Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
05/03/2015

Vanguard veut profiter du « quantitative easing » pour séduire l’Europe

Incontournable sur le marché américain, Vanguard veut désormais damer le pion de ses concurrents en Europe, rapporte le Financial Times. Alors que les actions européennes se négocient à des valorisations historiquement élevées et que la Banque centrale européenne s’apprête à mettre en œuvre son « quantitative easing », le groupe américain a l’intention de tirer parti d’un appétit grandissant pour les actions et la gestion passive à moindre coût sur le continent. Pour Tom Rampulla, responsable de l’activité européenne de Vanguard, « les investisseurs réclament des actions en Europe. Il ne s’agit pas d’un culte pour les actions, mais il y a une forte demande pour cette classe d’actifs. Nous espérons profiter de cette demande, surtout compte tenu du fait que nos produits indiciels et nos ETF ont des frais bien inférieurs et surperforment le gérant actif moyen sur le temps ».
05/03/2015

Ashcourt recrute un responsable des fonds

Jamie Frere-Scott a rejoint Ashcourt Rowan en tant que directeur des fonds après avoir été moins d’un an responsable de la recherche au sein de Mobius Life, rapporte Investment Week. Il remplace Alan Scrimger qui a quitté la société pour IPS Capital l’année dernière et sera rattaché à Harry Burnham, CEO pour la gestion d’actifs.
05/03/2015
Fonds

Credit Suisse lance un fonds de performance absolue

Credit Suisse propose un nouveau fonds de performance absolue, Credit Suisse (Lux) Absolute FReurn Bond Fund, qui vise un rendement brut de 4% au-dessusz du taux Libor. Le portefeuille de base comprend des prêts de court terme classés en catégorie d’investissement. Le fonds investit en outre dans un portefeuille overlay, constitué à 70% de stratégies directionnelles momentum, qui participent aux mouvements des marchés de taux et devises. Une part de 30% du portefeuille overlay est composé de stratégies relative value, qui tirent des partis tactiques des incohérences de prix sur de nombreux marchés. La volatilité du fonds devrait être maintenue dans une fourchette de 4% à 6%.
Fonds
05/03/2015

Temenos acquiert son concurrent Multifonds

Le développeur de logiciels bancaires Temenos s’offre pour 235 millions d’euros son concurrent luxembourgeois Multifonds, spécialisé dans l’administration de fonds, rapporte L’Agefi suisse. L’opération sera financée par une combinaison de liquidités et d’émission de dette. La transaction est jugée onéreuse mais sensée par les observateurs. La direction revoit ses objectifs 2015 à la hausse dans la foulée de cette acquisition et de celle de l’américain Akcelerant en février, pour 50 à 55 millions de dollars.L’apport de Multifonds en termes de chiffre d’affaires pour l’année en cours est estimé à 46 millions de dollars. L’excédent brut d’exploitation (EBITDA) de Temenos devrait en être renforcé de 15 millions de dollars en 2015 et de 23 millions de dollars en 2016. Des frais de restructuration de 11 millions de dollars figurent déjà au programme pour l’intégration de Multifonds et de Akcelerant, entre autres. Le groupe table désormais sur une croissance de 18 à 23% sur l’exercice en cours, soit un chiffre d’affaires de 528 à 550 millions de dollars.
05/03/2015

Natixis va émettre des uridashi indexées sur le Nikkei

Natixis va émettre et vendre pour la première fois des obligations japonaises de type « uridashi » indexées sur le Nikkei. Natixis et Daiwa Capital Markets Europe Limited agissent en tant que co-underwriters pour cette opération. Les uridashi seront distribuées par Daiwa Securities auprès des investisseurs particuliers et corporate japonais pendant la période d’offre, prévue du 3 au 12 mars, indique un communiqué. Caractéristiques :Titres de créanceDevise :yen (JPY)Volume d’émission :3,114 MdJPYDurée: 3 ansCoupon : 2,55 ％ par anCoupure :2 000 000 JPY (min. 1 000 000 JPY)Période d’offre : 3 au 12 mars 2015Date de règlement :16 mars 2015Date d’échéance :16 mars 2018
05/03/2015

