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Asset Management
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13/06/2013

Vanguard AM favours ban on commission payments in the Netherlands

Nick Blake, head of retail - Europe, Vanguard Asset Management, supports the proposed Dutch ban on commission payments for fund distribution. “Vanguard is a vocal proponent of the Retail Distribution Review in the United Kingdom. For similar reasons we strongly support the Dutch proposals as they will increase product competition, transparency on costs and investor choice,” he says in a press statement.“The proposals are also likely to increase consumer choice as products are offered on a commission-free level playing field. Our experience in other markets suggests that ‘new’ cost-effective products (such as exchange-traded funds and index funds) are likely to become more readily available to Dutch investors,” adds Nick Blake.
13/06/2013

Allfunds tops EUR100bn in assets intermediated

P { margin-bottom: 0.08in; } Funds People reports that the fund platform for institutional investors Allfunds Bank has after 13 years managed to top the EUR100bn level in assets intermediated.Since 2003, Allfunds has been a 50/50 affiliate of the Spanish firm Santander (which had inititally housed third-party funds there) and the Italian Intesa Sanpaolo. The volume intermediated has doubled in the past 18 months.Currently, Allfunds has 380 clients operating in 26 different countries, and gives access to 29,000 funds from 450 managers.
13/06/2013

Mirabaud Securities sets up a branch in Spain

P { margin-bottom: 0.08in; } Mirabaud has created a Spanish branch of Mirabaud Securities LLP, the Swiss group announced on 12 June. “The new branch office will consolidate all brokerage operations currently completed by institutional clients handled by Mirabaud Finanzas in Spain, and will work directly with all other global brokerage operations of the group in London, Geneva, Dubai, and Hong Kong,” a statement says. The new Spanish branch of Mirabaud Securities LLP will be led by Javier Colas Gomez de Barreda.
13/06/2013

Aegon AM recruits from Robeco

P { margin-bottom: 0.08in; } Since 1 June, Fondsnieuws reports, Fernand Schürmann, head of consultant relations at Robeco since 2005, has joined Aegon Asset Management Netherlands as director of sales, Fondsnieuws reports. The mission of the new recruit will be primarily to develop institutional clients.
13/06/2013

Mirabaud Securities se dote d’une succursale en Espagne

Mirabaud vient de créer une succursale espagnole de Mirabaud Securities LLP, annonce le groupe suisse le 12 juin."La nouvelle succursale consolidera toutes les opérations de courtage réalisées pour la clientèle institutionnelle actuellement prises en charge par Mirabaud Finanzas en Espagne et travaillera directement avec toutes les autres opérations mondiales de courtage du groupe à Londres, Genève, Dubaï et Hong Kong», précise un communiqué.La nouvelle succursale espagnole de Mirabaud Securities LLP sera placée sous la direction de Javier Colas Gomez de Barreda.
13/06/2013

Aegon AM recrute chez Robeco

Depuis le 1er juin, rapporte Fondsnieuws, Fernand Schürmann, head of consultant relations chez Robeco depuis 2005, a rejoint Aegon Asset Management Nederland comme directeur commercial, rapporte Fondnieuws. La mission du nouvel arrivant consistera principalement à développer la clientèle institutionnelle.
13/06/2013

Allfunds dépasse les 100 milliards d'euros d'actifs intermédiés

Funds People rapporte que la plate-forme de fonds destinée aux institutionnels Allfunds Bank est parvenue en treize ans à franchir la barre des 100 milliards d’euros intermédiés.Depuis 2003, Allfunds est une filiale à 50/50 de l’espagnol Santander (qui y avait initialement logé les fonds tiers) et de l’italien Intesa Sanpaolo. Le volume intermédié a doublé sur les dix-huit derniers mois.Actuellement, Allfunds compte 380 clients opérant dans 26 pays différents et qui ont accès à 29.000 fonds de 450 gestionnaires.
13/06/2013

Vanguard AM favorable à l’interdiction des rétrocessions aux Pays-Bas

Vanguard Asset Management soutient la proposition aux Pays-Bas d’interdire les rétrocessions de commissions dans le domaine de la distribution de fonds, une mesure qui devrait favoriser la pénétration des ETF, dont la société de gestion est un des spécialistes, auprès des particuliers sur ce marché. «Cela va augmenter la concurrence entre produits, la transparence sur les coûts et le choix pour les investisseurs», déclare Nick Blake, responsable du retail – Europe de Vanguard AM."Notre expérience sur d’autres marchés montre que les nouveaux produits efficients en termes de coûts (comme les ETF et les fonds indiciels) devraient devenir plus facilement disponibles pour les investisseurs néerlandais», poursuit-il.
13/06/2013

