Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
29/08/2012

Hausse du crédit en juillet dans la zone euro

Tout en restant faibles, les crédits aux entreprises et aux ménages dans la zone euro ont progressé de 0,1% en rythme annuel en juillet après un déclin le mois précédent. La masse monétaire M3 a quant à elle avancé de 3,8%, plus que les 3,2% prévus.
29/08/2012

Baisse des investissements industriels en France

Les entreprises du secteur de l’industrie manufacturière ont baissé d’un point leurs prévisions d’investissement pour cette année et tablent désormais sur une hausse de 5%, selon l’enquête trimestrielle publiée hier par l’Insee. Les chefs d’entreprise du secteur prévoyaient en avril d’augmenter leurs investissements de 6% en 2012, un chiffre déjà revu à la baisse d’un point par rapport à celle de janvier.
29/08/2012

Mario Draghi n'ira pas à Jackson Hole

Le président de la BCE ne se rendra pas à la conférence de Jackson Hole, a annoncé hier l’institution monétaire, évoquant une charge de travail trop lourde. La réunion de cette année était particulièrement attendue alors que les observateurs attendent de savoir si la BCE et la Fed prendront ou non des mesures musclées afin de relancer la croissance aux Etats-Unis et apaiser les tensions en zone euro.
29/08/2012

La Catalogne appelle Madrid au secours

Après Valence et Murcie, la région demande 5 milliards d’euros au Fonds régional pour finir l’année. Les ressources du fonds pourraient être relevées.
29/08/2012

Hong Kong veut s’attaquer à la surchauffe immobilière

Le nouveau gouvernement de Hong Kong considère comme une priorité de s’attaquer à la surchauffe du marché immobilier, rapporte le journal de sources officielles. Il ajoute que le pouvoir entend augmenter les ressources foncières et indique que les propriétaires soutiendront les mesures prises afin de ralentir la hausse «irrationnelle» des prix.
29/08/2012

Les conservateurs allemands veulent un déficit nul dès 2014

Selon le journal qui cite Norbert Barthle, porte-parole de la coalition CDU/CSU, les parlementaires de l’actuelle majorité souhaitent ramener le déficit budgétaire de l’Allemagne à zéro dès 2014, soit 2 ans avant l’échéance ciblée par le Ministre des Finances Wolfgang Schaeuble.
29/08/2012

Erkki Liikanen souhaite plus de transparence de la BCE

Dans une interview accordée au journal finlandais, Erkki Liikanen, membre du conseil des gouverneurs de la BCE, estime que l’institution devrait faire preuve de davantage de transparence concernant son processus de décision, en «accélérant la mise à disposition publique de l’information». Le président de la banque centrale de Finlande considère que la durée de confidentialité des minutes de la BCE, fixée à 30 ans actuellement, est «très longue» et considère qu’un raccourcissement ne serait pas préjudiciable «à partir du moment où l’on peut s’assurer qu’une partie des discussions préalables à la prise de décision reste confidentielle».
29/08/2012

Assénagon hires a CEO from HVB

The asset management group Assénagon Asset Management (EUR10bn in assets), based in Luxembourg, with a branch office in Munich, on 28 August announced that Michael Hünseler has become head of credit portfolio management and a member of the general management from 1 August. The credit department has been freshly created, following the separation of the Assénagon group from Assénagon Credit Management GmbH in late June.Hünseler had for eight years been at the Bayerische HypoVereinsbank (UniCredit group), where he was head of management of major credit portfolios and credit risk strategy for UniCredit. He had previously been head of corporate bond funds and structured credit at Deka Investment.
29/08/2012
Gestion d'actifs

Aviva Vie préfère se priver de rendements élevés sur les obligations d'Etat plutôt que de prendre le risque d'une décote

Pascal Heurtault, responsable des investissements d’Aviva Investors qui pilote le fonds général des contrats d’Aviva Vie et celui de l’AFER dans un article paru dans La Tribune : Nous avons investi sur les obligations de l’Etat italien en 2011 et avons continué à acheter des signatures privées. Les niveaux de taux nous ont également fait réfléchir à une diversification internationale. Nous avons par exemple investi sur des obligations High Yield aux Etats-Unis, couvertes en euros, et avons continué à investir dans les obligations des pays émergents, là aussi avec une couverture en euros. L’implantation internationale d’Aviva Investors a par ailleurs facilité cette diversification. Par contre, pour éviter de subir une trop grande volatilité, nous ne revenons pas sur les PIIGS. Sur l’Espagne, où les obligations d’Etats sont très volatiles, nous préférons nous priver de rendements élevés, plutôt que de prendre le risque d’une décote de 30%. La gestion d’un fonds en euros doit se faire dans une approche patrimoniale. Il ne faut pas risquer de mettre en danger l'épargne du souscripteur. C’est pourquoi nous ne voulons abîmer le profil de risque du produit. A côté du fonds en euros, les épargnants ont en effet les unités de compte s’ils souhaitent prendre du risque.
Gestion d'actifs
29/08/2012

