested in quantitative strategies.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } UBS Asset Management has listed two socially responsible international ETFs on the London Stock Exchange. Two versions of the UBS ETF (IE) MSCI ACWI Socially Responsible ETF are being offered to investors, one of them hedged in pounds sterling, and the other in US dollars. The two strategies, which charge fees of 0.48%, replicate the MSCI ACWI SRI 5% Issuer Capped index, including large and midcaps from 23 developed and 24 emerging countries.

EFG Asset Management has today launched its Future Leaders Panel to identify pioneers in management.Comprising industry and academic experts, the panel will seek to construct a proprietary framework for EFGAM to further enhance its investment process, ultimately demonstrating the true value of active management.The Future Leaders Panel currently comprises:• Nathan Furr, business innovation expert and assistant professor of strategy at INSEAD• Tara Swart, neuroscientist and behavioural psychology expert and senior lecturer at MIT Sloan School of Management• Freek Vermeulen, innovation expert and associate professor of strategy and entrepreneurship at London Business School• Jason Jay, ESG expert and senior lecturer at MIT Sloan School of ManagementAdditional members will join the panel in coming months. Moz Afzal, chief investment officer of EFGAM said, «The panellists will act as an extension of our in-house analysts to further shape our investment process and identify key qualities behind visionary leaders and management teams. We are delighted to welcome such acknowledged experts in the fields of business management and innovation to the panel.»

After more than 30 years with Franklin Templeton, Mark Mobius, Ph.D. has announced his plans to retire from the company on January 31, 2018.“There is no single individual who is more synonymous with emerging markets investing than Mark Mobius. My colleagues and I are deeply grateful to have had the opportunity to work alongside a legend, and we thank Mark for his many years of dedicated service and tremendous contributions to the firm,” said Chairman and CEO Greg Johnson.“Mark has been an investor through historically transformational times in emerging markets and later frontier markets. Over the last three decades, Mark has built a team of talented research analysts and portfolio managers around the world, and has generously shared his experiences with an audience that spans the globe. We wish him all the very best in his future endeavors, as we do not expect retirement will slow him down very much,” Johnson continued.Mobius has spent more than 40 years working in emerging markets all over the world. He was hired by the late Sir John Templeton in 1987 to launch one of the first mutual funds dedicated to emerging markets. Mobius oversaw Templeton’s emerging markets team from 1987 to 2016.Mobius commented, «I feel very fortunate to have spent most of my career at Franklin Templeton Investments. I have had the great privilege of working with an emerging markets team that includes some of the most talented and passionate people in the business, a number of whom have been with me for decades. I leave with great confidence in the Templeton Emerging Markets team and leadership at Franklin Templeton.”Over the past several years, Franklin Templeton has evolved its emerging markets equity investment team structure, and succession planning for Templeton Emerging Markets Group (TEMG) has been a key component in that process. In early 2016, Stephen Dover, CFA was named chief investment officer of TEMG. Mobius transitioned the day-to-day management of the group to Dover and day-to-day management of the funds to other senior members of TEMG.As Mobius transitioned away from managing the team and management of the funds over the past couple of years, he has continued to share his insights and perspectives with the Templeton team and the market at large. Most recently, Mobius’ primary responsibility has been focused on serving as an external spokesperson for the group, sharing macro views on emerging markets.“Mark was instrumental in building the very experienced bench of investment talent within our emerging markets team, and he is leaving the various emerging markets funds and strategies launched under his leadership in very capable hands,” said Dover. “We do not expect Mark’s retirement to cause any disruption to our clients, and Templeton Emerging Market Group’s time-tested philosophy and disciplined approach will remain the same.”Templeton Emerging Markets Group has approximately 50 experienced investment professionals in 20 offices and over $28 billion in assets under management as of September 30, 2017.

2017 a encore été une bonne année pour Amiral Gestion, qui voit ses encours approcher la barre des 4 milliards d’euros. Dans un entretien à NewsManagers, Nicolas Komilikis, directeur général de la société indépendante, explique que la performance et le capital humain sont les clés de ce succès. Et dans un contexte propice aux concentrations, le dirigeant affirme tenir à l’indépendance de la société.

