L'exemple britannique pourrait inspirer les Etats-Unis
S&P avait déjà passé à négative sa perspective sur la note de la Grande-Bretagne en 2009, avant de faire marche arrière grâce aux efforts de Londres
S&P va mettre ses menaces à exécution sur le risque de contrepartie
L'agence procédera à des dégradations de tranches présentes dans des titrisations pour lesquelles elle n’a pas reçu de plan d'action des sponsors
L’alerte de S&P sur les Etats-Unis constitue un mal pour un bien
Un resserrement budgétaire pourrait avoir à terme des effets positifs sur les taux longs américains et la confiance des investisseurs obligataires
Un rapport préconise la création d'un statut d'avocat en entreprise
C'est l'une des pistes proposées par Michel Prada au gouvernement. Il recommande aussi de préciser les conditions des sentences arbitrales
Invesco Europe change de dirigeant dans le sillage de sa réorganisation
Alors qu’Invesco veut renforcer sa présence en Europe continentale, Jean-Baptiste de Franssu quittera la société de gestion américaine fin juin
Nasdaq OMX et ICE cherchent la faille dans l'engagement de Deutsche Börse
Ayant annoncé une indemnité de rupture de 350 millions de dollars en cas de blocage antitrust, le duo reproche à l'offre allemande de n'en comporter aucune
Nouvelle hausse des taux en vue en Chine
Le conseiller de la Banque populaire de Chine, Xia Bin, a indiqué dans un entretien accordé au journal que les autorités devraient continuer leur politique de relèvement des taux directeurs. L’efficacité encore relative des mesures sur l’immobilier et des taux d’intérêts réels négatifs donnent en effet une marge de manœuvre supplémentaire dans le resserrement de la politique monétaire chinoise.
Jean-Baptiste de Franssu quitte Invesco
L’emblématique directeur général d’Invesco en Europe depuis 15 ans, Jean-Baptiste de Franssu, va quitter la société en juin, révèle mardi Newsmanagers (Groupe Agefi). Le dirigeant l’a annoncé dans un courrier interne. Un départ qui serait lié à la remise à plat des activités d’Invesco en Europe, engagée depuis novembre, et où le groupe entend gagner des parts de marché. James Robertson, patron des activités au Royaume-Uni, en Europe continentale et au Moyen-Orient, assumera en parallèle les fonctions de Jean-Baptiste de Franssu. Ce dernier devrait par ailleurs assumer son mandat de président de l’association européenne Efama jusqu'à son terme, prévu lui aussi en juin.
Le déficit des comptes courants de la zone euro se creuse en février
Les comptes courants de la zone euro ont été déficitaires de 7,2 milliards d’euros en février, en données corrigées des variations saisonnières, selon les chiffres publiés mardi par la Banque centrale européenne. La balance du mois de janvier fortement révisée. Initialement calculée à 700 millions d’euros de déficit, elle a été portée à -5,6 milliards d’euros.
Un rapport pour le renforcement de la compétitivité juridique de la place de Paris
En réponse à la mission qui lui avait été confiée en octobre 2010, Michel Prada, inspecteur général des finances honoraire, a adressé à Michel Mercier, Garde des Sceaux et Christine Lagarde, ministre de l’Economie un rapport portant sur « certains facteurs de renforcement de la compétitivité juridique de la place de Paris ». La mission a contribué au maintien à Paris du siège de la Chambre de commerce internationale et de la Cour internationale d’arbitrage qui en est le principal service, indique le communiqué. Faisant le constat de la faible place du droit dans l’entreprise en France, la mission propose par ailleurs de la renforcer par la création d’un statut d’avocat en entreprise adapté aux réalités du monde économique.
Léger ralentissement des services en avril dans la zone euro
La croissance des services dans la zone euro a légèrement ralenti en avril tandis que les prix ont atteint leur plus forte hausse mensuelle en trois ans, montrent les premières estimations de Markit. L’indice PMI des services s’est inscrit en baisse à 56,9 en avril en estimation flash contre 57,2 en mars. Le consensus donnait 56,9. Son pendant manufacturier est ressorti à 57,7 contre 57,5 le mois dernier et 57 attendu.
