The US venture capital firm Ares Management on 23 July announced that it has raised USD6.5bn at final closing of its fourth European direct lending fund, Ares Capital Europe IV. The vehicle has exceeded its initial target of EUR4.5bn, fewer than six months after its launch. “This is the largest European direct lending fund raised to date,” Ares Management says in a statement. The previous direct lending fund, raised by Ares in May 2016, Ares Capital Europe III, raised EUR2.5bn, the firm says.The Ares Capital Europe IV fund has attracted over 125 investors, with 59 new investors. It has also attracted pension funds, insurance companies, sovereign funds, endowments, private banking platforms, and family offices.

Oddo BHF Private Equity is planning to launch a tax-efficient risk investment fund (Fonds Commun de Placement à Risque, FCPR) in September 2018, which will offer the same investment strategy as its secondary private equity fund aimed at institutional investors, and which will be sold to French retail clients. The assets in the portfolio will primarily be composed of shares in SMEs and mid-sized French businesses which are not publicly traded, which are mature and growing, and present in the industrial and services sectors.Oddo BHF explains that secondary private equity aims to buy up portfolios of stakes or shares in investment funds from investors who are seeking to sell their investments before their maturity term. The secondary private equity market can be used to construct a diversified portfolio, profit from a discount at the time of purchase, to get good visibility of operations already invested in, and to get quality assets at reduced maturity, with attractive levels of return, the company says in a statement. However, the fund does present risk of loss of investment capital, and capital is locked in for a period of eight years.“We are now seeking to give our private clients access to expertise in private equity which has historically been reserved for institutional,” explains Nicolas Chaput, CEO of Oddo BHF Private Equity, and global CEO of Oddo BHF Asset Management.The fund will rely on the historic expertise of the asset management team, which has invested nearly EUR2bn in primary and secondary venture capital funds over the past 20 years, both in Europe and in North America. It remains subject to licensing by the Autorité des Marchés Financiers.

The real estate investment management firm Invesco Real Estate (Invesco) yesterday announced that it has signed a promise of sale for EUR789m with Unibail-Rodamco-Westfield, to acquire the Capital 8 building. The modern office property, located in the central business district of Paris, has an area of 45,000 square metres. “The final signature of the transaction can be expected to take place in fourth quarter 2018,” Invesco says in a statement. “The acquisition of Capital 8 marks a major step for Invesco Real Estate,” says Andy Rofe, managing director for Europe at Invesco Real Estate, in a statement. “This is the largest operation in our history for a European asset.”The Capital 8 building is wholly leased to 17 high-quality tenants. The complex, which has recently been renovated (2016), consists of four interconnected buildings with 11 floors. It has over 500 parking spaces, on five underground levels. It also has three restaurants, conference rooms and a well-being and recovery centre.

The Swiss asset management firm GAM investments on 23 July announced the recruitment of Maggie Gresio as managing director responsible for development of activities serving institutionals in the United States. Gresio joined the firm in July, and will be based in New York. She will report directly to Gary Droscoski, head of business development for North America.Gresio joins from Man Group, where she had been managing director in charge of sales and marketing for the west coast of the United States. She had previously been director of sales and marketing at Fulcrum Asset Management, where she served for five years. Before that, she served in several roles in sales and investment research at Bluecrest Capital Management, Natixis Capital Markets, and Lehman Brothers.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; } Amundi Immobilier on 24 July announced that it had completed its acquisition of the El Portico building, primarily consisting of office space, with about 21,000 square metres in Madrid, on behalf of SCPI funds it manages. The property, owned by SCPI Rivoli Avenir Patrimoine (47%), Edissimmo (39%) and Génépierre (14%), consists of 20,300 square metres of office and 400 square metres of commercial space, and has 400 parking spaces and a bicycle parking area. Nine tenants currently occupy 98% of the property, including the cruise operator Pullmantur and the wine and spirits business beam Suntory. “Amundi Immobilier continues to extend its exposure to the European market with this first acquisition in the Iberian peninsula,” the firm says in a statement. The sale price has not been disclosed.

