Le marché espagnol vient de voir naître la première société locale de gestion passive, rapporte le site spécialisé Funds People. Baptisée Universe Asset Management (Universe AM), cette nouvelle structure est issue de la transformation de la société de conseil financier indépendante Serfiex Investments en société de gestion collective. Universe AM a été fondée par Rafael Garcia Romera et José Diego Alarcon, respectivement président et directeur général de la société et également fondateurs de Serfiex en 1993. La nouvelle société développera des activités de conseil et de gestion de portefeuilles. Actuellement, elle conseille la gestion des fonds GDP World Equity et GDP World Corporate Bonds, deux véhicules constitués en 2017 et hébergés chez Egeria Assets.

La boutique espagnole Abante Asesores vient d’étoffer sa gamme de fonds actions avec le lancement de deux nouveaux véhicules, Abante Biotech et Abante Equity Managers Fund, rapporte le site espagnol Expansion.com. Géré par Juan Martinez et Armando Cuesto, Abante Biotech est une fonds actions internationales qui investit dans les sociétés des secteurs de la biotechnologie et des sciences de la vie. Son objectif est de surperformer l’indice Nasdaq Biotechnology à moyen et long terme. Le fonds sera investi entre 80% et 100% dans des actions de petites et moyennes entreprises, principalement aux Etats-Unis. Le portefeuille comprendra entre 30 et 40 valeurs.Pour sa part, le Abante Equity Managers Fund est un fonds de fonds d’actions mondiales dont l’objectif est de battre la Bourse mondiale à long terme à travers une sélection de gérants qui se distinguent par leur capacité à générer de l’alpha. Le processus de sélection est effectué par Marta Campello, gestionnaire de fonds et repose sur une analyse quantitative. Le portefeuille initial du véhicule Abante Equity Managers Fund est composé de sept fonds d’investissement : Fundsmith Equity Fund, MainFirst Global Equities, Lindsell Train Global Equity, Seilem Stryx America, Vulcan Value Equity Fund, Melchior European Opportunities et, enfin, Mirae Asset China Growth Equity.

Eastspring Investments, filiale de gestion asiatique du groupe Prudential gérant 182 milliards de dollars d’encours, vient de faire enregistrer sa société WFOE Eastspring Investment Management (Shanghai) Company Limited, créée en mars 2018, comme gestionnaire de fonds privés (private fund manager ou PFM) auprès de l’association de la gestion d’actifs en Chine, AMAC.Parallèlement, la société de gestion d’actifs a recruté Michelle Qi en tant que directrice des investissements pour les actions en Chine, un poste nouvellement créé. Avant cela, elle a travaillé pendant 13 ans au sein de Bank of Communications Schroder Fund Management (BOCOM Schroders) à Shanghai, dernièrement en tant que directrice des investissements, QFII et QDII. Basée au sein du nouveau bureau de Shanghai d’Eastspring, Michelle Qi sera rattachée à la fois à Virginie Maisonneuve, directrice des investissements, et à Michael Lu, general manager, pour la Chine. Elle sera responsable de la croissance et du développement de l’offre en investissements actions onshore en Chine.La licence PFM permet à Eastspring de proposer des produits d’investissements onshore, comme les produits actions, obligataires et multi-classes d’actifs, aux individus fortunés et aux investisseurs institutionnels en Chine.

Beate Richartz, qui a rejoint la plateforme de distribution de fonds Fondsdepot Bank il y a deux ans, a été nommée chief customer officer (CCO) à compter de novembre 2018, rapporte le site spécialisé Fonds professionell. Dans ses nouvelles fonctions, l’intéressée aura notamment la responsabilité de la distribution auprès des investisseurs institutionnels, des banques et des assureurs. Au cours des deux dernières années, Beate Richartz a notamment organisé et amélioré l’architecture interne de la plateforme. Il a travaillé auparavant en tant que directrice générale chez Metzler Fundservices.

La banque privée Edmond de Rothschild, basée à Genève, vient d’engager deux nouveaux collaborateurs depuis le 1er octobre. Hugo Spinicci rejoint la banque privée pour diriger à partir de Genève la division Wealth Solutions pour le marché suisse. L’intéressé travaillait précédemment à la Société Générale où il était dernièrement responsable du Wealth Planning Advisory au niveau mondial.L’autre recrue, Gianluca Grissini, travaillait précédemment chez Notenstein La Roche, la banque privée rachetée par Vontobel. Il prend la direction du bureau de Lugano. En outre, Miki Kliger, qui travaille pour la banque privée genevoise depuis 2001, est nommé responsable Intercontinental Markets chez Edmond de Rothschild (Suisse) et executive chairman de Edmond de Rothschild (Israël).

