Quatre anciens associés de la banque privée bâloise La Roche, Philipp Baumann, Mathis Büttiker et les frères Christoph et Urs Gloor, ont quitté la société, a appris le site spécialisé finews. Ces départs interviennent d’un commun accord, a indiqué à AWP une porte-parole de Vontobel, confirmant ainsil’information du site suisse. Les quatre démissionnaires continueront de s’occuper de leurs clients pour assurer la transition, selon la porte-parole.Les quatre banquiers privés étaient arrivés chez Vontobel dans le cadre de la reprise de Notenstein La Roche par la banque basée à Zurich. Cette dernière avait payé quelque 700 millions de francs pour la filiale banque privée de Raiffeisen, qui avait amené 16 milliards de francs supplémentaires d’actifs sous gestion. Vontobel a mis ces départs à profit pour modifier la répartition des régions. Jean-Pierre Stillhart, qui était auparavant responsable pour la Suisse orientale, prend avec effet immédiat la direction de Wealth Management pour la Suisse alémanique.

NATHALIE BERGER Chef d’unité assurances et pensions, direction générale stabilité financière, services financiers et union des marchés de capitaux, COMMISSION EUROPEENNE et NICOLAS J. FIRZLI Director general, head of research WORLD PENSIONS COUNCIL - WPC

Pour percer dans un marché ultra-compétitif, certains gestionnaires renoncent à prélever des frais de gestion. D’autres versent des primes à leurs clients.

DETTE. C’est un nouveau marché et une source de performance diversifiante que le segment des ETF (exchange traded funds) va reproduire. UniCredit et Axiom AI (voir photo) lancent un ETF exposé au marché des obligations contingentes convertibles (CoCo). L’indice Solaxicc, élaboré par l’allemand Solactive, offre une exposition large à ces papiers émis par des entreprises notées investment grade (en dette senior). Il s’agit de l’indice de référence le plus important en termes de capitalisation boursière (141 milliards d’euros) reflétant la performance d’obligations AT1 et RT1 libellées en euro et en dollar. Le fonds sera coté sur la bourse allemande, le Xetra. Pour rappel, les obligations AT1 et RT1 sont des dettes subordonnées éligibles aux fonds propres réglementaires selon Bâle 3 et Solvabilité 2. De quoi séduire banques et compagnies d’assurances.

« Cette île souveraine, cette terre de majesté, ce séjour de Mars, ce nouvel Éden, ce demi-paradis » que chantait Shakespeare, où en est-elle, à quelques jours de l’expiration du délai de grâce que l’Europe lui a accordé ? Nulle part, et plus perdue que jamais. Que les députés, qui entendent désormais tracer eux-mêmes leur route vers le Brexit, la trouvent en effet, ou s’égarent à leur tour, ne soient pas suivis par leur gouvernement, reviennent, en désespoir de cause, vers les électeurs, le bilan de ces trois ans d’errance, sans précédent depuis des décennies, s’annonce désastreux, économiquement, politiquement. Déjà, nombre d’entreprises, financières ou pas, en ont tiré les conclusions, et bien d’autres s’apprêtent, sans plus attendre, à se déclarer. S’il est des issues moins calamiteuses qu’un « no deal » à ce drame qui n’en finit plus, dans tous les cas, l’incapacité des institutions britanniques à accoucher d’une stratégie de sortie compatible avec la réalité nationale, incluant donc le maintien de la paix en Irlande, condamne les responsables politiques de la Grande Île à rebâtir leur démocratie. L’Europe dans son ensemble a beaucoup à y perdre.

C’est la chute des actifs des fonds à rendement absolu en Europe l’an dernier selon Morningstar. Ce segment, qui promettait des rendements positifs quelles que soient les conditions de marché, avait été multiplié par 10 depuis 2009, pour atteindre 110 milliards d’euros fin 2017 et donc seulement 86 fin 2018. Très peu de fonds ont battu leurs indices l’an dernier, et les investisseurs particuliers ont fuit ces produits, déçus, sur longue période. Le fameux fonds GARS (Global Absolute Return Strategies) de Standard Life Aberdeen a vu ses encours chuter de moitié, à 23,3 milliards d’euros fin 2018, après une décollecte de 12,5 milliards en 2017.