J. Safra Sarasin nomme un nouveau président

A la suite de la fusion entre la Banque Sarasin et la Banque J. Safra finalisée le 10 juin 2013, le nouveau conseil d’administration de Bank J. Safra Sarasin affiche désormais une nouvelle composition, rapporte L’Agefi suisse. Ilan Hayim est nommé président et Pierre-Alain Bracher est nommé vice-président et président du comité d’audit.Le board est en outre composé de Philippe Dupont, Sergio A. Penchas, Jacob J. Safra, Sipko N. Schat, Dagmar G. Woehrl.Hans-Rudolf Hufschmid se retire de sa fonction de vice-président
13/06/2013

Felix Zulauf lance un hedge fund avec son fils

Le gérant vedette de hedge funds Felix Zulauf, qui dirige Zulauf Asset Management (2 milliards de dollars), crée un nouveau hedge fund global macro dans le cadre de la sociétéVicenda Asset Management, dont il est le co-CIO avec son fils Roman, qui vient de Magma Capital, rapporte Das Investment, relayant Bloomberg.Le nouveau fonds vise une performance moyenne de 6 à 8 %. La commission de gestion ressort à 1,5 % et celle de performance à 20 %.
13/06/2013

Generali Investments Europe nomme le remplaçant de Philippe Setbon

La société de gestion Generali Investments Europe a annoncé, mercredi 12 juin, la nomination de Santo Borsellino à la fonction de directeur général. Il prendra ses fonctions à compter du 24 juin 2013 et remplacera Philippe Setbon qui rejoint Groupama AM pour y remplacer Francis Ailhaud en tant que directeur général.Âgé de 45 ans, Santo Borsellino a rejoint le groupe Generali en 2008 comme directeur de la gestion actions de Generali Investments Europe qui affiche 320 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Auparavant, il a travaillé au sein de banques d’investissements et de sociétés de gestion d’actifs «de premier plan», à Londres et à Milan, indique un communiqué.Par ailleurs, Francis Ailhaud, qui quittera son poste de directeur général de Groupama AM à la fin du mois de juin, a indiqué dans une lettre adressée à l’ensemble de ses correspondants - dans la presse notamment - qu’il «‘n’avait pas prévu de se retirer dès maintenant de la vie professionnelle active (...)» et qu’il comptait «se tourner vers d’autres activités».
13/06/2013

Natixis intéressé par la société de gestion italienne Carige Sgr

Natixis serait l’un des candidats au rachat de la société de gestion italienne Carige SGR, mise en vente par sa maison-mère, Banca Carige, et gérant plus de 4 milliards d’euros, rapporte Il Sole – 24 Ore. Le quotidien rappelle que l’actionnaire du groupe français BPCE détient environ 10 % de Banca Carige.Les sociétés de gestion italiennes Arca et Anima sont aussi sur les rangs pour Carige Sgr.Pour le quotidien italien, Anima, issue de la fusion des sociétés de gestion de Banca Popolare di Milano et de Monte dei Paschi, serait particulièrement intéressée par un rachat. Cela lui permettrait de dépasser les 45 milliards d’euros d’encours et d’envisager une introduction en Bourse.Le prix de Carige Sgr est estimé entre 80 et 100 millions d’euros.
13/06/2013

Alain Dubois quitte Lyxor AM pour MSCI

Alain Dubois a quitté la présidence du directoire de Lyxor Asset Management, a annoncé le conseil de surveillance mercredi 12 juin. L’intéressé rejoindra en août MSCI où il occupera la fonction de managing director en charge du développement pour l’activité indices de la société. Il sera basé à Londres et travaillera sous la responsabilité de Baer Pettit, responsable mondial de MSCI Index Business. Alain Dubois était président du directoire de Lyxor AM depuis dix ans. Suite à son départ, Alain Dubois est remplacé à son ancien poste par Inès de Dinechin depuis le lundi 10 juin. Depuis l’an dernier, cette dernière occupait le poste de directeur général de la structure. Interrogé par Newsmanagers, Lyxor AM a indiqué qu’il n’est pas prévu de nommer un nouveau directeur général pour remplacer Inès de Dinechin. Les décisions et processus d’investissement dans les fonds gérés par Lyxor restent sous la responsabilité des chief investment officers , Nicolas Gaussel et Lionel Erdely, qui continuent d’être sous la supervision d’Inès de Dinechin.
13/06/2013
Fonds

