Coup dur pour Julius Baer... Sa concurrente Pictet vient de recruter chez elle une équipe entière spécialisée sur le Proche-Orient, rapporte le site finews, qui a eu confirmation de l’information auprès de Pictet. L'équipe de huit chargés de clientèle senior comprend notamment Daniel Savary, responsable chez Julius Baer de la région Proche-Orient depuis six ans. Les recrues seront basées à Zurich et viendront renforcer l'équipe existante de Pictet dédiée à la région. Daniel Savary prendra chez la banque privée la responsabilité de la région Proche-Orient. En plus des huit banquiers senior, Pictet a également embauché dix autres collaborateurs de Julius Baer qui appartiennent à l'équipe de Daniel Savary. Au plus tard en juin 2019, les dix-huit recrues devraient avoir rejoint Pictet. C’est dire aussi que Julius Baer n’aura plus d'équipe dédiée au Proche-Orient mais la banque privée assure qu’elle devrait pouvoir maintenir sa clientèle... Déjà en 2012, Daniel Savary avait rejoint Julius Baer en provenance de Clariden Leu avec son équipe de 18 collaborateurs dédiés au Proche-Orient. Pictet dispose d’un bureau de représentation à Dubaï pour les clients privés et institutionnels et accompagne ses clients à partir de Genève. Désormais, l'équipe basée à Zurich donnera beaucoup plus de poids à l’ensemble.

Gang Liu, ex-directeur exécutif de la société de gestion alternative Hillhouse Capital Management, a fondé son propre hedge fund Destination Partners Asset Management, a appris NewsManagers. Etabli à Hong Kong, le hedge fund se concentrera sur le thème de la Grande Chine (Greater China). Gang Liu, également directeur des investissements de Destination Partners Asset Management, a passé plus de 11 ans au sein de Hillhouse Capital Management où il a notamment couvert les secteurs de la technologie, des softwares, de l’automobile, de l'énergie et de l’industrie dans le cadre de stratégies private equity long/short.

Jose Geurten a été nommée vice-présidente de la division marketing pour l’Europe continentale de BMO Global Asset Management début décembre, selon le profil Linkedin de l’intéressée. Basée à Amsterdam, elle s’occupait depuis plus de quatre ans et demi du marketing des fonds de Fidelity aux Pays-Bas. Jose Geurten retrouvera Martijn Moens, ancien responsable du marketing de Fidelity sur la région Benelux et nommé responsable des canaux de commercialisation («channel marketing») pour l’Europe continentale chez BMO GAM en juillet dernier.

La Fondation Ethos a publié ce 3 décembre la 18ème édition de ses lignes directrices de vote et principes de gouvernance.

La nouvelle était connue depuis fin septembre, mais ce n’est que le 30 novembre qu’AG2R La Mondiale a officialisé la cession d’Aprep Diffusion à Nortia.

Dans le prolongement de son développement international, le spécialiste du conseil en investissement Cedrus Partners, déjà présent en France et en Espagne, annonce sa prise de participation dans AppleTree, une société qui offre une gamme de services fortement complémentaires de ceux de Cedrus Partners, notamment dans la gestion pour compte de tiers depuis Genève et l’accès à des opérations de M&A auprès d’un important réseau d’entrepreneurs français et suisses. AppleTree offrira à la clientèle suisse de family office et institutionnels les compétences de Cedrus Partners dans la création de portefeuilles d’investissement non cotés, l’accès à des gérants «de premier plan» et la mise en place d’outils digitaux de construction et de suivi de portefeuilles, précise un communiqué. Cedrus Partners permettra également aux investisseurs suisses d’avoir un accès privilégié aux dernières stratégies sur l’Impact Investing. Enfin, AppleTree continuera d’organiser ses symposiums de référence à Genève, réunissant plus d’une centaine de professionnels de l’investissement sur des thèmes pertinents, tels que les infrastructures, les matières premières ou la diversification immobilière. L’équipe sera dirigée par le fondateur d’AppleTree, Alexandre Toussaint, qui a une expérience de plus de 20 ans dans le conseil en investissement, l’accompagnement d’entrepreneurs dans la cession de leur société et l’organisation d’évènements à forte valeur ajoutée. « C’est la suite logique de notre premier pas en Espagne, dans la volonté de créer un acteur européen du conseil en investissements financiers. Nous visons plus particulièrement à élargir notre réseau de family office, et d’entrepreneurs, en quête de structuration de leur stratégie d’investissement et désireux d’échanger des idées entre pairs et experts. Alexandre a construit les fondements d’une plateforme européenne de développement d’une offre de gestion patrimoniale pour le segment Ultra High Networth Individual», a commenté Christel Bapt, président de Cedrus Partners et d’AppleTree suite à ce rapprochement.

