Le présent marché a pour objet la désignation de prestataires ayant qualité d'établissements de crédit ou de sociétés spécialisées dans la gestion de sociétés de capital-investissement, de fonds de financement ou de portefeuilles de participation, pour la gestion administrative et financière du fonds de financement CCI Prévention 2 d’un montant global de 2 000 000 EUR (deux millions d’euros). Le marché est conclu pour une durée correspondant à la période d’attribution des prêts (12 mois), augmentée de la durée de remboursement des prêts consentis (4 ans) et jusqu'à restitution définitive des soldes créditeurs du fonds de financement CCI Prévention au Pouvoir adjudicateur. Le marché prendra effet à la date du versement des sommes constituant le fonds de financement CCI Prévention. Lot nº: 1 : Gestion administrative et financière d’une enveloppe de 1 000 000 EUR Lot nº: 2 : Gestion administrative et financière d’une enveloppe de 1 000 000 EUR Le marché a été attribué à : IRD Nord-Pas-de-Calais 2 avenue de Kaarst 59777 Euralille Pour lire l’avis complet : cliquez ici

Dans une étude publiée hier, S&P estime que le renforcement de la régulation bancaire en Europe et aux États-Unis met à mal le modèle économique des paradis fiscaux et fragilise leur solidité financière, qui repose en partie sur leur forte dépendance au secteur des services financiers qu’ils abritent. La finance représente par exemple 14% du PIB de Saint Marin et 42% celui de Jersey, estime l’agence de notation. «Il n’est pas encore clair jusqu’où les régulateurs vont aller pour limiter les activités logées dans les paradis fiscaux et jusqu'à quel point les changements intervenus dans la régulation vont affecter la solidité financière de ces petits pays», ajoute Benjamin Young analyste chez S&P, cité dans l'étude. C’est pourquoi S&P conclut que les discussions réglementaires en cours en Europe et aux États-Unis pourraient forcer les paradis fiscaux à réorienter leurs économies vers d’autres secteurs.

L’indice composite des indicateurs économiques américains a légèrement augmenté de 0,6% au mois de juillet pour atteindre 96 points, après s'être stabilisé au mois précédent. Une hausse globalement en ligne avec les attentes du consensus. L’amélioration observée en juillet «semble annoncer de meilleurs chiffres pour la croissance et l’emploi au second semestre 2013», a indiqué Ken Goldstein, économiste au Conference Board.

Les encours de titres d’OPCVM non monétaires ont affiché une décollecte de 1,9 milliard d’euros au mois de juin, après la pause enregistrée en mai (+1,4 milliard), selon les chiffres publiés hier par la Banque de France. Une baisse principalement due à un effet de valorisation, à hauteur de 24,2 milliards. Sur les OPCVM monétaires, les rachats nets du mois, de 8,3 milliards, sont surtout le fait des assureurs et des établissements de crédit.

Le président de la Fed de Dallas a jugé hier l'économie américaine suffisamment forte pour que la Réserve fédérale commence à diminuer le rythme de ses achats de dette. «Même si nous commençons à le réduire, quel que soit le moment choisi, nous continuerons d’acheter des obligations. Il s’agit seulement d’en acheter moins qu’auparavant», a-t-il néanmoins ajouté.

Lors d’une adjudication hier de 16 milliards de dollars d’obligations d’Etat américaines indexées sur l’inflation, le Trésor a consenti un rendement négatif de 0,127%. Il s’agit de la plus grosse émission de ce type depuis avril 2010. A cette occasion, le Trésor avait émis 18 milliards à -1,311%. «Les investisseurs sont d’autant moins inquiets de l’inflation à mesure que nous nous rapprochons du tapering, car il y aura moins d’argent dans le système», estime Nomura Holdings.

Les nouvelles inscriptions au chômage ont rebondi aux Etats-Unis de 336.000 pendant la semaine close le 17 août, selon le département du Travail. Un niveau toutefois conforme aux prévisions des analystes. En moyenne sur un mois, le nombre de nouveaux chômeurs est de 330.500, en baisse de 0,7% par rapport à la semaine précédente et au plus bas depuis près de six ans.

Le taux de chômage au Brésil a nettement chuté à 5,6% au mois de juillet, alors qu’il était de 6% le mois précédent. Il revient ainsi près de ses niveaux de juillet 2012, à 5,4%, a annoncé jeudi l’Institut brésilien de géographie et de statistiques. Le ministère du Travail avait pourtant annoncé mercredi que les créations d’emplois avaient baissé en juillet à 41.463 emplois, soit 71% de moins qu’au cours du mois de juillet 2012 (142.496 emplois).