19/04/2011
Moody's place les banques irlandaises en catégorie spéculative
Moody’s a annoncé lundi avoir abaissé la notation des principales banques irlandaises, rapporte L’Echo. L’agence de notation a abaissé de deux crans la note des dépôts à long terme d’Allied Irish Bank (AIB), Bank of Ireland, EBS Building Society et Irish Life & Permanent (IL&P). La note d’ICS Building Society, filiale de Bank of Ireland, a été dégradée d’un cran. Bank of Ireland et ICS sont désormais notées Ba1, tandis que AIB, EBS et IL&P sont notées Ba2.
Vanguard va faire coter trois ETF en Australie
Vanguard Investments Australia, filiale australienne de l’américain Vanguard qui gérait déjà 82 milliards de dollars australiens fin 2010, compte lancer d’ici à fin mai des ETF de droit local sur les petites capitalisations, les grandes capitalisations et les actions à haut rendement australiennes afin d’augmenter sa part du marché «retail», rapporte Asian Investor.Robin Bowerman, principal and head of market development de Vanguard Investments Australia, indique que le groupe n’a pas l’intention de lancer des produits de niche, mais espère que l’Australian Securities Exchange (ASX) autorisera bientôt la cotation d’ETF obligataires.
Axa IM commercialise l'Euro Fixed Income Moderato en Allemagne
Lancé en novembre 2010, le fonds obligataire court terme AXA IM Euro Fixed Income Moderato d’AXA Investment Managers (voir notre article du 29/11/2010), est désormais commercialisé en Allemagne. L’autorisation pour la vente du fonds a été obtenue le 25 mars 2011, précise un communiqué. L’OPCVM, géré par l'équipe de gestion monétaire d’Axa IM à Paris, vise une performance nette annualisée égale au taux Eonia majoré de 25 points de base pour les parts de la catégorie «I» réservées aux investisseurs institutionnels.
19/04/2011
BHF-Bank : la Deutsche Bank est obligée de recourir au plan B
Le 18 avril, la Deutsche Bank et LGT ont annoncé avoir mis un terme à leurs négociations en vue de la cession au groupe financier liechtensteinois de la BHF-Bank, que la banque allemande avait acquise lors du sauvetage de Sal. Oppenheim à l’automne 2009.D’après le communiqué, les deux parties avaient trouvé un accord sur les modalités de la transaction, mais le projet a dû être abandonné une fois recueillis les avis des autorités de surveillance ; la BaFin semblerait avoir eu quelques doutes «historiques» sur la fiabilité de LGT en matière de transparence fiscale (le souvenir de l’affaire LGT Treuhand et des évadés fiscaux allemands est encore très vivace) tandis que LGT aurait estimé que le système informatique de la BHF est suranné. «Afin de ne pas prolonger indûment le climat d’incertitude pour les collaborateurs et la clientèle», le directoire de la Deutsche Bank a décidé de renoncer au processus de cession. A présent, la Deutsche Bank va se focaliser sur le renforcement de ses activités de gestion de fortune (private wealth management ou PWM) et de gestion d’actifs.Cela pourrait signifier que la Deutsche Bank conserverait au moins dans un premier temps la société de gestion de fonds Frankfurt Trust (7,62 milliards d’euros en fonds de valeurs mobilières offerts au public, plus 4,69 milliards en fonds institutionnels). En revanche, l’avenir est moins assuré pour les activités de négoce en compte propre, la banque d’investissement et le crédit à l’international.
19/04/2011
Deminor plus fort dans la gestion d’actifs
Le «Deminor Active Governance Fund», le fonds géré par Deminor, veut laisser de côté l’appellation «activiste», trop souvent perçue comme négative, rapporte L’Echo. Il s’appellera dorénavant «The Deminor Catalyst Fund». Par ailleurs, Deminor lance une plate-forme commune avec le hedge fund Athamas, rebaptisé DIMLux, géré par Thomas de Mevius. Les deux structures devraient fusionner d’ici la fin de l’année.À terme, cette nouvelle plate-forme veut arriver à 100 millions d’euros sous gestion afin de se rapprocher des actionnaires institutionnels familiaux.Après le rapprochement, Deminor et Thomas de Mevius ont décidé de créer un troisième fonds baptisé «PV Buyback USA Fund», géré par Theo Vermaelen, professeur à l’INSEAD.
