Amundi et sa filiale Amundi Private Equity Funds ont cédé leur participation dans le fonds secondaire, dont la valeur atteint 161 millions de dollars. L’acquéreur, Abraaj Capital, reprend la gestion du fonds, ainsi que l'équipe constituée de onze membres du groupe Amundi. Le cabinet Ashurst a conseillé les vendeurs.

Les volumes notionnels nets traités sur le CDS de la France ont doublé à 25,7 milliards de dollars fin août, dépassant ainsi ceux de l’Italie

Les indicateurs se tendent sur le marché interbancaire et les CDS continuent à s'écarter

Le projet de directive MIF, consulté par « L'Agefi », crée notamment une nouvelle catégorie de Bourses qui « légalise » les plates-formes existantes

Les indicateurs se tendent sur le marché interbancaire et les CDS continuent à s'écarter

Le total des actifs des banques représente désormais autour de 200 % du PIB en moyenne, et même davantage en France, contre 75 % aux Etats-Unis

La volatilité n’est pas inhabituelle en période de révision des anticipations de croissance. Elle rappelle la situation du printemps 2010

Lors d’une conférence devant l’Institut Montaigne à Paris, le Président de la BCE a jugé qu’il y avait un besoin immédiat que l’ensemble des décisions d’un sommet de la zone euro le 21 juillet pour aider la Grèce et qu’il était «absolument impérieux» de renforcer la surveillance économique de la zone euro. Selon lui, la crise a «clairement révélé que la gouvernance au sein de la zone euro était absolument essentielle». Il a ajouté qu’il n’y a plus l’ombre d’un débat sur la présence d’un consensus pour avoir un renforcement extrêmement substantiel du pacte de stabilité et de croissance. Par rapport aux discussions actuelles entre le Parlement et le Conseil européens, il a précisé qu’un nouveau pilier de surveillance des politiques macro-économiques, des indicateurs de compétitivité et des déséquilibres au sein de la zone euro sortirait dans les jours qui viennent. Sur la question de la gouvernance, le banquier central dit imaginer un gouvernement confédéral avec un ministre des Finances confédéral.

La croissance dans les services a ralenti en août dans la zone euro pour le cinquième mois consécutif et son niveau est conforme à celui qui avait été donné lors de l’estimation flash. L’indice est ressorti à 51,5 contre 51,6 en juillet. Il atteint son plus bas niveau depuis septembre 2009.

Selon les statistiques publiées par Eurostat, les ventes au détail ont progressé de 0,2% en juillet d’un mois sur l’autre. Sur un an, elles ressortent en baisse (-0,2%). L’agence européenne a par ailleurs révisé les chiffres de juin, avec une hausse mensuelle évaluée à 0,7%, contre 0,9% en première estimation et un recul annuel de 0,7% contre -0,4%.

La confiance des investisseurs de la zone euro a touché en septembre son plus bas niveau en plus de deux ans, a annoncé lundi l’institut Sentix. L’indice est tombé à -15,4 en septembre, son plus bas niveau depuis août 2009, après -13,5 en août.

Il faut donner les ressources suffisantes au Fonds européen de stabilité financière (FESF) pour qu’il ne donne pas l’impression de manquer de moyens, a déclaré le gouverneur de la Banque centrale d’Italie, Mario Draghi, désigné prochain président de la Banque centrale européenne. Il s’exprimait lors d’une conférence à Paris alors que les doutes sur la mise en œuvre du nouveau plan d’aide à la Grèce et sur la ratification par les parlements nationaux de l’extension des moyens du FESF alimentent les tensions sur les marchés lundi.

Le fonds de pension APG Group, qui gère environ 275 milliards d’euros, et le ministère de l’Intérieur néerlandais ont annoncé qu’au 1er novembre Tjerk Kroes deviendra directeur de la stratégie d’APG Group (APG, Coradares et Loyalis), rapporte IPE. Ces neuf dernières années, l’intéressé a travaillé du ministère des Affaires sociales et du Travail, en dernier lieu depuis six ans comme Directeur du marché du travail et des affaires socio-économiques.

Ulrich Hax, qui a passé 22 ans chez Sal. Oppenheim, en dernier lieu comme directeur des investissements alternatifs, a été recruté comme directeur de l'équipe private equity d’UBS Allemagne, rapporte Das Investment.

