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Asset Management
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23/04/2018

"L'intégration de critères ESG dans le processus de gestion permet de générer de meilleures performances"

Le patron de Pictet AM en France, Hervé Thiard, revient pour NewsManagers sur l'accord récent avec Groupama et dresse un premier bilan de l'activité de la société de gestion dans l'Hexagone. Egalement responsable de la région Benelux, Hervé Thiard présente l'activité de la société de gestion dans cette région et évoque par ailleurs l'évolution de l'offre de la maison suisse, connue pour ses fonds thématiques mais qui souhaite aussi mettre en avant d'autres stratégies.
23/04/2018

La Française se renforce sur le marché italien

La Française étend sa présence sur le marché italien. Le gestionnaire d’actifs français a en effet annoncé la signature d’un accord de partenariat avec la banque autrichienne AlpenBank permettant à cette dernière de distribuer l’ensemble de la gamme des produits de La Française autorisés à la commercialisation en Italie. Les clients italiens de la banque privée autrichienne, qui dispose d’une succursale à Bolzano avec des consultants répartis dans le nord et le centre de l’Italie, auront donc accès aux produits de La Française via la plateforme Allfunds.Grâce à ce nouveau partenariat, La Française, dont l’activité en Italie est dirigée par Luigi Brunetti, va accélérer sa croissance sur le marché italien. « L’accord avec AlpenBank s’inscrit dans le cadre de notre stratégie de croissance, qui vise à conquérir davantage de parts de marchés en Italie, a commenté Luigi Brunetti, cité dans un communiqué. Ce partenariat nous permettra de consolider de plus en plus notre positionnement sur un marché qui est toujours plus compétitif. »
23/04/2018

Un nouveau patron pour l'équipe obligataire de Robeco

Robeco a annoncé ce 20 avril la nomination de Fred Belak en qualité de nouveau responsable de la gestion obligataire qui va succéder à Kommer van Trigt. Robeco précise dans un communiqué que Fred Belak va diriger l'équipe obligataire macro internationale et reprendre la gestion du fonds Robeco Global Total Return Bond. Kommer van Trigt, qui souhaite donner une nouvelle orientation à sa carrière, demeure en fonction jusqu’au 1er juillet pour assurer une transition apaisée. Par ailleurs, Michiel de Bruin deviendra co-responsable de l'équipe à partir du 8 mai, partageant la responsabilité de cette équipe avec Remmert Koekkoek, qui pourra ainsi continuer de piloter les stratégies sous contrainte de passif et les stratégies d’overlay.Avec plus de 25 ans d’expérience et une expertise forte dans la gestion total return, Fred Belak rejoint Robeco en provenance de Lombard Odier où il était responsable des investissements pour les fonds de taux et les fonds macro. Il était précédemment associé de Stoneworks, un hedge fund macro. Michiel de Bruin travaillait précédemment chez BMO Global Asset Management à Londres où il était dernièrement responsable taux et marchés monétaires. Robeco ajoute avoir engagé un processus de recrutement pour deux nouveaux gérants de portefeuille.
23/04/2018
Fonds

Le fonds microcaps de Magallanes Value Investors interdit de nouvelles souscriptions

Magallanes Value Investors a décidé de fermer aux nouvelles souscriptions son fonds Magallanes Microcaps Europe, lancé il y a un an, et qui vient d’atteindre la barre des 100 millions d’euros, rapporte Investment Europe. Dans le cadre de cette opération de «hard close», les participants actuels du fonds ne peuvent plus en conséquence souscrire de nouvelles parts et les possibilités de souscription de nouveaux participants sont très réduites. Cette fermeture vise à préserver la gestion de cette stratégie qui investit principalement dans de petites capitalisations européennes.
Fonds
23/04/2018