Harvest commercialise un fonds obligataire aux Etats-Unis

Le chinois Harvest Fund Management (dans lequel la Deutsche Bank détient 30 %, ndlr) a créé une filiale de distribution à New York, Harvest Krane, qui entame à présent la commercialisation du Harvest Funds Intermédiate Bond Fund aux Etats-Unis, rapporte Mutual Fund Wire.Ce produit, créé il y a deux mois, investit au minimum 80 % en obligations d’émetteurs et de sociétés basés en Chine ou à Hong-Kong, sur le créneau «intermédiaire» des échéances de 3 à 5 ans. Les titres seront en moyenne notés BBB et l’objectif de rendement se situe entre 4 et 4,5 %.Le fonds s’adresse aux retraités américains désireux de diversifier leur portefeuille. Harvest compte également cibler les conseillers en investissements (RIAs), les family offices et les «bank trusts».
Fonds
13/06/2013
Fonds

RCM émet des classes de parts en devises pour plusieurs fonds

L’autrichien Raiffeisen Capital Management (RCM) a annoncé que, pour satisfaire la demande de clients étrangers désireux de pouvoir investir dans des parts de fonds libellées dans leur propre monnaie, il a créé des parts en devises pour quatre de ses produits d’actions de pays émergents, tous de droit autrichien et à l’origine en euros.Ainsi le Raiffeisen-EasternEuropean-Equities est-il disponible désormais en parts libellées en dollars et en livres, de même que le Raiffeisen-Russia-Equities. Le Raiffeisen-EmergingMarkets-Equities a de plus des parts en zlotys. Quant au Raiffeisen-Eurasia-Equities, il bénéficie désormais aussi de parts en dollars et en zlotys.
Fonds
13/06/2013

La crise a remanié la hiérarchie des géants de la Bourse

En l’espace de cinq ans - de mars 2008, un peu avant la faillite de Lehman Brothers, jusqu'à mars 2013, la capitalisation globale des 100 mastodontes a légèrement dépassé cette année (13.600 milliards de dollars) son niveau d’il y a cinq ans, selon une étude de PwC, rapporte Les Echos.Mais seules 67 entreprises du classement de 2008 figurent encore dans celui d’aujourd’hui. L’un des grands enseignements de cette étude est la «dégringolade» du Vieux Continent dans les palmarès. Seulement 14 sociétés sur les 100 plus grosses capitalisations mondiales appartiennent à la zone euro, soit deux fois moins (26) qu’en 2008. Pis encore, dans le Top 10, aucune n’appartient à la zone euro, le groupe Nestlé étant suisse. Il faut descendre à la 29ème place, pour trouver la première représentante de la monnaie unique : le belge Anheuser-Busch Inbev. La première française, Sanofi, n’arrive, elle, qu'à la 35ème place. Au total, sur 100 sociétés, seulement 4 viennent de l’Hexagone (Sanofi, Total, L’Oréal, LVMH), contre 8 il y a cinq ans.Les Etats-Unis ont bien mieux tiré leur épingle du jeu, avec 43 sociétés américaines sur les 100 premières, soit davantage qu’en 2008 (35).
13/06/2013

La FAO envisage une baisse des prix des céréales

La production mondiale de céréales devrait augmenter de 6,5% en 2013/2014 pour atteindre un record de 2,46 milliards de tonnes, principalement grâce à la croissance de la production de blé et au rebond de celle du maïs aux Etats-Unis, selon l’Organisation des Nations Unies pour l’alimentation et l’agriculture (FAO). Dans le même temps, la consommation mondiale ne devrait augmenter que de 3% à 2,402 milliards de tonnes. Une probable reconstitution des stocks céréaliers mondiaux pourrait provoquer une baisse des prix, estime la FAO.
GSGA 28
13/06/2013