UBS place les Américains super riches au centre de sa nouvelle stratégie pour doper sa croissance, près de dix ans après avoir écopé d’une amende de 780 millions de dollars de la part du Département américain de la justice pour aider des milliers de clients à échapper à l’impôt, rapporte le Financial Times. L’argumentaire pour les clients « ultra high net worth » et les family offices doit être annoncé jeudi, lorsque Sergio Ermotti, le directeur général, présentera ses projets pour la banque. UBS prévoit de recruter des dizaines de chargés de relation avec la clientèles et des conseillers clients de renom auprès des concurrents américains, espérant qu’ils apporteront leur clientèle, indiquent des sources proches du dossier. La banque va aussi annoncer qu’elle réattaque le maché des riches expatriés américains qui vivent dans des endroits comme Hong Kong et Singapour. Elle envisage d’ouvrir une nouvelle entité « broker-dealer » à Hong Kong pour les servir.

Bon troisième trimestre pour le suisse UBS, notamment dans ses activités de gestion de fortune. La division Global Wealth Management (GWM), qui regroupe depuis février dernier les unités Wealth Management et Wealth Management Americas, a enregistré une collecte nette de 13,5 milliards de francs après des sorties nettes cumulées de plus de 20 milliards de francs au cours des deux trimestres précédents, a annoncé ce matin le groupe suisse. Les actifs investis ont pu ainsi se hisser au niveau record de 2.392 milliards de francs, en progression de 20 milliards de francs par rapport au trimestre précédent. Le bénéfice avant impôts de Global Wealth Management a augmenté de 3% en glissement annuel, à 932 millions de francs suisses, avec une progression de 2% des revenus et des dépenses.Dans la division de la gestion d’actifs («Asset Management»), les actifs investis sont passés de 810 milliards de francs à 815 milliards de francs d’un trimestre sur l’autre avec une collecte de 3,1 milliards de francs qui inclut les fonds monétaires. Le bénéfice avant impôts de la division s’est inscrit à 120 millions de francs suisses, «les effetspositifs de l’augmentation des actifs investis ayant partiellement compensé l’impact de l’aliénation d’une activité au cours de la période précédente ainsi que la pression sur les marges», précise un communiqué.Au niveau du groupe, le bénéfice avant impôts publié s’inscrit en hausse de 37% en glissement annuel, à 1,67 milliard de francs, et le bénéfice avant impôts corrigé à 1,733 milliard de francs, en progression de 15%. Le résultat net attribuable aux actionnaires ressort à 1,24 milliard de francs, en hausse de 32% par rapport au troisième trimestre 2017. Le groupe précise qu’il présentera ses comptes en dollars américains à compter du quatrième trimestre 2018.

BNY Mellon Investment Management ouvre son premier bureau en Europe du Nord, à Stockholm, rapporte le site danois realtid.se. Le bureau sera dirigé par Johan Stromberg, qui est responsable de la distribution en Europe du Nord, basé à Londres. Il travaillera aux côtés de Viktoria von Kunow, directrice de la distribution en Europe du Nord. Johan Stromberg a rejoint BNY Mellon en 2017 et Viktoria von Kunow est arrivée en juin 2018. Les deux ont travaillé précédemment pour Hermes.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Robeco a recruté Joshua Crabb, ancien responsable des actions asiatiques d’Old Mutual Global Investors (OMGI), en qualité de gérant de portefeuille senior au sein de son équipe de gestion basée à Hong Kong, rapporte le site spécialisé Asian Investor. L’intéressé, qui a pris ses fonctions le 22 octobre, est rattaché à Arnout van Rijn, directeur des investissements pour l’Asie-Pacifique. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Joshua Crabb assurera la gestion de plusieurs mandats institutionnels et interviendra sur plusieurs stratégies actions axées sur l’Asie-Pacifique.Joshua Crabb, qui travaille à Hong Kong depuis 2001, a quitté OMGI en mai 2018, société qu’il avait intégrée en 2014 en provenance de BlackRock après avoir travaillé pour Prudential Asset Management Hong Kong (aujourd’hui Eastspring Investments).En parallèle, Serene Tan a également rejoint Robeco en octobre en tant que trader en remplacement de Natalie Lo, qui est partie en août 2018. Serene Tan travaillait précédemment comme trader chez Amundi Pioneer, après être passée chez OCBC Securities Private.Enfin, James Fan, analyste actions, a quitté Robeco où il travaillait depuis 5 ans pour poursuivre d’autres opportunités, selon un document interne consulté par Asian Investor.

