Le groupe suisse Vontobel a enregistré au troisième trimestre une collecte nette de plus de 2 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 29 octobre. Les actifs sous gestion ont ainsi progressé de 6%, sans plus de précisions. Les actifs de la clientèle ont augmenté de 4% durant le trimestre sous revue à 180,3 milliards de francs. Le communiqué précise que les avoirs des clients américains de la banque zurichoise représentaient fin septembre 2,8 milliards de francs suisses, dont 1,6 milliard géré directement et 1,2 milliard confié à des gestionnaires externes disposant d’une licence de la Securities and Exchange Commission (SEC). Dans les activités avec la clientèle privée, Vontobel continue de se concentrer sur des marchés cibles clairement définis. «Le développement des activités en Suisse, en Allemagne et en Asie s’est ainsi poursuivi avec le recrutement de conseillers supplémentaires. Ces embauches ciblées sont considérées comme un investissement destiné à accroître la base de revenus, même si elles affectent à court terme la rentabilité du segment d’activité Private Banking», explique la banque. Dans l’ensemble, la base patrimoniale s’est de nouveau légèrement accrue depuis le milieu de l’année et la marge brute s’est presque maintenue au niveau de l’année précédente. «La stratégie engagée en Asie, qui repose sur une offre ciblée et une utilisation de la plate-forme de comptabilisation de Vontobel en Suisse, est très prometteuse et justifie la valeur intrinsèque du positionnement différencié de Vontobel», souligne le communiqué.

Lors de l’Assemblée des délégués de l’ASPS, qui s’est tenue le 29 octobre, Georg von Wattenwyl, Global Head of Advisory & Distribution Financial Products de la Banque Vontobel, a été élu nouveau Président. Il succède à Daniel Sandmeier (Credit Suisse), qui, au terme de huit ans, dont quatre en tant que Président, a décidé de ne plus se présenter à sa réélection. Georg von Wattenwyl, membre du Comité de l’Association depuis 2011, était dernièrement vice-président. Philipp Rickenbacher (Julius Baer), qui fait partie du Comité de l’ASPS depuis 2013, prend en charge la vice-présidence. Philipp Rickenbacher occupe les fonctions de Head Structured Products à la Banque Julius Baer depuis 2009. Thomas Schmidlin, Head Structured Flow Switzerland au Credit Suisse, a été nouvellement élu au Comité.

La boutique de gestion spécialisée dans le secteur de la santé Sectoral Asset Management a recruté Denis Schmidli au poste de responsable pour la Suisse germanophone et le Liechtenstein du Business Development & Client Relationship Management. Selon Finews, l’intéressé rejoint la société de gestion en provenance de Pictet, où il était Head of Thematic & SRI Product Management et Senior Client Portfolio Manager Thematic Strategies.

Le Governement Pension Fund Global a dégagé un rendement de 0,1%, ou 15 milliards de couronnes (1,76 milliard d’euros), au troisième trimestre. Les investissements sur les actions ont généré un rendement négatif de 0,5%, tandis que la rentabilité a atteint 0,9% sur l’obligataire et 1,5% sur l’immobilier. A fin septembre, le fonds affichait une valeur de marché de 5.534 milliards de couronnes, dont 61,4% étaient investis en actions.

Les ministres des Finances et hauts fonctionnaires chargés de la fiscalité de 51 pays ont signé hier à Berlin un accord portant sur l'échange automatique d’informations fiscales. Les Etats-Unis et la Suisse se sont abstenus. Pour la France, Michel Sapin a estimé qu’il s’agissait d’une première étape en vue de combattre la fraude fiscale commise par des personnes privées. Il a ajouté qu’il faudrait ensuite réduire l’optimisation fiscale pratiquée par les entreprises.

La banque centrale brésilienne a relevé hier son taux benchmark Selic de 25 points de base pour le porter à 11,25%. Une surprise pour les investisseurs qui attendaient un statu quo après la réélection dimanche de Dilma Rousseff à la présidence.

