Morgan Stanley Expansion Capital, la plate-forme d’investissement en capital privé dédié aux entreprises de croissance au sein de Morgan Stanley Investment Management, a levé environ 400 millions de dollars pour son huitième fonds baptisé North Haven Expansion Equity LP et ses fonds associés (collectivement dénommés «Expansion Equity»). Selon le communiqué, elle a dépassé de près de 100 millions de dollars ses objectifs initiaux d’engagements. Expansion Equity se concentrera sur les sociétés non cotées en phase de développement dans les secteurs technologiques et autres secteurs à forte croissance, notamment la consommation, les soins de santé et les médias.La plate-forme Morgan Stanley Expansion Capital a investi dans 190 entreprises depuis sa création.

Le conseil d’administration de Citigroup a nommé un de ses membresindépendants au poste de président. John C. Dugan, 63 ans, ancien avocat au conseil d’administration, va succéder le 1er janvier 2019 à l’actuel président, Mike O’Neill, 72 ans. John Dugan fut notamment Contrôleur de la monnaie au sein du régulateur américain des banques, the Office of the comptroller of the Currency, de 2005 à 2010. Citigroup a par ailleurs choisi Philip Drury pour diriger sa banque d’investissement pour la zone EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique).

Swedbank Robur, la société de gestion de la banque suédoise Swedbank, a nommé Erik Andersson directeur des investissements. Ce dernier était précédemment responsable adjoint des actions et responsable des actions monde de la société nordique. Depuis 2010, il a également occupé plusieurs postes à responsabilité au sein de Swedbank Robur.Le poste de directeur des investissements (chief investment officer) est nouveau chez Swedbank Robur et s’inscrit dans le cadre d’une réorganisation dont l’objectif est de coordonner toutes les parties de la gestion d’actifs. Cette organisation a été mise en place le 1er novembre. Erik Andersson fera partie de l’équipe de direction de Swedbank Robur et sera rattaché à Liza Jonson, directrice générale de la société de gestion suédoise.

Le groupe de gestion néerlandais Van Lanschot Kempen, qui opère sous les marques Van Lanschot, Evi et Kempen, a enregistré au troisième trimestre une collecte nette de 1,2 milliard d’euros dans ses activités de gestion de fortune et de gestion d’actifs. Les actifs sous gestion se sont ainsi accrus à 70,4 milliards d’euros à fin septembre tandis que les actifs de la clientèle ressortaient à 84,9 milliards d’euros.Durant le trimestre sous revue, la gestion de fortune a enregistré des flux nets positifs alors que l’offre s’est notamment enrichie avec le lancement de la plateforme en ligne «Mijn Van Lanschot». Du côté de la gestion d’actifs, la gestion fiduciaire a engrangé des entrées nettes mais les stratégies d’investissement ont subi des retraits.

Le gérant américain Neuberger Berman a nommé Leen Meijaard en qualité de conseiller sur le marché institutionnel en Europe et au Moyen-Orient début novembre, rapporte FondsNieuws. Leen Meijaard a travaillé de 2007 à 2016 en tant que membre du comité exécutif pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique chez BlackRock avec un focus sur la clientèle institutionnelle. Il a également été l’ancien dirigeant de BlackRock aux Pays-Bas à partir de 2002. Leen Meijaard figure également au conseil d’administration du club de football de l’AFC Ajax Amsterdam.

La crise que traverse GAM depuis la suspension de son gérant star Tim Haywood aura finalement eu raison de son patron. La société de gestion suisse a annoncé ce matin la démission d’Alexander Friedman. “GAM Holding AG annonce qu’Alexander Friedman, CEO du groupe, et le conseil d’administration se sont mis d’accord sur le fait que la prochaine étape de l’évolution de la société serait mieux servie par un nouveau leadership et qu’Alexander Friedman va démissionner aujourd’hui”.Pour assurer l’intérim en attendant de trouver un directeur général permanent, le conseil d’administration a nommé David Jacob, membre du conseil d’administration, comme CEO par interim et membre du comité de direction. La recherche d’un nouveau patron a été lancée.David Jacob est membre du conseil d’administration de GAM Holding AG depuis avril 2017. Il est aussi membre du comité d’audit et du comité des rémunérations depuis mai 2017, qu’il va quitter. Avant de rejoindre GAM, il était directeur général de Rogge Global Partners. Entre 2004 et 2013, il travaillait au sein de Henderson Global Investors. Il a aussi officié chez UBS Global Asset Management, Merrill Lynch Investment Managers et JP Morgan Asset Management. Alexander Friedman était sous pression depuis la suspension de Tim Haywood. On lui reprochait une mauvaise gestion de cette affaire. La liquidation des stratégies ARBF (absolute return bond fund), qui avait suivi cette suspension, a de plus lourdement pesé sur les résultats du troisième trimestre. Les actifs sous gestion du groupe ont ainsi chuté à 146,1 milliards de francs suisses au 30 septembre 2018 contre 163,8 milliards de francs à fin juin 2018 (asset management et banque privée). Le groupe aurait par ailleurs repoussé les avances de Schroders pour son pôle hedge funds, selon le Financial Times. Coté à la Bourse suisse, le hedge fund a une part de son capital équivalente à 25% détenue par trois sociétés : Silchester International, T Rowe Price et Kiltearn Partners.