Intermoney étoffe son équipe de gestion actions

Le gestionnaire d’actifs espagnol Intermoney Gestion a recruté Sara Garcia Cano en tant qu’analyste actions au sein de son équipe d’analyse et de gestion du fonds Intermoney Variable Euro, rapporte le site spécialisé Funds People. Dans le cadre de ses fonctions, elle participera activement à la définition des stratégies d’investissement du fonds sous la direction d’Alvaro Cubero. Sara Garcia Cano arrive en provenance de Banco Caminos où elle a officié pendant plus de 5 ans en qualité de gérante actions.
23/04/2018

Capitulum AM signe un nouveau partenariat

La boutique de gestion Capitulum Asset Management vient de signer un partenariat stratégique avec LBBW Asset Management, la société de gestion de la banque publique régionale LBBW. Ce partenariat s’ajoute à celui conclu avec Universal-Investment annoncé récemment (NewsManagers du 13 avril). Le premier fonds issu de ce nouveau partenariat devrait être lancé prochainement et devrait permettre aux investisseurs institutionnels de s’exposer à une stratégie en devises locales dédiée aux marchés émergents développée par Lutz Röhmeyer, le fondateur de Capitulum AM.
23/04/2018
Fonds

Universal-Investment lance un fonds éthique

Universal-Investment, en partenariat avec la société de conseil auprès des institutionnels Wettlaufer Wirtschaftsberatung, lance un fonds ouvert à destination des investisseurs religieux et des fondations. Le nouveau fonds, Smart u. Fair-Fonds ((DE000A2H7NX5), plutôt conservateur, devrait comprendre une allocation actions de 30% qui s’intéressera en priorité à l’Europe, et une allocation obligataire de 70% constituée d’obligations en euro. L’approche durable du fonds privilégie les entreprises «best-in-class» et exclut les secteurs et pays controversés dans la ligne des recommandations de l’Eglise évangélique allemande et de la Conférence des évêques de l’Eglise catholique.Les frais annuels devraient être limités à 0,6%. Pour obtenir un tel niveau, le fonds ne sera pas activement distribué dans les réseaux et la gestion active de la stratégie sera limitée dans la mesure où la sélection des sociétés reposera sur la base de données propriétaire d’Universal-Investment.L’Eglise évangélique de la région Centre de l’Allemagne a d’ores et déjà investi environ 20 millions d’euros dans le fonds.
Fonds
23/04/2018
Fonds

OFI AM propose ses stratégies durables sur le marché allemand

OFI Asset Management veut poursuivre son développement sur le marché allemand et propose à cet effet quatre de ses stratégies durables, rapporte le site spécialisé Das Investment. Les fonds sont commercialisés en Allemagne et en Autriche auprès des investisseurs institutionnels et particuliers pour trois d’entre eux. Il s’agit des fonds Ofi Fund RS European Equity Positive Economy (ISIN, P: LU1753039368; I: LU1753039285), Ofi RS Euro Equity Smart Beta (P: FR0013303625; I: FR0013303617), Ofi RS Euro Equity Smart Delta Convex (P: FR0010411868; I: FR0011525658), et Ofi Fund Euro Breakeven Inflation (I: LU1753039871).OFI AM, qui gère quelque 70 milliards d’euros, propose par ailleurs le fonds Ucités dédié aux métaux précieux OFI Precious Metals (code Isin : FR0011170182) en Allemagne et en Autriche.
Fonds
23/04/2018
Fonds