Selon l’organisme de recherche économique lié à Sciences-Po Paris, fin 2015 le taux de chômage atteindra 9,9% de la population active en France métropolitaine, après 9,8% fin 2014 et 9,7% fin 2013. L’OFCE, qui table sur une croissance de 1,1% l’an prochain, prévoit un solde net de 39.000 créations d’emplois salariés marchands en 2015, après 11.000 cette année et -60.000 en 2013. «Aujourd’hui, il y a 230.000 sureffectifs dans les entreprises, estime l'économiste Eric Heyer.

Les conditions d'octroi de crédit par les banques s'assouplissent tandis que la demande progresse. La timidité de la reprise reste un frein.

En piste pour une deuxième levée de fonds, le véhicule a aussi sécurisé 500 millions d'euros de financements qui porteront à 1,2 milliard sa force de frappe.

Le mandat concerne un fonds obligataire de 6,2 milliards de dollars. Natixis GAM, maison mère de Loomis, confirme son ancrage aux Etats-Unis.

Le groupe aux huit enseignes régionales doit présenter en interne le 5 novembre un projet de centralisation partielle des services administratifs dédiés aux agences, a appris L’Agefi. Fermetures de sites et suppressions de postes (47 sur un effectif de 425) sont au programme.

Le FOMC constate des progrès sur le marché du travail. Le calendrier de resserrement monétaire dépendra des données économiques

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Amundi et EDF lancent une série de fonds. Le gérant s’appuiera sur l’expertise de l’électricien, qui développera des projets sans grever son bilan.

Si la société d’investissement ne parvenait pas à redresser ses comptes, DSK risque de perdre quelques 625.000 euros. Il s’agit de la somme totale qu’il a investie, en trois versements, depuis son entrée dans la société luxembourgeoise, en octobre 2013, selon les éléments recueillis par l’hebdomadaire, auprès du registre du commerce et des sociétés du Luxembourg.

La banque centrale américaine clôt un cycle d’assouplissement quantitatif long de six ans et aborde avec prudence un prochain relèvement des taux.

Selon plusieurs enquêtes académiques, certains fonds alternatifs et autres investisseurs «aggressifs» parviennent à prendre connaissance des avis boursiers de la SEC jusqu'à une minute avant le grand public, ce qui leur donne un avantage concurrentiel indéniable. La SEC serait informée de cette situation et se dit prête à apporter toutes les modifications nécessaires à son système.

En réaction au rebond des marchés émergents cet été, La Banque Postale en a profité pour réduire sa surexposition aux actions marchés actions au profit de la zone Europe. François Marbeck, Directeur du portefeuille de diversification de La Banque Postale, à la rédaction d’Instit Invest : «Cet été nous avons décidé de réduire notre exposition sur les actions marchés émergents au profit de l’Europe. Nous avions une surexposition par rapport à notre indice de référence de l’ordre de 50% sur les marchés émergents, nous sommes revenus à 25%.» Par ailleurs, François Mabeck a indiqué que «comme la poche Europe est beaucoup plus importante que celle dédiée aux marchés émergents, ce mouvement équivaut à 7% sur la poche Europe». Notons que le portefeuille de La Banque Postale contient 50% d’actions.

Selon nos informations, Mirela Agache a quitté le groupe Oddo au cours du mois d'octobre.

L'écart d'au moins 2% qui existe aujourd'hui entre le rendement des fonds en euros et celui des SCPI va pousser encore davantage les épargnants vers ce type de produits.