Rothschild Asset Management a annoncé le 28 novembre dernier avoir adopté la dénomination Rothschild & Co Asset Management Europe. Cela fait suite à la décision du groupe d’adopter Rothschild & Co comme nom de marque pour l’ensemble de ses activités dans le monde. Depuis le 5 novembre, toutes les entités du groupe, à l’exception de Rothschild Martin Maurel, ont ainsi toutes fait évoluer leurs raisons sociales pour refléter leur attachement à la marque, indique la société de gestion dans un communiqué. Les fonds gérés par Rothschild & Co Asset Management Europe ont également changépartiellement de dénomination. Ainsi, les fonds comportant le préfixe « R » sont renommés en « R-co » à compter du 1er décembre 2018.

Banca Generali présente aux investisseurs à Londres, ce lundi 3 décembre, son plan stratégique à trois ans, dont l’un des objectifs est d’atteindre un encours compris entre 76 milliards d’euros et 80 milliards d’ici à 2021. La banque privée de la compagnie d’assurance italienne gère actuellement 58,5 milliards d’euros. Banca Generali compte pour cela sur une collecte nette supérieure à 14,5 milliards d’euros sur les trois ans, dont 12,6-14,4 milliards qui viendront du périmètre actuel et 2,1-3,4 milliards des nouvelles activités en Suisse. La banque vient en effet d’annoncer une offre ferme pour l’acquisition de 90,1 % de Valeur Fiduciaria, boutique financière spécialisée dans la banque privée et basée à Lugano. Cette structure gère 1.326 millions de francs suisses. Banca Generali a aussi l’intention de se développer de manière organique en Suisse. Parmi les grandes lignes stratégiques identifiées, Banca Generali compte par ailleurs élargir son offre privée, muscler ses services digitaux pour les clients et se développer à l’international.

La Banque J. Safra Sarasin renforce sa présence à Zurich avec la nomination de Raphael Alder en tant que Head of Private Banking for Domestic Clients pour la région. Il dirigera une nouvelle équipe de conseillers senior dédiée à la clientèle privée suisse. Avec son équipe, Raphael Alder contribuera à développer à Zurich la stratégie de Banque J. Safra Sarasin visant à élargir ses activités dans le domaine du private banking pour une clientèle domestique. Spécialiste du private banking, Raphael Alder a plus de 15 ans d’expérience, acquise dans plusieurs établissements de la région zurichoise et au service de clients suisses. Avant d’intégrer la Banque J. Safra Sarasin, il a occupé différents postes de direction au sein de Crédit Suisse. Désormais, il est rattaché à Yves A. Sarasin, Head of Private Banking for Domestic Clients pour la Suisse. «La Banque J. Safra Sarasin continue à développer ses activités auprès de la clientèle privée suisse sur tous ses sites en Suisse. Nous sommes ravis que Raphael Alder et son équipe rejoignent notre succursale de Zurich dans le cadre de cette stratégie.(...) La Banque J. Safra Sarasin s’engage ainsi à accompagner ses clients actuels et futurs dans cette région d’importance stratégique, en maintenant un niveau élevé de qualité», commente Yves A. Sarasin, Head of Private Banking for Domestic Clients pour la Suisse, cité dans un communiqué.

Sébastien Levavasseur a rejoint l'équipe de gestion actions d’Amilton Asset Management en qualité d’analyste-gérant courant novembre. Comme NewsManagers l’indiquait précédemment, Sébastien Levavasseur avait quitté BDL Capital Management où il officiait en tant qu’analyste sur les stratégies long-short actions spécialisé sur les secteurs de la consommation et des medtechs. Son arrivée a pour objectif de renforcer la gestion actions européennes d’Amilton AM, en particulier sur les small & mid-caps. Amilton AM prévoit de lancer de nouvelles stratégies actions en 2019. Le recrutement d’un deuxième analyste-gérant expérimenté est programmé pour janvier prochain. Amilton AM gère plus de 800 millions d’euros d’actifs.

