Dans le cadre de l’accélération de leur développement, Arkus et BeeAM, une société française de service et de partenariats dédiée aux sociétés de gestion, se sont associés pour créer la société RSQUARE. Il s’agit d’une structure totalement dédiée à la production d’indicateurs et de reporting de risques de marchés destinée aux investisseurs et aux sociétés de gestion. Réunissant les critères de suivi du risque « marché ex ante » (de type Volatilité, VaR, Tracking Error, Effet de levier, liquidité, concentration, contrepartie …) répondant aux exigences réglementaires, cette structure doit permettre aux dirigeants et responsables, de se concentrer sur l’analyse et non la production, explique un communiqué.Cette solution est totalement digitale et permet d’externaliser la production des états de risques de marchés, répondant à la fois aux exigences des sociétés de gestion valeurs mobilières, real estate ou private equity. Pour rappel, Arkus est une société de service, basée et régulée au Luxembourg, spécialisée dans la production de reporting de risques financiers, couvrant les exigences réglementaires, ainsi que les classes d’actif cotées ou non cotées.

Changement radical de cap pour le fonds Talence 2018. Alors que son échéance était fixée à la fin de l’année 2018, la société Talence Gestion a en effet décidé de donner une seconde jeunesse à ce fonds actions européennes. Dans le cadre de la mise en œuvre de la stratégie d’investissement du fonds Talence 2018, la société a pourtant réalisé une partie des opérations de cessions et le fonds est désormais investi à moins de 50% en actions, le solde étant investi en fonds monétaires PEA afin de sécuriser les plus-values latentes de cession, explique la société de gestion dans une lettre aux porteurs daté du 16 février 2018. « Compte tenu du désinvestissement en actions du fonds conformément à sa stratégie initiale de céder progressivement l’ensemble des lignes puis, une fois toutes cédées, d’être dissout, et notre analyse d’une reprise durable en zone Euro, nous pensons qu’il y a un potentiel important de revalorisation sur de nombreuses valeurs détenues par Talence 2018 mais également sur d’autres valeurs cycliques et en retournement que nos gérants ont identifié, estime néanmoins Talence Gestion. Ainsi, nous souhaitons ne pas dissoudre le fonds et ne plus lui donner d’échéance en le faisant évoluer avec une nouvelle stratégie d’investissement. »Dans le cadre de cette nouvelle stratégie d’investissement, Talence Gestion a donc décidé d’étendre la thématique restructuration du fonds aux « situations spéciales », indique la société. En outre, la société annonce « la conservation des positions actuelles avec la possibilité de les renforcer et de pouvoir initier de nouveaux investissements et la conservation d’un positionnement original du fonds mais avec un format plus ‘classique’ (fonds ouvert sans échéance) », précise-t-elle. Cette opération a été agréée par l’Autorité des marchés financiers (AMF) le 15 février 2018 et a été réalisée le 26 mars 2018.Dans le cadre de cette réorganisation en profondeur, le fonds est rebaptisé Talence Situations Spéciales. Il continue toutefois d’être co-géré par Régis Lefort et Jean-François Arnaud, gérants senior au sein de la société. Le fonds investit dans des sociétés de la zone Euro, de toutes tailles de capitalisations et sans biais sectoriel, précise Talence Gestion. Par ailleurs, l’indice de référence du fonds a également changé. Désormais, « l’objectif de gestion du fonds est de battre son indice de référence, soit l’Euro Stoxx Net Return, constitué d’environ 300 valeurs de la zone euro », indique le gestionnaire d’actifs. Précédemment, le fonds Talence 2018 n’avait pas d’indice de référence est son objectif de gestion était « d’obtenir une performance annualisée nette supérieure à 7% sur la durée de placement recommandée (soit 3 ans) via l’exposition en actions », indique la société de gestion.De plus, le nombre de ligne en portefeuille n’est désormais plus limité (40 valeurs au maximum précédemment avec le fonds Talence 2018, NDLR) et « de nouveaux choix d’investissement peuvent être réalisés par l’équipe de gestion au cours de la vie du fonds », souligne Talence Gestion. Enfin, l’échéance du fonds n’est plus limitée et l’horizon de placement a été augmentée à 5 ans minimum, conclut la société de gestion.