M&G lance le premier fonds de dette privée à impact

M&G annonce ce matin le lancement de ce que la société de gestion assure être «le tout premier fonds investi essentiellement dans la dette privée et illiquide et visant à avoir un impact social et environnemental positif». Ce fonds diversifié, baptisé M&G Impact Financing Fund, a pour objectif d’offrir aux investisseurs un revenu régulier et un rendement total supérieur à celui des obligations cotées. Chaque année, les investisseurs recevront un rapport décrivant l’impact social et environnemental des investissements du fonds. Totalisant 44,5 millions de livres sterling d’encours, le fonds M&G Impact Financing Fund a participé à plusieurs émissions de dette privée et illiquide. Parmi ces opérations figurent un prêt octroyé au promoteur en charge du processus de régénération de la Péninsule de Greenwich à Londres, qui soutient des initiatives en faveur de l’énergie solaire aux États-Unis et finance des associations de logement au Royaume-Uni. Ces opérations contribueront directement à la construction de logements, à la création d’emplois et à la réduction des émissions de CO2, explique le communiqué.M&G a collaboré avec Sustainalytics, un cabinet de recherche spécialisé dans l’investissement durable, pour concevoir une méthodologie permettant d’évaluer et de mesurer l’impact des investissements du fonds. M&G Prudential, Big Society Capital et The Swedish Foundation for Strategic Environmental Research, ont tous contribué au capital d’amorçage du fonds.Evita Zanuso, directrice du secteur financier et de l’engagement des investisseurs chez Big Society Capital, indique ainsi avoir investi 15 millions de livres sterling issus de leur portefeuille monétaire.
Fonds
23/04/2018

Bon début d'année pour les activités de gestion d'UBS

UBS a annoncé ce matin, à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, que les actifs sous gestion du groupe s’inscrivaient fin mars à 3.155 milliards de francs, en recul de 0,8% par rapport à leur niveau de fin décembre 2017 mais en forte hausse par rapport à fin mars 2017 (2.922 milliards de francs). La division Global Wealth Management, avec des encours de 2.302 milliards de francs, a enregistré une collecte nette de 19 milliards de francs, avec des entrées nettes dans toutes les régions, notamment aux Amériques avec une collecte de plus de 7 milliards après des sorties nettes de 1,5 milliard de francs. Dans la division gestion, la collecte nette ressort à 26,6 milliards de francs hors fonds monétaires et les actifs investis à 792 milliards de francs suisses, leur plus haut niveau des dix dernières années, contre 776 milliards de francs fin 2017. Le résultat avant impôts de la division Global Wealth Management a progressé de 7% sur un an à 1,12 milliard de francs tandis qu’il affiche en gestion d’actifs un recul de 12% à 108 millions de francs. Au niveau du groupe, le résultat avant impôts s’inscrit à 1,97 milliard de francs, en hausse de 16,7% sur un an. Le bénéfice net semestriel du groupe a progressé d’un peu plus de 19% sur un an à 1,51 milliard de francs. Le produit d’exploitation à augmenté de 2,2% à 7,70 milliards de francs alors que les charges d’exploitation ont reculé de 2% à 5,73 milliards de francs.
23/04/2018
Gestion d'actifs

Carmignac a décollecté en début d’année

Malgré les fortes turbulences sur les marchés au début d’année, Carmignac estime avoir réussi à maintenir le cap, en affichant une décollecte nette d’environ 800 millions d’euros sur les trois premiers mois de l’année pour des encours de 56 milliards. Dans un tel contexte, la société a préféré mettre en exergue le bon comportement de sa gamme de fonds, à l’image du fonds actions globales Carmignac Investissement qui a généré une performance de 0,74% au premier trimestre ou du fonds Carmignac Global Bond qui affiche une performance de 1,41% à l’issue des trois premiers mois de l’année. Quant au fonds phare Carmignac Patrimoine, il affiche un modeste repli de -0,56% au premier trimestre.
Gestion d'actifs
23/04/2018

La CNCGP étoffe son offre à ses adhérents

La Chambre Nationale des Conseils en Gestion de Patrimoine (CNCGP), vient d'annoncer le lancement d'une nouveau service qu'elle proposera désormais à ses adhérents : la médiation de la consommation dédiée aux CGP. Une offre issue des travaux menés par la commission RCP (Responsabilité civile et professionnelle) de la CNCGP.
20/04/2018