La société de gestion quantitative Bainbridge Partners, basée à Londres, a annoncé ce 30 novembre qu’elle préparait le lancement d’un fonds actions multi strategy global market neutral après avoir obtenu le feu vert au Luxembourg de la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Bainbridge Equity Market Neutral propose aux investisseurs une exposition à des stratégies actions systématiques à moyen et long terme, sur la base d’un portefeuille long/short global (Europe, Etats-Unis et Asie) très diversifié de plus de 1.000 titres. Il devrait afficher une corrélation très faible avec les marchés actions sur le long terme, avec un objectif de rendement net absolu de 6% à 10% pour une volatilité de 6%. Le fonds sera un compartiment d’une sicav luxembourgeoise au format Ucits et il sera disponible dans différentes devises avec une liquidité hebdomadaire.

Avec la nouvelle loi fédérale sur les établissements financiers (LEFin) qui entrera en vigueur le 1er janvier 2020, la situation favorable dont bénéficient les « single family offices » ne devrait pas changer. Les single family offices devraient en effet pouvoir bénéficier d’une exemption dans la mesure où ils gèrent des valeurs patrimoniales appartenant exclusivement à des personnes appartenant au même cercle familial (art. 2 al. 2 lit. a LEFin), estime Shelby du Pasquier, avocat chez Lenz & Staehelin, dans les colonnes du Temps . Cette exemption ne devrait en revanche pas s’appliquer aux multi family offices, qui seront nouvellement assujettis à un régime d’autorisation sous la LEFin, à l’instar des gérants de fortune et des trustees. La même exemption n’existe toutefois pas dans la nouvelle loi fédérale sur les services financiers (LSFin), avec comme conséquence que même les single family offices se verront astreints, selon leur champ d’activité, à partir du 1er janvier 2020, au respect de certaines obligations organisationnelles et de comportement. Cela pourrait notamment impliquer une obligation de classification de la clientèle, ainsi que le respect de certaines obligations (notamment en matière d’information, de suitability et de documentation) qui sont largement alignées sur la réglementation européenne MiFID II.

La gestion ESG domestique chinoise de BNP Paribas Asset Management sera désormais logée dans BNP Paribas Overseas Investment Fund Management, la société de gestion créée en 2014 et détenue à 100% par BNP Paribas Asset Management, rapporte L’Agefi Quotidien. Elle était jusque-là déléguée à HFT Investment Management, la joint-venture détenue à 51% par Haitong Securities. Profitant d’un assouplissement temporaire de la réglementation, BNP Paribas Overseas Investment Fund Management a obtenu cette année une licence de QDLP (qualified domestic limited partnership) qui lui permet de collecter des fonds en Chine afin d’investir à l'étranger. Le fonds global Parva Aqua Fund pourra désormais être distribué auprès de la clientèle chinoise. Un fonds ESG lui aussi dédié à l’eau sera également lancé au cours du premier trimestre 2019. La collecte semble déjà en ligne avec les promesses du marché. «En 18 mois seulement nous avons collecté plus d’un milliard de dollars en Asie en lien avec le développement durable», explique Ligia Torres, CEO de BNP Paribas AM APAC

Jeffrey Talpins pourrait bien être l’investisseur le plus prospère de Wall Street, rapporte le Wall Street Journal. Sa société, Element Capital Management a enregistré un gain de 26,8 % en octobre, alors que les hedge funds ont perdu en moyenne 1,86 %, selon HFR. Element gagne en moyenne 21 % depuis son lancement il y a 13 ans et n’a pas connu une seule année négative. Jeffrey Talpin est un trader « macro » qui utilise des options pour essayer de capturer les éléments positifs (et limiter les pertes éventuelles) des stratégies visant à anticiper les mouvements économiques mondiaux. Contrairement à d’autres gérants de hedge funds qui réussissent, Jeffrey Talpins a toujours fait profil bas. Discrètement, sa société est devenue un poids lourd, gérant 18,2 milliards de dollars, contre 6 milliards il y trois ans. Blackstone Group et Abu Dhabi Investment Authority ont chacun investi plus de 100 millions de dollars dans le fonds, selon des sources proches du dossier.