Son offre pourrait cependant ne pas suffire à convaincre une majorité de députés.

Dans un rapport publié au mois de mars, le think thank I4CE (Institute for Climate Economics) et le projet européen ClimInvest donnent quelques pistes pour que le risque climatique soit mieux pris en compte par les investisseurs.

Le groupe Mirabaud a présenté ce mercredi des résultats annuels solides, alors qu’il fête le bicentenaire de sa création. Le groupe bancaire suisse a ainsi vu son bénéfice net progresser de 47% en 2018, pour atteindre 59,6 millions de francs suisses (53,2 millions d’euros). Ses revenus sont également en hausse, de 12%, à 342,3 millions de CHF. Au sein des revenus, les commissions comptent pour 263,7 millions de CHF, le résultat des opérations de négoce pour 40,1 millions de CHF, et la marge nette d’intérêt pour 31,5 millions de CHF. Le total du bilan consolidé s'établit désormais à 4,09 milliards de CHF. A la fin de l’année, les encours sous gestion du département de gestion d’actifs s'élèvent à 6,6 milliards de CHF. Les avoirs administrés par le groupe s'élèvent, au total, à 32,2 milliards de CHF.

The Mirabaud group on Wednesday unveiled solid annual results, as it celebrates the 200th anniversary of its creation. The Swiss banking group has seen a 47% increase in its net profits in 2018, to CHF59.6m (€53.2m). Earnings are also up by 12% to CHF342.3m. Commissions represent CHF263.7m of these revenues, while operating profits from trading activities account for CHF40.1m, and the net interest margin accounts for CHF31.5m. The total consolidated balance sheed now stands at CHF4.09bn. As of the end of the year, assets under management in the asset management department totalled CHF6.6bn. Assets under administration by the group totalled CHF32.2bn.

Nordea Asset Management a lancé un nouveau fonds thématique, le Nordea 1 – Global Disruption, géré par Henning Padberg et Sunil George, a appris Citywire Selector. La stratégie sera investie dans des sociétés leaders dans le domaine de la technologie, ainsi que dans des entreprises bénéficiant de changements en matière de politique et de comportement des consommateurs, ainsi que les mutations démographiques. Le fonds détiendra 40 à 60 valeurs appartenant à l’un de ces trois thèmes: consommateurs, durabilité et technologie.

Nordea Asset Management has launched a new themed fund, Nordea 1 – Global Disruption, managed by Henning Padberg and Sunil George, Citywire Selector reports. The strategy will invest in leading companies in the field of technology, as well as companies which benefit from changes in policy and consumer behaviour, as well as from demographic changes. The fund will hold 40 to 60 positions belonging to one of those three themes: consumers, sustainability, and technology.

The positive momentum didn’t last. After inflows of €600m in January, open funds on sale in Italy saw net redemptions in February of €1.7bn, the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals show. Only bond and diversified funds show positive inflows, of €287m and €70m, respectively. All other categories are in negative territory, including money market funds with outflows of €955m, Equity funds show outflows of €485m. Assets in open funds are up to €999m, from €978m at the end of January. Taking into account closed funds and management under mandate, assets total €2.123trn, a new record. Poste Italiane, the Italian post office, has done well, with inflows of €718.2m. Morgan Stanley is next, with €467.5m, followed by BNP Paribas, with €215.2m. However, Intesa Sanpaolo has seen outflows of €780m, M&G has faced outflows of €345.5m, and Generali €324.7m.

L’assemblée annuelle d’Assogestioni a confirmé Tommaso Corcos, le patron d’Eurizon Capital SGR, la société de gestion du groupe Intesa Sanpaolo, au poste de président de l’association italienne des professionnels de la gestion d’actifs. Il avait pris ses fonctions début 2016 et reste ainsi en poste trois ans supplémentaires. L’assemblée a aussi renouvelé les mandats de vice-présidents de Lorenzo Alfieri, responsable de l’Italie de JPMorgan Asset Management, et de Santo Borsellino, CEO de Generali Investments, auxquels vient s’ajouter Andrea Ghidoni, CEO de Pramerica Sgr, qui succède à Marco Carreri, l’administrateur délégué d’Anima.