La société de gestion italienne Krialos, spécialisée dans l’immobilier, compte atteindre les cinq milliards d’euros d’encours dans les 12 prochains mois, rapporte Il Sole – 24 Ore. La société compte aujourd’hui parmi les investisseurs de ses fonds des noms prestigieux comme York, Allianz, Kingstreet et Barings. Elle a également un mandat pour investir pour le compte de Blackstone en Italie.

Invesco vient de renforcer son équipe marketing en Italie avec le recrutement de Maurizio Mazzarelli en qualité de responsable des communications produits et marketing. Dans le cadre de ses fonctions, il sera chargé de développer des plans stratégiques et tactiques de marketing et de communication produits sur le marché italien. Maurizio Mazzarelli, qui compte plus de 15 ans d’expérience dans les stratégies marketing et la gestion des produits, arrive en provenance de Natixis Investment Managers à Londres où il travaillait dans l’équipe de marketing pour la clientèle de particuliers. Avant cela, il avait travaillé chez Aegon Ireland en tant que manager marketing et communications.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock vient de lancer un nouvel ETF axé sur les actions mondiales de petites capitalisations, rapporte Citywire Selector. Baptisé iShares MSCI World Small Cap Ucits, ce nouveau fonds se veut une réponse à la demande croissance des investisseurs en quête d’une exposition sur les sociétés de petites capitalisations des marchés développés. Cet ETF couvre plus de 4.000 petites et moyennes entreprises provenant de 23 marchés développés à travers le monde. Ses frais sont de 0,35%.

Richard Pease a remporté son procès contre son ancien employeur Henderson, qui, selon le gérant, a « refusé » de lui payer 2,7 millions de livres de frais de gestion gagnés lorsqu’il travaillait au sein de la société, a appris Investment Week. Un montant précis de dommages et intérêt sera défini par les deux parties dans le cadre d’une prochaine audition devant le juge. Un retard de 8 mois dans la finalisation de l’arrangement transférant la gestion du fonds Henderson European Special Situations à Richard Pease a par ailleurs conduit à des pertes importantes. La cour a estimé que Richard Pease avait le droit de reprendre la gestion du fonds European Special Situations dans sa forme existante, sans avoir besoin de déranger les investisseurs et sans avoir à dépenser des sommes considérables pour établir son propre fonds afin de les héberger. Richard Pease avait rejoint Henderson Global Investors en 2009 après le rachat par la société de New Star. Il avait signé un contrat qui l’autorisait à garder son fonds s’il quittait la société, ce qu’il a fait en 2015. Il gère désormais ce fonds au sein de sa société Crux Asset Management.

Janus Henderson a annoncé, ce 3 avril, la nomination d’Andrew McCarthy au sein de son équipe dédiée aux actions européennes. Basé à Londres, l’intéressé prendra officiellement ses fonctions le 9 juillet 2018. Il travaillera aux côtés de John Bennett, directeur de la gestion des actions européennes, en tant que co-gérant de ses fonds et mandats européens « long-only ».Andrew McCarthy, qui compte 19 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, arrive en provenance de USS Investment Management où il était gérant de portefeuille spécialisé dans les secteurs de l’industrie et de la consommation. Précédemment, il a officié chez Capital International Research.

La société britannique de capital-investissement Coller Capital cherche à lever 9 milliards de dollars pour un nouveau fonds secondaire, rapporte Private Equity News, une publication de Financial News, qui évoque des sources proches du dossier. Il s’agit de la première levée de fonds de Coller Capital depuis sa profonde réorganisation en 2016. Si la société atteint son objectif pour son huitième fonds, il s’agira du plus important véhicule jamais levé par Coller Capital depuis sa création en 1990.

Deux fonds de l’activité britannique d’Invesco ont accusé des rachats de 24,8 milliards de dollars depuis le départ de son gérant Neil Woodford en 2013, rapporte le Financial Times fund management. Les investisseurs ont retiré 13,1 milliards de dollars du fonds High income et 11,7 milliards de dollars du fonds Income. Les deux fonds, désormais gérés par Mark Barnett, ont enregistré des performances décevantes. Marty Flanagan, le directeur général d’Invesco, admet que le Royaume-Uni est un « marché difficile » depuis que Neil Woodford a quitté la société, mais souligne que l’activité européenne est de plus en plus solide.