Les ministres des Finances et hauts fonctionnaires chargés de la fiscalité de 51 pays ont signé mercredi à Berlin un accord portant sur l'échange automatique d’informations fiscales. Les Etats-Unis et le Suisse ne font pas partie des signataires. «Nous apportons ainsi notre contribution commune à plus de transparence», a déclaré le ministre des Finances allemand Wolfgang Schäuble lors d’une conférence regroupant une centaine de pays et organisée par l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE). Le ministre de l’Economie français Michel Sapin a estimé que l’accord de Berlin était une première étape en vue de combattre la fraude fiscale commise par des personnes privées. Il a ajouté qu’il faudrait ensuite réduire l’optimisation fiscale pratiquée par les entreprises.

Selon l’organisme de recherche économique lié à Sciences-Po Paris, le taux de chômage atteindra 9,9% de la population active fin 2015 en France métropolitaine, après 9,8% fin 2014 et 9,7% fin 2013. L’OFCE, qui table sur une croissance de 1,1% l’an prochain, prévoit un solde net de 39.000 créations d’emplois salariés marchands en 2015, après 11.000 cette année et -60.000 en 2013. «Aujourd’hui, il y a 230.000 sureffectifs dans les entreprises, a dit l'économiste Eric Heyer. Ce n’est pas une bonne nouvelle, ça veut dire que demain, s’il y a un peu de croissance économique, elle servira d’abord à éponger ce sureffectif. La croissance sera beaucoup moins riche en emplois», notamment dans la construction et l’industrie.

EDF et Amundi annoncent mercredi un partenariat en vue de la création d’une société de gestion commune pour lever jusqu'à 1,5 milliard d’euros de fonds destinés à financer des projets de transition énergétique. «Ce partenariat unique entre un gestionnaire d’actifs et un industriel vise à développer conjointement une nouvelle classe d’actifs alternatifs largement décorrélée de la volatilité des marchés traditionnels, en vue notamment de pouvoir mobiliser l'épargne longue au service de l'économie réelle», précisent les deux sociétés dans un communiqué commun. La société de gestion commune créera en parallèle un fonds d’investissement dans le domaine de l’immobilier.

La demande de prêts des entreprises de la zone euro a augmenté au troisième trimestre et devrait connaître une forte hausse au quatrième, a annoncé mercredi la Banque centrale européenne (BCE). Dans son enquête trimestrielle sur la distribution du crédit bancaire, l’institution précise que les banques de la zone euro ont assoupli les critères d’octroi de prêts aux entreprises et aux ménages au troisième trimestre et ajoute que cet assouplissement devrait se poursuivre au cours des trois derniers mois de l’année.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lombard Odier Investment Managers has launched LO Funds – Alternative Risk Premia, a long/short fund for several asset classes. The product aims to offer improved risk-adjusted returns with a low correlation with traditional investments. The fund, launched on 6 August, 2014, already has assets of USD50m. LO Funds – Alternative Risk Premia is licensed for sale in France, as well as in Austria, Belgium, Germany, Italy, Liechtenstein, Luxembourg, the Netherlands, Spain, Sweden, Switzerland and the United Kingdom. LIOM had a total of USD54n in assets under management as of the end of June.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Guinness Asset Management has announced the launch of the Global Innovators strategy, which had previously been available only in the United States, in Europe, through its integration into the UCITS product range domiciled in Dublin. The strategy, which has been available in the United States since 2003, attracted more interest in 2014, when it grew from USD50m in assets under management to over USD130m, Guinness AM reveals in a statement. The strategy has outperformed all other funds funds of the Lipper “Global Large Cap Growth” category listed in the United States since the beginning of the year, as well as over one year, three years, five years and ten years. Over the past five years, the fund shows returns of 118.8% (total return in Sterling) compared with 67.8% for the MSCI World index. In its UCITS version, the fund will be managed by Ian Mortimer and Matthew Page, the current managers of the US version of the strategy. “This is not a tech fund,” says Page. “Often, when the term ‘innovators’ is used in the name of a fund, investors think it is a case in which we try to invest in highly innovative startups. In reality, we think that innovation includes a much wider spectrum, and that it can be found in most industrial sectors. We define innovative companies as those which are disruptive, in phases of accelerated growth or progress, and we have a wide range of sectors and capitalisations in our portfolio. It is important to emphasize, however, that we only invest in companies whose market capitalisation is over USD500m. With that said, we feel that innovative companies can outperform their counterparts over the long term, but we are not prepared to pay any price to have these companies,” Page explains. The investment period for the strategy is open from 20 October until 31 October. Daily listing will begin on 3 November. The first invegtors may acquire share classes at cut prices, with management fees of 0.25% up to the first GBP50m in assets.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM), which had USD4.4bn in assets under management in Paris as of the end of September, has recruited Violaine de Serrant as head of sales to partner banks for France and Benelux. De Serrant, who officially begins in this position on 3 November, will report directly to Anne-Laure Frischlander, CEO of BNY Mellon IM France – Benelux With more than 15 years of experience in the financial sector, de Serrant had since 2011 been working at UBS Wealth management France as director – investment specialist. Before that, she had been head of distribution at M&G and responsible for development at Sélection R. De Serrant began her career in London at Union Bancaire Privée as a bond trader. She then moved to France to work in European equity sales at ABN Amro Paris, and then for three years at Deutsche Bank, in French equity sales to European clients. Meanwhile, BNY Mellon IM also welcomes Laurent Leca as head of distribution clients. He began his career as head of institutional marketing at Fidelity. Lastly, Matthieu Bath, currently relationship manager, has been appointed as head of sales to multi-managers, and head of institutional key clients. The announcements come at a time when Fausto Trevisan, head of commercial distribution, has announced his departure from the asset management firm to “pursue a new career opportunity,” according to a statement.

