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Asset Management
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03/04/2013

Omega Advisors earns returns of 9% in first quarter

P { margin-bottom: 0.08in; } The alternative management firm Omega Advisors in first quarter earned returns of 9%, following a highly satisfactory year in 2012, according to Institutional Investor. Last year, the asset management firm posted returns of 28%. Leon Cooperman, founder of the hedge fund, says he is still optimistic about US equities. The firm has USD7.7bn in assets under management.
03/04/2013

MPL plans to recruit in Asia

P { margin-bottom: 0.08in; } The alternative management boutique Managing Partners Limited (MPL) has appointed Benjamin Lim as head of development for activities in Asia, Wealthadviser reports. Lim will be based in Singapore, and will report directly to Jeremy Leach, managing director of MPL. MPL is registered in the Cayman Islands, and has offices in Europe and Asia. Lim was previously chief marketing officer for Allianz Global Investors in Asia.
03/04/2013

USAA plans to offer actively-managed ETFs

P { margin-bottom: 0.08in; } USAA, the financial services firm created for US armed forces and State department personnel and families, has filed an application with the SEC for permission to sell actively-managed ETFs, IndexUniverse reports. The application is for 13 funds, several of which are dedicated to fixed income, but also including strategies that are currently highly popular, such as high-dividend equities and natural resources. USAA, which offers a range of in-house products including mutual funds, insurance policies and annuity contracts, becomes the most recent in a long series of firms which have sought to launch ETFs on the market at some time.
03/04/2013

JP Morgan to accelerate development of its private bank in Switzerland

P { margin-bottom: 0.08in; } Finews reports on JP Morgan’s plans for its private bank in Switzerland. Pascal Ravery, who joined the firm in summer 2012, will now accelerate the activity, particularly in the German-speaking regions of the country. A dedicated team has been created, led by Heinrich Lammer. This local team is expected to grow, says Ravery. In Switzerland, JP Morgan has 1,000 employees, and manages CHF90bn in assets. The assets of Swiss clients last year increased by 25%.
03/04/2013

Cramer Bank awards a mandate to Vontobel

P { margin-bottom: 0.08in; } The B-Source Banking Hub service, launched in November, has received its first mandate from a Swiss banking client, the Geneva-based Banque Cramer & Cie SA, which has retained it for its securities trading and custodial operations worldwide, Vontobel has announced. This optimisation of the value chain will allow Banque Cramer to concentrate on the provision of wealth management and investment advisory services to its clients.
03/04/2013

More hedge funds in Hong Kong, but with less money

P { margin-bottom: 0.08in; } The number of hedge funds based in Hong Kong as of the end of September was 676, the highest ever, according to statistics released by the Securities and Exchange Commission. The population of hedge funds is up 26% compared with 2010. However, assets under management as of the end of September totalled USD87.1bn, down from a peak of USD90bn in March 2008. Hedge funds with USD100m or less now represent 60% of all assets in the sector, compared with 57.4% in 2010. The number of mid-sized funds, with total assets of USD100m to USD500m, fell meanwhile to 26.7% from 29.5% previously. The largest contributors to Hong Kong hedge funds are the United States, which account fro 42.6% of assets, and Europe, with 18.6%.
03/04/2013

Ivy Funds launches two global real estate funds

P { margin-bottom: 0.08in; } Ivy Funds on 1 April announced the launch of two global real estate funds, Ivy Global Real Estate Fund and Ivy Global Risk-Managed Real Estate Fund, which will invest primarily in shares in global realty firms, including real estate investment trusts (REITs) and real estate operating companies (REOC). The first fund is expected to maintain a risk profile equivalent to that of the global real estate market, while the second will aim for a lower risk profile than the first. Last year, inflows to open-ended real estate funds virtually doubled compared with the previous year, to USD15bn, and in the first two months of 2013, subscriptions totalled USD6.5bn, higher than inflows in all of 2010, according to statistics from Simfunds.
03/04/2013

Net outflows from European equity ETFs in March

P { margin-bottom: 0.08in; } After USD5.1bn in net subscriptions in October-December 2012, European equity ETFs in January-March 2013 attracted only USD0.2bn, due to net outflows of USD2.3bn in March, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports, citing BlackRock.
03/04/2013

