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Asset Management
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20/04/2012

Good first quarter for Jupiter AM

The British asset management firm Jupiter Fund Management finished first quarter with an increase in its assets under management to GBP24.17bn as of 31 March, compared with GBP22.80bn as of the end of December 2011, Jupiter announced on 19 April in its interim report for first quarter 2012.This development is largely due to a positive market effect of GBP1.48bn. Jupiter has also undergone net redemptions totalling GBP113m. Mutual funds, whose assets under management have increased from GBP17.21bn as of the end of 2011 to GBP18.35bn as of the end of March 2012, have posted inflows of GBP55m, but dedicated mandates finished the quarter with outflows of GBP102m.
20/04/2012

SLI recruits three Threadneedle veterans

Standard Life Investments has recruited three former employees of Threadneedle Asset Management, including the former head of emerging market debt, Richard House, to create an emerging markets bond team. House will head the new team, which will also include Mark Baker and Nicolas Jacquier, who are appointed as investment directors, global emerging market bonds.
20/04/2012

Ramius recruits expertise in quantitative management

Eric Greenhut has joined Ramius, the alternative management unit of Cowen Group, as managing director and head of quantitative trading, Hedgeweek reports. In this newly-created position, Greenhut, who has previously worked for BNP Paribas/Cooper Neff, will be responsible for the management and development of quantitative trading, including the recruitment of traders, researchers and programmers.
20/04/2012

Alain Dromer leaves Aviva Investors

Alain Dromer will be leaving Aviva Investors, where he had been CEO since September 2007, according to a statement from the Aviva group released on Thursday, announcing a reorganisation. Pat Regan, the group’s CFO, will take over at Aviva Investors, while retaining his current responsibilities. A successor to Dromer will be recruited, Aviva adds. This replacement will report to Regan, and will be responsible for “leading the next step in the development of Aviva Investors.” The reorganisation announced by Aviva will aim to “simplify” the business. As a part of that reorganisation, two other people have left the group (Igal Mayer and Richard Hoskins), while the CEOs of the three major entities of the group have been invited to join the executive committee of the group ; They are David Barral (CEO UK&Life Insurance), David McMillan (CEO UK&General Insurance) and Philippe Maso (CEO France).
20/04/2012

Argonaut recruits a team from Neptune

The former head of strategic partnerships at Neptune, John Lester, and his team, will join the British asset management firm Argonaut, Money Marketing reports. In early April, Neptune announced that Lester and two of his partners would be leaving the asset management firm to found their own boutique. Assets under management at Argonaut, which is 60% owned by Argonaut Capital Partners and 40% by Ignis Capital Management, total GBP1.1bn.
20/04/2012

Pershing Square wants to list a USD4bn fund

The Financial Times reports that the alternative asset management firm Pershing Square Capital (USD11bn), led by Bill Ackman, is planning to offer the hedge fund Pershing Square Holdings, a USD4bn vehicle, on the stock market in January 2013. The listing reportedly may be on the London Stock Exchange, but Pershing has not yet ruled out the possibility of NYSE Euronext Amsterdam.
20/04/2012

Deka Immobilien makes a major investment in London

The developer Parabola Land Ltd has sold the Kings Place office property in London (31,500 square metres) to the German asset management firm Deka Immobilien for EUR285m.The property, the headquarters of the Guardian Media group, will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund WestInvest InterSelect, which left the London market six years ago. The proportion of the United Kingdom in the portfolio of the fund increases with the acquisition from 0 to 5%.The objective for the management team of the InterSelect fund is to diversify the portfolio and reduce the proportion dedicated to Germany, and to add youger properties to the holdings..
20/04/2012

German savings investors turn up their noses at funds

According to a survey of a representative sample of the German population by the GfK institute, commissioned by Gothaer Asset Management (GoAM, EUR23bn in assets), only 9% of Germans invest in shares in investment funds. However, says Christof Kessler, chairman of the board at GoAM, funds are the most attractive vehicle to construct an asset portfolio.
20/04/2012
Fonds