La BaFin a accordé son agrément pour la commercialisation en Allemagne d’un troisième fonds du suisse Bellevue Asset Management focalisé sur les actions de sociétés entrepreneuriales asiatiques cotées. Il s’agit du BB Entrepreneur Asia (Lux), qui a été lancé le 30 avril 2011 et dont le portefeuille comprend entre 50 et 70 lignes. Il s’ajoute à la gamme comprenant déjà le BB Entrepreneur Europe et le BB Entrepreneur Switzerland.Bellevue Asset Management est assisté pour la gestion du fonds asiatique (dont la monnaie de référence est le dollar américain) par la boutique HSZ Group de Hong-Kong.CaractéristiquesDénomination: BB Entrepreneur Asia (Lux) FondsCodes Isin : LU060528926 (parts en dollars)LU0605289775 (parts en euros)Indice de référence : MSCI AC Asia ex JapanDroit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 1,60 %Commission de performance : 10 % avec high watermark

Après avoir été pendant sept ans directeur général adjoint de SBI Fund Management, filiale commune avec la State Bank of India et d’Amundi, Didier Turpin rejoint Madrid comme directeur général d’Amundi Iberia, qui assure des missions de gestion de distribution et de conseil pour Amundi en Espagne et sert de plate-forme de développement du groupe au Portugal, en Andorre et en Amérique latine, gérant au total 5 milliards d’euros.Il sera assisté de Nuria Trio, qui est entrée chez Crédit Agricole Asset Management (CAAM) en 2001, comme directrice générale adjointe chargée des ventes, du marketing et des produits.Pour sa part, Alexandre Lefebvre, qui a rejoint Amundi Iberia en 2010 comme directeur du contrôle de gestion et du développement, est promu directeur général adjoint, chargé du contrôle de gestion et du développement. Il avait quitté IDEAM en 2005 pour CAAM.

La CNMV a octroyé récemment son agrément de commercialisation en Espagne au compartiment Euro Covered Bonds (LU0629527333) de la sicav General Investments, rapporte Funds People.Ce produit lancé le 6 juillet dernier affiche un encours de 85 millions d’euros. Il investit principalement dans des obligations couvertes de catégorie investissement libellées en euros à l’exception des Pfandbriefe allemandes (ce qui réduit l’univers à environ 500 titres), mais le gérant Giulio Favaretto peut également se positionner de manière tactique sur d’autres fonds coordonnées (jusqu'à 10 %), sur des dérivés de taux ou de devises, du cash, des obligations d’Etat, des instruments monétaires ou des dépôts à hauteur de 30 % au maximum.Generali Investments gère environ 24 milliards d’euros en obligations couvertes. L’indice de référence du fonds est le BofA Merrill Lynch Euro Non-Pfandbriefe Covered Bond Index.

Le 1er septembre, la CNMV a enregistré l’ancien fonds immobilier BBVA Propriedad comme neuvième «société d’investissement immobilier» (SII) ou REIT à l’espagnole (lire notre dépêche du 14 juin).La nouvelle entité gérée par BBVA Asset Management (ES0108933005) avait été constituée le 13 juillet et elle démarre avec un capital de plus de 1,03 milliard d’euros. La commission de gestion annuelle est fixée à 1,5 %.

Le suédois RPM Risk & Portfolio Management AB (6 milliards de dollars sous conseil) a obtenu du régulateur luxembourgeois (CSSF) l’agrément de commercialisation du fonds coordonné RPF Directional Fund lancé en coopération le 1er septembre avec Alceda Fund Management SA, rapporte Hedge Week. Ce fonds multistratégies utilisera surtout des modèles de suivi de tendance et des stratégies fondamentales de court terme. Les allocations du portefeuille feront l’objet d’un suivi dynamique et seront ajustées en fonction de l'évolution des marchés.