Dans un entretien à Bluerating, Francisco Rodriguez D’Achille, responsable du développement institutionnel d’Amiral Gestion, explique pourquoi la société de gestion française a décidé de se lancer en Italie. « Nous sommes entrés en Italie avec détermination et des objectifs importants », déclare-t-il, sans toutefois donner plus de détails. « Depuis quelques temps, nous avons initié des contacts avec certains clients institutionnels qui investissent aujourd’hui chez nous ; nous ne partons donc pas de zéro. Maintenant, nous visons à nous faire connaître et apprécier aussi auprès de la clientèle plus retail. Pour le faire, il sera donc nécessaire de nous faire connaître des conseillers financiers qui exercent en Italie », poursuit le dirigeant. Il ajoute qu’Amiral a une gamme de six fonds de la famille Sextant déjà distribués en France et en Espagne et qui sont en train d’être agréés en Italie.

BrightSphere Investment Group (ex-Old Mutual Asset Management), un gérant d’actifs présent à Boston et à Londres et s’appuyant sur un modèle multi-boutiques, a enregistré une stratégie actions US value de l’un de ses affiliés au Luxembourg le 9 octobre dernier, a appris NewsManagers.Ce fonds, BHM&S Dividend Focused Value Equity, est géré par Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss (BHM&S), société de gestion établie en 1979 et basée à Dallas.La société se concentre notamment sur trois caractéristiquesde la gestion value : le ratio cours/ bénéfice et le ratio cours/valeur comptable en dessous du marché ainsi qu’un rendement de dividende supérieur au marché. En plus de payer un dividende, les compagnies investies par la stratégie Dividend Value de BHM&S doivent avoir un historique de paiement de dividendes en cash sur 25 années consécutives. Plus de 7,7 milliards de dollars d’actifs étaient gérés dans la version américaine de la stratégie à fin juin 2018.Le fonds de BHM&S a été enregistré au sein de la Sicav luxembourgeoise BrightSphere Global Funds.Contacté par NewsManagers, BrightSphere, actionnaire majoritaire de BHM&S, a indiqué que le fonds sera enregistré tout d’abord en Allemagne, en Belgique et au Royaume-Uni. D’autres pays suivront au fur et à mesure de notre développement. Il s’agit du premier fonds Ucits de Barrow Hanley qui gère 90 milliards de dollars pour des clients institutionnels à travers le monde.

Le régime de retraite des universités britanniques, Universities Superannuation Scheme (USS), a recruté Alex Crawley en qualité de gérant adjoint sur l’immobilier, au sein du groupe marchés privés du fonds de pension, rapporte le site spécialisé IPE. Alex Crawley, qui rejoint USS en provenance de Savills, devrait notamment travailler sur les actifs immobiliers alternatifs.

La firme de capital-investissement HarbourVest a annoncé, mercredi 24 octobre, son intention d’ouvrir un bureau à Dublin afin de réduire pour ses clients et ses fonds l’impact d’une sortie de la Grande-Bretagne de l’Union européenne l’année prochaine, rapporte Reuters. Pour autant, la société, qui gère 50 milliards de dollars d’actifs, n’envisage pas de réduire la taille de son bureau de Londres. « Nous aurons des gérants de fonds à Dublin », a cependant déclaré John Toomey, son « managing director ». HarbourVest ouvrira son bureau à Dublin une fois qu’elle aura obtenu la licence irlandaise AFIM, a précisé la société.

