Le soutien de l'EFSF aux banques divise les autorités européennes
Francfort s’oppose à l’idée d’une recapitalisation directe des établissements par le Fonds européen de stabilité financière
La crise financière rejaillit sur les agents économiques en zone euro
L'indice du sentiment publié par la Commission européenne a chuté de 103 en juillet à 98,3 en août, sous sa moyenne de long terme
La BCE facilite le retour de l'Italie sur le marché
Le Trésor italien a obtenu une demande assez limitée pour ses émissions de 7,7 milliards d'euros au total
La BCE facilite le retour de l'Italie sur le marché
Le Trésor italien a obtenu une demande assez limitée pour ses émissions de 7,7 milliards d'euros au total
La Fed partagée sur les outils à sa portée pour soutenir l'économie
Certains participants au dernier Comité de politique monétaire ont plaidé pour des actions plus audacieuses
Les villes anglaises font leur retour sur le marché obligataire
Les municipalités britanniques prévoient d’émettre des obligations pour la première fois depuis des décennies, suite à la décision du gouvernement d’augmenter les taux d’intérêt sur les emprunts du gouvernement central, indique le quotidien. La ville de Wandsworth, conseillée par Morgan Stanley et HSBC, prévoit ainsi d’émettre 250 millions de livres. Ce sont 10 à 20 municipalités qui feraient de même selon le directeur d’Ernst & Young, Luke Reeve.
La Chine prévoit d’accélérer la réforme du yuan
Pékin doit accélérer la réforme de son taux de change ainsi que l’ouverture de ses capitaux, indique dans un entretien accordé au journal le conseiller de la banque centrale chinoise, Xia Bin. Et d’ajouter que la Chine a de faibles retours sur investissements dans les économies de l’ouest, alors que ces derniers profitent de leurs investissements en Chine pour obtenir de forts rendements.
La Fed partagée sur ses options
Les idées ont fusé lors de la dernière réunion du Comité de politique monétaire de la Fed. Selon les «minutes», certains participants ont plaidé pour des actions plus audacieuses tout en se rangeant à la promesse de maintenir les taux d’intérêt proches de zéro au moins jusqu'à la mi-2013.
Querelles autour du contrôle du fonds souverain libyen
Une querelle a surgi à propos du contrôle du fonds souverain libyen (LIA) qui pèse 65 milliards de dollars (44,8 milliards d’euros), rapporte le journal britannique, en soulignant que plusieurs membres du conseil national de transition (CNT) ont contesté l’autorité de Mahmoud Badi. Celui-ci dit avoir été confirmé à son poste par Ali Tarhouni, ministre du CNT en charge des affaires financières et pétrolières, mais Mohamed Layas, président du LIA avant la révolution, estime être toujours à la tête du fonds souverain. Cette confusion met en lumière les difficultés du nouveau régime libyen pour stabiliser les institutions du pays, conclut le quotidien.
Le Danemark lance un programme antifaillite pour ses banques en difficulté
Le gouvernement a trouvé un accord visant à faciliter la consolidation bancaire, et écarter tout nouveau recours à des décotes sur la dette senior
La croissance indienne se modère
Le produit intérieur brut (PIB) de la troisième économie d’Asie a crû de 7,7% sur la période avril-juin, alors que le consensus dégagé par Reuters donnait 7,6%, après 7,8% le trimestre précédent. Il s’agit de la croissance la plus faible en six trimestres même si le pays a dépassé les prévisions, ce qui amène à penser que la banque centrale du pays continuera de relever les taux d’intérêt pour tenter de maîtriser l’inflation. La prochaine réunion de l’institut d'émission indien est prévue le 16 septembre. La banque centrale a augmenté les taux à 11 reprises depuis le mars 2010, dont un relèvement plus important que prévu d’un demi-point le mois dernier. Le 1er août, le Conseil économique du Premier ministre a baissé sa prévision de croissance pour l’année fiscale en cours, de 9% à 8,2%. Sur l’exercice fiscal annuel clos le 31 mars dernier, l’Inde avait enregistré une croissance de 8,5%.