L’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (OIRPC), GIC et The Scion Group LLC (Scion) ont annoncé que leur coentreprise dans le secteur des logements étudiants, Scion Student Communities, LP , a acquis un portefeuille de logements étudiants américains pour environ 1,1 milliard de dollars américains. Le portefeuille est composé de 24 actifs de qualité situés dans 20 marchés universitaires diversifiés aux États-Unis et totalisant 13.666 lits.La transaction comprend l’acquisition de 22 immeubles de sociétés affiliées à Harrison Street Real Estate Capital et la recapitalisation de deux parcs de logements étudiants qui étaient auparavant la propriété de deux syndications privées affiliées à Scion. Le portefeuille présente une variété intéressante de propriétés de catégorie A récentes, principalement situées dans des marchés universitaires de première catégorie, ainsi que des actifs à valeur ajoutée triés sur le volet.Depuis sa création en janvier 2016, la coentreprise a effectué plus de 4 milliards de dollars américains de placements, principalement au moyen de quatre importantes opérations de portefeuille dans lesquelles environ 1,4 milliard de dollars américains en capitaux propres ont été déployés. L’OIRPC et GIC détiennent chacun une participation de 45 % dans le portefeuille nouvellement acquis et Scion possède la participation de 10 % restante.La coentreprise continuera de chercher d’autres occasions d’acquérir des logements étudiants de grande qualité, principalement dans les marchés universitaires de première catégorie aux États-Unis.

Mrogan Stanley Investment Management propose désormais le fonds Morgan Stanley Investment Funds (MS INVF) China 1-Shares dans un format de sicav luxembourgeoise, rapporte le site Investment Europe. Cette stratégie n'était jusqu’ici accessible qu’aux investisseurs institutionnels. Cette stratégie de conviction, qui devrait compter entre 25 et 40 positions actives, a pour objectif d’exploiter les anomalies de valorisation sur le marché des actions A en donnant la priorité à des sociétés de grande qualité dont la croissance pourrait être supérieure à celle du PIB, qui pourraient gagner des parts de marché et maintenir ou améliorer leurs marges bénéficiaires.

La société de gestion allemande Metzler Asset Management a sélectionné Visible Alpha et sa plateforme de recherche et d'évaluation de la recherche ONEaccess. L’utilisation de cette plateforme permet à Metzler AM de remplir les obligations réglementaires liées à MiFID II, notamment auprès du régulateur allemand des marchés financiers, la BaFin. Les quelque 25 professionnels de l’investissement travaillant au sein de la société de gestion pourront désormais sélectionner en continu et de façon beaucoup plus granulaire les travaux de recherche.

Oddo BHF vient de recruter Alexander Eimermacher en qualité de responsable des activités du pôle «Private Wealth Management». En fonction depuis le début de l’année, Alexander Eimermacher est rattaché directement à Joachim Häger, membre du directoire responsable du Wealth Management. Dans ses nouvelles fonctions, il a notamment en charge les projets stratégiques ainsi que la coopération avec les autres unités du groupe.Alexander Eimermacher travaillait précédemment à la Commerzbank où il était, depuis mars 2015, responsable adjoint pour les relations avec les clients privés et les family offices.

UBS Asset Management vient de coter deux ETF internationaux socialement responsables à la Bourse de Londres, le London Stock Exchange. Deux versions du UBS ETF (IE) MSCI ACWI Socially Responsible ETF sont proposés aux investisseurs, l’une couverte en sterling, l’autre en dollar. Les deux stratégies, qui sont chargés à 0,48%, répliquent l’indice MSCI ACWI SRI 5% Issuer Capped comprenant les grandes et moyennes capitalisations de 23 pays développés et 24 pays émergents.

La boutique espagnole azValor Asset Management a ouvert un bureau de représentation à Londres, rapporte InvestmentEurope. Le bureau, pour lequel la société attend le feu vert du régulateur britannique, sera dirigé par Michael Alsalem, un ancien gérant de Ledbury Partners.

Mauvaise passe pour Astellon Capital Partners, un hedge fund lancé en 2011 par d’anciens banquiers de Morgan Stanley. Suite à l’effondrement des commissions de performance et plusieurs départs de responsables senior, les bénéfices distribuables aux membres du hedge fund ont chuté de 90% à 427.000 livres durant l’année à fin mars 2017 par rapport à l’année précédente, selon des documents dont Financial News a eu connaissance. Bernd Ondruch, l’un des créateurs d’Astellon, reste responsable des investissements (CIO), mais l’autre créateur du fonds, Christian Vogel-Claussen, a quitté la société en janvier 2016, alors que les actifs sous gestion s’inscrivaient à environ 700 millions de dollars. Depuis, quatre associés ont jeté l'éponge l’an dernier, dont le responsable des opérations, Davi Vieira, et le directeur financier Raymond Atkinson.