The annual general assembly of Assogestioni has re-elected Tommaso Corcos, head of Eurizon Capital SGR, the asset management firm of the Intesa Sanpaolo group, as chairman of the Italian association of asset management professionals. He began in early 2016, and will retain the chair for a new three-year term. The general assembly has also re-elected vice-chairman Lorenzo Alfieri, head for Italy at JPMorgan Asset Management, and Santo Borsellino, CEO of Generali Investments, and has elected Andra Ghidoni, CEO of Pramerica Sgr, to succeed Marco Carreri,deputy director of Anima.

AXA IM a annoncé ce mercredi la nomination de Laurent Clavel en qualité de responsable de la recherche. Il reportera à Gilles Moëc, qui vient d'être nommé chef économiste du Groupe AXA. Basé à Paris, Laurent Clavel sera donc responsable de l’équipe de Recherche qui rassemble des analystes crédit euro et des macro-économistes. Diplômé de l’École Polytechnique et titulaire d’un Master en analyse et politique économique de l’Ecole d’Economie de Paris (ENSAE Paris Tech), Laurent Clavel a notamment travaillé pour le Ministère du Budget, à l’ambassade de France en Suède en qualité de conseiller financier pour les pays nordiques pour le Trésor, et à l’Insee, comme directeur de la division Synthèse Conjoncturelle. Il a rejoint AXA IM en 2015 en tant qu’économiste international. Il était jusqu’ici responsable de la recherche macro-économique.

AXA IM on Wednesday announced the appointment of Laurent Clavel as head of research. Clavel will report to Gilles Moëc, who has been appointed as economist in chief at the AXA Group. Clavel will be based in Paris, and will be responsible for the research team which includes euro credit analysts and macro-economists. Clavel has worked for the French budget ministry, the French embassy in Sweden, and as a financial adviser for Scandinavian countries at the French Treasury, as well as at Insee,as director of the conjunctural synthesis division. He joined AXA IM in 2015 as an international economist, and had previously been head of macroeconomic research.

La société d’administration de fonds jersiaise JTC a annoncé ce mardi l’acquisition de sa concurrente luxembourgeoise Exequtive Partners SA. L’ensemble des 28 employés, dont les cinq dirigeants, vont intégré l'équipe de service clients institutionnels de JTC au Luxembourg. JTC, qui a été introduite il y a un an en bourse sur le London Stock Exchange, est présente au Luxembourg depuis 2009.

The Jersey-based fund administration company JTC on Tuesday announced the acquisition of its Luxembourg rival Exequtive Partners SA. The 28 employees at the latter firm, including its five directors, will join the instutional customer service team for JTC in Luxembourg. JTC, which was launched on the London Stock Exchange one year ago, has been present in Luxembourg since 2009.

L’ex-responsable de la distribution chez Janus Henderson Investors Ariane Dehn, qui avait quitté la société britannique en décembre dernier, a atterri chez BNP Paribas AM. Elle est ainsi nommée responsable des clients wholesales et institutionnels pour la Suisse. Ariane Dehn a passé 18 ans chez Janus Henderson Investors, où elle était dernièrement responsable des ventes pour la Suisse alémanique et responsable Autriche des clients institutionnels et de réseaux de distribution.

The former head of distribution at Janus Henderson Investors, Ariane Dehn, who left the British firm in December, has joined BNP Paribas AM. She becomes head for wholesale and institutional clients in Switzerland. Dehn spent 18 years at Janus Henderson Investors, where she served most recently as head of sales for German-speaking Switzerland, and head of institutional clients and distribution networks for Austria.