The real estate asset management firm Axa Investment Managers – Real Assets (Axa IM – Real Assets) has announced the appointment of Frederick Widl as country head for Switzerland. The appointment will take account from February 2019. Meanwhile, the asset management firm has announced that Ernst Schaufelberger, current country head for Switzerland, will be retiring at the end of January 2019.Widl, who has over 12 years of experience in real estate investment and asset management, joined Axa IM – Real Assets in 2011 as development project manager, and was promoted to head of transactions for Switzerland in 2013. In his new role, he will oversee all asset management and development activities at the Swiss firm, and will be responsible for directing the Swiss team.

Après tout une journée de spéculations dans la presse financière et sur les marchés, Crédit Agricole a confirmé son intérêt hier soir pour la petite banque italienne Credito Valtellinese S.p.A (Creval ). C’est en fait Crédit Agricole Assurance (CAA) qui a fait part de son intention d’acquérir jusqu’à 350.748.473 actions ordinaires de Creval, correspondant à 5% de son capital. Cette opération entre dans le cadre d’un partenariat stratégique annoncé le même jour par CAA et Creval, prévoyant la mise en œuvre d’un accord exclusif et à long terme (15 ans) de distribution de produits d’assurance-vie. Le Groupe Crédit Agricole SA est susceptible d’étudier la possibilité d’accroître, en une ou plusieurs fois, sa participation dans Creval jusqu’à un niveau de 9,9% (la Participation Additionnelle) dans le cadre de la conclusion éventuelle de partenariats dans d’autres domaines d’activité. En toute hypothèse, l’acquisition de la participation aditionnelle n’interviendra pas avant l’issue du «Lock Up». A ce jour, CAA et le Groupe CASA n’ont pas l’intention de porter leur participation au-delà de 9,9%.Pour le moment, CAA a mandaté J.P. Morgan Securities plc comme unique dealer-manager afin d’exécuter l’achat de la participation cible via un «reverse accelerated bookbuilding», à un prix par action qui n’excédera pas 0,1079 euro (correspondant à une prime d’environ 6% sur le cours de clôture de l’action Creval observé hier soir). La transaction débute immédiatement et CAA se réserve le droit de clôturer à tout moment le livre d’ordres.CAA indique se réserver la possibilité d’accepter des offres portant sur un nombre total d’actions inférieur à 350.748.473. L’acquisition de la participation cible sera financée par les ressources immédiatement disponibles de CAA.Le Groupe CASA n’est partie prenante à aucun pacte avec un ou d’autres actionnaires de Creval.

A l’issue du deuxième trimestre 2018 – qui correspond au premier trimestre de son exercice fiscal décalé –, les actifs sous gestion et sous administration de Charles Stanley Group ont atteint 24,9 milliards de livres, soit une hausse de 4,6% par rapport à fin mars 2018, a annoncé ce 24 juillet le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique. Cette progression résulte principalement d’un effet de marché positif de 1,1 milliard de livres, a-t-il reconnu. En revanche, la société a terminé le trimestre avec une collecte nette à zéro.Charles Stanley a par ailleurs indiqué que les revenus tirés de ses activités cœur (« Core Business ») ont augmenté de 4% sur un an pour s’inscrire à 39,2 millions de livres à fin juin 2018 contre 37,7 millions de livres à fin juin 2017.