Petercam fait enregistrer son Euro High Yield Short Term en Espagne
Le régulateur espagnol CNMV a octroyé son agrément de commercialisation en Espagne au compartiment EuroHigh Yield Short Term (LU0517222054, parts de capitalisation et LU0517221833, parts de distribution) de la Sicav luxembourgeoise Petercam L Bonds du gestionnaire belge Petercam, un produit chargé à 0,7 % qui a été lancé voici neuf mois (lire notre article du 14 septembre 2010). L’encours est désormais proche des 50 millions d’euros.
Schroders prépare un fonds de matières premières
Le gestionnaire britannique Schroders a indiqué le 18 avril qu’il envisage de lancer en mai et juin un investment trust spécialisé sur les matières premières, le Schroder Opus Commodity Fund ltd, qui sera géré par Schroders NewFinance Capital, une filiale de multigestion focalisée sur la performance absolue. Ce sera un fonds fermé domicilié à Guernesey et qui offrira aux souscripteurs l’accès à une vaste palette de stratégies de gestionnaires actifs complété d’un portefeuille de futures sur matières premières piloté en direct par Schroders NewFinance Capital.L’objectif sera de surperformer de 6 à 9 points de pourcentage le DJ-UBS Commodity Total Return Index, net de frais, sur un cycle. Le fonds visera une exposition de 100 % à l’indice de référence, avec un écart de suivi de 5 %.La commission de gestion sera de 0,60 %, Schroders prélevant en sus 10 % de la surperformance par rapport à l’indice, avec high watermark.Le gérant du fonds sera David Mooney, assisté de Cédric Bellanger, de trois analystes et d’une équipe nombreuse de spécialistes de la gestion des données, de la recherche quantitative et de la due diligence opérationnelle. Cette équipe était responsable fin mars d’actifs d’un total supérieur à 2,3 milliards de dollars.
GLG va fermer un fonds aux nouveaux investisseurs
GLG Partners va fermer son fonds market neutral aux nouveaux investisseurs lorsqu’il dépassera le seuil du milliard de dollars d’encours qu’il devrait atteindre dans les semaines qui viennent, a indiqué son gérant, Steve Roth, au Financial Times. Au delà, la taille du fonds pourrait peser sur sa performance.
HSBC GAM lance quatre ETF sur l'Asie
HSBC Global Asset Management a récemment lancé quatre nouveaux ETF sur le London Stock Exchange, qui permettent un accès aux marchés asiatiques. Il s’agit des ETF HSBC MSCI Korea, HSBC MSCI Indonesia, HSBC MSCI Malaysia et HSBC MSCI Taiwan. Les frais de gestion s'élèvent à 0,6 %, précise Money Marketing.
19/04/2011
Martin Currie sélectionne State Street
State Street Corporation a annoncé avoir été sélectionné par Martin Currie Investment Management Limited pour la fourniture d’une gamme de services de comptabilité de fonds, des services de conservation de titres et d’agent de transfert, ainsi que des services d’externalisation des opérations de middle office au niveau mondial pour l’ensemble des fonds gérés par Martin Currie.
Source lance trois ETP adossés à des métaux précieux physiques
Alors que son P-ETC Physical Gold a déjà franchi le milliard de dollars d’actifs sous gestion, Source a annoncé le 18 avril le lancement de trois Exchange traded products (ETP) gagés sur les stocks physiques de trois autres métaux précieux détenus dans les coffres de J.P.Morgan à Londres.Il s’agit respectivement du P-ETC Source Physical Silver (IE00B43VDT70, argent), du P-ETC Source Physical Platinum (IE00B40QP990, platine) et du P-ETC Source Physical Palladium (IE00B4LJS984, palladium).Les nouveaux P-ETC sont chargés à 0,39 % et cotés sur le London Stock Exchange.
First State Investments prépare une gamme obligataire
Selon Fundweb, First State Investments se prépare à lancer à destination des investisseurs britanniques une gamme de fonds obligataires, qui devrait voir le jour à la fin de l’année 2011. Des recrutements devraient accompagner le lancement, a indiqué Fundweb.