La confiance du consommateur américain s’érode
L’indice de confiance du consommateur américain publié par la fédération patronale Conference Board est tombé à 44,5 en août, après 59,2 (révisé de 59,5) au mois de juillet. Le consensus médian des analystes interrogés par Reuters laissait prévoir un indice à 52,0. La composante de la conjoncture actuelle tombe à 33,3 points après 35,7 en juillet. Concernant l’emploi, les ménages américains sont 49,1% à estimer en août qu’il est difficile de se procurer un emploi, contre 44,8% en juillet.
Le franc fort donne le blues aux PME suisses
Un franc fort et des perspectives mondiales incertaines rendent les Petites et Moyennes Entreprises (PME) suisses pessimistes, selon une étude d’Ernst & Young. Sur les 300 sociétés interrogées en août, 64% pensent que la situation économique va se dégrader, alors qu’elles n'étaient que 11% en juillet. Elles ne sont que 8% à anticiper une amélioration.
L Capital prend le contrôle de Captain Tortue
Le fonds d’investissement annonce une prise de participation à hauteur de 60% dans le capital de Captain Tortue, leader européen de la vente directe en réunions de prêt-à-porter. La société a réalisé l’an dernier un chiffre d’affaires d’environ 55 millions d’euros. Defi Gestion et BNP Développement réinvestissent dans le groupe aux cotés de L Capital et des fondateurs.
La prévision du déficit budgétaire français est relevée
Le gouvernement a relevé de 3,4 milliards d’euros sa prévision de déficit budgétaire à 95,7 milliards fin 2011, selon le site internet du Figaro. Cette dégradation s’explique par une prévision de recettes inférieure de 3 milliards d’euros à ce qui était espéré et par une hausse de 1,4 milliard de la charge de la dette en raison de l’accélération de l’inflation.
L'Espagne avance dans la voie d'une règle d'or sur le déficit
Le gouvernement socialiste et le Parti populaire (PP) d’opposition ont annoncé hier s'être mis d’accord pour organiser vendredi un débat au parlement sur l’amendement visant à plafonner le déficit structurel du pays à 0,4% du produit intérieur brut (PIB) sur la durée d’un cycle économique.
Croissance ralentie pour la production nippone en juillet
En raison de l’appréciation du yen et d’un ralentissement de la demande sur ses marchés étrangers, la production industrielle du Japon a augmenté de seulement 0,6% en juillet d’un mois sur l’autre, un niveau plus de deux fois inférieur aux attentes des économistes. Cette croissance, la plus faible depuis mars dernier, fait suite à une progression de 3,8% réalisée en juin.
La Pologne maintient le cap
Varsovie a enregistré un produit intérieur brut (PIB) en hausse de 4,3% au deuxième trimestre. Au premier trimestre, la croissance avait été de 4,4%. La progression des investissements a été de 7,8% sur la période avril-juin contre une augmentation de 6,0% sur les trois premiers mois de l’année. Mais les économistes estiment que la hausse du zloty contre euro menace la croissance polonaise au prochain trimestre. Les exportations polonaises représentent environ 40% du PIB du pays, dont la moitié provient de ses échanges avec ses voisins de l’est.
Les ventes de logements neufs chutent de 22,6% en France
Les ventes de logements neufs ont diminué de 22,6% au deuxième trimestre en France par rapport à la période correspondante de l’an dernier, montrent les chiffres publiés par le ministère du Développement durable. A 23.183, les ventes d’avril-juin augmentent cependant de 2,6% par rapport au premier trimestre de cette année. Sur un an, la baisse du nombre de transactions atteint 28,5% pour les maisons et 21,8% pour les appartements.
L'inflation espagnole ralentit à 2,7%, à un plus bas de neuf mois
L’inflation en Espagne a ralenti plus que prévu pour atteindre en août son plus bas en neuf mois. En données harmonisées, l’inflation en Espagne est ressortie à 2,7% l’an en août, selon l’estimation flash de l’Institut national des statistiques (INE). L’inflation s'était inscrite à 3% l’an en juillet. Pour août, les analystes interrogés par Reuters attendaient en moyenne 2,9%.