Le groupe Engie, via son fonds d’investissement Engie New Ventures, a annoncé, ce 24 juillet, la prise d’une participation de 13% au capital de HomeBiogas, entreprise spécialisée dans le développement de biogaz à domicile. « Cet investissement permettra d’accélérer le déploiement des solutions de HomeBiogas […] à la fois en Europe et dans les pays émergents », indique Engie dans un communiqué.Fondée en 2012, HomBiogazs est une start-up israélienne qui a mis au point « HomeBiogas 2.0 », un digesteur de biogaz de petite taille, adapté aux besoins des familles. Avec seulement 2 kilogrammes de restes ou déchets alimentaires, HomeBiogas 2.0 peut produire jusqu'à 2 heures par jour de gaz, à utiliser via une gazinière spécifique fournie par HomeBiogas. La société, qui compte des clients dans plus de 90 pays, cible deux marchés distincts. D’une part, les 540 millions de familles vivant dans des pays émergents, actuellement sans accès à une énergie propre pour la cuisine. D’autre part, cette technologie pourrait permettre à 200 millions de familles vivant dans des pays développés d’agir concrètement pour réduire leur empreinte carbone en adoptant un style de vie plus durable, explique Engie dans un communiqué.Engie New Ventures est le fonds d’investissement corporate d’Engie. Doté de 170 millions d’euros, le fonds concentre ses investissements sur des prises de participations minoritaires dans des start-ups très performantes. A ce jour, le fonds a déployé 75 millions d’euros dans 19 investissements.

La Caisse de dépôt et placement du Québec et le gestionnaire d’actifs AMP Capital ont annoncé, le 23 juillet, qu’ils offriront un financement de 50 millions de dollars américains à Tillman Infrastructure, propriétaire et exploitant américain d’infrastructures de télécommunication. « Cet investissement initial permettra de financer la construction de nouvelles tours de télécommunication à travers les États-Unis, indiquent les deux partenaires dans un communiqué. Ces nouvelles structures répondront à la demande de services de télécommunication, offriront de nouvelles possibilités aux entreprises du secteur et contribueront au développement de l’infrastructure de communication aux Etats-Unis. » Dans le cadre de cet accord, l’investissement pourrait éventuellement atteindre 1 milliard de dollars américains en fonction des besoins de croissance à venir, ajoutent La Caisse et AMP Capital.Créée en 2016, Tillman construit, détient et exploite des tours cellulaires, essentielles aux exploitants du réseau sans fil. Tillman, dont le siège social est implanté à New York, a entamé la construction de ses premiers sites à la fin de 2017 et en compte désormais dans près de quarante Etats américains.

Le California State Teachers’ Retirement System (CalSTRS) a dégagé un rendement net des investissements de 9% au cours de son exercice fiscal 2017-2018, clos au 30 juin 2018, vient d’annoncer le fonds de pension américain. CalSTRS dépasse ainsi son hypothèse d’investissement de 7% pour la deuxième année consécutive. Le fonds de pension a également battu son indice de référence, dont le rendement est ressorti à 8,6%. Grâce à cette performance, les encours de CalSTRS atteignent 223,8 milliards de dollars au 30 juin 2018.Cette performance a été principalement portée par ses investissements dans le private equity, qui ont généré un rendement de 13,8% durant l’exercice fiscal écoulé. Son portefeuille d’actions mondiales a, quant à lui, dégagé un rendement de 11,7% tandis que ses investissements dans l’immobilier ont gagné 10,4%, a indiqué CalSTRS dans un communiqué. En revanche, son portefeuille obligataire affiche un modeste gain de 0,3% sur l’année écoulée.A fin juin 2018, le portefeuille de placements de CalSTRS était investi à 53,7% dans des actions mondiales (américaines et non-américaines), à 12,8% dans l’immobilier et à 12,3% dans l’obligataire. Le portefeuille est également exposé à 8,9% à des stratégies dites « Risk Mitigating » et à 8,2% dans le private equity. Enfin, les stratégies sensibles à l’inflation représentent 1,9% du portefeuille tandis que les liquidités (ou « cash ») pèsent 1,4%. Le solde est réparti dans des stratégies innovantes et des stratégies d’overlay (0,8%).