19/04/2011
Jupiter collecte au premier trimestre
Au premier trimestre 2011, Jupiter Fund Management a enregistré des souscriptions nettes de 333 millions de livres. La collecte a surtout concerné la gamme de fonds ouverts de la société de gestion britannique, à hauteur de 397 millions de livres, et plus particulièrement les fonds de fonds et les produits vendus à l’international. En revanche, Jupiter a perdu un client lui ayant retiré un mandat de 71 millions de livres. Jupiter a vu ses encours progresser de 2 %, de 24,1 milliards de livres à 24,5 milliards au 31 mars.
19/04/2011
Darwin va lancer un concurrent du M&G Cautious Multi Asset
David Jane s’apprête à lancer le TM Darwin Multi Asset fund, la première offre de sa nouvelle boutique Darwin Investment Managers, rapporte Investment Week. Le fonds sera conçu sur le modèle du M&G Cautious Multi Asset, un fonds que David Jane avait créé lorsqu’il était responsable des investissements actions de M&G.
19/04/2011
Légère hausse des encours d'Invesco et de Legg Mason
Au 31 mars, l’encours géré par Invesco Ltd se montait à 641,9 milliards de dollars contre 641,1 milliards fin février et 616,6 milliards au 31 décembre 2010. Les actifs hors ETF et produits passifs se situaient pour leur part à 550,2 milliards contre 552,4 milliards un mois plus tôt et 535,7 milliards à la fin de l’an dernier.Legg Mason a pour sa part annoncé un encours de 677,6 milliards de dollars à la fin du premier trimestre, contre 671,8 milliards au 31 décembre 2010 ; un an plus tôt, il s'élevait à 684,5 milliards. Les actifs dans les produits de long terme ressortaient à 546,2 milliards de dollars contre 540 milliards trois mois auparavant.
Axa Reim lève 530 millions pour son fonds de dette européen
Axa Real Estate Investment Managers (39,9 milliards d’euros d’encours sous gestion au 31 décembre) vient de lever pour le compte de son fonds de dette paneuropéen, Commercial Real Estate Senior 1 (CRE1), 180 millions d’euros supplémentaires auprès de compagnies d’assurances européennes lors d’un second tour.CRE1 affiche donc désormais un encours de 530 millions d’euros, dépassant ainsi son objectif initial. Le bouclage final du fonds est prévu avant l’été 2011.Au total, le programme d’Axa Real Estate en matière de dette atteint désormais 2,7 milliards d’euros.Jusqu’ici, Axa Real Estate a investi 25 % du capital levé lors du premier closing.
19/04/2011
Richmond Park boucle l’acquisition d’Olympia
Richmond Park Capital Holdings Limited, la maison-mère de Richmond Park Partners LLP, a bouclé le 11 avril 2011 l’acquisition du Groupe Olympia, auparavant détenu par Sagard Private Equity Partners et ses autres actionnaires.La transaction a été approuvée par les autorités réglementaires française et anglaise : l’AMF (Autorité des Marchés Financiers) et la FSA (Financial Services Authority).Cette acquisition se traduit par le désendettement total du Groupe Olympia, précise un communiqué de presse.
Coopération entre Credit Suisse et Sberbank
La Sberbank russe et le Credit Suisse ont l’intention de lever ensemble 1 milliard de dollars pour un fonds de private equity destiné à des investissements en Russie, a annoncé le CEO de Sberbank, German Gref, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Chacun des deux établissements apportera 100 millions de dollars au fonds, qui est censé démarrer avant la fin de l’année. La Sberbank sera chargée d’identifier les possibilités d’investissement tandis que Credit Suisse se concentrera sur la levée des capitaux et de la gestion du risque, d’après Bloomberg.
19/04/2011
Russell Investments renforce son équipe dédiée aux hedge funds
Russell Investments annonce le recrutement de Brian Burke au poste de risk management officer et de Lance Babbit en tant que senior portfolio manager. Les deux intéressés intègreront l'équipe dédiée aux hedge funds.Brian Burke était auparavant executive director et responsable de l'équipe d’analystes chez Measurisk. Lance Babbit était quant à lui head of North America portfolio hedge fund of funds au sein de l'équipe Alpha Strategies de Credit Suisse.