Allianz Global Investors prépare une gamme de fonds à risques modulables

Allianz Global Investors envisage de lancer une gamme de fonds multi-classes d’actifs à risques modulables (risk rated) en réponse à la demande croissante des investisseurs pour des solutions prenant en compte leur appétence pour le risque.Les fonds, qui seront lancés dans les prochains mois, seront gérés activement. AGI devrait présenter les modalités de fonctionnement de cette nouvelle gamme le mois prochain.
Fonds
20/04/2012
Fonds

BNY Mellon AM lance un fonds dette corporate émergente en France

BNY Mellon AM lance en France le fonds BNY Mellon Emerging Markets Corporate Debt Fund. Il s’agit du deuxième fonds de sa gamme géré par Insight Investment Management (Global) Limited, filiale de gestion de BNY Mellon Asset Management depuis son rachat en 2009. Ce fonds, à liquidité quotidienne, est un compartiment de la SICAV BNY Mellon Global Funds, plc, domiciliée à Dublin et au format UCITS. Il est géré par l’équipe en charge de la dette des marchés émergents d’Insight Investment, dirigée par Colm McDonagh.BNY Mellon Emerging Markets Corporate Debt Fund aura pour objectif de dégager un rendement total composé d’un rendement régulier et de la croissance du capital en investissant principalement dans de la dette corporate et des instruments financiers dérivés émis par les émetteurs des marchés émergents à travers le monde. Le fonds sera constitué d’un portefeuille des «meilleures idées», avec une diversification géographique à l’échelle mondiale, et cherchera à investir dans les opportunités les plus ajustées pour le risque, indépendamment de l’indice de référence, à la fois en dollar américain et en monnaie locale.Part EUR C- Code Isin : IE00B4LXKS30 - Minimum frais de gestion : 0,85% - Droit d’entrée max : Jusqu’à 5% maximum - Investissement minimal : 5.000.000 EUR Part EUR A- Code Isin : IE00B6VJMC30 - Minimum frais de gestion : 1,5% - Droit d’entrée max : Jusqu’à 5% maximum - Investissement minimal : 5.000 EUR
Fonds
20/04/2012

Mouvements chez Guggenheim Investments

Guggenheim Investments, qui négocie actuellement la reprise du pôle gestion d’actifs américaine, y compris DWS Investments, de la Deutsche Bank, vient de perdre trois de ses dirigeants, rapporte MutualFundWire.Le chief operating officer, Rich Goldman, ainsi que les responsables de distribution, Marc Zeitoun, et du marketing, Keith Fletcher, quittent la société. Parallèlement, Guggenheim annonce les nominations de Doug Mangini au poste de responsable produits et distribution et Chris Parisi pour la distribution intermédiée.
20/04/2012
Fonds

Global X propose un ETF sur les MLP

Le 19 avril, l’américain Global X (1,3 milliard de dollars d’encours) a présenté son nouvel ETF, le Global X MLP ETF (acronyme MPLA), chargé à 0,45 %. Il réplique le Solactive MLP Composite Index qui couvre les principales master limited partnerships (MLP) dans les domaines de l'énergie et des ressources naturelles. Au 17 avril, l’indice se composait de 30 MLP, les trois plus «lourds» étant Energy Transfer Partners LP, Enterprise Products Partners et Plains All American Pipeline LP.Le fonds distribuera des dividendes chaque trimestre.
Fonds
20/04/2012

Stagnation des actifs sous gestion de Lombard Odier

Les actifs sous gestion de la banque privée Lombard Odier s'établissaient fin 2011 à 142 milliards de francs suisses contre 140 milliards de francs à la mi-2011 et 143 milliards de francs début 2011, selon finews.La collecte nette se serait élevée l’an dernier à 7,2 milliards de francs. Mais l'évolution des encours a été affectée par un effet marché négatif.
20/04/2012
Fonds