AllianceBernstein a annoncé ce 5 novembre le renforcement de son équipe de distribution en Suisse avec le recrutement de Marc Schumacher en qualité de director Financial Institutions au sein du bureau de Zurich. Dans ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera membre de l'équipe de distribution en charge des banques, des entreprises financières et des family offices. Il sera rattaché à Martin Dilg, responsable de la distribution pour l’Europe centrale et de l’Est.Avant de rejoindre AllianceBernstein, Marc Schumacher travaillait chez JP Morgan où il était responsable de la distribution auprès des banques cantonales, privées et régionales. Auparavant, il a travaillé chez Vontobel et Credit Suisse.

Le Groupe J. Safra Sarasin, dont les actifs sous gestion s’élèvent plus de 249 milliards de dollars, a annoncé ce 5 novembre le recrutement de deux nouveaux collaborateurs en vue de l’expansion de son activité suisse et internationale de distribution. Marco Corti intègre la Division Wholesale en tant que directeur chargé de la gestion des relations avec les banques, les compagnies d’assurance, les gestionnaires d’actifs et les family offices et sera basé à Zurich. M. Corti compte plus de 15 années d’expérience dans le secteur du wholesale, dont plus de quatre auprès de Swisscanto Invest/Banque cantonale de Zurich après avoir travaillé préalablement chez Man Investments et la Banque Leu. Volker Buschmann rejoint la Banque J. Safra Sarasin (Luxembourg) SA en qualité de directeur exécutif, à la tête de l’activité Wholesale et Institutional pour le Benelux et les pays nordiques. Avec plus de 25 années d’expérience, M. Buschmann a occupé divers postes à responsabilité pour RobecoSAM Europe GmbH à Frankfort et pour M&G International Investments à Frankfort et à Zurich. Il a également travaillé pour Gartmore Investment Services, BHF Bank et Dresdner Bank.

UBS continue de muscler ses équipes de conseillers pour le marché chinois onshore, un des marchés les plus importants pour le groupe suisse, rapporte le site spécialisé finews. Après le coup de semonce, il y a quelques jours, de l’arrestation d’une collaboratrice d’UBS à l’aéroport de Pékin qui avait poussé le groupe à ajourner les déplacements dans la région, tout semble donc revenir à la normale. Dans une note dont finews a eu connaissance, Ann Qian et Fritz Chan vont piloter les activités des nouvelles recrues dès le début de l’année 2019.

Marie-Pierre Peillon, directrice de la recherche et de la stratégie ESG depuis mai dernier, et Aurélie de Barochez, responsable de l’intégration ESG, prennent la tête de la nouvelle direction de la stratégie ESG de Groupama AM, rapporte le quotidien Les Echos. La filiale de gestion d’actifs de Groupama combine les analyses financières et ESG au sein d’un même département depuis 2006. « Tous nos analystes combinent les deux compétences. Une seule recommandation conclut nos études, sans distinguo entre critères financier et extra-financier, intégrant qualitativement et intégralement les deux composantes », explique au quotidien économique Marie-Pierre Peillon. Des plans de formation internes sont prévus pour diffuser la culture ESG à l’ensemble de la société de gestion. A partir de 2019, l’offre de fonds ESG sera étoffée.

Le hedge fund suisse GAM a annoncé ce matin la démission de son directeur général Alexander Friedman, sous pression depuis la suspension cet été de son gérant star Tim Haywood. «GAM Holding AG annonce qu’Alexander Friedman, CEO du groupe, et le conseil d’administration se sont mis d’accord sur le fait que la prochaine étape de l'évolution de la société serait mieux servie par un nouveau leadership et qu’Alexander Friedman va démissionner aujourd’hui», précise le communiqué de la société de gestion alternative. En attendant de trouver un remplaçant, David Jacob, membre du conseil d’administration, assure l’intérim à la direction générale.