Les réticences des investisseurs vis-à-vis des fonds d’actions européennes sont bien connues. La situation italienne, la fin prochaine du programme d’assouplissement quantitatif de la politique monétaire européenne, les incertitudes relatives aux conditions de sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne. A toutes ces raisons d’éviter l’Europe s’ajoutent désormais le mouvement des « gilets jaunes » déclenché par la politique fiscale du gouvernement. Dans ce contexte, les fonds spécialisés sur les actions françaises ont enregistré leurs plus importantes sorties nettes depuis le deuxième trimestre 2015, relève le spécialiste des flux EPFR Global dans sa dernière synthèse hebdomadaire. Les fonds d’actions européennes ont affiché leur douzième semaine de sorties nettes et malgré les flux nets positifs enregistrés par les fonds d’actions américaines, japonaises et canadiennes, les fonds d’actions, toutes zones géographiques confondues, terminent la semaine au 28 novembre sur des sorties nettes de 1,07 milliard de dollars. Les investisseurs ont parallèlement continué de réduire leur exposition à l’obligataire et à tous les segments susceptibles de présenter un risque de liquidité dans des conditions de marché difficiles. Les fonds de prêts ont ainsi subi des sorties nettes de 1,2 milliard de dollars et les fonds de total return et de high yield affichent tous deux des sorties nettes de plus de 2,5 milliards de dollars. Au total, les fonds obligataires accusent des sorties nettes de 9 milliards de dollars.

Calastone est en train de transférer plus de 1.700 sociétés financières pour lesquelles la société traite les transactions de fonds vers la blockchain, rapporte le Financial Times fund management. Le groupe de technologie londonien va finaliser l’opération en mai. Il s’agira de l’un des plus gros transferts du secteur à ce jour en termes d’utilisation de la blockchain pour acheter et vendre des fonds. Le changement va aider à « transformer la manière dont les fonds sont négociés », indique Julien Hammerson, le directeur général de Calastone. Calastone estime que passer à la blockchain pourrait permettre d’économiser jusqu’à 3,4 milliards de livre pour la distribution de fonds.

Les ministres des Finances des 27 présentent aujourd'hui les résultats de leurs travaux relatifs à l’approfondissement de l’Union économique et monétaire.

La pénétration de l'investissement durable est encore faible dans les pays asiatiques, mais en croissance.

L’Union Bancaire Privée (UBP) a annoncé vendredi le recrutement de Marc Basselier en qualité de responsable de la gestion en obligations convertibles, à compter du 1er décembre 2018. Il succédera à Jean-Edouard Reymond. Marc Basselier officiait depuis plus de 15 ans chez Axa IM, où il était responsable des stratégies en obligations convertibles globales et européennes. La banque privée suisse a aussi annoncé le recrutement d’Alice de la Morinière venue d’Axa IM, en tant que senior portfolio manager dans l'équipe obligations convertibles.

Le statu quo domine dans les portefeuilles. Le poids des actions se fige à 46% et celui de l’obligataire autour de 41%.

La Financière de l’Echiquier (LFDE) procédera le 4 décembre prochain à la transformation de neuf fonds communs de placements (FCP) en compartiments d’une Sicav de droit français, la Sicav Echiquier. La stratégie d’investissement des fonds concernés reste inchangée. «LFDE souhaite ainsi offrir à ses investisseurs l’accès à une gouvernance renforcée, pilotée par un conseil d’administration, dont la moitié des membres est indépendante», souligne la société de gestion. D’autres FCP seront concernés par une opération de transformation courant 2019, précise Didier Le Menestrel, patron de LFDE

Après avoir présenté l’allocation et la performance de la première émission du green bond de l’État français, l’Agence France Trésor publie un premier rapport d’impact indépendant qui cherche à évaluer l’impact environnemental du crédit d’impôt pour la transition énergétique (CITE) financé par l’OAT pour 2016 et 2017 et représentant un tiers du programme de l’OAT soit un montant total de 3,2 milliards d’euros (sur un total de 9,7 milliards d’euros). Le CITE est un crédit d’impôt pour les ménages pour les travaux de rénovation énergétique et certains investissements dans les énergies renouvelables. En 2017, son coût a été de 1,67 milliard d’euros. Le Conseil d’évaluation de l’OAT verte estime que l'évaluation s’est réalisée en toute indépendance et répond à un haut niveau de qualité. Le Conseil a défini le cadre méthodologique de l’étude et a nommé deux référents indépendants, Philippe Quirion (CNRS) et Louis-Gaëtan Giraudet (CIRED) afin d’assurer la transparence et la conformité de l’étude avec les standards académiques. Sur le fond, le rapport confirme l’impact positif du CITE sur l’atténuation du changement climatique. «Précisément, l’évaluation estime que le CITE a suscité 75.000 rénovations supplémentaires par an en 2015 et 2016, ce qui représente une hausse de près de 16% du montant annuel des investissements en faveur de l’efficacité énergétique», relève le Conseil. En outre, en 2015 et 2016, le CITE a entraîné une diminution de la consommation d’énergie et des émissions de CO2 sur la période 2015-2050 qui représentent environ 7 % de l’énergie consommée et du CO2 émis par les bâtiments en 2015. « Avec ce premier rapport, la France tient ses engagements forts en matière de transparence et d’évaluation indépendante de l’impact de son OAT verte. Ce niveau d’exigence doit devenir la norme sur le marché des obligations vertes.», déclare Manuel Pulgar Vidal, président du Conseil d’évaluation de l’OAT verte, ancien Ministre de l’environnement du Pérou et président de la COP20, directeur international Climat & Energie de WWF. Émise le 24 janvier 2017, l’obligation verte est la plus importante en taille (7 milliards d’euros) et la plus longue en maturité jamais émise (1,75 % 25 juin 2039). L’État a réabondé quatre fois son obligation verte dont l’encours s’élève aujourd’hui à 14,8 milliards d’euros. Le montant des dépenses vertes éligibles s’établit à 8 milliards d’euros pour l’année 2018. TV