France’s EDF Group and Amundi today announced their partnership for the creation of a joint asset management company. The prime purpose of this company will be to raise funds from institutional and retail investors and to manage on behalf of third parties funds intended to finance projects relating to energy transition. EDF will contribute to this project its privileged access to investment opportunities within the energy sector thanks to its world-renowned expertise in the field. The Group will be a driving force behind investment for project development, implementation and operation. Amundi will provide its investment structuration skills as well as its fund-raising capabilities. EDF and Amundi intend to offer the market two theme-based specific investment products. The first will be dedicated to renewable energy (wind power, photovoltaic, small hydro, etc.). The second will focus on energy saving strategies for B-to-B (including electro intensive industries). EDF and Amundi have set the fund-raising goal at 1.5 billion euros. «This partnership between an asset manager and an industrial company seeks to develop a new alternative asset class, decorrelated from the volatility of traditional investment markets, in order in particular to draw long term investments for the benefit of the real economy,» according to a press statement. The joint asset management company between EDF and Amundi is expected to create in parallel an investment fund based on high yield real estate. This approach could be extended eventually to non-energy related infrastructures.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Genoa savings bank, Banca Carige, on 28 October announced that it has sold 100% of its two insurance affiliates, Carige Assicurazioni and Carige Vita Nuova, to the investment fund Apollo Management, for a total of EUR310m. The transaction is accompanied by a banking and insurance partnership, which covers sales of life and non-life insurance products. Pending approval from the regulatory authorities, the transaction may be completed in first quarter 2015. Banca Carige is one of the Italian banks to have failed recent stress tests by the European Central Bank.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Threadneedle Investments has appointed Albert Gonzalez as head of sales for the Iberian market, alongside Carlos Moreno, who himself joined the asset management firm in September last year in the same position (see Newsmanagers of 9 September 2014). Gonzalez has recently left Oyster, where he had served as head for the Iberian peninsula and Latin America since May 2012 (see Newsmanagers of 28 October 2014). Gonzalez and Moreno will together concentrate on institutional and wholesale clients and private banks in Spain, Andorra and Portugal, according to the Spanish press. They will report to Ruben Garcia Paez, director of Threadneedle for Spain and Latin America since 2007. The team at Threadneedle in charge of this large geographical region includes five professionals.