Assénagon recrute un directeur général chez HVB

Le groupe de gestion Assénagon Asset Management (10 milliards d’euros d’encours) installé à Luxembourg (avec une succursale à Munich), a annoncé le 28 août que Michael Hünseler a pris la responsabilité de la gestion des portefeuilles crédit au sein de la direction générale, à compter du 1er août. Le département crédit a été nouvellement créé, après la séparation du groupe Assénagon et d’Assénagon Credit Management GmbH fin juin.Michael Hünseler était depuis huit ans au service de la Bayerische HypoVereinsbank (groupe UniCredit) où il était responsable de la gestion des grands portefeuilles de crédit ainsi que de la stratégie en matière de risque crédit d’UniCredit. Il avait auparavant été le responsable des fonds d’obligations d’entreprise et de crédits structurés chez Deka Investment.
29/08/2012
Fonds

L'encours des hedge funds s'est accru de 3,2 % au premier semestre

A fin juin, l’encours total des hedge funds simples (single hedge funds) et des fonds de hedge funds ressortait à 2.317 milliards de dollars, soit un montant de 3,2 % supérieur aux 2.245 milliards enregistrés fin 2011 (lire Newsmanagers du 2 mai), selon les statistiques de PerTrac.Le nombre total de fonds s’est accru pour sa part de 4,61 % à 14.013, avec une hausse de 7,46 % à 10.754 fonds pour les hedge funds simples. Les trois quarts de l’augmentation du nombre de hedge funds simples sont attribuables à des petits fonds et à de jeunes pousses avec moins de 25 millions de dollars d’encours. Cela suggère que les détenteurs de capitaux s’intéressent de manière croissante à l’investissement alternatif et affichent une tendance croissante à investir directement dans des hedge funds.Les investisseurs ont favorisé les grands fonds, si bien les encours du «billion dollar club», le groupe des hedge funds simples avec plus d’un milliard de dollars d’actifs, ont augmenté à 1.146 milliards de dollars au 30 juin contre 1.080 milliards fin 2011. Cela représentait fin juin 60,6 % du volume des single hedge funds. En ce qui concerne les fonds de hedge funds, 48,7 % des encours de 425 milliards de dollars à fin juin (- 4,92 % sur fin décembre) étaient contrôlés par les 3,24 % de gestionnaires dont les actifs dépassent le milliard de dollars.PerTrac précise que l’encours de hedge funds simples a augmenté au premier semestre de 5,23 % à 1.892 milliards de dollars.
Fonds
29/08/2012

Paulson dément des sorties massives de ses fonds

Lors d’une téléconférence organisée mardi par Bank of America pour des conseillers financiers et leurs clients, John Paulson a reconnu que son fonds vedette, Paulson Advantage, a affiché des résultats décevants, mais il a aussi assuré à ses interlocuteurs que Paulson & Co n’a pas subi d’exode de ses investisseurs.Actuellement, l’encours de Paulson & Co est tombé à 19,5 milliards de dollars contre 36 milliards début 2011. Quant au Paulson Advantage, il a perdu 36 % en 2011 et 13 % depuis le début de cette année. Quant au Paulson Advantage Plus, il a perdu la moitié de ses encours en 2011 et encore 18 % depuis le début de 2012.En revanche, les fonds Merger et Recovery affichent cette année des performances respectives de 3,6 % et de 3,9 %, battant leurs indices de référence.
29/08/2012

Carmignac Gestion recrute un analyste actions européennes

Carmignac Gestion annonce l’arrivée de Markus Kulessa au poste d’analyste au sein de l’équipe actions européennes. Placé sous la responsabilité de Laurent Ducoin, le nouvel arrivant, de nationalité allemande, a pris ses fonctions le premier août 2012.Avant de rejoindre la société de gestion française, Markus Kulessa a travaillé en tant qu’analyste au sein du département Fusions & Acquisitions de KPMG AG à Francfort et, auparavant, à la Société Générale et chez Wachovia Securities à Londres.
29/08/2012