Fidelity vient de lancer le FF European Dynamic Value Fund, qui vient compléter la gamme de fonds actions européennes de la société de gestion et constitue le pendant «value» du FF European Dynamic Growth lancé il y a 10 ans. Le fonds sera géré par Neil Madden, qui travaille chez Fidelity depuis neuf ans. Il sera investi dans des sociétés délaissées et bon marché dont les fondamentaux s’améliorent. Le gérant privilégiera les sociétés ayant un profil de rendement asymétrique, c’est-à-dire celles dont la baisse du cours de Bourse est limitée parce que les mauvaises nouvelles ont déjà été intégrées dans les cours et dont le potentiel de hausse est important. Le fonds sera concentré autour de 35-50 valeurs, sachant qu’entre 3-5 % du portefeuille seront consacrées aux meilleures idées de Neil Madden. Les autres positions représenteront toujours plus de 1 %.

Les fonds Ucits ont enregistré au deuxième trimestre une collecte nette de 18 milliards d’euros, contre 30 milliards d’euros au premier trimestre, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion financière (Efama). Une évolution due pour l’essentiel aux rachats subis par les fonds monétaires, pour un montant de 30 milliards d’euros au deuxième trimestre contre 9 milliards au premier trimestre.Les fonds coordonnés de long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, affichent en revanche une collecte nette de 48 milliards d’euros au deuxième trimestre contre 39 milliards d’euros au premier trimestre, toutes les catégories de fonds de long terme ayant enregistré des souscriptions nettes. La collecte nette des fonds d’actions s’est ainsi élevée à 8 milliards d’euros contre 5 milliards au premier trimestre. La collecte des fonds obligataires s’est inscrite à 10 milliards d’euros (contre 7 milliards), celle des fonds diversifiés à 23 milliards d’euros (contre 20 milliards d’euros).Sur les six premiers mois de l’année, la collecte nette des fonds Ucits atteint 48 milliards d’euros contre 55 milliards au premier semestre 2010. Les fonds coordonnés de long terme ont attiré 87 milliards d’euros au premier semestre contre 142 milliards d’euros au premier semestre 2010. Une évolution qui traduit la perte de confiance des investisseurs liée au courant continu d'événements déstabilisants (printemps arabe, rremblements de terre/tsunami japonais, inquiétudes renouvellées sur les dettes souveraines).L’Efama relève par ailleurs que les fonds Ucits domiciliés en France ont subi une décollecte de 23 milliards d’euros au deuxième trimestre, en raison pour l’essentiel des rachats subis par les fonds monétaires pour un montant de 20 milliards d’euros. Sur les six premiers mois de l’année, la décollecte atteint 37,6 milliards d’euros. En revanche, l’Irlande termine le semestre sur une collecte de plus de 39 milliards d’euros, et le Luxembourg sur une collecte de 31,6 milliards d’euros.

Les fonds vendus par les sociétés de gestion américaines ont engrangé 70 % des souscriptions nettes totales en Europe sur les six premiers mois de l’année - soit 63 milliards d’euros sur 90,7 milliards d’euros - contre seulement 40 % en 2010, rapporte le Financial Times Fund Management, citant Lipper. Les ventes de fonds obligataires mondiaux et d’ETF expliquent cette hausse. Franklin Templeton (16 milliards d’euros de souscriptions nettes) est la société de gestion américaine qui a eu le plus de succès en Europe, devant BlackRock (14,6 milliards) et Pimco. (7,5 milliards).

Le responsable de la multigestion d'Invesco AM revient sur les raisons de la crise des marchés financiers et fait le point, notamment, sur les classes d'actifs les plus affectées. A ce propos, Bernard Aybran note que les marchés d'actions de la zone euro présentent désormais beaucoup d'intérêt, tant en termes de valorisations que de rendements. D'où la reconstitution de positions sur les marchés d'actions via des futures sur l'indice Eurostoxx 50 et des arbitrages au profit des petites et moyennes capitalisations.

Selon Financial News relayé par Hedge Week, RiverCrest Capital, le nouveau spécialiste londonien de la performance absolue, compte lancer en octobre le Global Equity Fund (long/short, top-down) géré par Alastair McLeod et Peter Simon, deux anciens de Lansdowne.Il prépare aussi pour avant la fin de l’année le European Equity Alpha Fund (market neutral, bottom-up) confié à Giles Worthington et Tim Short, qui viennent de M&G Investments.