Le promoteur immobilier américain Boston Properties et l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (OIRPC), l’un des plus importants fonds de pension du Canada, ont annoncé, le 23 juin, la constitution d’une coentreprise en vue d’acquérir le Santa Monica Business Park, en Californie, pour un montant de 627,5 millions de dollars américains. Le Santa Monica Business Park est un centre d’affaires composé de 21 immeubles. Dans le cadre de cette coentreprise, l’OIRPC investira 147,4 millions de dollars en échange d’une participation de 45% dans le centre d’affaires. Pour sa part, Boston Properties offrira les services d’exploitation, de gestion immobilières et de location et investira 180,1 millions de dollars dans la coentreprise. En outre, l’acquisition a été complétée par un financement hypothécaire de 300 millions de dollars.

Dans un entretien accordé à L’Agefi Suisse, Bernhard Hodler, le directeur général de Julius, a déclaré ne pas exclure une acquisition transformante de grande ampleur. « Nous y sommes même très intéressés et examinons tout ce qui est sur le marché, indique le dirigeant. Malheureusement ces dernières années les prix étaient onéreux car tout le monde voulait acquérir. Et comme vous le savez, lorsqu’il y a beaucoup d’acheteurs et peu de vendeurs, les prix tendent à être trop élevés. Mais cela devrait changer. » Bernhard Hodler a donné quelques indications sur les zones géographiques ciblées par Julius Baer. « Nous sommes très intéressés par deux perspectives d’acquisitions: l’entrée ou le développement de marchés de croissance, comme nous l’avons fait au Brésil et au Mexique ainsi que sur d’autres marchés de croissance, a-t-il expliqué. Mais aussi des transactions de plus grande ampleur sur des marchés établis. Y compris en Suisse. »

Le gestionnaire d’actifs immobilier Axa Investment Managers – Real Assets (Axa IM – Real Assets) vient d’annoncer la nomination de Frederick Widl en qualité de responsable pays (« Country Head ») pour la Suisse. Cette nomination sera effective à compter de février 2019. En parallèle, la société de gestion annonce qu’Ernst Schaufelberger, actuel « Country Head » pour la Suisse, prendra sa retraite à la fin du mois de janvier 2019.Frederick Widl, qui compte plus de 12 ans d’expérience dans l’investissement immobilier et la gestion d’actifs, a rejoint Axa IM – Real Assets en 2011 en tant que chargé de développement de projet (« Development Project Manager »), avant être promu responsable des transactions en Suisse en 2013. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il supervisera l’ensemble des activités de gestion d’actifs et de développement de la société en Suisse et sera chargé de piloter l’équipe suisse.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Metagestion vient de recruter deux nouveaux gérants, à savoir Javier Martin et Alfonso Batalla, rapporte le site Expansion.com. Ce double recrutement permet à la société de gestion de porter à 5 le nombre de gérants de portefeuille. Javier Martin et Alfonso Batalla travailleront en effet aux côtés de Ruben Lopez, Julian Lirola et Ignacio Salido. Les deux nouveaux gérants prendront en charge les fonds phares Metavalor et Metavalor Internacional.Javier Martin a débuté sa carrière professionnelle dans le département banque et assurance du cabinet Cuatrecasas, avant de rejoindre le département « M&A » de PwC à Madrid. Par la suite, il a intégé A&G Funds en tant qu’analyste avant d’aller s’installer à New York en 2014 pour officier comme analyste senior actions au sein du hedge fund BlueMar Capital Management.Pour sa part, Alfonso Batalla a commencé sa carrière dans le secteur du conseil, avant de rejoindre Liberbank puis, surtout, Mutuactivos où il a officié pendant près de 4 ans comme analyste au sein du département de gestion des fonds communs de placement.Ce double recrutement intervient alors que Metagestion a récemment enregistré le départ de trois gérants – à savoir Javier Ruiz, Alejandro Martin et Miguel Rodriguez – qui ont rejoint la société Horos Asset Management (lire NewsManagers du 24 mai 2018).