Le sentiment économique de la zone euro se dégrade fortement
Le sentiment économique de la zone euro s’est dégradé plus qu’attendu au mois d’août, alimentant la perspective d’un nouveau ralentissement de la croissance économique au deuxième semestre. L’indice publié par la Commission européenne est ressorti à 98,3 en août, après 103 en juillet (chiffre révisé à la baisse). L’optimisme est en déclin dans l’ensemble des secteurs économiques. Les analystes interrogés par Reuters attendaient en moyenne un indice à 100,5. Pour la première fois depuis septembre 2010, le sentiment dans le secteur industriel est devenu négatif en chutant à -2,9, après 0,9 (révisé à la baisse) en juillet. Celui des services a diminué de plus de moitié, passant de 7,9 à 3,7, contre 6,3 attendu. La baisse est également plus marquée que prévu sur les attentes des consommateurs, qui tombent de -11,2 à -16,5.
Les CDS des pays périphériques reculent, sauf en Grèce
Les swaps de défaut de crédit (CDS) adossés à la dette des pays périphériques de la zone euro sont globalement en baisse mardi, rapporte Markit. Toutefois les CDS sur la dette grecque à cinq ans atteignent désormais 2.200 points de base, en hausse de 92 pdb. Le papier italien à même échéance voit ses CDS reculer de 19 pdb à 360 pdb. Sur les titres équivalents espagnols, les CDS se replient de 14 pdb à 362 pdb, et de 32 pdb à 805 pdb pour les irlandais.
S&P révise en baisse ses prévisions de croissance
Standard & Poor’s juge dans une note publiée que le risque de récession en double creux s’accroît en Europe, tout en restant évitable. L’agence de notation a révisé en baisse ses prévisions de croissance, tablant désormais sur des progressions du PIB de 1,7% cette année et 1,5% en 2012, contre 1,9% et 1,8% dans ses prévisions de juillet. elle n’anticipe pas de nouvelle hausse des taux de la BCE d’ici à la fin du premier trimestre 2012.
L'Italie réussit sa rentrée sur le marché obligataire
Le premier test de marché de l’Italie depuis la relance des rachats de titres par la BCE début août est concluant. Le Trésor a émis ce matin 7,74 milliards d’euros de titres dans des conditions plus favorables que lors de sa dernière opération significative du 28 juillet dernier. La BCE aurait en effet racheté des titres sur le marché pour un montant significatif afin de contenir les taux d’intérêt italiens d’après des traders cités par Reuters. Le rendement du nouveau BTP à dix ans ressort à 5,22 %, contre 5,77 % en juillet. 3,75 milliards d’euros de titres, à savoir le montant maximum prévu, ont été vendus. Le ratio de couverture s’inscrit à 1,27. 2,99 milliards d’euros de titres à trois ans et un milliard d’euros de titres à taux variable ont également été émis. Dans la matinée, la Banque d’Italie a par ailleurs revu en baisse ses prévisions de croissance, compte tenu de la mise en œuvre du plan d’austérité prévu de 45,5 milliards d’euros. La progression de l’activité serait inférieure à 1 % en 2011, et plus basse encore en 2012, a déclaré ce matin le directeur général adjoint de l’institution. Ignazio Visco. Dans ce contexte, le taux d’intérêt italien à dix ans s’est tendu de 4 points de base à 5,1%.