Credit Suisse LAB hedge fund index up 1.22%

P { margin-bottom: 0.08in; } The Credit Suisse Liquid Alternative Beta (LAB) index of the hedge fund sector in March gained 1.22%, according to statistics released on 2 April. In the first three months of the year, the index has gained 2.17%. Merger and acquisition arbitrage was the best strategy in the month under review, with gains of 2.34%, bringing its returns in the first three months of the year to 4.69%. Managed futures strategies gained 1.46% for the month, and have gained 3.79% since the beginning of the year.
03/04/2013

Record inflows to ETFs in January-March

P { margin-bottom: 0.08in; } In the first three months of this year, ETFs worldwide posted net inflows of USD70.1bn, USD4.6bn more than the previous record, set in January-March 2012, initial estimates by the BlackRock Institute indicate.Equity ETFs received net subscriptions of USD65.1bn while fixed income products posted net inflows of USD11.6bn. In the same period, gold ETFs saw net redemptions of USD9.2bn.After USD5.1bn in net subscriptions in October-December 2012, European equity ETFs in January-March 2013 attracted only USD0.2bn, due to net outflows of USD2.3bn in March.
03/04/2013

Financial sector employees will have to pass integrity tests

P { margin-bottom: 0.08in; } All candidates for employment in the financial sector the United Kingdom will be required to pass tests to evaluate their honesty, the Chartered Institute for Securities & Investment (CISI), an organisation of professionals active in wealth management and financial markets, announced on 2 April. Previously, only professionals who provide financial advice, or who are active in wealth and retail management, were required to pass tests of this type. Those who work in trading, mergers and acquisitions or derivative markets were not required to take them. The tests in question, introduced in late 2008, offer six test cases based on real situations. Out of 40,000 members of the CISI, only 7,300 at the most have taken the test. “In the past few years, there have been a lot of discussions about initiatives that can be taken to restore trust in financial services. … Today we are introducing a real change,” the director general of the CISI, Simon Culhane, has declared in a statement. The organisation is launching its first ever publicity campaign to support its effort to alter perceptions by the general public of a sector that has been severely tarnished by the financial crisis and repeated scandals.
03/04/2013

Jérôme Cahuzac n'a bénéficié d'aucune protection, affirme François Hollande

François Hollande a assuré que Jérôme Cahuzac, qui «a trompé les plus hautes autorités du pays», n’avait bénéficié d’aucune protection des autorités françaises et que toute la lumière serait faite sur ses malversations. S’exprimant lors d’une brève intervention télévisée, le chef de l’Etat a annoncé ou confirmé trois mesures à la suite des aveux de l’ex-ministre du Budget sur la détention d’un compte à l'étranger : le renforcement de l’indépendance de la justice, une lutte «impitoyable» contre les conflits entre intérêts privés et publics, l’interdiction de tout mandat public pour les élus condamnés pénalement pour fraude fiscale ou corruption.
03/04/2013

UnionBanCal cède son activité de fonds ouverts

Reuters croit savoir que le groupe basé à San Francisco a mis sur le marché son activité de mutual funds dénommée HighMark Funds. UnionBanCal estime que cette activité n’est plus de nature stratégique. Les vingt-quatre fonds logés au sein de HighMark disposent d’environ 8 milliards de dollars d’actifs, selon Lipper.
03/04/2013

Hausse du secteur des services en Chine

L’économie chinoise montre des signes croissants d’accélération et de rééquilibrage de sa croissance, avec une hausse de l’indice PMI officiel du secteur non manufacturier à 55,6 points au mois de mars, après 54,5 en février. Le même indice calculé par HSBC a également montré des signes d’accélération de l’activité dans le secteur des services, avec une hausse à 54,3 points en mars, après 52,1 en février.
03/04/2013

Défection pour Barclays outre-Manche

Le quotidien citant des sources proches croit savoir qu’Ajay Nagpal, responsable de l’activité de services aux fonds alternatifs au sein de la banque britannique, le prime brokerage, va rejoindre en juillet le hedge fund Millenium. Un nouveau départ de haut rang d’une banque vers la gestion alternative signe d’un transfert des pouvoirs au sein de la finance, selon le quotidien.
03/04/2013

L’opposition à Cerberus s’organise au Japon

La société américaine de private equity rencontre bien des difficultés à monter au capital de Seibu holdings, l’opérateur ferroviaire et groupe immobilier nippon. Cerberus veut grappiller par offre publique 4 points du capital pour atteindre 36,44%. Yoshiaki Tsutsumi, actionnaire direct avec 1% et indirect par le biais de NW Corp, a rejoint la direction pour s’opposer au projet.
02/04/2013