La filiale de gestion d’actifs d’Intesa Sanpaolo ouvre une succursale en Espagne, à Madrid. Bruno Patain rejoint pour l’occasion Eurizon comme responsable de l’Espagne et du Portugal. Il était jusqu'à présent responsable de la clientèle institutionnelle dans la zone ibérique pour Generali Investments, selon son profil LinkedIn. Le bureau espagnol, tout comme la France, l’Allemagne et la Suisse, restent coordonnés par Gabriele Miodini, responsable des ventes d’Eurizon Capital, la structure luxembourgeoise du groupe.

Certains éléments des propositions de la Commission pourraient introduire de nouveaux risques et déséquilibres.

L’ancien responsable du pôle performance absolue d’Amundi, David Ric, a cofondé une nouvelle boutique au Royaume-Uni, Resco Asset Management.

Olivier Couvreur (photo) s'apprête à quitter ABN Amro Investment Solutions où il exerce les fonctions de responsable adjoint des investissements et de responsable de la recherche et de la sélection de gérants externes. Cette information a été révélée par Citywire mais Distrib Invest n'a pas pour l'heure obtenu confirmation.

Daniel Hoster et Wolfgang Baums rejoignent le pôle wealth management de BNP Paribas. Daniel Hoster prendra en charge les clients stratégiques et assumera une autre fonction dirigeante, selon Private Banking. Wolfgang Baums aura la responsabilité des produits et de la gestion. Les deux nouvelles recrues travaillaient précédemment chez Oddo BHF. Daniel Hoster avait rejoint Oddo BHF au début de l’année 2017, avec pour mission le développement des relations avec les family offices, les institutions religieuses et les fondations. Wolfgang Baums aura, pour sa part, passé onze années chez Oddo BHF où il était depuis début 2017 responsable PWM Products & Services.

Santander Asset Management (Santander AM) vient de recruter Andreas Rothmer en qualité de responsable de la distribution institutionnelle en Allemagne, rapporte Private Banking Magazin. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera basé à Francfort et prendra en charge la clientèle institutionnelle et ses besoins spécifiques en termes de mandats, fonds dédiés et fonds ouverts.Andreas Rothmer travaillait précédemment chez Hauck & Aufhäuser, où il était dernièrement responsable clientèle senior de mandats institutionnels. Auparavant, il a officié chez Allianz Global Investors, Swisscanto et Deka Investment.

Lombard Odier Investment Managers (Lombard Odier IM) a annoncé la nomination avec effet au 1er novembre 2018 de Carsten Uekermann en qualité de directeur des ventes « wholesale » pour l’Allemagne et l’Autriche. L’intéressé est rattaché à Alexander Heidenfelder, responsable des ventes « wholesale » pour l’Allemagne et l’Autriche. Basé à Francfort, Carsten Uekermann se concentre principalement sur le développement de l’activité auprès des banques, des caisses d’épargne, des family offices, des fonds de fonds, des gestionnaires d’actifs et des plateformes.Avant de rejoindre Lombard Odier IM, Carsten Uekermann était directeur des clients « wholesale » chez StarCapital Au cours de sa carrière, il a également officié chez Frankfurt Trust et Fidelity.

Le gestionnaire d’actifs italien Eurizon, filiale du groupe Intesa Sanpaolo, a nommé Bruno Patain, ancien de Generali, comme nouveau responsable de la société pour les marchés espagnol et portugais, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé, qui officiait jusque-là en tant que responsable des ventes institutionnels pour la péninsule ibérique chez Generali Investments, prend donc les rênes d’une société qui envisage d’ouvrir prochainement un bureau en Espagne. La mise en place de cette structure en Espagne s’inscrit dans le cadre du plan stratégique 2018-2021 d’Intesa Sanpaolo consistant à renforcer la présence du gestionnaire en Europe.