A compter de novembre, rapporte Investment Week, Simon Smith deviendra head of wholesale chez Old Mutual Asset Managers (OMAM) après avoir passé douze ans chez Standard Life Investments (SLI), en dernier lieu comme head of UK (wholesale) financial institutions.Par ailleurs, Money Marketing annonce qu’Old Mutual Wealth Management se cherche actuellement un nouveau directeur général, dès lors que Bob Head va quitter le groupe en octobre après avoir mené à bien avec 18 mois d’avance l’intégration de Skandia UK, Skandia International, Skandia Investment Group et Skandia Continental Europe.

Le forum britannique de l’investissement durable (UKSIF) a publié le 2 septembre son troisième rapport sur le traitement des problématiques de développement durable par les fonds de pension britanniques «Responsible Business : Sustainable Pension 2011").Deux ans après la publication du dernier rapport, la dernière enquête montre que les fonds de pension continuent d’approfondir leurs pratiques en matière de développement durable. Ne serait-ce qu’en termes d’intérêt pour le développement durable, la participation des fonds de pension à l’enquête s’est améliorée à un participant sur cinq, contre un sur huit il y a deux ans. L’investissement responsable s’applique désormais à un plus large éventail de classes d’actifs. Le capital investissement, l’obligataire et l’immobilier affichent une forte croissance du recours aux politiques de développement responsable par rapport à 2009. Près d’un tiers des fonds utilisent des mandats spécialisés pour mettre en œuvre leur politique d’investissement responsable. La proportion a doublé depuis 2009, souligne le rapport. Ces exemples d’amélioration, qui s’inscrivent dans le contexte plus large d’un meilleur encadrement des pratiques d’investissement responsable, notamment avec la publication l’an dernier du «Stewardship Code», sont autant de signes positifs qui ne doivent pas pour autant occulter le fait que la majorité des fonds de pension doivent encore forcer le train pour mettre en œuvre des pratiques d’investissement responsables susceptibles de répondre efficacement aux défis soulevés par les problématiques ESG. Le rapport décline une série de recommandations qualifiées d’urgentes, entre autres la gouvernance du développement durable qui implique notamment que les principaux fonds aient au moins un membre expert sur les questions de développement durable, la transparence sur les stratégies mises en œuvre, la signature des Principes pour l’investissement responsable des nations Unies (UN-PRI), ou encore l’intégration de l’investissement responsable dans les négociations sur les transferts de risques. En attendant, trois fonds ont atteint l’excellence, le BT Pension Scheme, le Co-operative Pension Scheme (PACE) et le F&C Asset Management Ltd. Pension Plan. Un seul fonds avait atteint ce niveau au cours des deux éditions précédentes de l’enquête.

Ignis Asset Management envisage de lancer une version crédit de son fonds à rendement absolu, un fonds sur la dette des marchés émergents, ainsi qu’un fonds actions monde et un fonds actions émergentes ayant une stratégie de croissance, rapporte Investment Week. Cette stratégie s’inscrit dans le cadre du renforcement de la gamme de fonds maison de la société de gestion.

First State Investments a fait savoir qu’il avait décidé de limiter l’accès pour les nouveaux investisseurs à cinq fonds spécialisés sur la zone Asie-Pacifique et sur les fonds émergents afin de protéger les intérêts des investisseurs existants.Les fonds concernés sont le First State Asia Pacific (229 millions de livres), le First State Indian Subcontinent (293 millions de livres), le Fisrt State Global Emerging Markets Sustainability (161 millions de livres), le First State latin America (117 millions de livres) et le First State Greater China Growth (623 millions de livres).

Les actifs sous gestion de Hargreaves Lansdown ont fait un bond de 41% durant l’année au 30 juin pour s'établir à 24,6 milliards de livres, a annoncé la société dans un communiqué.Cette évolution résulte d’une progression de la collecte nette à 3,5 milliards de livres contre 3,3 milliards l’année précédente et d’un effet marché de 3,6 milliards de livres. La société de gestion a vu son bénéfice avant impôts faire un bond de 46% à 126 millions de livres.

Le britannique Barclays Wealth vient de recruter un ancien gérant de Goldman Sachs, Kevin Shone, qui va rejoindre l'équipe dédiée à la clientèle fortunée UHNW, rapporte Wealthbriefing.Kevin Shone devrait rejoindre l'équipe en qualité de managing director en novembre prochain. Il travaillait depuis 2008 en tant que managing director chez Goldman Sachs Private Wealth Management.