L’Espagne a vu son déficit commercial fondre de 96% sur un an en juin à 106,7 millions d’euros, grâce à la hausse des exportations de 10,5% sur un an et à la baisse des importations de 2,8%. En cumulé au premier semestre, le déficit est également en forte baisse, de 68,8%, à 5,82 milliards d’euros. «Ce chiffre est le meilleur qui a été enregistré sur un semestre en termes absolus depuis le début de la série statistique en 1971», se félicite même le ministère de l’Economie.

Profitant des mesures de soutien mises en œuvre récemment par le pays, l'indice PMI provisoire est repassé au-dessus de la barre de 50 en août

Le PMI en zone euro est au plus haut depuis 26 mois, celui de la France au niveau d’il y a deux ans

La cotation sur le Nasdaq a été interrompue hier soir pendant trois heures, quelques jours après les incidents de Goldman Sachs et d'Everbright Securities

Les minutes de la Réserve fédérale publiées mercredi soir ont conduit à de nouvelles dépréciations des devises des pays émergents. Le real brésilien, la lire turque ainsi que la roupie indienne sont les principales victimes du ralentissement imminent des rachats d’actifs de la Fed. Le montant des sorties de capitaux de ces pays commence en outre à devenir inquiétant.

Le PMI en zone euro est au plus haut depuis 26 mois, celui de la France au niveau d’il y a deux ans

Les minutes de la Fed publiées hier ont une nouvelle fois fait chuter les devises des pays émergents, notamment la lire turque, le real et la roupie

Selon Bloomberg qui cite des sources proches du dossier, le fonds souverain de Singapour (GIC) serait l’acheteur de la participation de 50 % du complexe immobilier Broadgate à Londres mise en vente par Blackstone, pour un montant de 2,7 milliards de dollars.

BlackRock a recruté Mark Wharrier, de NewSmith, pour travailler aux côtés d’Adam Avigdori sur le fonds UK Income fund de 604 millions de livres, croit savoir Investment Week. La maison américaine renforce son équipe après une période de sous-performance pour le fonds.

La société de conseil britannique AFH Financial, spécialisée dans la gestion de fortune, a levé 2,8 milliards de livres de capitaux pour financer sa stratégie d’acquisition, rapporte Investment Week.Ce montant est issu de l'émission d’actions ordinaires et d’obligations non garanties qui sera en partie affecté au capital roulant mais qui permettra également de financer les futures acquisitions de la société.Depuis son entrée en Bourse en juin 2011, la société a bouclé 14 opérations d’acquisition et porté le nombre de ses mandats de conseil de 53 à 120. Le montant des actifs conseillés par AFH s'élevait à environ 600 millions de livres à fin juillet 2013.

Le gérant actions aurifère d’UBS Rob Turner a quitté la société pour saisir d’autres opportunités, selon les informations de Citywire Global. L’intéressé, qui était basé à Sydney, a officiellement démissionné début juillet après avoir passé 7 ans dans la société.

P { margin-bottom: 0.08in; } The gold equity manager Rob Turner has left UBS to pursue other opportunities, according to reports in Citywire Global. Turner, who had been based in Sydney, officially resigned in early July, after 7 years at the firm.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swedish financial establishment Söderberg & Partners has recruited a team of private banking specialists, who had previously worked at Erik Penser. They are Mats Gunnå, Ulf Wibåge, Henrik Nilsson and Kent Andersson. The objective is to develop the Wealth Management portion of the firm, especially the “Special Clients” division.

P { margin-bottom: 0.08in; } Bank of the West Wealth Management has launched a range of proprietary Bank of the West ETF portfolios, which include ETFs selected by the management and advising teams at the group, according to a statement from the firm. The new range of ETF portfolios, which comes in addition to recently-launched mutual fund portfolios, represent two major improvements for the open architecture platform Investment Advisory Solutions (IAS). Previously, these portfolios were available only to clients of the bank’s trust services. Bank of the West says that the bank’s asset allocation model, which determines the composition of portfolios, benefits from the global outlook provided by its parent company, BNP Paribas, which has a presence in over 80 countries. Investors are also increasingly interested in ETFs which are able to combine low cost with attractiv tax regimes. As of 31 December 2012, assets under management by the BNP Paribas group in the United States total over USD10bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } The ratings agency Fitch Ratings has confirmed its Asset Manager rating of ‘High Standards’ for Sycomore AM, with a stable outlook. The ‘High Standards’ rating assigned to Sycomore AM is based on scores for the following criteria: Company: High, Controls: High, Portfolio Management: Higest, Operations: High, and Technology: High. The rating reflects the institutional organisation of the firm, which has EUR1.7bn in assets under management as of the end of June 2013, the discipline of its stock-picking process, managed by an experienced and stable team of 12 manager-analysts, and the solidity of the risk management framework and effectiveness of the operational framework, which is adapted to the volumes and types of assets traded, a statement says.