Fidelity promeut Abigail Johnson

Fidelity Investments a promu Abigail Johnson en tant que président de Fidelity Financial Services, ce qui la place en tant que successeur évident au sein de la société de gestion américaine toujours dirigée par son père, Edward «Ned» Johnson, âgé de 82 ans, rapporte le Financial Times. Fidelity Financial Services regroupe les activités clés de la société : gestion d’actifs, courtage institutionnel et retail et administration des plans de retraite et des prestations.
29/08/2012

Recul des actifs sous gestion mais retour aux bénéfices pour Bellevue AM

Les actifs sous gestion du suisse Bellevue Asset Management ont diminué de 3% au premier semestre pour s'établir à 3,5 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 27 août. Les bonnes performances de plusieurs produits d’investissement ont permis de compenser la décollecte.La société de gestion a par ailleurs renoué avec les bénéfices au premier semestre, avec un résultat net de 8 millions de francs suisses alors que les six premiers mois de 2011 s'étaient soldés par une perte de 23,5 millions.
29/08/2012

Vontobel envisagerait une scission de son pôle produits structurés

Le groupe suisse Vontobel envisagerait, selon plusieurs sources, d’ouvrir sa plate-forme de produits structurés Deritrade à d’autres émetteurs, voire d’engager une scission de cette activité, rapporte finews.Vontobel s’est refusé à tout commentaire sur ces différentes hypothèses. Une chose est sûre néanmoins : l’activité produits structurés représente plus des trois quarts des revenus d’exploitation de Vontobel. Séparer Deritrade de la maison mère pourrait accroître la crédibilité de la plate-forme et faciliter son développement en Asie, estiment les observateurs.
29/08/2012

Valartis collecte et redevient bénéficiaire

Les actifs sous gestion du groupe suisse Valartis, qui a engagé un processus de recentrage de ses activités sur la gestion de fortune, ont progressé au premier semestre de 8% par rapport à fin décembre 2011 pour s'établir à 7,4 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 28 août.La collecte nette du semestre s’est élevée à 491 millions de francs suisses, dont 486 millions de francs en provenance de la clientèle privée. Les effets marchés et devises positifs ont représenté un montant de 97 millions de francs. Le groupe est redevenu bénéficiaire au premier semestre avec un bénéfice net de 3,9 millions de de francs, à comparer à une perte de près de 20 millions de francs sur les six premiers mois de 2011.
29/08/2012

Hedge fund assets up 3.2% in first half

As of the end of June, total assets in single hedge funds and funds of hedge funds came to USD2.317trn, 3.2% higher than the USD2.245trn recorded at the end of 2011 (see Newsmanagers of 2 May), according to statistics from PerTrac.The total number of funds, for its part, increased 4.61% to 14.013, with a 7.46% increase to 10,754 funds for single hedge funds. Three quarters of the increase in the number of single hedge funds is due to small funds and start-ups with less than USD25m in assets. That suggests that asset allocators are increasingly interested in alternative investments, and are showing an increasing tendency to invest directly in hedge funds.Investors have preferred large funds, with the result that the “billion dollar club” of single hedge funds with over USD1bn in assets increased to USD1.146trn as of 30 June, compared with USD1.080trn as of the end of 2011. As of the end of June, that represented 60.6% of volume in single hedge funds. For funds of hedge funds, 48.7% of assets of USD425bn as of the end of June (-4.92% compared with the end of December) were controlled by 3.24% of managers with AUM over USD1bn.PerTrac states that assets in single hedge funds in first half increased 5.23% to USD1.892trn.
29/08/2012