Edmond de Rothschild Asset Management, qui gère aujourd’hui 3,5 milliards d’euros d’actifs selon une démarche ISR (investissement socialement responsable), va lancer un fonds dédié au climat dans le courant de l’année, a annoncé Jean-Philippe Desmartin, directeur de l’investissement responsable de la société de gestion au cours d’une conférence de presse dédiée à la transition énergétique. Aujourd’hui, cette gamme ISR comprend deux fonds ouverts que sont EDR Euro Sustainable Growth et EDR Euro Sustainable Credit. Les 3,5 milliards d’euros incluent également Tricolore Rendement, le «navire amiral pour le dialogue et l’engagement», selon Philippe Desmartin, ainsi que les mandats de gestion ISR, dont celui de 1,5 milliard géré pour le compte de l’Erafp (Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique). Certains fonds actuels seront également convertis à l’ISR, a ajouté Gad Amar, deputy CEO d’EdRAM. Parallèlement, EdRAM est en train d’intégrer les critères ESG à sa gestion active fondamentale, l’ambition étant d’arriver à 100 % des encours d’ici à 2020. A fin 2017, la société était à 54 %, une proportion qui était en hausse fin 2018 mais qui est en cours de validation interne. Les deux autres engagements 2020 d’EdRAM sont de réaliser un suivi empreinte carbone et des reporting ESG et carbone pour 100 % de la gestion active fondamentale. Des phases pilotes sont en cours cette année. EdRAM travaille aussi sur le climat et notamment sur l’amélioration du reporting et la formalisation d’objectifs sur les fonds prioritaires. Les investissements dans la transition énergétique et environnementale passent aussi, au sein du groupe Edmond de Rothschild, par le private equity et les infrastructures,avec notamment les fonds Pearl et Bridge, qui ont tous les deux obtenu le label TEEC (Transition énergétique et écologique pour le climat). A cet égard, le groupe va prochainement boucler son fonds Pearl, qui couvre les infrastructures environnementales, à la moitié de son objectif de 250 millions d’euros. Bridge IV, sur la dette infrastructure, va quant à lui bientôt être clôturé et devrait atteindre 500 millions d’euros; le cinquième fonds sera lancé «dans la foulée», a assuré Johnny El Hachem, CEO d’Edmond de Rotshchild Private Equity. Ce dernier a aussi annoncé la sortie prochaine d’un fonds dédié à l’hôtellerie avec «des enjeux environnementaux très importants».

Edmond de Rothschild Asset Management, which currently has €3.5bn in assets under management as part of a socially responsible investment (SRI) approach, will launch a fund dedicated to climate this year, Jean-Philippe Desmartin, director of repsonsible investment at the asset management firm, announced at a press conference dedicated to the energy transition. The SRI product range currently includes two open funds, EDR Euro Sustainable Growth and EDR Euro Sustainable Credit. These €3.5bn also include Tricolore Rendement, the “flagship for dialogue and engagement,” says Desmartin, as well as SRI mandates, such as €1.5bn managed for the French pension fund Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP). Meanwhile, EdRAM is also in the process of integrating ESG criteria into its fundamental active management, with the ambition of achieving 100% of assets by 2020. At the end of 2017, the firm was at 54%, and that percentage had risen as of the end of 2018, but is still under internal evaluation. The other two 2020 pledges of EdRAM are to evaluate its carbon footprint and ESG and to implement carbon reporting for 100% of its fundamental active management. Pilot phases are in progress this year. EdRAM is also working on climate issues, and on improving reporting to formalise goals for priority funds. Investment in the energy transition and the environment at Edmond de Rothschild also come from private equity and infrastructure investment, including the Pearl and Bridge funds, which have both been awarded the Transition énergétique et écologique pour le climat (TEEC) label. With this in mind, the group will soon close its Pearl fund, which covers environmental infrastructure, with half of its €250m target. Bridge IV, an infrastructure debt fund, will soon be closed, and is expected to reach €500m. The fifth fund will be launched “soon,” says Johnny El Hachem, CEO of Edmond de Rothschild Private Equity. El Hachem has also announced the forthcoming release of a fund dedicated to the hospitality industry, which faces “important environmental challenges.”