iShares lance deux ETF d'obligations d'entreprises émergentes

Simultanément sur la plate-forme américaine BATS et sur le London Stock Exchange (LSE), iShares (BlackRock) a fait admettre à la négociation deux versions d’un ETF d’obligations d’entreprises des pays émergents, le iShares Emerging Markets Corporate Bond Fund dont l’acronyme sur BATS est CEMB.Ce(s) fonds permet(tent) d’accéder à des titres émis en dollars par des sociétés de catégorie investissement ou de haut rendement basées en Amérique latine, en Europe de l’Est, au Moyen-Orient, en Afrique et en Asie. Un clone de cet ETF, mais de droit irlandais, a été introduit sur le LSE.Les deux fonds répliquent le Morningstar Emerging Markets Corporate Bond Index. Le fonds américain est chargé à 0,60 %. L’irlandais (IE00B6TLBW47) affiche un TFE de 0,50 %.
Fonds
20/04/2012

Ramius renforce son expertise en gestion quantitative

Eric Greenhut vient de rejoindre Ramius, le pôle de gestion alternative de Cowen Group, en qualité de managing director, responsable du trading quantitatif, rapporte Hedgeweek.Dans cette fonction nouvellement créée, Eric Greenhut, qui a notamment travaillé pour BNP Paribas/Cooper Neff, sera responsable de la gestion et du développement du trading quantitatif, y compris le recrutement de traders, de chercheurs et de programmeurs.
20/04/2012

SLI recrute trois anciens de Threadneedle

Standard Life Investments vient de recruter trois anciens collaborateurs de Threadneedle Asset Management, dont l’ex-responsable de la dette émergente, Richard House, afin de monter une équipe dette émergente.C’est ce dernier qui dirigera cette nouvelle équipe qui se composera également de Mark Baker et Nicolas Jaquier, nommés directeurs des investissements, obligations marchés émergents mondiaux.
20/04/2012

Invesco en course pour racheter la gestion d’actifs asiatique d’ING

Invesco fait partie des favoris pour racheter la division de gestion d’actifs asiatique d’ING, selon Investment Week, qui cite Bloomberg et Reuters. ING a établi une «short list» incluant Invesco et la banque japonaise Sumitomo Mitsui Financial Group. L’australien Macquarie Group et le japonais Nikko Asset Management auraient aussi été approchés.
20/04/2012
Gestion d'actifs

Le GIE Agirc-Arrco prévoit d'investir 10 milliards d'euros en 2013 sur la strate moyen terme

Au cours d’une conférence organisée par Aberdeen AM, Philippe Goubeault, directeur financier du GIE Agirc-Arrco a précisé que le régime avait modifié la fréquence de versement des prestations, en passant à une mise en paiement mensuelle (au lieu de trimestrielle), ce qui va réduire le besoin en fonds de roulement. Il en résultera des flux de 10 milliards d’euros qui seront investis en 2013, dans une strate moyen terme (3 ans). Il a rappellé que la recherche d’une meilleure diversification avec l’intégration plus large des obligations corporates et des convertibles notamment, sera à l’ordre du jour de la prochaine commission de juin, qui devra statuer sur une évolution du réglement financier. En revanche, il n’est pas prévu de faire une place aux obligations High Yield.
Gestion d'actifs
20/04/2012

Le fonds souverain thaïlandais regarde vers l’Europe

Avec 17,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion, le fonds souverain de Thaïlande (Government Pension Fund) prévoit ses premiers investissements dans l’immobilier commercial en Europe et aux Etats-Unis où il juge les prix attractifs en raison d’un environnement économique morose. 250 millions de dollars seront consacrés à cet objectif dès cette année, a indiqué à Bloomberg le secrétaire général du fonds.
20/04/2012

La SEC poursuit Egan-Jones

L’agence de notation a confirmé que l’autorité américaine des marchés a décidé d’engager des poursuites à son encontre concernant des irrégularités au sein de dossiers de demandes d’agrément en 2008. Egan-Jones sollicitait alors un agrément pour la notation des dettes souveraines et des titrisations. L’agence aurait intentionnellement enregistré des documents comportant des erreurs quant à son expérience dans la notation, à sa gestion des conflits d’intérêt ou aurait omis de soumettre certains documents comptables et administratifs. Dans un entretien accordé à CNBC, le cofondateur de l’agence, Sean Egan, a assuré avoir transmis en 2008 un dossier à ses yeux irréprochable. Egan-Jones se dit victime des efforts de la SEC pour maintenir la suprématie des trois principales agences de notation S&P, Moody’s et Fitch. Selon des documents consultés par Reuters, l’agence se lamente auprès de la SEC de devoir assurer le rôle de David contre Goliath.
20/04/2012