Management reshuffle at Cerberus

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The US venture capital firm Cerberus Capital Management (Cerberus) on 19 April announced the appointment of Matt Zames as president of Cerberus. At the same time, Frank Bruno has been promoted to co-CEO, while Lee Millstein becomes president of the firm’s international business. Zames, who has over 20 years of experience in financial services, joins Cerberus from J.P. Morgan Chase & Co, where he served as chief operating officer from 2012 to 2017. Bruno becomes co-CEO of Cerberus, alongside Steve Feinberg, founder, co-CEO and chief investment officer. Bruno, who has been at Cerberus for 20 years, will work in close collaboration with Feinberg to oversee and manage the global investment activities of Cerberus, over all asset classes, all sectors and all geographical regions. Bruno had previously been responsible for European, Asian and Latin American activities at the firm. Millstein, who has been present at the company for 11 years, becomes president of Cerberus Global Investments, the international activities of Cerberus. He will also retain his role as global head of real estate.
20/04/2018

BlackRock hires Goldman's Una Neary as chief compliance officer

BlackRock Inc, the world’s largest asset manager, said on Thursday its top regulatory compliance officer will leave the company and be replaced by a Goldman Sachs Group Inc executive, according to a staff memo seen by Reuters. BlackRock Global chief compliance officer Georgina Fogo is moving to Janus Henderson Group plc to be its chief risk officer, starting in July, Janus Henderson said in a statement.Una Neary, a Goldman partner and head of the bank’s regulatory practices group, will take up Fogo’s responsibilities at BlackRock in the coming months, BlackRock’s general counsel, Chris Meade, said in the memo.A former bank examiner at the U.S. Federal Reserve Bank of New York, Neary moved to Goldman in 2009 during the global financial crisis. Her father owns a well-known New York Irish bar and restaurant called Neary’s where she regularly works as a hostess, according to media reports.
20/04/2018

APG recruits founder of Norwegian sovereign fund

The Netherlands-based asset management firm APG Asset Management (APG), with assets totalling EUR475bn, has announced the appointment of Knut Kjaer as a member of its supervisory board, with a term of four years. Kjaer joined the asset management firm on 11 April 2018. The Norwegian Kjaer was founder and CEO of Norges Bank Investment Management from 1997 to 2008. In this role, he was responsible for operational management of the sovereign fund, and management of the majority of the currency reserves of Norway. From 2011, Kjaer was chairman and partner at FSN Capital Partners, a Scandinavian venture capital firm, where since 2017 he oversaw the asset management arm.The supervisory board at APG Asset Management now includes Maes van Lanschot (chairman), Bart Le Blanc (vice-chairman), and Knut Kjaer.
20/04/2018

Millennium Global wins a mandate from ERAFP

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The pension fund for public servants Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) has awarded an active mandate to Millennium Global, and two stand-by mandates to BNP Paribas AM and Russell Investments, to manage hedging of currency risks for its assets. In line with its fiduciary duty, ERAFP has selected three providers, who will be responsible for ensuring global coverage for currency risks on its assets. The strategy employed will include a layer of passive hedging, and a dynamic currency risk hedging component. As an indication, the hypothetical sum to be covered at the start of the mandate is expected to be about EUR2bn. The mandates will be for an initial duration of four years, with an option for ERAFP to renew the contract for two successive periods of two years.
20/04/2018