Strong gains in bond ETP assets

In a special survey published on 28 August, BlackRock reports that as of the end of July, bond ETP products represented global assets of USD309bn, 18% of a total of USD1.723bn, compared with USD258bn and 17% as of the end of 2011.In the first seven months of 2012, net subscriptions to bond ETPs totalled USD44.4bn, compared with USD50bn for all of 2011, and only USD22.9bn in January-July 2011, which represents 35% of net inflows to all ETPs, compared with 29% in 2011. The BlackRock Institute states that active bond ETP attracted a net total of USD1.1bn in 2010, and then USD1.9bn in 2011, and USD2.4bn in the first seven months of this year.In terms of actors, the leader in terms of assets and net subscriptions is iShares, with 140 bond ETPs and assets of USD184bn, and a market share of 59%. Net subscriptions in January-July 2012 totalled USD21bn, compared with USD28.3bn in all of 2011.Vanguard finishes a distant second, with 16 bond ETPs, USD39bn and a 13% market share, with net inflows in the first seven months of the year totalling USD8.3bn, compared with USD10.3bn in all of last year. State Street Global Advisors (SSgA) is third, with USD28bn in assets and USD5.5bn in net subscriptions, compared with USD5.7bn in all of 2011.These are followed by db x-trackers (Deutsche Bank) with USD9bn in assets and net outflows of USD1.8bn since the beginning of the year. PowerShares/Deutsche Bank, Pimco (Allianz) and Lyxor (Société Générale) follow in a tiw for fourth place with USD7bn in assets each. But the first two of these have seen respective net inflows of USD2.1n and USD2.8bn in January-July, while the second drew only USD0.3bn.
29/08/2012

Hedge fund advertisng: first SEC vote to be held on Wednesday

The Wall Street Journal reports that the SEC will be voting a first time on Wednesday this week to repeal a ban on advertising by private investment companies. The US regulator was slated to take a similar vote in June to comply with the JOBS act (Jumpstart Our Business Startups). A second vote by the SEC will be necessary in autumn. Hedge fund directors are beginning to approach advertising professionals to determine whether they can envisage any novel advertising methods. They will certainly not be buying TV advertising spots or renaming stadiums, as their more visible compatriots in the banking world do.
29/08/2012

US investors drag down confidence index in August

The Global State Street Investor Confidence Index (ICI) for August 2012 fell from July’s revised reading of 94.3 to 90.9. Driving the decline was a sharp deterioration in risk appetite among North American investors: the North American ICI declined 8.7 points from July’s revised level of 93.1 to settle at 84.4. The European ICI was close to unchanged, ticking down half a point from 101.7 to 101.2. Among Asian investors, risk appetite improved for the fourth successive month, and the Asian ICI rose 2.9 points from a revised level of 90.6 to finish at 93.5.“While confidence among European and Asian investors has broadly stabilized, this month’s reading on North American risk appetite signals a clear set-back,” commented Kenneth Froot, one of the developers of the index. “We did note some concrete buying of European equities, excluding the UK, as policy makers took pains to try to limit the ‘tail-risk’ of a euro-currency break-up, but in other regions flows were negative. One change we did note is that the composition of flows is slightly less defensive than was true earlier in the year. For example, the Materials and Financial sectors gained at the expense of Utilities and Consumer Staples.”
29/08/2012

Norwegian fund opposes Glencore/Xstrata merger

The Norwegian sovereign funds has rallied its Qatari counterpart to oppose a USD70bn merger between the commodity trader Glencore and the mining group Xstrata, the Financial Times reports. Norges Bank Investment Management, the asset management firm responsible for the Norwegian fund, has spent more than USD500m in the past few weeks to acquire shares in Xstrata. It is now the fourth-largest shareholder in the mining group, just behind Glencore, Qatar and Blackrock, with 2.97% of capital in the group.
29/08/2012

Only one hedge fund out of ten outperforms the S&P 500

In the seven months to the end of July, only one hedge fund in ten has managed to outperform the S&P 500 benchmark index, largely due to a double-speed decline for an index of long positions taken by managers, according to analysis by Goldman Sachs, Investment Europe reports. The 50 long positions most frequently cited by managers as being among their top 10 positions as of 30 June had lost 7.2% in the past three months. The S&P 500 index lost only 2.8% in the same period. Due to this underperformance, only 11% of hedge funds managed to outperform the benchmark index between January and July. This is less than half the percentage (26%) which did so for the year 2011 as a whole. Average gains of 5% for hedge funds as of 3 August is less than half that for the S&P 500 (12%).
29/08/2012

British retail investors go in for bond funds

Retail funds based in the United Kingdom in July had net inflows of GBP903m, according to the most recent statistics from the Investment Management Association. More than half of these inflows, equivalent to GBP480m, went to bond funds. The second most popular category of funds for the month is diversified funds, which took on GBP211m. Equity funds are in third place, with GBP152m. As of the end of July, retail funds had total assets of GBP612bn, compared with GBP600bn one year earlier. Institutional funds, for their part, have posted net inflows of GBP130m in July 2012, and funds domiciled abroad have seen net redemptions of GBP187m.

Sujets d'actualité

Tous les sujets