BlackRock a annoncé à ses équipes britanniques qu’il conservera son siège européen à Londres, mettant fin aux spéculations selon lesquelles le géant de la gestion pourrait relocaliser des pans importants de son activité en Europe continentale en raison du Brexit, rapporte Financial News. Selon une note envoyée aux salariés de BlackRock, et lue par le journal britannique, le groupe écrit que le Royaume-Uni « reste notre siège pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique et continuera à être une forte priorité dans la région ». BlackRock emploie environ 3.000 personnes en Grande-Bretagne. Budapest deviendra le plus gros bureau de l’Union européenne après le Brexit, avec quelque 450 personnes employées, selon une source proche du dossier. Le pôle des Pays-Bas sera la principale entité légale. Quant au bureau de Paris compte une quarantaine d’employés, mais il est prévu de doubler les effectifs. Il a en outre obtenu un agrément pour créer une société de gestion en septembre dernier.

Union Investment a annoncé ce 24 octobre l’acquisition auprès de MAS Real Estate d’un hôtel Premier Inn dans le centre historique d’Edimbourg. L’acquisition a été réalisée pour le compte du fonds immobilier ouvert Unilmmo: Global. Il s’agit pour Union Investment de la première transaction dans l’hôtellerie réalisée en Ecosse. Le montant de la transaction s'élève à environ 43,4 millions d’euros, précise un communiqué.

La filiale quantitative d’H2O Asset Management, Arctic BlueCapital, a lancé H2O Atlanterra, une stratégie systématique sur les marchés actions qui vise à capter tant la volatilité que les changements de direction sur ce segment. La stratégie, lancée le 6 août dernier au sein de l’Icav H2O Global Strategies et sous format Ucits IV, existe depuis 2008, date à laquelle elle a été développée par Arctic Blue Capital au sein d’un fonds de pension souverain nord-américain. Jean-Jacques Duhot, gérant d’H2O Atlanterra, explique qu’en plus de s’appuyer sur des stratégies systématiques dites « trend-following », le fonds repose aussi sur des modèles contrariants pouvant bénéficier d’une surpondération sélective. « Les modèles n’ont aucun biais directionnel et peuvent se positionner aussi bien à l’achat qu’à la vente. Le portefeuille fait preuve d’une grande flexibilité dans les phases haussières et baissières des indices boursiers », souligne Jean-Jacques Duhot, par ailleurs responsable des investissements et directeur général d’Arctic Blue Capital Quant à l’allocation du risque entre les différents modèles implémentés au sein de la stratégie, elle s’effectue sur la base d’une suite d’algorithmes qui veille au respect des contraintes de volatilité, de concentration et de corrélation au sein du portefeuille.Arctic Blue Capital a été fondée en 2014 et gérait 275 millions de dollars en date du 28 septembre 2018.

La société de gestion britannique Quilter Investors a enregistré au troisième trimestre une collecte nette de 500 millions de livres contre 900 millions de livres un an plus tôt, selon un communiqué publié ce 24 octobre. Au niveau du groupe, la collecte ressort également à 500 millions de livres contre 1,3 milliard de livres un an plus tôt. Les actifs gérés et administrés ont progressé à 118,1 milliards de livres contre 109,6 milliards de livres au troisième trimestre 2017. Sur neuf mois, la collecte nette ressort à 2,3 milliards livres pour Quilter Investors et 2,7 milliards de livres au niveau du groupe.

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders vient de renforcer son équipe nouvellement rebaptisée Schroders Systematic Investments (SSI) avec la nomination de Philipp Kauer en tant que gérant de portefeuille quantitatif, rapporte le site InvestmentEurope. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera rattaché à Ashley Lester, responsable du pôle Multi-Asset Research and Systematic Investments. Schroders Systematic Investments était anciennement connu sous la dénomination Schroders Advanced Beta, logé au sein de la division des investissements multi classes d’actifs. Philipp Kauer, qui compte plus de 23 ans d’expérience dans la gestion quantitative, arrive en provenance de Man AHL où il officiait depuis 2013 en qualité de gérant de portefeuille et de spécialiste de la recherche quantitative. Au cours de sa carrière, il a également évolué chez Salomon Brothers, Credit Suisse et Brevan Howard.

Coup de théâtre chez Deutsche Bank. La banque allemande a annoncé jeudi midi le départ de Nicolas Moreau, membre du directoire en charge des activités de gestion d’actifs et directeur général de DWS, la filiale d’asset management du groupe. Le dirigeant français sera remplacé par Asoka Wöhrmann, qui dirigeait jusqu'à présent les activités de banque privée du groupe en Allemagne, et qui est censé apporter sa connaissance de DWS et de la clientèle privée. Le départ de Nicolas Moreau sera effectif en fin d’année, a précisé la banque allemande dans un communiqué, mais il passe le témoin dès maintenant chez DWS.