La Fed précise les modalités d’application de la règle Volcker

La Réserve fédérale américaine, au nom de plusieurs agences de régulation, a apporté jeudi des clarifications sur l’entrée en vigueur de la règle Volcker, destinée à limiter les activités spéculatives des banques. Ces dernières auront jusqu’au 21 juillet 2014 pour se conformer pleinement à cette règle. Cette période pourrait être prolongée. Les régulateurs américains ont déjà indiqué qu’ils ne pourraient pas respecter la date limite du 21 juillet 2012 pour finaliser la règle Volcker. Les établissements bancaires se sont inquiétés du fait que si le texte n’est pas prêt d’ici le 12 juillet, lorsque les restrictions controversées de trading entreront dans tous les cas en vigueur dans le cadre de la loi Dodd-Frank, des perturbations pourraient affecter le marché en raison d’un manque de clarté sur la manière de se conformer à cette règle, dont la paternité revient à l’ancien président de la Fed Paul Volcker.
20/04/2012

La décollecte se poursuit pour l’assurance vie

La collecte nette des produits d’assurance vie en France a été négative de deux milliards d’euros pour le premier trimestre 2012, selon la Fédération française des sociétés d’assurance (FFSA). A l’approche de l’élection présidentielle, porteuse d’incertitude fiscale, les sociétés d’assurance ont collecté 31,4 milliards d’euros sur cette période auprès de leurs clients mais leur ont versé 33,4 milliards, selon des estimations établies avec le concours du GEMA, le groupement des entreprises mutuelles d’assurances.
20/04/2012

La manipulation du marché du pétrole mise à mal

Le régulateur américain des marchés à terme, la CFTC, a gagné une bataille dans sa lutte pour mettre un terme aux manipulations du marché du pétrole. En l’occurrence, la société de trading à haute-fréquence néerlandaise Optiver a accepté de verser 14 millions de dollars pour mettre un terme aux poursuites des autorités relatives à des soupçons de manipulations en 2007.
20/04/2012

Les places financières chinoise et parisienne veulent coopérer

La Nafmii, association chinoise qui promeut le développement des marchés de gré à gré, et Paris Europlace ont signé un protocole d’accord pour développer leurs échanges et pousser les marchés obligataires chinois et français. Membre de la banque centrale chinoise, Liu Kai a plaidé pour que la Chine développe un marché de gré à gré plus tourné vers les institutionnels et limite les contraintes administratives.
20/04/2012

François Hollande propose de recourir à l’épargne pour financer la dette

Invité sur le plateau du Grand Journal de Canal+, le candidat socialiste à l’élection présidentielle a proposé de mobiliser l’épargne des Français, «qui est à un niveau très élevé», pour la dette. François Hollande indique toutefois que cela ne devra pas se faire à n’importe quelle condition.
20/04/2012

Les hedge funds abordent 2012 du bon pied

Selon le dernier rapport publié par Hedge Fund Research, l’investissement total en capital alloué aux hedge funds a dépassé 16 milliards de dollars au premier trimestre. Les fonds alternatifs ont qui plus est réalisé leur meilleure performance en cinq ans, ajoute le rapport, qui met en lumière une progression de près de 5% de l’indice HFRI Fund Weighted Composite.
20/04/2012

L'indice américain des indicateurs avancés au plus haut depuis juin 2008

Pour le sixième mois d’affilée, l’indice des indicateurs avancés, qui préfigure l'évolution de l’activité économique aux Etats-Unis, est ressorti en hausse en mars (+0,3% à 95,7). Il atteint son plus haut niveau depuis juin 2008, selon le Conference Board. Le panel Reuters tablait sur une progression moins marquée, de 0,2%.

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