Allianz Global Investors a recruté Antje Stobbe en tant qu’analyste recherche senior au sein de l’équipe de recherche ESG (environnement, social, gouvernance). L’intéressée vient de Deutsche Bank où elle occupait le poste de responsable de la gestion des parties prenantes au sein de l’équipe dédiée aux relations investisseurs. A ce titre, elle pilotait le dialogue en matière de gouvernance avec les principaux investisseurs de la banque et gérait la campagne de vote avant l’assemblée générale de Deutsche Bank. Chez AllianzGI, elle jouera un «rôle clé» dans la direction des activités de«stewardship» de la société de gestion en Allemagne, avec une attention particulière portée à l’engagement actionnarial et au vote. Elle sera basée à Francfort et rattachée à Eugenia Unanyants-Jackson, responsable mondiale de la recherche ESG, qui dirige une équipe de 9 analystes ESG dans le monde.

The Luxembourg parliament has recentlypassed fourlaws ahead of a no-deal Brexit scenario. One of the four laws concerns the financial sector, as it grants special powers to the financial sector surveillance commission, the Luxembourg market regulator, and the insurance commissary. These two bodies will be empowered to authorise British traditional and alternative asset management, payment, and insurance companies on a case-by-case basis to continue to provide services to clients in Luxembourg for a period of 21 months following an exit of the United Kingdom from the European Union.

Schroders and Lloyds Banking Group on Tuesday 26 March confirmed the executive team at Schroders Personal Wealth – a joint venture launching in June 2019 «to help more people in the UK with their investments and financial planning». James Rainbow will head the team as chief executive officer. Nick Allen is named chief operating officer, while Marcus Brookes becomes chief investment officer. James Cardew will be chief marketing officer, and Marietta Connery will be head of human resources. Sarah Deaves is named managing director, client relationships & wealth advice, Barrie Jackson becomes chief risk officer, David Lawrence will work as chief commercial officer. Lastly, Colin Newham will be chief internal auditor and Joel Ripley, chief financial officer «The team will drive the design of Schroders Personal Wealth, which will offer a personalised financial planning service backed by Lloyds Banking Group’s experienced adviser teams and understanding of customer financial life-cycles, Schroders’ investment expertise and Benchmark Capital’s award-winning technology», say the companies in a jointpress statement.

Le groupe financier hispanique CaixaBank a lancé une nouvelle plateforme de fondstiers, baptisée Ocean Now, rapporte Funds People. Celle-ci, mise en place avec l’aide d’Allfunds Bank,permet aux clients de la banque privée de CaixaBank ayant un patrimoine supérieur à 500 000 euros d’avoir accès à environ 2 000 fonds provenant de 140 gestionnaires d’actifs. L’objectif visé est que 10% des 60 000 clients de la banque privée de CaixaBank utilisent Ocean Now. Plus de 30 milliards d’eurossont gérés dans des fonds au sein de la banque privée deCaixaBank, dont 30% directement dans des fondstiers.

Deutsche Bank a nommé Roberto Parazzini comme responsable pour l’Europe du Sud et de l’Ouest de sa division de gestion de fortune, rapporte Investment Europe. Son périmètre englobe les activités de gestion de fortune en Italie, en Espagne, au Portugal, en France et en Belgique. Il sera directement rattaché à Claudio de Sanctis. Il rejoindra également le comité exécutif Europe de la société, créé à la suite de la restructuration récente de l'équipe de direction de Deutsche Bank Wealth Management en Europe.Roberto Parazzini était responsable de l’Europe du Sud dans cette activité depuis 2016. Il fa fait son entrée chez Deutsche Bank en 1999.

Deutsche Bank has appointed Roberto Parazzini as head of its wealth management division for Southern and Western Europe, InvestmentEurope reports. His authority will include wealth management activities in Italy, Spain, Portual, France, and Belgium. He will report directly to Claudio de Sanctis. Parazzini also joins the executive board for Europe at the firm, founded following the recent restructuring of the management team at Deutsche Bank Wealth Management for Europe. Parazzini had been head for the wealth management activity for Southern Europe since 2016. He joined Deutsche Bank in 1999.