Jérôme Cahuzac reconnaît un compte à l'étranger

L’ancien ministre du Budget a avoué mardi détenir un compte bancaire à l'étranger depuis environ 20 ans, ce qu’il avait toujours démenti jusqu’ici. Il a confirmé sur son blog, après une entrevue avec les juges d’instruction Roger Le Loire et Renaud Van Ruymbeke à sa demande, leur avoir confirmé l’existence de ce compte. Il ne précise pas dans quel pays. Jérôme Cahuzac a été mis en examen pour blanchiment de fraude fiscale, selon son avocat.
02/04/2013

Pier Luigi Bersani toujours opposé à une alliance avec le centre-droit

Le chef de file du centre-gauche en Italie, Pier Luigi Bersani, a réaffirmé son opposition à la formation d’une grande coalition avec le bloc de centre-droit dirigé par Silvio Berlusconi, assurant qu’un tel gouvernement ne serait pas crédible. Il a également rejeté l’appel du centre-droit en faveur de nouvelles élections.
02/04/2013

Accord sur les conditions de l'aide à Chypre

Les autorités chypriotes ont achevé leurs discussions avec les créanciers sur les conditions du plan de sauvetage, dont la première tranche sera versée en mai. Nicosie versera un intérêt de 2,5% sur les prêts accordés, les remboursements débutant dans 10 ans et étant étalés sur 12 ans. En outre, Harris Georgiades a été nommé ministre des Finances en remplacement de Michael Sarris, démissionnaire.
02/04/2013

Les commandes à l’industrie en forte hausse aux Etats-Unis

Le département du Commerce a fait état d’une hausse de 3% des commandes nouvelles reçues par les groupes industriels américains au mois de février, après une baisse de 1% en janvier. Les commandes de l’industrie aéronautique, sujettes à de fortes variations, ont stimulé l’indicateur global. Les commandes de l’aéronautique civile ont ainsi bondi de 95,1%.
02/04/2013

Le président italien donne dix jours aux «sages»

Les deux commissions d’experts formées par le président italien Giorgio Napolitano pour trouver une issue à la crise politique devront achever leurs travaux d’ici dix jours, ont annoncé mardi les services du chef de l’Etat. «La période adéquate devrait être de huit à dix jours», a indiqué le chef de l’Etat dans un communiqué diffusé sur le site de la présidence.
02/04/2013

L’inflation a ralenti en Allemagne en mars

Selon l’estimation préliminaire publiée mardi par l’Office fédéral de la statistique, l’inflation a ralenti en Allemagne au mois de mars, se maintenant pour le troisième mois de suite sous l’objectif de 2% fixé par la Banque centrale européenne. La hausse des prix à la consommation a atteint en mars 1,4% sur un an, contre 1,5% en février, la plus faible depuis décembre 2010.
02/04/2013
Fonds

Les fonds espagnols drainent 3,7 milliards d’euros en janvier-mars

Selon les statistiques de l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion, les fonds espagnols de valeurs mobilières ont enregistré pour le premier trimestre des souscriptions nettes de 3,72 milliards d’euros (dont 1,05 milliard en mars), soit le montant le plus élevé depuis 2006, ce qui a permis de faire remonter l’encours total à 128.257 millions d’euros, soit 1,5 milliard ou 1,2 % de plus qu’à fin février.Cela confirme des estimations antérieures de VDOS (lire Newsmanagers du 28 mars), selon lesquelles les fonds espagnols ont récupéré sur l’ensemble du premier trimestre plus d’actifs qu’ils n’en ont perdu sur l’ensemble de 2012 : au total, l’encours a augmenté sur les trois mois de 5.935 millions d’euros, soit 526 millions de plus que la baisse de l’an dernier.Le regain de faveur dont bénéficient les fonds est certainement lié au plafonnement de la rémunération des dépôts par les banques à 1,75 % sur un an, 2,25 % sur deux ans et 2,75 % pour les échéances plus longues.
Fonds
02/04/2013
Fonds

Dexia AM fait enregistrer le Global Opportunities en Espagne

La CNMV a délivré un agrément de commercialisation en Espagne au fonds alternatif coordonné Dexia Global Opportunities lancé voici un peu plus de deux ans (lire Newsmanagers du 11 mars 2011), rapporte Funds People. L’objectif est de surperformer l’Eonia capitalisé sur un horizon d’investissement recommandé de trois ans, quelles que soient les conditions de marché.
Fonds

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