A l’issue du troisième trimestre 2018, la division Wealth Management de Santander, qui regroupe les activités de banque privée et de gestion d’actifs du groupe espagnol Santander, a fait état d’un repli de 1,6% de ses actifs sous gestion totaux. Les encours de Santander Wealth Management (Santander WM) ressortent en effet à 333 milliards d’euros à fin septembre 2018 contre 338,3 milliards d’euros à fin juin 2018.Dans le détail, les encours de Santander Asset Management ressortent à 174 milliards d’euros, en baisse de 1,7% par rapport à fin juin 2018 mais en hausse de 3% par rapport à fin septembre 2017. En parallèle, les actifs sous gestion de la banque privée s’établissent à 58 milliards d’euros, en recul de 1,75% par rapport à fin juin 2018 mais en progression de 5% par rapport à fin septembre 2017.Au cours du troisième trimestre 2018, Santander WM a réalisé 374 millions d’euros de revenus, en baisse de 2,9% à euro constant par rapport au deuxième trimestre 2018. Son bénéfice attribuable ressort à 128 millions d’euros, en repli de 3,1% à euro constant d’un trimestre sur l’autre.Sur les neuf premiers mois de l’année 2018, les revenus de Santander WM atteignent 1,15 milliard d’euros, en hausse de 35,3% à euro constant par rapport à la même période de 2017. Son bénéfice attribuable s’inscrit à 392 millions d’euros, en croissance de 14,6% à euro constant sur un an.

Nordea Asset Management (Nordea AM) a nommé Thomas Vinding au poste de responsable mondial du trading, en remplacement de Miles Kumaresan qui a quitté la société mi-2018 pour lancer la fintech Wave Labs, rapporte le site Financial News qui cite un document interne. Thomas Vinding devrait prendre ses nouvelles fonctions à compter du 1er décembre. L’intéressé est actuellement responsable de l’exécution et des marchés digitaux au sein de Nordea Markets. Il est en charge du trading électronique depuis 10 ans.

At the conclusion of third quarter 2018, the Wealth Management division at Santander, which includes the private banking and asset management activities of the Spanish group Santander, reported a 1.6% decline in its total assets under management. Assets at Santander Wealth Management (Santander WM) total EUR333bn as of the end of September 2018, compared with USD338.3bn as of the end of June 2018. Assets at Santander Asset Management total EUR174bn, down 1.7% compared with the end of June 2018, but up 3% compared with the end of September 2017. Meanwhile, assets under management at the private bank totalled USD58bn, down 1.75% compared with the end of June 2018, but up 5% compared with the end of September 2017. In third quarter 2018, Santander WM had EUR374m in earnings, down 2.9% at a constant euro exchange rate compared with second quarter 2018. Profits attributable to the firm totalled EUR128m, down 3.1% at constant euro rates quarter on quarter. In the first nine months of 2018, earnings at Santander WM totalled EUR1.15bn, up 35.3% at constant euro rates compared with the same period of 2017. Attributable profits totalled EUR392m, up 14.6% at constant euro rates year on year. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Lombard Odier Investment Managers (Lombard Odier IM) has announced the appointment of Carsten Uekermann as director of wholesale sales for Germany and Austria, with effect from 1 November 2018. Uekermann will be based in Frankfurt, and will concentrate primarily on the development of activity serving banks, savings banks, family offices, funds of funds, asset management firms, and platforms. Before joining Lombard Odier IM, Uekermann was director of wholesale clients at StarCapital. Over his career, he has also served at Frankfurt Trust and Fidelity. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Allianz Global Investor (AllianzGI), on 1 November announced that it is creating a new expert team dedicated to Asian private credit. The new team, based in Singapore, is led by Sumit Bhandari, who has recently joined the asset management firm from the Abraaj Group. Bhandari has 17 years of experience in the asset management sector, and in the past has participated in the creation of a private credit activity in Asia. At the Abraaj Group, which he joined in September 2016, Bhandari served as director and portfolio manager for Asian credit strategies. Before that, he served for over six years at BlackRock in Singapore, and worked at the Lehman Brothers group in New York (2001-2010).Meanwhile, Weizhong Yun, who has 10 years of experience in Asian markets, has also joined AllianzGI. Yun also joins from the Abraaj Group, where he served for seven years as director in charge of private equity in South-East Asia. He previously served at HSBC, ABN Amro and Merrill Lynch, in Hong Kong and Singapore. “Other recruitments are planned to fill out the team in the next few months,” the asset management firm says.The team, dedicated to Asian private debt, is expected to “start investing soon,” AllianzGI says in a statement. It will concentrate on senior secured debt strategies and mezzanine financing. It will target companies based in Asia, and will seek to develop a diversified portfolio.