Kempen Capital Management (Kempen) a décidé d’exclure définitivement de ses fonds tous les investissements dans l’industrie du tabac d’ici à la fin du mois de décembre 2018, a annoncé ce 24 juillet le gestionnaire d’actifs néerlandais. Cette exclusion ne s’applique toutefois pas aux mandats, aux portefeuilles d’investissement sur mesure et aux fonds de multigestion, précise la société de gestion. « Tous les fonds de Kempen seront sans tabac d’ici fin 2018 », indique le gestionnaire d’actifs. «L’investissement durable est d’une importance capitale pour nous en tant qu’actionnaires engagés sur le long terme, explique Lars Dijkstra, directeur des investissements de Kempen, cité dans un communiqué. Nous voulons contribuer à un changement positif et exclure l’industrie du tabac de nos fonds d’investissements est une excellente étape dans la bonne direction. »

Union Investment poursuit sa croissance. A l’issue du premier semestre 2018, le gestionnaire d’actifs allemand a en effet vu ses actifs sous gestion atteindre le niveau record de 332,7 milliards d’euros, en hausse de 2,7% par rapport à fin 2017 (323,9 milliards d’euros) et en progression de 7,5 par rapport à fin juin 2017 (309,6 milliards).Au cours des six premiers mois de l’année 2018, Union Investment a enregistré une collecte nette de 11,3 milliards d’euros, « en-dessous du niveau record de l’année précédente (14 milliards d’euros au premier semestre 2017) mais au-dessus de la moyenne des dix dernières années de 7 milliards d’euros », a précisé la société de gestion dans un communiqué. Dans le détail, Union Investment a réalisé 4,7 milliards d’euros de collecte nette auprès des clients privés et particuliers. Les encours sous gestion auprès de cette clientèle ont ainsi atteint le niveau record de 140,2 milliards d’euros contre 129,2 milliards d’euros un an plus tôt, soit une croissance de 8,5% sur un an. Les fonds multi classes d’actifs ont été privilégiés, attirant 3,4 milliards d’euros de souscriptions nettes. Les fonds immobiliers ont, en revanche, ont peu moins les faveurs des investisseurs, captant modestement 500 millions d’euros de flux nets entrants. En parallèle, les souscriptions nettes auprès des institutionnels se sont élevées à 6,6 milliards d’euros au premier semestre 2018, « un chiffre nettement inférieur au record de l’année dernière de 9,9 milliards d’euros », reconnait Union Investment. Les actifs gérés pour le compte des institutionnels ont toutefois augmenté de 6,7% sur un an pour s’établir à 192,5 milliards d’euros à fin juin 2018 contre 180,4 milliards d’euros à fin juin 2017.

DWS, la filiale de gestion d’actifs de Deutsche Bank, a enregistré une petite baisse de forme au deuxième trimestre avec des revenus en retrait de 17% sur un an, à 561 millions d’euros. Cette tendance s’explique par des commissions de surperformance plus faibles, peut-on lire dans le communiqué de résultats de Deutsche Bank, reflétant avant tout l’absence de commissions sur un fond spécifique qui paie habituellement des « fees » sur une base biannuelle. Les actifs sous gestion ont, en revanche, progressé de 14 milliards d’euros à 692 milliards d’euros sur le trimestre, malgré une décollecte nette trimestrielle de 5 milliards d’euros. L’effet de change et l’effet marché ont compensé cette contre performance. L’activité de gestion de fortune du groupe allemand a aussi eu une baisse de forme avec un recul de 10% de ses revenus sur un an à 470 millions d’euros. L’établissement évoque des gains plus faibles tirés du travail sur les positions héritées de Sal Oppenheim par rapport à celles du second trimestre 2017. Ajustés de cet élément, les revenus seraient stables sur un an, assure le groupe.Engagé dans une importante restructuration de ses activités et un plan de départ massif de son personnel, Deutsche Bank avait indiqué il y a quelques jours que ses résultats seraient supérieurs aux prévisions des analystes. La banque a publié ce matin une baisse de 14% de son bénéfice net au deuxième trimestre à 401 millions d’euros mais qui marque toutefois un début d’amélioration. Le produit net bancaire est ressorti stable par rapport à la période correspondante un an auparavant à 6,6 milliards d’euros.