Candriam takes over direct management activities of ABN Amro IS

As announced by Distrib Invest (an Agefi group sister publication of NewsManagers) on 22 February this year, ABN Amro Investment Solutions (ABN Amro IS) on 20 April announced that it has selected the asset management firm Candriam to transfer its direct internal asset management activities. The transfer will affect EUR8bn in assets, including mandates and dedicated institutional funds, as well as open French-registered investment funds, not including multi-management. “This operation aims to build up the asset management outsourcing framework at ABN Amro Investment Solutions, which now represents the vast majority of its assets under management, by adding the assets from open French funds,” the firm says. “This is a sign of the strategic priority at ABN Amro Investment Solutions of concentrating the range of open architecture and multi-management solutions.”Meanwhile, Neuflize Vie, the life and capitalisation insurance company from Neuflize OBC, will outsource management of all of its assets, previously managed by ABN Amro Investment Solutions, to Candriam. At the completion of the project, “Neuflize Vie will benefit from the expertise of Candriam in insurance management and its expertise in the field of socially responsible investment, one of the priority areas for the ABN Amro group in asset management,” the company adds.The operation will allow Candriam to strengthen its presence serving French institutional clients and its management expertise, particularly in bonds. At the conclusion of the operation, which is subject to the necessary clearances from the French financial market authority, the direct management teams at ABN Amro Investment Solutions will join the teams at Candriam.
20/04/2018

Sovereign wealth fund assets surge in 2018

The 2018 Preqin Sovereign Wealth Fund Review finds that sovereign wealth funds have seen a resurgence in the growth of their assets over the past 12 months. AUM for sovereign wealth funds has increased year - on - year since the end of 2009, but in recent years the pace of growth has slowed. Having grown by just 4% from March 2015 to March 2017, though, global assets held by sovereign wealth funds have jumped by 13% in the year to March 2018. Funds worldwide added $866 bn in AUM, and the investor class now oversees a record $7.45tn. Seventy - one percent of sovereign wealth funds saw their assets increase, although almost one in five (19%) saw a decrease. Notably, Norway’s Government Pension Fund Global broke the $1tn barrier to record $1.06tn in assets as of March. Conversely, Russia’s Reserve Fund ceased operations in early 2018, as its capital was used to cover budget shortfalls.There are now 78 sovereign wealth funds active globally. This is a net gain of two funds over the past 12 months.The largest proportions of sovereign wealth funds - 82% and 78% respectively – invest in public equities and fixed income. However, interest in real assets is increasing. Sixty - four percent and 5 9 % of sovereign wealth funds invest in infrastructure and natural resources respectively. This is an increase of one percentage point for infrastructure and four for natural resources over the past 12 months.
20/04/2018

J.P. Morgan launches an ESG bond index in partnership with BlackRock

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } J.P. Morgan has announced the launch of a new international bond index, J.P. Morgan ESG (“JESG”), which includes environmental, social and governance criteria in a composite index. The concept for the index was developed in partnership with BlackRock, to meet growing demand on the part of bond investors for a benchmark index for emerging market issuers who are already advanced in the integration of ESG criteria. “We are launching the J.P. Morgan ESG index, the first of its kind in emerging market bonds, to promote socially responsible investment. BlackRock has played a central role in its development, and we are very happy to see this index finding a concrete application,” says Joyce Chang, global head of research at J.P. Morgan, in a statement. The new index is managed independently by J.P. Morgan for investors seeking to gradually integrate ESG criteria and a responsible approach to their bond investment strategies via leading indices such as EMBI, GBI-EM and CEMBI. The new index may now be broken down into indices for these three benchmarks.
20/04/2018

Commonwealth Bank of Australia planning initial public offering for asset management

The Australian bank Commonwealth is planning to hold an initial public offering for its asset management activities, Colonial First State Global Asset Management (CFSGAM), which outside the Australian market operates as First State Investments. The offering is slated for the end of the year, but the timetable will depend on permission from the supervisory authorities and market conditions, a statement says. CFSGAM has assets under management of USD219bn, or about EUR138bn.
20/04/2018