L'AMF a durci ses sanctions en 2012

L’Autorité des marchés financiers, qui a ouvert jeudi matin à la consultation publique son plan stratégique 2013-2016, a aussi publié son rapport annuel où figure le bilan d’activité de la commission des sanctions. Au cours de l’année écoulée, la commission des sanctions de l’AMF a témoigné d’une plus grande sévérité dans son activité. Ainsi, le nombre de sanctions pécuniaires est passé de 43 en 2011 à 54 en 2012, tandis que le montant total a progressé de 7 à 18 millions d’euros. «Autre fait nouveau, 6 interdictions d’exercer à titre temporaire ou définitif ont été prononcées», souligne le rapport annuel. L’exercice passé a 2012 a aussi constitué la première année de plein d’exercice du dispositif dit de « composition administrative», qui a permis 7 transactions dont celle de 500.000 euros avec Carmignac.
Photo: PHB
13/06/2013

Le Val d'Oise place 20 millions d'euros auprès d'investisseurs asiatiques

Le Val d’Oise a émis 20 millions d’euros d’obligations, dans le cadre d’un placement privé, avec un coupon de 2,63% pour une maturité de 12 ans. Cette opération permet au département de diversifier sa base d’investisseurs en s’ouvrant à l’Asie. Il était épaulé par Nomura.
13/06/2013

L'Etat va déposer un recours en révision contre l'arbitrage Tapie

L’Etat français entend déposer un recours en révision contre l’arbitrage suspect qui a accordé en 2008 la somme de 403 millions d’euros à l’hommes d’affaires Bernard Tapie, ont annoncé jeudi les services du Premier ministre Jean-Marc Ayrault, confirmant une information du Monde. L’Etat devra engager son recours devant la Cour d’appel de Paris, à laquelle il devra apporter des éléments nouveaux.
13/06/2013

L’AMF consulte sur la transposition de la directive AIFM

Dans le prolongement des travaux de transposition de la directive sur les gérants de fonds alternatifs, l’AMF lance une consultation publique sur les modifications du livre 3 du règlement général concernant les prestataires. Les réponses doivent être transmises avant le 7 juillet. Les modifications portent entre autres sur la procédure de démission du gestionnaire ou la politique de rémunération.
13/06/2013

Brasilia renonce à l’imposition des dérives de change

Le ministre brésilien des Finances, Guido Mantega, a annoncé cette nuit que le pays mettait un terme dès aujourd’hui à la taxe IOF de 1% sur le change à terme mise en œuvre en juillet 2011, cela dans un but d’atténuer la dépréciation du réal, qui a atteint un plus bas de quatre ans face au dollar.
13/06/2013

Un nouveau patron pour GE Capital

Le conglomérat américain a nommé son directeur financier Keith Sherin à la tête de sa filiale financière à la suite du départ en retraite de Mike Neal. La prise de poste sera effective le 1er juillet. Cette nomination s’inscrit dans le contexte d’un contrôle renforcé du régulateur et d’une cure d’amaigrissement, GE voulant se focaliser sur les produits industriels.
13/06/2013

Les parlementaires suisses approuvent l’accord fiscal

Le Conseil des Etats, chambre haute du parlement suisse, s’est prononcé à 24 voix contre 15 et 2 abstentions en faveur de la Lex USA, qui doit régler le litige fiscal avec les Etats-Unis. Quelques retouches ont été apportées, en ce qui concerne une meilleure protection des avocats, des intermédiaires et des gestionnaires de fortune en cas de poursuites judiciaires aux Etats-Unis. Le texte doit à présent passer devant le Conseil National, la chambre basse du Parlement suisse.
13/06/2013

La Nouvelle-Zélande renforce son biais accommodant

La banque centrale néo-zélandaise a maintenu son taux directeur à 2,5%, malgré une devise toujours surévaluée et une croissance revue à la baisse de 3,3% à 3,0% pour l’année 2013. «Malgré sa baisse durant les deux dernières semaines, le dollar néo-zélandais reste surévalué et continue d’être un frein pour les secteurs exportateurs», a cependant indiqué le gouverneur Graeme Wheeler.
13/06/2013

La Banque de Corée fait une pause

Après avoir surpris les marchés en baissant ses taux directeurs au mois de mai, la banque centrale de Corée du sud (BoK) a décidé cette nuit de maintenir le taux de refinancement à 7 jours à 2,5%. La BoK dispose de marges de manœuvre avec une inflation à 1% en mai. Depuis octobre dernier, le won s’est apprécié de 17% contre le yen du fait de la politique monétaire agressive menée au Japon, mais affiche un retrait de 6,3% contre dollar depuis le début de l’année.

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