Oddo BHF Private Equity prévoit de lancer en septembre 2018 un FCPR (Fonds Commun de Placement à Risque) fiscal offrant la même stratégie d’investissement que son fonds de private equity secondaire destiné aux investisseurs institutionnels, et qui sera commercialisé auprès de clients particuliers français. Les actifs en portefeuille seront majoritairement composés de titres de PME et ETI non cotés, matures, en croissance et présents dans les secteurs de l’industrie et des services.Oddo BHF explique que le private equity secondaire consiste à acheter des portefeuilles de participations ou parts de fonds d’investissement auprès d’investisseurs souhaitant céder leurs engagements avant leur terme. Le marché secondaire du private equity permet de construire un portefeuille diversifié, de bénéficier d’une décote à l’achat, d’avoir une bonne visibilité sur des opérations déjà investies et de disposer d’actifs de qualité avec une maturité réduite et des niveaux de rendement attractifs, poursuit la société dans son communiqué. Toutefois, le fonds présente un risque de perte en capital et l’investissement est bloqué en principe pour une période de 8 ans.« Nous cherchons aujourd’hui à donner accès à nos clients privés à des expertises en private equity historiquement réservées aux institutionnels », explique Nicolas Chaput, CEO de Oddo BHF Private Equity et Global CEO de Oddo BHF Asset Management.Ce fonds s’appuiera sur le savoir-faire historique de l’équipe de gestion ayant investi près de 2 milliards d’euros en fonds de capital-investissement primaires et secondaires au cours des 20 dernières années, à la fois en Europe et en Amérique du Nord. Il reste encore soumis à l’obtention de l’agrément de l’Autorité des Marchés Financiers.

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM Investments a annoncé, ce 23 juillet, le recrutement de Maggie Gresio en qualité de « managing director » en charge du développement de l’activité auprès des institutionnels aux Etats-Unis. L’intéressée a rejoint la société dans le courant du mois de juillet et sera basée à New York. Elle est directement rattachée à Gary Droscoski, responsable du développement commercial pour l’Amérique du Nord.Maggie Gresio arrive en provenance de Man Group où elle était « managing director » en charge des ventes et du marketing pour la côte ouest des Etats-Unis. Auparavant, elle a été directrice des ventes et du marketing chez Fulcrum Asset Management pendant 5 ans. Avant cela, elle a occupé plusieurs postes dans les ventes et la recherche en investissement chez Bluecrest Capital Management, Natixis Capital Markets et Lehman Brothers.

La société d’investissement Antin, dirigée par Alain Rauscher et spécialisée dans les infrastructures, s’apprête à lever 5 milliards d’euros pour investir en Europe et aux Etats-Unis, rapporte le quotidien Les Echos. Dans son sillage, l’ensemble de la classe des fonds d’infrastructures a pris ses marques en France puisqu’ils pèsent 52 milliards d’euros d’actifs sous gestion, la moitié de l’industrie française. La priorité donnée à la « performance » par Alain Rauscher – un terme peu usuel chez les fonds d’infrastructures qui préfèrent le rendement régulier – bouscule aussi les fonds classiques. « Nous sommes plus rentables qu’un certain nombre d’investisseurs traditionnels. Cela peut surprendre de la part d’un fonds spécialisé dans les infrastructures… », dit-il aux Echos. Selon les statistiques de fonds de retraite américains, la société d’investissement a dégagé une performance de 19% sur son premier véhicule – là où la moyenne des bonnes années est plutôt autour de 15% chez les fonds traditionnels de LBO – et un multiple de plus de deux fois la mise. Son dernier véhicule de 3,6 milliards d’euros, Alain Rauscher a quasiment fini de l’investir en dix-huit mois seulement. La société d’investissement a déployé 6 milliards d’euros de capital ces quatre dernières années.