EFG Asset Management a lancé vendredi son « Future Leaders Panel », un comité composé de spécialistes des entreprises et d’universitaires qui sera chargé d’aider à « bâtir un cadre propriétaire qui permettra à EFG AM de renforcer son processus de recherche en investissement ». L’idée est de pouvoir mieux identifier les leaders visionnaires dans les équipes dirigeantes des entreprises. Ce comité se compose de Nathan Furr, expert en innovation d’entreprise et professeur assistant de stratégie à l’Insead ; Tara Swart, experte en neurosciences et en psychologie comportementale et maître de conférence à la London Business School, Freek Vermeulen, expert en innovation et professeur associé de stratégie et d’entreprenariat à la London Business School ; et Jason Jay, spécialiste ESG et maître de conférence senior au MIT Sloan School of Management.D’autres membres rejoindront le panel dans les mois qui viennent.« Les membres du panel agiront comme un prolongement de nos analystes maison pour façonner un peu plus notre processus d’investissement et identifier les qualités clés derrière les leaders et les équipes dirigeantes visionnaires », commente Moz Afzal, directeur des investissements.

Lombard Odier Investment Managers a fermé son fonds énergie monde en raison de piètres performances, a appris Citywire Selector. Le LO Funds – Global Energy a été liquidé le 27 octobre 2017 afin de rationaliser la gamme, a indiqué un porte-parole de la société. Le fonds avait perdu 35,82 % en dollars sur trois ans à fin octobre.

Orix Corporation, propriétaire du groupe de services financiers néerlandais Robeco, a annoncé ce 5 janvier que Robeco Groep N.V. change de dénomination pour devenir Orix Corporation Europe N.V. à compter du 1er janvier 2018. Robeco Groep est le pôle de gestion d’actifs du groupe Orix et la holding des sociétés Robeco Institutional Asset Management B.V., Boston Partners Global Investors, Inc, Harbor Capital Advisors, Inc, Transtrend B.V., RobecoSAM AG et Canara Robeco Asset Management Company Limited. Pour mémoire, Orix avait acquis en 2013 environ 90% du capital de Robeco auprès de Rabobank pour ensuite acheter le reliquat de 10% auprès du même groupe Rabobank. Fin 2017, les actifs sous gestion de Robeco Group, désormais Orix Corporation Europe, s'élevaient à 152 milliards d’euros, dont près d’un tiers investis dans des stratégies quantitatives.

Après huit années passées à l’Association française des investisseurs institutionnels (Af2i) en tant que secrétaire général, Philippe Haudeville a décidé de quitter ses fonctions le 29 décembre 2017 pour se consacrer à de nouvelles activités, souligne un communiqué de l’Af2i. Il rejoint la firme Grant & Eisenhofer, acteur majeur de « l’investment litigation ».

Mathieu Pivovard, responsable de la gestion diversifiée, et Maryannick Plomion, gérante senior, d’Allianz Global Investors.

Le secteur des hedge funds a connu sa meilleure année depuis 2013, porté par l’envolée des marchés actions.

Uniformisation du conseil patrimonial et de la sélection de fonds, vaste plan de recrutement pour étoffer les équipes de gestion patrimoniale ou encore préparation aux nouvelles réglementations. Jean-Luc Reynaert, directeur du marché patrimonial de la Caisse d’Épargne Hauts-de-France, nous détaille ses ambitions.

A l’issue de la première journée de négociation sous les règles MIF 2, les prestataires de services d’investissement avaient jusqu’au 4 janvier minuit pour déclarer à l’AMF leurs transactions. A ce titre, la nouvelle plateforme ICY de l’AMF a reçu et intégré plus d’1 million de transactions en provenance d’une cinquantaine de déclarants (entreprises d’investissements et prestataires de services de données).

La société de biotechnologie Acticor Biotech a annoncé la réalisation d’une augmentation de capital de 1,7 million d’euros et l’entrée au capital du fonds d’investissement Primer Capital. Ce tour de financement en actions de Primer Capital a été suivi par les investisseurs historiques de la société, Anaxago, CapDecisif Management, et des investisseurs privés, auquel s’ajoute un financement sous la forme de subventions et d’avances remboursables pour un montant de 2,2 millions d’euros, provenant du Concours Mondial de l’Innovation (dont Acticor est lauréat), pour un montant total de 3,9 millions d’euros. Acticor Biotech renforce ainsi sa trésorerie dans la perspective de la préparation du premier essai clinique de phase II de son candidat médicament ACT017.Primer Capital est un fonds venture spécialisé en santé qui a pour objectif d’investir dans des projets pharmaceutiques ou de biotechnologies, plus spécifiquement en oncologie, cardiologie, rhumatologie et en chirurgie.