Jupiter Asset Management s’est séparé de son codirecteur des opérations, Lance DeLuca, la société de gestion britannique luttant contre la hausse des coûts et une décollecte qui s’est propagée au-delà de son fonds obligataire phare Dynamic Bond, rapporte le Financial Times fund management. Lance DeLuca, qui était aussi responsable des opérations au sein de Jupiter, est parti après que la société a décidé qu’elle n’avait pas besoin de deux dirigeants pour le même poste. Il partageait les fonctions de COO avec Paula Moore et aidait à superviser la mise en œuvre d’Aladdin. Lance DeLuca était rattaché au directeur général Maarten Slendebroek, qu’il avait suivi chez Jupiter depuis BlackRock il y a quatre ans. Jupiter n’a pas souhaité commenter.

Le bénéfice d’Eden Rock Capital Management, le hedge fund géré par James Matthews, le mari de Pippa Middleton, a chuté de 46 % à 1,6 million de livres en 2017, rapporte Financial News. Les revenus ont baissé de 30 % à 2,7 millions de livres. James Matthews a co-fondé Eden Rock en 2001 avec Edward Horner et Santo Volpe. La société gère plus de 1 milliard de livres d’encours sous gestion, selon une source proche du dossier.

La société de gestion d’actifs luxembourgeoise ECP Capital Partners (Luxembourg) va récupérer officiellement la gestion de la Sicav ECP Flagship en lieu et place de Conventum Asset Management à compter du 20 décembre 2018, a appris NewsManagers. ECP est le gestionnaire en investissement actuel de la Sicav et officie également en tant que promoteur depuis le lancement de la Sicav en août 2015. Néanmoins, ECP n’a obtenu que récemment l’agrément de la Commission de surveillance du secteur financier du Luxembourg d’opérer en tant que société de gestion d’OPCVM au sens du chapitre 15 de la loi du 17 décembre 2010 sur les organismes de placement collectif. «La nomination d’ECP en tant que société de gestion du fonds permettra d’améliorer efficacement la gestion du fonds et entraînera une diminution de la commission de la société de gestion due par le fonds par rapport à la situation actuelle. Les frais liés à ce changement de société de gestion, lesquels visent à assurer le maintien en bonne et due forme du fonds conformément à la réglementation, seront traités comme des charges du fonds,» explique ECP dans un avis aux actionnaires vu par NewsManagers. La Sicav ECP Flagship inclut quatre fonds d’European Capital Partners.

Parquest Capital a annoncé, le 30 novembre, la conclusion du rachat de la société Sopral auprès du groupe Avril. A travers cette opération, Parquest Capital devient actionnaire majoritaire de la société Sopral aux côtés de son management actuel. Le groupe Avril, au travers de sa filiale Sofriproteol, société de financement et de développement, devient quant à lui actionnaire minoritaire de Sopral. Idia Capital Investissement, AgroInvest et Unexo entrent également au capital en tant qu’actionnaires minoritaires. Fondée en 1957 et filiale du groupe Avril depuis 2010, Sopral est une société française spécialisée dans la formulation, la production et la commercialisation dans plus de 50 pays de solutions nutritionnelles pour chiens, chats et chevaux. Les modalités financières de l’opération n’ont pas été communiquées.

La logistique urbaine constitue un vecteur privilégié de développement.

Annacarla Dellepiane vient de State Street Global Advisors.

La société de gestion française a aussi recruté une RCCI.