Erste Sparinvest lance un fonds d'obligations d'entreprises "durables"
Avec l’Espa Vinis Bond Euro-Corporate, Erste Sparinvest (groupe Erste Bank, caisses d'épargne) est le premier gestionnaire autrichien à lancer un fonds d’obligations d’entreprises sélectionnées selon des critères de développement durable. Ce nouveau produit a été créé le 1er mai 2011 et son portefeuille comporte actuellement 55 lignes (uniquement des titres libellés en euros), les plus importantes étant des obligations de France Télécom, National Grid USA, Schneider Electric, Michelin, Schering Plough et Verbund. Actuellement, le rendement moyen des titres détenus par l’Espa vinis Bond Euro-Corporate se situe à 4,1 % avec une échéance moyenne résiduelle d’environ cinq ans.C’est le onzième fonds offert au public dans la gamme des produits de développement durable d’Erste Sparinvest qui totalisent environ 600 millions d’euros d’encours. CaractéristiquesDénomination : ESPA VINIS Bond Euro-CorporateCodes Isin :AT0000A0PHH8 (part A, distribution)AT0000A0PHJ4 (part T, capitalisation)Droit d’entrée : 3,50 %Commission de gestion : 0,60 %
UBS lance dix ETF à Francfort
La cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) s’est allongée le 29 août de dix références, des ETF d’actions d’UBS ETF sicav. Huit de ces produits de droit luxembourgeois répliquent la version ISR du MSCI monde en versions institutionnelle et retail ainsi que ses sous-indices Amérique du Nord, Europe/Moyen-Orient et Pacifique. Les deux derniers suivent en versions institutionnelle et retail le MSCI Turquie. Les taux de frais sur encours (TFE) de ces fonds s'échelonnent entre 0,28 % et 0,70 % (voir tableau ci-dessous).Avec ces nouveaux produits UBS, le segment XTF cote 868 ETF.Nom du fonds Code Isin TFE UBS-ETF MSCI Europe & Middle East Socially Responsible A LU0629460675 0.45% UBS-ETF MSCI Europe & Middle East Socially Responsible I LU0629460758 0,28% UBS-ETF MSCI North America Socially Responsible A LU0629460089 0,50% UBS-ETF MSCI North America Socially Responsible I LU0629460162 0.33% UBS-ETF MSCI Pacific Socially Responsible A LU0629460832 0.70% UBS-ETF MSCI Pacific Socially Responsible I LU0629460915 0.53% UBS-ETF MSCI World Socially Responsible A LU0629459743 0.55% UBS-ETF MSCI World Socially Responsible I LU0629459826 0.38% UBS-ETF MSCI Turkey A LU0629459404 0,60% UBS-ETF MSCI Turkey I LU0629459669 0,43%
Charter Hall Office REIT reçoit une proposition d'un groupe d'investisseurs
Selon L’Agefi, Charter Hall Office REIT, le fonds d’investissement immobilier coté australien, a indiqué avoir reçu une offre indicative de la part d’un consortium d’investisseurs mené par Macquarie. La proposition qui concerne le portefeuille australien du véhicule d’investissement s'élève à 2,39 dollars par action.
MEAG commercialise un fonds de performance absolue à dominante obligataire
Le 15 juillet, MEAG Munich Ergo KAG a lancé le fonds obligataire européen de droit allemand MEAG RealReturn qui vise à générer pour l’investisseur des performances sur le long terme à la fois constantes et prémunies contre l’inflation/ Le concept de ce produit diversifié dit «de stratégie» consiste à investir au moins 51 % de l’encours en obligations indexées sur l’inflation d'émetteurs européens. Le reste peut être placé en obligations traditionnelles mais aussi sur les marchés de matières premières.CaractéristiquesDénomination : MEAG RealReturnCode Isin : DE000A0HMMW7Droit d’entrée : 3,5 %Commission de gestion : 0,80 %Commission de banque dépositaire : 0,025 %Souscription minimale initiale : 1.200 euros
Le Maroc lance un fonds souverain pour le tourisme
Le Fonds marocain de développement touristique (FMDT), associé à des capitaux souverains de pays amis et au secteur privé, s’inscrit dans le programme Vision 2020 qui vise un doublement du nombre de visiteurs dans le royaume chérifien, rapporte L’Agefi suisse. Le FMDT sera doté d’un capital initial de 1,5 milliard de dirhams (130 millions d’euros) qui sera porté à 10 milliards de dirhams sur une période de dix ans. Ce fonds a pour vocation de consolider le financement du secteur touristique, lever des financements à l’international et orienter l'épargne institutionnelle vers le tourisme.
30/08/2011
La QIA appuie la fusion d'Eurobank et d'Alphabank
Le fonds souverain Qatar Investment Authority (QIA), qui détient déjà 4 % du grec Alphabank, contrôlera 17 % de l'établissement qui résultera en décembre de la fusion d’Alphabank avec EFG Eurobank (par échange d’actions, sur la base de cinq titres Alpha Bank pour 7 d’EFG Eurobank), rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. La QIA contribuera à la recapitalisation en souscrivant des obligations convertibles pour 500 millions d’euros.Le fonds souverain qatari est déjà un actionnaire important de Barclays et de Credit Suisse.