Avec les taux bas, les investisseurs sont prêts à tout pour gagner leur ticket dans les levées du capital-investissement aux rendements à deux chiffres. Les gérants du non-coté en profitent pour doper leurs commissions alors même que la taille des capitaux levés sur laquelle sont assis ces frais ne cesse de grossir, rapporte le quotidien Les Echos. L’an dernier, 1.420 fonds ont levé un record de 754 milliards de dollars, et en janvier, plus de 3.400 étaient encore en quête de 1.263 milliards de dollars. A la tête de 70 milliards de dollars d’actifs, l’américain TPG et son rival Hellman & Friedman ont ainsi durci leurs conditions tarifaires lors de la levée de leur dernier fonds, selon des documents d’investisseurs consultés par Bloomberg. Le premier, qui lève actuellement 14 milliards de dollars, a nettement révisé la réduction traditionnelle accordée aux investisseurs qui s’engagent vite dans les levées (de –25 % à –10 %). Le second a accru de 0,75 % à 1,25 % ses frais de gestion. Ils emboîtent le pas à Blackstone et à Apollo, qui a levé l’an dernier le plus gros fonds de l’histoire du private equity à 24,6 milliards d’euros.Aux Etats-Unis, premier marché mondial du non-coté, la moyenne des frais de gestion a ainsi atteint un point haut historique, à 1,97 %, selon Preqin. Ceci ne tient pas compte du partage des plus-values (20 % revenant aux gérants au-dessus de 8 % de rendement), dont les conditions ont été aussi améliorées en faveur des gérants de fonds. Cette flambée commence cependant à irriter sérieusement les gros fonds mondiaux de retraites, canadien et américain. Six investisseurs sur dix selon Preqin, jugent que les fonds n’alignent pas assez leurs intérêts avec le leur. CalPERS, qui a versé plus de 700 millions de dollars de commissions l’an dernier sur ses 26 milliards alloués au non-coté (sur un total de 349 milliards d’actifs), vient d’annoncer qu’il allait investir 13 milliards de dollars en direct, donc sans avoir à verser des commissions.

La firme américaine de capital-investissement Ares Management a annoncé, ce 23 juillet, avoir levé 6,5 milliards de dollars lors du « closing » final de son quatrième fonds de prêt européen, Ares Capital Europe IV. Le véhicule dépasse ainsi très largement sa cible initiale de 4,5 milliards d’euros, moins de six mois après son lancement. « Il s’agit du plus important fonds de prêt européen levé à ce jour », souligne Ares Management dans un communiqué. Le précédent fonds de prêt levé par Ares en mai 2016, Ares Capital Europe III, avait atteint 2,5 milliards d’euros, précise la société.Le fonds Ares Capital Europe IV a attiré plus de 125 investisseurs, dont 59 nouveaux investisseurs. Il a ainsi attiré des fonds de pension, des compagnies d’assurance, des fonds souverains, des fonds de dotation, des plateformes de banques privées et des family offices.

La société de gestion française Sunny Asset Management (Sunny AM) vient de recruter Kevin Gameiro en tant que gestionnaire de portefeuille et analyste high yield, a appris InvestmentEurope. Rattaché à Jacques Cadenat, directeur général et directeur de la gestion, l’intéressé a pris ses responsabilités dans le courant du mois de juillet.Kevin Gameiro arrive en provenance de ProBTP où il officiait en tant que responsable de l’analyse de crédit high yield. Avant cela, il a travaillé pendant plus de sept ans comme analyste sur le crédit « distressed » chez Delta AM, se concentrant plus particulièrement sur les entreprises européennes.

State Street Global Advisors (SSGA) a recruté Jiho Han au poste nouvellement créé de « managing director » et de « senior quantitative researcher » au sein de sa division fixed income, cash et devises, rapporte Asia Asset Management. Basé à Honk Kong, l’intéressé sera chargé de développer et de mettre en œuvre des stratégies quantitatives sur les obligations et les devises, et de concevoir des outils de gestion de portefeuille. Il est rattaché à Ramu Thiagarajan, responsable mondial de la division fixed income, cash et devises, basé à Boston.Jiho Han était précédemment analyste obligataire quantitatif pendant 5 ans au sein d’AllianceBernstein. Avant cela, il a passé deux ans chez Samsung Securities en tant que gérant de portefeuille.