P { margin-bottom: 0.08in; } BNY Mellon has recruited Gesa Benda as product segment manager in its team responsible for global collateral services (GCS). Benda, who had previously worked at Eurex as head of derivative compensation, will be responsible for relationships with clearing houses and the development of activities in Europe. She will report to Staffan Ahlner, managing director of GCS.

P { margin-bottom: 0.08in; } The fund Parvus Asset Management has reduced its stake in the advertising group Havas, in which it remains the second-largest shareholders, after Vincent Bolloré, according to a statement released on 21 August by the French market authority, the Autorité des marchés financiers (AMF). The fund’s stake in the French group last week fell below the 15% threshold, and now totals only 11.30% of capital and voting rights. The fund management firm in 2012 became the second-largest shareholder in the firm, with a purchase of 16.58% of its capital. That stake was later increased to 17.41%. Despite the sale of a part of its stake, through a sale of equities on the market, according to information released by the AMF, Parvus remains the second-largest shareholder in Havas, after the entrepreneur Vincent Bolloré, who controls 36.53% of the firm, according to the most recent Thomson Reuters data.

P { margin-bottom: 0.08in; } HSBC Private Bank (Switzerland) has appointed Oliver Maas and Julien Froidevaux to the position of Managing Director. They will be responsible for reinforcing the activities of the private bank in the Multi-Family Office (MFO) sector, according to a statement released on 21 August. Maas, who began in the role this month, joins from Credit Suisse, while Froidevaux, who joined the bank in July, transfers from UBS, where he led the MFO for French-speaking Switzerland.

P { margin-bottom: 0.08in; } Lombard Odier Investment Managers on 21 August for the first time used the electronic order routing service from Calastone for its Luxembourg-registered Sicav range, Investment Europe reports. Calastone offers a global trading platform which automates fund transactions between distributors and providers of funds. The Calastone network includes over 90% of British intermediaries and fund platforms, as well as hundreds of other distributors worldwide.

P { margin-bottom: 0.08in; } The alternative asset management firm AQG Capital Management, based in Singapore, is expected to launch a market neutral quantitative fund in early September dedciated to pan-Asian equities, according to HFI. The Able Quant Master fund, which is starting up with capital of USD100m from the Korean firm Hyundai Securities, is one of the most awaited hedge funds in the region, due to the large initial size of the fund at startup. The Singapore monetary authority (MAS) is expected to issue approval shortly.

Caution: Fragile! The high yield bond sector should be handled with a lot of precaution, the research agency Cerulli emphasizes in the most recent edition of The Cerulli Edge - European Monthly Product Trends Edition, August 2013 Issue.Cerulli has focused on the more obscure qualities of the sector, due to the spectacular moves in flows observed recently. Flows to high-yield bond funds were dramatically reversed in June, bleeding EUR11 billion (USD14.6 billion) and bringing June year-to-date 2013 takings down to EUR7.7 billion.Confronting such movements requires a certain number of preconditions to be satisfied, to avoid severe consequences. «The first imperative is to stay active,» said David Walker, a senior analyst at Cerulli Associates. «Being able to modify portfolio duration and switch between markets is critical when rates start rising.""The second imperative is, do not grow too large,» added Barbara Wall, a Cerulli director. «Fund size limits maneuverability in thin markets. Liquidity risk, along with re-pricing and security-specific risks, are three central risks managers will have to be able to negotiate going into 2014."That said, fund flows in 2012 suggest allocators are not wholly convinced of the merits of staying small. The largest high-grade and high-yield credit managers raised more than half the flows in their respective sectors last year. Smaller funds gathered 40% of flows in 2012.The third must for managers is to use protection. High-yield managers confess relief at being untouched by the ban on naked short selling affecting European sovereign debt. Freedom to buy insurance using credit default swaps (CDS) is crucial. A significant impediment to CDS becoming more mainstream in high-yield strategies is that many of the current inflows are from allocators making their first allocation, and they believe wrongly that a plain vanilla cash fund has a lower risk profile.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Credit Suisse hedge fund index gained 0.88% in July, as six of the ten strategies that make up the index earned positive returns, according to the most recent monthly report by Credit Suisse, released on 21 August. The best-performing strategies in the month under review were Event Driven (+1.51%) and Long/Short Equity (+1.95%). Since the beginning of the year, Event-Driven strategies show gains of 8.64%, while Long/Short Equity is up 9.10%. However, the Dedicated Short Bias strategy lost 5.74% in July, and has lost 17.38% since the beginning of the year. According to Credit Suisse, the sector last month posted net inflows of about USD500m, bringing assets under management to about USD1.9trn.