As of 30 September 2018, total net assets at collective investment organisms (OPC), including OPC vehicles subject to the 2010 Law, specialist investment funds, and SICAR vehicles, had a total of EUR4.279762trn in assets, compared with EUR4.272388trn in assets as of 31 August 2018, an increase of 0.175% in one month, according to statistics released by the Luxembourg financial sector surveillance commission (CSSF). For the past 12-month period, the net volume of assets is up 6.01%. The Luxembourg OPPC industry has seen a positive variation in the month of September valued at EUR7.374trn. This increase represents the balance of negative net issues totalling EUR1.777trn (-0.04%), and the favourable evolution of financial markets, totalling EUR9.151trn (0.21%) p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Last year, the Securities and Exchange Commission (SEC) brought a diverse mix of 821 enforcement actions, including 490 standalone actions, and returned $794 million to harmed investors, according to the annual report of the SEC’s Enforcement Division. A significant number of the SEC’s standalone cases concerned investment advisory issues, securities offerings, and issuer reporting/accounting and auditing, collectively comprising approximately 63 percent of the overall number of standalone actions. The SEC also continued to bring actions relating to market manipulation, insider trading, and broker-dealer misconduct, with each comprising approximately 10 percent of the overall number of standalone actions, as well as other areas. And it obtained judgments and orders totaling more than $3.945 billion in disgorgement and penalties.

Early 2016, investment funds TA Associates and Reverence Capital Partners have purchased Russell Investments for $1.15bn. Joe Linhares, EMEA CEO for Russell Investments explains to NewsManagers its new strategy and the moves in France with the departure of Dominique Dorlipo.

The real estate asset management firm LaSalle Investment Management (LaSalle) on 1 November announced that it is entering the US real estate debt market, with the acquisition of Latitude Management Real Estate Investors (Latitude). Under the agreement signed between the two parties, LaSalle (USD60bn in assets) will acquire a majority stake in the debt fund activity (USD1.2bn) of Latitude. The transaction, for an undisclosed amount, is expected to be completed in first quarter 2019. At the conclusion of the operation, the debt fund activity at Latitude will join the North American private equity platform from LaSalle, which has USD21bn in assets, and is led by Jason Kern, CEO for the Americas at LaSalle. Glenn Sonnenberg, chairman and CEO at Latitude, and Chip Sellers, executive vice-chairman, along with managing directors Brett Mayer and Craig Oram, will continue to direct the debt fund activity at Latitude. The 20 employees at Latitude will “continue to operate with the same structure, the same systems and the same processes, to assure continuity for all parties doing business with the company,” LaSalle says in a statement. The management team at Latitude will retain a minority stake in the capital, and will be actively involved in strategy and product development at the firm. Latitude Management Real Estate Investors is a commercial real estate lending company which offers short-term loans and variable rate mortgages for commercial real estate properties to small and mid-sized companies owned by sponsors who are seeking targeted real estate solutions. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Tightening US monetary policy, slowing global growth, and political tensions in Europe have favoured a sixth consecutive week of net outflows from bond funds. According to a weekly study by Bank of America Merrill Lynch Global Research, bond funds saw net outflows of EUR8.2bn in the week to 31 October. Divestments came largely from funds investing in investment grade (IG) bonds, for USD5bn, and funds specialised in high yield bonds, for USD2.9bn, according to the study, on the basis of data from the global flow evolution monitoring specialist EPFR Global. Emerging market debt funds have seen more limited outflows of USD0.9bn.In equities, investments remains within the range of previous weeks, with interest in Japan, China and South Korea, and continued divestment from European equities, which finished the period with net outflows of USD2.9bn. Since the start of the year, divestments from European equity funds have totalled over USD60bn. However, Japanese equity funds have seen another week of positive net inflows, this time totalling an imposing USD3.8bn. It should also be noted that this interest is driven by continued accommodating monetary policy from the Bank of Japan. Since the second week of October, Japanese equity funds have attracted over USD15bn.Funds dedicated to emerging market equities have seen a third consecutive week of net inflows, this time totalling a significant USD1.8bn. Signals sent by China may be responsible for this trend, suggesting that the government is prepared to take new measures to stimulate growth. Funds specialised in Chinese equities attracted USD1.7bn in the week.In terms of sectors, it has been observed that funds dedicated to the tech industry, investor favourites for the past year, have seen net redemptions of USD1.3bn.

Début 2016, Russell Investments a été racheté auprès du London Stock Exchange par les fonds d’investissement TA Associates et Reverence Capital Partners, pour 1,115 milliard de dollars. Le groupe a également accueilli de nouveaux membres de la direction. Joe Linhares, un ancien de BlackRock et patron de la zone EMEA pour Russell, revient pour NewsManagers sur tous ces changements ainsi que sur les mouvements qui ont eu lieu en France, dont le départ de Dominique Dorlipo.