Dans un communiqué, DWS a déclaré qu’elle ne parviendrait pas à atteindre son objectif d’une collecte nette en hausse de 3% à 5% cette année.

The Third Party Marketer FundRock has recruited Paul Spendiff as its new group chief development officer. He will be based in the London office, the Luxembourg group has announced. Spendiff, a graduate of Queen Mary College and the University of London, began his career at Thomson Reuters. He joins FundRock from Apex Fund Services, where had been responsible for European sales and chief operating officer for the United Kingdom“We are delighted that Paul is joining our team. He is one of the many key recruitments planned as part of our expansion and investment in people and a platform to serve our clients across our unique solutions in Luxembourg, Ireland and the United Kingdom. Paul brings significant experience in the American market, and I am sure that he will lead our global team toward more success, and will add value to our growing client base in the United Kingdom,” a statement from the CEO of the group, Revel Wood, states.

Deeds to follow words: as it announces its support for the Paris Accord, AG2R La Mondiale is seeking to lay a firm cornerstone for the Beyond 2°C Scenario from the International Energy Agency, which recommends a gradual withdrawal from the coal sector by 2030 in countries belonging to the OECD and the European Union.The social protection group has announced in a new coal exclusionary policy that it commits to cease all new investments in companies whose electricity production is more than 30% achieved with coal, or which have plans to develop coal plants representing an increase of more than 1% to their total production capacity. These measures apply to equities and bonds, for all portfolios invested directly, or which are under the management of the AG2R La Mondiale group and/or the asset management firm AG2R La Mondiale Gestion d’Actifs.Alongside this specific attention to coal, AG2R La Mondiale is also seeking to orient its investments in such a way as to promote energy savings (efficient networks; smart distribution; energy efficiency for equipment, etc.), to promote renewable energies; to support innovative solutions (electricity storage, the Hydrogen industry, production via renewable energies, etc.) “These investments may be made via subscription to green bond issues,” the group says in its exclusionary policy document.At present, the electricity production sector represents 2% of the portfolios of the group, but nearly 20% of its carbon footprint. Environmental, social and governance (ESG) and asset management teams at AG2R La Mondiale commit to systematic dialogue with electricity producers in the portfolio.

The management boutique Haas Gestion has launched the Haas Actions Entrepreneurs fund, the website of the firm reports. The new vehicle was officially created on 11 July 2018. The fund aims to earn higher returns than the CAC Small index, with net dividends reinvested for the recommended investment duration of five years. “The invesment universe was constructed mainly from French, publicly-traded SMEs and mid-sized businesses in all business sectors,” Haas Gestion says. The fund is eligible for investment from PEA-PME accounts.Haas Gestion Entrepreneurs is a conviction-based fund, which is based on rigorous stock-picking. “The strategy is to perceive a publicly-traded business as an economic asset,” the asset management firm says. This approach aims to determine the “fair value” of the asset with a long-term perspective. The fund is managed on a discretionary basis, and its management process is based “on the strong conviction that the long-term market performance of a firm depends on the creation of economic value and reduction of market undervaluation compared with its intrinsic value,” Haas Gestion adds. Stock-picking is unconstrained, and is not limited by market cap size, business sector or geographical region, nor by stock market listing.

The A-type savings packet has posted positive net inflows of EUR280m in June 2018, compared with EUR600m in May. This sum brings total subscriptions to a net EUR9.11bn since the beginning of the year, the most recent figures from the Caisse des dépôts show. Assets as of the end of June totalled EUR280.8bn. The sustainable and solidaristic development savings packet (LDDS) has meanwhile posted positive net inflows of EUR240m in June, for EUR1.67bn in 2018. Assets total EUR105.9bn. Total assets in the two products come to EUR386.7bn as of the end of June 2018. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }