Reyl & Cie a procédé à la nomination de Nicolas Duchêne au poste d’associé. Le groupe bancaire genevois élargit ce cercle composé jusqu’ici de Dominique Reyl, François Reyl, Christian Fringhian et Lorenzo Rocco di Torrepadula. Nicolas Duchêne siègera également au comité exécutif.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Nicolas Duchêne contribuera à la mise en oeuvre «stratégique et opérationnelle des différents projets dans lesquels la banque est engagée», indique Reyl & Cie dans un communiqué. Le nouvel associé est actuellement à la tête de Reyl Singapour et de Reyl Private Office, charge qu’il continuera d’assumer avec pour objectif de renforcer la présence du groupe sur les marchés asiatiques.Nicolas Duchêne est entré au service de Reyl & Cie en 2009. Au cours de sa carrière, il a notamment travaillé pour la Banque Ferrier Lullin & Cie à Genève et BNP Paribas Wealth Management à Singapour et Hong Kong.

Le gestionnaire de fortune GAM a enregistré une collecte nette de 1,6 milliard de francs suisses l’an dernier alors qu’il avait terminé l’exercice précédent sur une décollecte nette de 3,7 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 3 mars. Les actifs sous gestion s'élevaient à 123,2 milliards de francs suisses, à fin décembre 2014, contre 124,1 milliards de francs suisses l’année précédente. Dans le pôle Investment Management, la collecte a bénéficié de la dynamique des activités, de l’appréciation du dollar et du rachat de l’américain Singleterry Mansley Asset Management. La collecte nette s’est ainsi établie à 2,4 milliards de francs suisses, après une décollecte de 2,6 milliards de francs suisses. Fin décembre, les actifs sous gestion affichaient une progression de 9% à 76,1 milliards de francs suisses. Dans les activités de Private Labelling, l’encours s’inscrivait à 47,1 milliards de francs suisses, en progression par rapport aux 44,6 milliards de francs suisses de 2013, grâce là aussi à la performance des marchés et aux effets de change. GAM a par contre enregistré une décollecte de 0,8 milliard de francs en 2014 suite à la dissolution de contrats de partenariats et aux retraits de clients.Le bénéfice net de GAM a reculé de 16% à 177,2 millions de francs suisses. Un repli dû pour l’essentiel à une normalisation du taux d’imposition à 18,2%, contre 9,8% en 2013, et à des recettes sur la performance en recul. Le résultat d’exploitation s’est tassé de 7% à 623,5 millions de francs. Le coefficient d’exploitation s’est inscrit à 65,2%. La société propose un dividende inchangé de 0,65 franc par action et se veut optimiste concernant les objectifs de croissance moyen terme. A noter enfin que le gérant de fonds va supprimer dans les prochains mois sa marque Swiss & Global. Le groupe entend ainsi simplifier sa structure et se concentrer sur deux marques : GAM et Julius Baer Funds. Le groupe souhaite également investir davantage dans les produits alternatifs (hedge funds) et d’accroître sa présence aux Etats-Unis. .

Les fonds alternatifs RBR Capital et Cologny Advisors ont assuré le 3 mars ne pas vouloir prendre le contrôle du conseil d’administration de Gategroup, après leur proposition de remplacer le président et trois administrateurs de l’organe de surveillance. Le spécialiste des prestations à bord pour les compagnies aériennes avait estimé lundi que cette demande équivaut à une tentative «de prise de contrôle totale du conseil d’administration» (Newsmanagers du 3 mars).Les deux fonds proposent l'élection de Gerard von Kesteren, ex-directeur financier de Kühne+Nagel, au poste de président. Heinz Robert Köhli, Frederick Reid et Tommy Tan sont proposés comme administrateurs. Les quatre candidats des deux fonds doivent remplir leurs fonctions de manière «indépendante et non en tant que représentants des fonds RBR Capital ou Cologny», ont-ils souligné dans un communiqué.Les deux fonds «ne veulent pas prendre le contrôle du conseil d’administration de Gategroup», mais veulent donner aux actionnaires la possibilité d'élire «quatre administrateurs indépendants ayant pour objectif d’améliorer la gouvernance d’entreprise et les performances de la société». RBR Capital, un hedge fund basé aux îles Cayman, détient 11,71% des droits de vote de Gategroup, tandis que Cologny en possède moins de 3%.

HyungJin Lee, le responsable des actions asiatiques et gérant du Baring Asia Growth Fund, un fonds de Baring investi en actions de sociétés asiatiques, a obtenu l’autorisation pour investir au Vietnam, a-t-il annoncé mardi lors d’une conférence à Paris. Cela va élargir son univers d’investissement couvrant jusqu’ici la Corée, Hong Kong, l’Inde, l’Indonésie, la Malaisie, les Philippines, Singapour, Taïwan et la Thaïlande. Le gérant s’autorise déjà aussi à investir en Australie, qui ne figure pas dans l’indice de référence, le MSCI AC Asia ex Japan Total, lorsqu’il y trouve des sociétés intéressantes. « Cet indice compte 600 valeurs, mais mon univers d’investissement est de 2.000 titres », indique HyungJin Lee. Le fonds détient actuellement 47 valeurs en portefeuille choisies pour leur qualité, leur croissance et leur capacité de rebond boursier. Aujourd’hui, les thèmes privilégiés par HyungJin Lee sont la consommation asiatique, les réformes et la croissance structurelle et les technologies. Dans ce dernier domaine, qu’il affectionne particulièrement, le responsable des actions asiatiques cite l’avènement du « Big data ». D’un encours de 82,6 millions d’euros, le fonds a réalisé une performance annualisée sur trois ans de 12,5 %, contre une hausse 12,7 % pour son indice de comparaison, à fin janvier. En 2014, il a bondi de 23,6 %, contre +19,7 % pour l’indice, après une année 2013 à -2,5 % face à une baisse de 1,1 % de l’indice.

Mark Buffett, spécialiste des actions japonaises, a quitté Fidelity Worldwide Investments après 17 ans passés au sein de la société. Il va saisir de nouvelles opportunités en dehors de l’industrie des services financiers, indique le site internet. Mark Buffet était notamment gérant du fonds Japan Advantage depuis octobre 2012. Il sera remplacé par Jun Tano, actuel gérant du fonds Fidelity Japan Small Companies.

Près de 60 % des investisseurs asiatiques particuliers qui sont sortis de fonds l’ont fait parce que l’objectif de performance était atteint, montre une étude de Cerulli Associates (Asian Investor Segmentation: Unlocking Retail Investors Secrets). Moins de la moitié d’entre eux ont vendu en raison de piètres performance, tandis que deux investisseurs sur cinq l’ont fait en anticipation de mauvaises conditions de marché.« Le fait que 60 % des investisseurs particuliers soient sortis de fonds parce que l’objectif était atteint est un bon signe pour les sociétés de gestion. Un client satisfait reviendra à la prochaine occasion lorsqu’un produit qui lui convient sera proposé », commente Shu Mei Chua, associate director de Cerulli. Le rapport montre aussi que les investisseurs de fonds en Chine, à Hong Kong, à Taïwan et à Singapour ont tendance à être plus jeunes que ceux au Japon où plus de la moitié des investisseurs ont plus de 60 ans. Dans ces quatre pays étudiés par Cerulli quatre investisseurs sur cinq ont moins de 50 ans, et trois sur cinq moins de 40 ans.

Hedge Invest Sgr va lancer le 6 mars un compartiment Ucits alternatif single manager avec une stratégie long/short actions focalisée sur les marchés de la région sub-saharienne, rapporte Bluerating. Le produit, HI Africa Opportunities Fund, sera le cinquième compartiment de la Sicav irlandaise Hedge Invest International Funds, née en 2012 pour offrir aux investisseurs la possibilité d’investir sur des gérants alternatifs avec la liquidité, la transparence et les seuils d’investissement des fonds coordonnés. La gestion du nouveau compartiment est confiée à une équipe de six professionnels de la société Sub-Sahara Capital Management. Cette dernière investit exclusivement dans des titres négociés sur des Bourses réglementées de sociétés ayant leur activité principale en Afrique, notamment au Nigeria, en Afrique du Sud, en Zambie, au Ghana, au Kenya et au Zimbabwe. 75 % des sociétés sont cotées en Afrique et le reste dans d’autres pays. L’objectif du fonds est d’offrir un rendement autour de 15 % avec une volatilité d’environ 10 %.

Malgré la chute des prix du pétrole, l’un des fonds souverains norvégiens, le Government Pension Fund Norway, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 20,5 milliards d’euros, a dégagé une performance de près de 11% (10,7% très précisément) grâce à la bonne tenue des marchés boursiers, rapporte le site spécialisé IPE. Le portefeuille actions du fonds a notamment enregistré un rendement de 10,6%, soit trois points de pourcentage au-dessus de l’indice de référence.

L’assureur mutualiste Groupama a annoncé, ce mardi 3 mardi, le succès du placement privé, annoncé le lundi 2 mars, auprès d’investisseurs institutionnels de près de 28,4 millions d’actions de Veolia Environnement, représentant environ 5,05% du capital de la société. Le produit de ce placement s’élève à environ 485 millions d’euros, a précisé la compagnie d’assurance. Ce placement a été dirigé par Deutsche Bank et Société Générale en qualité de teneurs de livre. A l’issue de l’opération, Groupama S.A. et sa filiale de Gan Assurances conservent ensemble 552.000 actions Veolia Environnement. «Groupama poursuit le rééquilibrage de son portefeuille d’actifs dans des conditions de prix favorables», s’est contenté de commenter l’assureur dans un communiqué.

AEW Europe SGP, filiale à 100% d’AEW Europe, a acquis pour le compte de l’ERAFP (Etablissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique) la première partie de la boutique Louis Vuitton Malletier située 6, place Saint-Germain-des-Prés, puis la seconde partie (anciennement librairie La Hune), située 170 boulevard Saint-Germain à Paris (75006).L’ERAFP est désormais propriétaire d’un ensemble de près de 1 000 m² entièrement loué à Louis Vuitton Malletier qui fait de cette boutique son nouveau flagship sur la rive gauche. Avec AEW Capital Management aux Etats-Unis et en Asie, AEW Europe et ses filiales agréées - AEW Europe LLP, NAMI - AEW Europe et AEW Europe SGP – constituent une plateforme mondiale gérant 41,2 milliards d’euros d’actifs, dont 17,3 milliards d’euros en Europe au 31 décembre 2014.

MFS Investment Management a annoncé le 3 mars le lancement de MFS Meridian® Funds - U.S. Equity Opportunities Fund. Ce fonds correspond à une stratégie concentrée, à forte conviction, axée sur les actions américaines de capitalisations variées. Cette stratégie fait appel à une sélection de titres bottom-up appliquée de manière rigoureuse et à un processus de construction de portefeuille qui conjugue la recherche fondamentale et quantitative de MFS. Le fonds est géré par Matthew W. Krummell (CFA), responsable des placements et gérant de portefeuilles en actions mondiales. Il est épaulé, dans sa mission, par l'équipe aguerrie de MFS composée d’analystes de recherche fondamentale et quantitative en actions. Matthew W. Krummell compte plus de 21 années d’expérience dans la gestion d’actions mondiales.Ce fonds se base sur une stratégie déjà existante de MFS disponible par l’intermédiaire de ses communs de placement américains depuis 2000. Sa gestion a été confiée à Matthew Krummell, CFA, qui s’efforce de générer une performance à long terme ajustée en fonction des risques sur l’intégralité d’un cycle de marché de trois à cinq ans.La construction du portefeuille repose sur une approche systématique et disciplinée. Il associe deux processus de sélection de titres indépendants. Lorsqu’un titre est simultanément noté avec une recommandation d’achat au plan quantitatif et fondamental, son entrée dans le fonds est alors envisagée. Les gérants ont alors la conviction qu’il s’agit de titres de sociétés de grande qualité, qui s'échangent à des niveaux de valorisation attractifs et possèdent un élément catalyseur de croissance. En général, le fonds peut investir dans 40 à 50 titres. Les participations sont, pour l’essentiel, éliminées du portefeuille dès la rétrogradation, par un analyste fondamental ou en vertu du modèle quantitatif, de leur notation au rang de titre à Hold ou Sell .Le gérant de portefeuille, aidé de l'équipe expérimentée d’analystes de recherche de MFS, passe régulièrement en revue la taille des positions et évalue les titres aux fins de leur ajout dans le portefeuille. L’approche de la recherche mixte adoptée par MFS est largement employée sur de multiples stratégies au sein de la société ; elle est également utilisée dans les stratégies d’investissement dont l’encours de gestion dépasse 13,6 milliards de dollars. Au 31 décembre 2014, MFS gérait 431 milliards de dollars d’actifs pour le compte d’investisseurs individuels ou institutionnels à travers le monde.

Le gestionnaire d’actifs américain J.P. Morgan Asset Management a annoncé, ce mardi 3 mars, le lancement du fonds JPM Global Capital Structure Opportunities Fund dont l’objectif est d’accroître le capital en recherchant l’instrument le plus prometteur dans la structure financière d’une entreprise (actions, obligations convertibles et/ou obligations). Concrètement, en s’appuyant sur l’expertise de la société de gestion dans le domaine des obligations convertibles, ce nouveau véhicule procèdera à une sélection bottom-up des titres afin d’identifier l’exposition qui présente le meilleur profil risque/rendement dans la structure de capital des entreprises qui constituent les plus fortes convictions du gérant.La gestion de ce fonds est confiée à Antony Vallée, qui pourra compter sur l’appui de Robin Dunmall et Natalia Bucci, tous deux co-gérants. Antony Vallée, qui supervise actuellement 5,6 milliards d’actifs sous gestion, est par ailleurs le gérant du fonds JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund.Le fonds adoptera une approche flexible et sans contrainte, et investira exclusivement dans des titres émis par des entreprises. Il aura généralement une allocation diversifiée entre les différents instruments disponibles parmi les actions, les obligations convertibles, les obligations et une part de liquidités variable. Le fonds investira dans les entreprises auxquelles le gérant croit le plus en diversifiant ses positions en termes de zones géographiques, de secteurs d’activité et de profils d’entreprises.Son indice de référence sera un composite à 80%/20% des indices Barclays Global Aggregate Corporate Index (Total Return Gross) Hedged to EUR et MSCI World Index (Total Return Net) Hedged to EUR.

Le Royaume-Uni a remporté une importante victoire juridique face à la Banque centrale européenne. La Cour de justice de l’Union européenne a annulé, dans un arrêt rendu mercredi matin, le cadre de surveillance de l’Eurosystème, publié par la BCE à l’été 2011, au motif qu’il fixe une exigence de localisation dans la zone euro des chambres de compensation traitant des transactions en euros. La Cjue a estimé que le traité sur le fonctionnement de l’Union européenne ne donnait pas une telle compétence à la BCE. Elle souligne cependant que la BCE pourrait faire corriger le tir par les législateurs si elle le souhaitait.

La Reserve Bank of India (RBI) a une nouvelle fois surpris les intervenants de marché en abaissant mercredi son taux de prise en pension, son principal taux directeur de 7,75% à 7,5%. Comme la précédente baisse des taux, intervenue le 15 janvier, ce nouvel assouplissement monétaire est annoncé en dehors du calendrier régulier des réunions de la RBI. L’institut d'émission se justifie à la fois par le reflux des pressions inflationnistes et des faiblesses dans certains pans de l'économie nationale. Cet assouplissement fait suite à la signature, il y a deux jours, d’un accord-cadre avec le gouvernement où la RBI s’est fixée un objectif central d’une inflation à 4% pour l’exercice fiscal 2016-2017.

L’Arabie saoudite ne réduira pas sa production de pétrole sauf si ses clients lui disent qu’ils n’en veulent plus, a déclaré mercredi le ministre saoudien du Pétrole, Ali al Naïmi. «Mais cela ne se produira pas parce que l’Arabie saoudite est le fournisseur le plus fiable du monde», a-t-il déclaré lors d’une conférence à Berlin. Prié de dire si les cours du pétrole avaient touché un plancher à 45 dollars le baril en janvier avant de remonter à 60 dollars, Ali al Naïmi a souri: «Si j’essayais de prédire le prix futur du pétrole, je ne serais pas en Allemagne, mais à Las Vegas».

Le gérant d’actifs Eiffel Investment Group a annoncé le lancement d’Eiffel eCapital. Ce dispositif déploiera du capital de manière professionnelle sur les plates-formes de prêt en ligne (online lending). Eiffel eCapital consiste en une suite de fonds investis sur des plates-formes de prêts en ligne sélectionnées, aux Etats-Unis et en Europe. Ses stratégies d’investissement visent des rendements pouvant aller de 5% à 10% net par an.

Coupée des marchés de capitaux et des financements de ses créanciers, la Grèce puise dans les réserves des caisses de retraite et d’organismes du secteur public pour pouvoir couvrir ses besoins de financement de mars, ont déclaré à Reuters des responsables de la gestion de la dette. Elle doit rembourser ce mois-ci 1,5 milliard d’euros au FMI. Une partie des besoins sera couverte par des prêts du secteur public par le biais d’un accord de prise en pension jusqu'à 15 jours.

Une audience se tenait hier sur le cumul des sanctions administratives et pénales dans les affaires boursières. Les Sages rendront leur décision leur 12 mars.

Le pays a dégagé un excédent budgétaire et courant record de respectivement 0,8% et 7,5% de son PIB l'an dernier, ce qui inquiète Bruxelles.

La filiale du Crédit Mutuel Nord Europe a enregistré une collecte de 3 milliards d’euros l’an dernier grâce au dynamisme de ses trois principaux pôles.

S'il conclut son accord avec Morgan Stanley, le Departement of Justice américain aura fait payer près de 40 milliards de dollars aux banques.

En décalant à 2018 le retour à un déficit de 3% du PIB, le gouvernement dégage 10 milliards d'euros pour les investissements en infrastructures.

L’Aspim a annoncé des entrées nettes record de 2,93 milliards d’euros en 2014, en nette hausse de 16,6%.

La Fondation de France, qui dispose d’une trésorerie de 2 milliards d’euros, préfère s’engager dans des stratégies dites « d’impact investing » pour mettre sa politique d’investissement financier en résonance avec sa mission sociale. Jean-Pierre Lefranc, son directeur financier, insiste sur la priorité de soutenir ce qui « fait lien » pour les personnes âgées et non les technologies. L’institution réfléchit à de nouvelles sources de financement.

L'année 2014 a été bien remplie pour La Française. Marqué par la finalisation de la refonte de son offre autour de quatre pôles métiers, qui a été symbolisée par l'officialisation en décembre d'un nouveau logo, l'exercice a aussi été l'occasion pour la filiale du Crédit Mutuel Nord Europe de se rapprocher à une encablure des 50 milliards d'euros d'actifs sous gestion à horizon 2015 qu'elle vise depuis avril 2013.

Le gérant d’actifs Eiffel Investment Group a annoncé le lancement d’Eiffel eCapital. Ce dispositif déploiera du capital de manière professionnelle sur les plates-formes de prêt en ligne (online lending). Eiffel eCapital consiste en une suite de fonds investis sur des plates-formes de prêts en ligne sélectionnées, aux Etats-Unis, au Royaume-Uni et en Europe continentale. Ses stratégies d’investissement visent des rendements pouvant aller de 5% à 10% net par an.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management has announced that it is adding to its range of Cash Return on Capital Invested (CROCI) strategies, with the launch of the DB Platinum IV CROCI fund, dedicated to shares in euro zone companies, but which also invests in British, Swiss and Scandinavian equities, in Europe. The fund uses the CROCI valuation methodology to invest in a concentrated portfolio of 40 selected companies. The re-evaluation of the portfolio takes place on a quarterly basis. For the moment, the fund is available only to institutional investors, but a retail share class is also in preparation, a statement says. Assets in funds based on the CROCI methodology as of the end of February 2015 totalled over EUR11bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Spanish asset management firm Bestinver on Monday, 2 March announced that from that day it will eliminate the redemption fee applied to clients who unload their positions before one year of permanence. Investors will now no longer be penalised when they decide to withdraw from a fund from the Bestinver range. The asset management firm is responding to one of their investors’ traditional request, it says in a statement. The challenge is far from trivial since exit fees can be as much as 3%. The elimination of this commission will be applied to all investment funds, except for the free investment fund «Bestinver Hedge Value Fund».

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } GAM Holding AG has announced that it has signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI) as part of its efforts to promote socially responsible investment throughout the group. In order to better align with the PRI, the group will implement a series of recommendations during this year concerning socially responsible investment worldwide, which will present the general approach of the group in environmental, social and governance (ESG) matters. The group would also like to describe the way in which ESG criteria are integrated into the investment decision process. In a second phase, the group is planning to fulfil the requirements of the PRI in terms of annual reporting.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Fisch Asset Management, a specialist in convertibles and lending to companies, has recruited Patrick Wirth from 1 March to the position of senior manager and member of the research team. He joins the firm from Quantica Capital AG, where he had most recently served as head of trading and vice CEO, responsible for portfolio management for products of the Quantica range.