UBS WM appoints a director of wealth management for Italy

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } UBS Wealth Management Italy yesterday announced the recruitment of Paolo Federici as its new head of wealth management activities in the country. Federici will officially begin in the role on 30 April 2018. In this new position, Federici will report to Fabio Innocenzi, director of UBS Europe SE and head for Italy and the Iberias at UBS Wealth Management. Federici, 48, joins from Fidelity International, where he had worked since 2005, in several senior roles. Most recently, he had been head for Northern Europe, after serving as global head of products. From 2013 to 2015, he served as head for southern Europe and Latin America. From 2005 to 2011, he was director of sales and head for Italy. Before joining Fidelity, Federici was responsible for development of activities in the wealth management division of Sanpaolo. UBS Wealth Management Italy has also appointed Ferrucio Ferri as head of global segments, in addition to his role as CEO of UBE Fiduciaria. Alberto Martini has also been appointed as head of growth, and in this role will be responsible for development of the activities in Italy.
20/04/2018

Belgian funds post inflows of EUR4.4bn in Q4 2017

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } In the fourth quarter of 2017, the Belgian fund sector posted 2.3% growth in assets, driven by net subscriptions totalling EUR4.4bn, according to statistics released by the Belgian asset management association (BEAMA). As of the end of December 2017, net assets in funds on public sale in Belgium totalled a record EUR194.4bn, with the previous record dating from 2006, at EUR179.1bn. Net assets in funds that invest primarily in fixed income securities rose by 1.8% in the fourth quarter of 2017, to a total of EUR34.3bn. Net assets in funds which invest primarily in variable income securities, such as balanced and equity funds, rose 2.4% in the same period. Equity funds had EUR58.1bn as of the end of December 2017, an increase over the quarter of EUR3.8bn, or 7%. In the mixed fund category, pension savings funds gained EUR0.3bn in the period from October to December 2017. These reached an all-time high of EUR19.6bn, driven by net subscriptions, in addition to an increase in underlying asset valuations.
20/04/2018

Good start to year for Vontobel

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Swiss asset management firm Vontobel has had a very good start to the year. “We have earned a meaningful quarterly result, and the first days of second quarter 2018 make us confident for the future,” Zeno Staub, CEO of Vontobel, announced on 19 April at a general shareholders’ meeting, the specialist website finews reports. At the end of March, assets under management totalled CHF189.4bn, compared with CHF186.6bn at the end of December 2017. Compared with first quarter 2017, assets rose by 18%. All activities contributed to strong growth in net assets, says Staub, who feels that a rise in volatility represents a return to normal conditions.
20/04/2018

Janus Henderson recrute une directrice de la gestion des risques

Janus Henderson Investors a annoncé, ce 19 avril, la nomination de Georgina Fogo au sein de son comité de direction en qualité de directrice de la gestion des risques. Actuellement directrice internationale de conformité chez BlackRock, l’intéressé rejoindra Janus Henderson le 2 juillet 2018. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, elle sera responsable pour l’ensemble de la société de la supervision et du développement des fonctions de risque et de conformité. Elle sera basée au siège londonien de la société de gestion. Elle remplace ainsi David Kowaski, ancien directeur de la gestion des risques, qui a pris sa retraite en 2017.Georgina Fogo, qui compte plus de 15 ans d’expérience dans la gestion et la conformité, a travaillé à la fois en Europe et aux Etats-Unis. Avant d’être nommée directrice internationale de la conformité chez BlackRock, elle était directrice de la conformité pour la région EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique) chez BlackRock. Elle a rejoint BlackRock à la suite de la fusion avec Barclays Global Investors en décembre 2009 où elle avait développé et dirigé les équipes consultatives de conformité sur la région EMEA et les Etats-Unis.
20/04/2018

Rokos Capital Management se dote d’un nouveau directeur général

Le hedge fund britannique Rokos Capital Management, qui affiche 8,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion, a nommé Andrew Devenport au poste de directeur général (« CEO »), rapporte le site Pensions & Investments qui cite un porte-parole de la société. L’intéressé remplacera Nick Howard le mois prochain. Ce dernier restera toutefois au sein de la société où il continuera d’officier en tant que directeur des risques. Andrew Devenport était précédemment directeur général de l’organisation caritative Youth Business International.

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