… milliard d’euros, c’est le seuil d’encours franchi par le fonds Allianz Global Artificial Intelligence. Qui entend tirer parti du potentiel disruptif de l’intelligence artificielle avec des sociétés capables de le promouvoir et/ou d’en bénéficier. Concrètement, à fin septembre, les valeurs américaines accaparent 88,1 % du portefeuille (puces graphiques de Nvidia et voitures de Tesla en tête), ne laissant que les miettes à la Chine (4,1 %)… et à la France (3,8 %), qui tout de même se hisse sur le podium.

Sanctions visant les exportations iraniennes début novembre et doutes sur les capacités excédentaires de l’Arabie saoudite marqueront le marché dans les prochains mois.

Les statistiques font peur et seraient, paraît‑il, désincarnées. Y avoir recours serait ennuyeux. Pourtant : 33 millions d’extractions de données et de téléchargements, 5 millions de consultations des publications et des infographies, 23 millions de vues des articles, 150.000 abonnés sur les médias sociaux, 400.000 mentions sur le web, qui est-ce ?... C’est Eurostat, l’institut de statistiques européen. Qui a dit que les statistiques et les chiffres n’intéressaient pas le vulgum pecus ?

L’analyse de... Vincent Chaigneau, directeur de la recherche de Generali Investments

La parole à… Alastair Sewell, directeur senior, responsable de la notation en gestion d’actifs pour les zones EMEA et Asie-Pacifique chez Fitch Ratings

Quarante ans jour pour jour après le lancement des réformes économiques en Chine par Deng Xiaoping, le président Xi Jinping a inauguré, le 23 octobre, le pont reliant Hong Kong et Macao via Zhuhai, gigantesque ouvrage de 55 km (dont un tunnel de 6,7 km) qui aura coûté la bagatelle de 12 milliards d’euros. La construction du pont a duré dix ans et a nécessité 400.000 tonnes d’acier, soit l’équivalent de 55 tours Eiffel. Ses détracteurs dénoncent un « éléphant blanc », un projet mégalomaniaque et dispendieux. La région, composée des deux anciennes colonies reliées au mainland, comptera 67 millions d’habitants et éclipsera à elle seule le Japon comme quatrième exportateur mondial, à en croire HSBC.

Les non-résidents, ou dit autrement les étrangers, représentent 11,5 % de la valeur des transactions immobilières au Portugal. Les retraités français sont le principal groupe d’acheteurs. La raison est bien connue : ils bénéficient d’exemptions fiscales sur les pensions versées de France. Un étranger sur cinq est donc français, 16,5 % sont anglais, puis suivent les Chinois, les Brésiliens et les Suisses. Question : quelle traduction politique les électeurs portugais vont-ils donner à ce changement ?

Rendez-vous compte ! Vingt-sept ans, c’est très âgé pour un cycle économique. Cet âge canonique, c’est celui de l’actuel cycle australien, rappelle Joachim Fels, économiste chez Pimco. Il y a bien eu sur le parcours quelques accrocs, comme la croissance du PIB passant sous le potentiel ou une hausse du taux de chômage. De petits ennuis largement compensés par la boulimie de consommation de matières premières de la Chine, d’abord, par le marché immobilier, tiré par l’immigration, ensuite. Tout ça n’a pas empêché deux gros chocs boursiers : - 20 % au début des années 2000 et - 50 % en 2008.

La re-catégorisation de ce projet comme taxe «directe» risque de la faire tomber dans le champ des conventions bilatérales.

Le ministère de l’Economie et des Finances a annoncé ce jour le lancement de Tech.gouv, destiné à «accélérer la transformation numérique de la France», précise-t-il par communiqué. Pour ce faire, sont nommés un directeur du numérique de l’Etat, Nadi Bou Hanna, et de un ambassadeur pour le numérique, Henri Verdier. Ce dernier était jusqu'à présent numéro un de la Direction interministérielle au numérique et Administrateur général des données. Leurs nominations ont été officialisées ce matin en Conseil des ministres.