Solactive annonce la finalisation de l’acquisition de Primervoto, son partenaire technologique «de longue date». Ce sont 38 spécialistes de la technologie, basés à Berlin, qui ont rejoint le fournisseur d’indices. «L'équipe de Primervoto a joué un rôle clé dans la réussite de Solactive, car elle a joué un rôle déterminant dans la fourniture de solutions informatiques hautement évolutives pour le calcul en temps réel des indices financiers depuis 2010", explique un communiqué. Les conditions financières de la transaction restent confidentielles.Solactive revendique le calcul de plus de 5.500 indices pour plus de 400 clients dans le monde, avec environ 200 milliards de dollars investis dans des produits financiers liés à ses indices, dont 350 ETF.

Le groupe suisse UBS a annoncé, ce 3 avril, qu’il allait proposer l’élection à son conseil d’administration de Jeremy Anderson et Fred Hu pour un mandat d’un an lors de son assemblée générale du 3 mai 2018.Jeremy Anderson a été président de la division « Global Financial Services » chez KPMG International de 2010 à novembre 2017. Auparavant, il a occupé plusieurs postes à responsabilité chez KPMG et il a notamment dirigé la division « Financial Services Pratice » au Royaume-Uni à partir de 2004. Il est ensuite devenu responsable européen de cette division en 2010 avant d’en prendre la responsabilité à l’échelle mondiale en 2010.Pour sa part, Fred Hu a été président de Primavera Capital Group, une société d’investissement basée à Pékin et Hong Kong qu’il a fondée en 2010. Auparavant, il a occupé plusieurs postes à responsabilité chez Goldman Sachs de 1997 à 2010, jouant notamment un rôle central dans le développement du groupe américain en Asie. De fait, il a été associé (« partner ») et président pour la Grande Chine de 2008 à 2010 et associé et co-responsable de la banque d’investissement pour la Chine de 2004 à 2008. Avant cela, il avait ét économiste au sein du Fonds Monétaire International (FMI). Enfin, UBS a annoncé que William G. Parrett, élu président du conseil d’administration de UBS Americas Holding début 2018, va désormais entièrement se consacrer à ce poste. Ainsi, il ne se représentera pas à l’élection au conseil d’administration du groupe UBS. L’intéressé était administrateur du groupe UBS depuis 2008.

En collaboration avec Patrimonium, Credit Suisse lance un nouveau fonds qui est basé sur les crédits aux entreprises, rapporte L’Agefi Suisse. La banque souligne que ce produit destiné aux investisseurs institutionnels est le premier fonds de ce type émis en Suisse. Cette dernière va aussi y investir personnellement. Ce fonds, baptisé Private Debt co-Investor Fund I, donne ainsi la possibilité de participer à des crédits accordés par l’établissement bancaire et sélectionnés par Patrimonium Asset Management. Les entreprises visées doivent être basées en Suisse ou en Europe de l’Ouest avec une notation entre BB et B-. Elles font généralement face à des situations particulières. Ce fonds a ainsi un rendement annuel net envisagé de l’ordre du Libor plus 3,5% à 4%, après déduction des frais totaux sur encours (TER de 0,9% à 1%). Le fonds de Credit Suisse et Patrimonium est un fonds de placement fermé d’une durée de huit ans. Le début du délai de souscription est annoncé pour mi-avril et il durera pendant quatre mois. L’établissement bancaire souhaite atteindre entre 400 et 500 millions au total.

Le gérant français Hicham El Aissaoui, qui a récemment quitté la boutique parisienne Athymis Gestion, vient de rejoindre la société de gestion suisse Dôme Capital Partners en qualité de gérant de portefeuille, a appris InvestmentEurope. L’intéressé a officiellement pris ses fonctions le 3 avril 2018. Au sein d’Athymis Gestion, Hicham El Aissaoui assurait la gestion du fonds Athymis Millenial et il était co-gérant pour les fonds Athymis Better Life, Athymis Patrimoine et Athymis Alternatifs.

The European Securities and Markets Authority (ESMA) is publishing the first Part of its Technical Advice (TA) under the Prospectus Regulation. The TA is published in response to a mandate from the European Commission (EC) of 28 February 2017, and has been developed following extensive consultation with the public through three Consultation Papers published on 6 July 2017. ESMA submitted the TA to the EC on 28 March 2018 in line with the deadline indicated in the mandate.The TA covers the areas of format and content of prospectus, the EU growth prospectus and the scrutiny and approval of prospectus. According to Steven Maijoor, Chair, of Esma : “The Prospectus Regulation, supporting the Capital Markets Union (CMU), aims to make it easier and cheaper for companies, and in particular smaller companies, to access capital and improve their prospectuses accessibility for investors. ESMA proposes a large number of simplifications and adaptations of the prospectus regime, aimed at maintaining a strong level of investor protection while also opening up new possibilities for companies to diversify their financing.”The advice takes as a starting point the existing prospectus regime, largely proposing to maintain what has proved to be a set of requirements that works well. ESMA sets out a number of changes aimed at easing requirements for issuers, with a view to reducing the cost and administrative burden in using a prospectus, as well as a number of additional disclosure requirements that are deemed necessary for investor protection.In addition, ESMA has developed the content of the new Universal Registration Document (URD), a new registration document for issuers of securities that are listed on a regulated market or an MTF. This URD is intended to function as a useful shelf registration document, allowing issuers to quickly offer securities to the market. In terms of secondary issuance, the technical advice proposes alleviated disclosure requirements by better taking into account already publicly available information.The EC sought technical advice on possible delegated acts to supplement certain elements of the new Prospectus Regulation. Subject to endorsement by the EC, the technical advice will form the basis for the delegated acts to be adopted by the EC by 21 January 2019.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } As the season of general shareholders’ meetings has begun, Ecofi Investissements has announced that it has “reinforced” its voting policy. In pay policy, the asset management firm will prefer companies which publish sufficiently detailed financial and extra-financial indicators on which variable pay is based. It is also asking for these remuneration policies to include social and environmental performance indicators. It takes a favourable view of remuneration policies which publish the pay ratio, between the highest and the median salary. Lastly, it requires that firms not increase salaries for appointed members of personnel in the case of significant layoff plans (solidarity principle). Concerning the dividend policy, Ecofi Investissements will oppose resolutions in which the dividends proposed are excessive with respect to the results achieved. “An unbalanced dividend policy (average of payout ratios over the past five years higher than 80%) can indicate a management philosophy which is too focused on the short term,” a statement explains. Lastly, Ecofi Investissements will oppose renewing the term for directors at companies who have been involved in severe controversy in the past term, except in case of public opposition from the director concerned.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } As their development accelerates, Arkus and BeeAM, a French service company and partnerships dedicated to asset management firms, have teamed up to create the RSQUARE company. The structure is dedicated entirely to the production of market risk reporting indicators aimed at investors and asset management firms. By uniting “market ex ante” risk monitoring criteria (such as volatility, VaR, tracking error, leverage, liquidity, concentration, counterparty, etc.) which meet regulatory criteria, the structure will allow managers and directors to concentrate on analysis and not production, a statement explains. The solution is completely digital and makes it possible to outsource market risk reports, which meet both the requirements of securities management firms, and those of public or private asset classes.

Jean-Louis Scandella joined Ostrum Asset Management, an affiliate of Natixis Investment Managers, on 3 April 2018, as director of equity management (equity chief investment officer), a newly-created position. Scandella previously worked at Barings Asset Management in London, where he was director of equity management from 2014. He left the firm in 2016. He previously worked for Comgest as emerging market equity manager.At Ostrum AM (formerly Natixis Asset Management), Scandella will work to “reinforce competence in European and emerging market equity management and reposition the range to seek to deliver the best possible investment results for clients.” He will oversee equity management teams based in Paris and Singapore, composed of 27 experts, who currently manager over EUR23.6bn for retail institutional clients and external distributors.Scandella will report to Ibrahima Kobar, deputy CEO, director of management and member of the executive board at Ostrum Asset Management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) is scoring double: the investment office for one of the largest Canadian pension funds has announced two major operations in the field of renewable energy. The institution on 2 April announced that it has signed an agreement to acquire a portfolio of six Canadian wind and solar energy operation projects from the NextEra Energy Partners company. The sale price is CAD741m. The portfolio includes four wind energy projects and two solar energy projects, with a total capacity of 396 megawatts, in Ontario. “The affiliates of NextEra Energy Partners, who have developed the portfolio and are currently operating it, will continue to act as operators,” the CPPIB says in a statement. Meanwhile, on 3 April, the CPPIB announced that it has invested an additional USD247m in ReNew Power Ventures, an independent clean energy producer in India. The Canadian pension fund had already invested USD144m in the Indian company in January 2018. With this new operation, “total investment by the CPPIB in ReNew Power is now USD391m,” the institution says in a statement. The new investment by the CPPIB will help to support the acquisition by ReNew Power of Ostro Energy Private Limited (Ostro Energy), a promoter of renewable energies in India, with a total capacity of 1,100 megawatts. With the acquisition of Ostro Energy, the capacity at ReNew Power will increase to over 5,600 megawatts, the CPPIB says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The pension regime Ontario Teachers’ Pension Plan (OTPP) on 3 April announced that Bjarne Graven, its chief investment officer, has resigned after two years at the Canadian pension fund. Graven is planning «to return to Denmark to live with his family,” OTPP says in a statement. The resignation comes as the pension fund on 3 April announced that it was 105% capitalised as of 1 January 2018. “This is the fifth consecutive year that the regime has been fully capitalised, which highlights its financial health and its long-term viability,” the institution says. At the conclusion of the 2017 fiscal year, the pension fund had earned total net returns of 9.7%, bringing net assets to CAD189.5bn, “a tenfold increase since creation of the regime in 1990,” OTPP notes. Net investment proceeds total USD17bn as of the end of 2017, the pension fund says.

Solactive announced that it has completed the acquisition of Primervoto, its long-standing technology partner. The transaction was closed on the 29th of March 2018, and sees the full integration into Solactive AG of a team of 38 technology specialists, based in Berlin. «The Primervoto team has played a key part in Solactive’s success story as it has been instrumental to the delivery of highly scalable IT-solutions for real-time calculations of financial indices since 2010", said a press release. The financial terms of the transaction remain undisclosed.Solactive calculates today more than 5,500 indices for over 400 clients globally, with approximately USD 200 billion invested in financial products linked to its calculated indices, including 350 ETFs.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Italian asset management firm Krialos, a specialist in real estate, is aiming for a total of EUR5bn in assets within the next 12 months, Il Sole – 24 Ore reports. The firm now counts prestigious names among investors in its funds, such as York, Allianz, Kingstreet and Barings. It also has a mandate to invest on behalf of Blackstone in Italy.

In February, Luxembourg-based collective investment organism posted net subscriptions of EUR16.9bn, the most recent statistics from the Luxembourg financial sector surveillance commission show. But due to a negative market effect of EUR43.7bn, assets fell 0.63% to EUR4.187trn.The number of collective investment organisms (OPC) in consideration is 4,017, compared with 4,030 the previous month. 2,583 entities have adopted a multiple sub-fund structure, representing 13,345 sub-funds. With the addition of 1,431 entities with traditional structure, a total of 14,776 funds are active in the market.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The quantitative asset management firm Sagara has announced the launch of its wealth management fund, Sagara Patrimonial. The objective for the fund is to generate annual returns in euros higher than those of the capitalised EONIA index plus 2.5%, while minimising correlation with the European equity markets, volatility of returns, and maximum drawdown. According to a statement by the asset management firm, founded in late 2017 (see NewsManagers of 2 November 2017), Sagara Patrimonial works in 11 asset clases (equities, bonds, gold, cash), and all aset classes are hedged against currency risks. It is not eligible for PEA and it has daily liquidity. The fund aims to achieve its objectives by combining two quantitative approaches: a management model inspired by so-called “risk parity” models, concentrating on risk allocation rather than on capital allocation, and a global module to manage the exposure of the fund to all of the various markets treated. The firm indicates that “the fund would be well-placed in a global portfolio allocation as an international flexible fund in euros, due to its virtue of decorrelation, and it can also be used for long-term cash management.”

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Janus Henderson on 3 April announced that it has appointed Andrew McCarthy to its team dedicated to European equities. McCarthy will be based in London, and will officially begin in the role on 9 July 2018. He will work alongside John Bennett, director of European equity management, as co-manager of long-only European funds and mandates. McCarthy, who has 19 years of experience in asset management, joins from USS Investment Management, where he had been a portfolio manager specialised in the industrial and consumer sectors. He previously served at Capital International Research.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Mutuactivos a recruté Inés Lorente en qualité de responsable de la transformation, des processus et des produits, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressée est directement rattachée à Luis Ussia, directeur général de la société. Dans le cadre de ses fonctions, elle sera notamment chargée de coordonner le lancement de nouveaux fonds. Inés Lorente, qui compte plus de 15 ans d’expérience dans l’industrie financière, arrive en provenance de Bankinter où elle était directrice du « Business center ». Auparavant, elle a travaillé chez Allfunds Bank en tant que directrice des grands comptes et chez Morgan Stanley au sein de la division de banque privée.

La Chine a annoncé mercredi l’imposition prochaine d’une taxe de 25% sur plusieurs produits importés des Etats-Unis, une mesure de rétorsion après l’annonce par Washington de nouveaux droits de douane sur les importations chinoises. Le ministère chinois du Commerce a déterminé 106 familles de produits (véhicules, dont plusieurs types de SUV, produits chimiques, boeuf, whisky, avions de moins de 45 tonnes, cigarettes...) qui seront visées et qui représentent environ 50 milliards de dollars d’importations par an. La date de mise en application de la taxe sera annoncée ultérieurement.

Au premier jour de son changement de nom, Natixis Asset Management (AM), devenu Ostrum AM, a annoncé l’arrivée de Jean-Louis Scandella comme directeur des gestions actions. Cet ancien gérant actions émergentes de Comgest officiait depuis 2014 chez Barings Asset Management à Londres, où il occupait un poste similaire à ses nouvelles fonctions chez Ostrum. Nouvellement créé, son poste chez Ostrum vise à «renforcer les compétences en gestion actions européennes et émergentes». Rattaché au directeur des gestions, Ibrahima Kobar, Jean-Louis Scandella supervisera les équipes de gestion actions basées à Paris et Singapour, composées de 27 experts qui géraient au 31 décembre 23,6 milliards d’euros.

Les sociétés de gestion de portefeuille (SGP) françaises occupent la première place en Europe continentale en termes de gestion financière, fonds et mandats confondus, avec près de 4.000 milliards d’euros d’encours, se félicite l’Association française de la gestion financière (AFG) dans son Panorama 2017 publié hier. La croissance des encours a atteint 6% en 2017, les OPC de droit français bénéficiant d’une croissance plus élevée (+7,3%, 50 milliards de collecte), pour atteindre 1.929 milliards d’euros d’encours. Au niveau européen, la collecte nette a atteint 949 milliards pour 15.600 milliards d’encours à la fin 2017. La France occupe la deuxième place en Europe pour la domiciliation des fonds FIA (17,8%) et la quatrième place pour les OPCVM (8,9%).

L'équipe historique d’Edmond de Rothschild dédiée au non-coté (Edrip) a pris son indépendance au début de l'année. A la tête de 2 milliards d’euros sous gestion, elle a créé sa société de gestion baptisée Andera Partners (« And » et « Era » pour « ouvrir une nouvelle ère avec les entrepreneurs »), rapporte le quotidien Les Echos.

Installée en France depuis 2009, la société technologique danoise Simcorp a connu ces dernières années une forte croissance sur le marché français et notamment dans le secteur de la gestion. A la tête du bureau parisien depuis 2013, Emmanuel Colson, qui a également la responsabilité de la région Europe du Sud, explique à NewsManagers les raisons de cet essor et présente la stratégie et les objectifs de la société pour 2018 et les prochaines années