CDC Infrastructure engagé dans un projet énergétique avec Marubeni et Solvay

La maison de commerce japonaise Marubeni a annoncé la création d’une nouvelle co-entreprise avec des filiales de la Caisse des dépôts (CDC) et du groupe chimique belge Solvay, afin de financer et d’exploiter une centrale de cogénération sur le site français de Solvay à Lyon. Cette centrale, qui produira à la fois de l'électricité et du chauffage, sera équipée d’une turbine à gaz de 42 mégawatts et de plusieurs chaudières dont l’une de récupération des gaz d'échappement, pour une capacité totale de 270 t/h de vapeur, indiquent les trois partenaires dans un communiqué commun. Ce projet vise à réduire la consommation d'énergie du site de Solvay et d’autres usines voisines le long du Rhône, expliquent-ils.Solvay Energy Services (SES), filiale à 100% du groupe Solvay, CDC Infrastructure, entité intégralement détenue par la CDC, et Marubeni disent vouloir mener d’autres d’initiatives de ce type, pour aider des sites industriels à faire des économies d'énergie, à la fois des usines de l’entreprise belge et des installations tierces.
05/03/2015
Fonds

Le hedge fund de Jack Meyer souffre

Jack Meyer, qui avait quadruplé la taille du fonds de dotation de l’Université de Harvard pendant les 15 années qu’il était à sa tête, connaît une période difficile au sein de son hedge fund, rapporte The Wall Street Journal. Conséquence, les investisseurs ont effectué des rachats de 3 milliards de dollars de Convexity Capital Management sur l’année dernière après une période de performance qualifiée par la société de « pas bonne », « décevante » et « la pire de tous les temps », selon des documents dédiés aux investisseurs lus par le WSJ. Les encours sous gestion ressortent désormais à 10,9 milliards de dollars, en retrait d’un quart par rapport aux 14,8 milliards de dollars constatés fin 2013.
Fonds
05/03/2015

RCM Alternatives acquiert Attain Capital Management

RCM Alternatives, basée à Chicago, va prendre le contrôle de la société Attain Capital Management qui lui apporte son offre de fonds et ses bases de données. La transaction devrait être bouclée dans le courant de la première semaine du mois de mars, selon un communiqué publié le 3 mars. Les deux sociétés basées à Chicago sont spécialisées dans les services aux particuliers haut de gamme qui s’intéressent aux matières premières au travers de contrats gérés de futures. Ce rapprochement souligne également la demande croissante d’investissements alternatifs qui offrent une stratégie de couverture contre la volatilité de marché et fournissent une possibilité de diversification grâce à leur faible corrélation aux classes d’actifs traditionnelles.
05/03/2015

Wendel étudierait la cession de sa filiale Stahl

Wendel étudierait la vente de sa filiale Stahl, spécialisée dans les produits de finition pour le cuir, selon l’agence de presse Bloomberg. L’agence, qui ne cite pas ses sources, ajoute que Stahl pourrait être valorisée jusqu'à un milliard d’euros.Wendel n’a pas souhaité faire de commentaires. L’entreprise Stahl, détenue à 72% par Wendel, a acquis en 2014 la division Leather Services de Clariant. Wendel aurait, selon Bloomberg, demandé à la banque d’affaires Bank of America Merrill Lynch de sonder l’appétit de repreneurs potentiels.
05/03/2015
Fonds

Openwork et Newton lancent un fonds multi-classes d’actifs

Openwork s’associe à Newton Investment Management pour lancer un fonds de revenus multi-classes d’actifs, rapporte Fund Web. Le fonds sera disponible en fin de mois par le biais de l’activité gestion d’actifs du réseau, Omnis Investments, et sera géré par Paul Flood et Nick Clay de Newton.
Fonds
05/03/2015

La collecte de L&G recule de plus de 60% en 2014

La collecte nette de Legal & General Investment Management (LGIM) a reculé l’an dernier de 63% pour s'établir à 7,6 milliards de livres, a annoncé le groupe le 4 mars à l’occasion de la publication de ses résultats annuels provisoires. L’essentiel de la collecte a été réalisé au premier semestre par le pôle international de LGIM alors que l’activité britannique a subi des rachats au second semestre. Sur l’ensemble de l’année, LGIM a affiché une décollecte nette de quelque 16 milliards de livres dans ses activités de gestion passive, les actions gérées activement subissant pour leur part des rachats de 100 millions de livres. Ces sorties ont toutefois été compensées par une collecte nette de 21,1 milliards de livres du côté des solutions LDI. Les actifs totaux (dont actifs conseillés et overlay) de LGIM ont enregistré une hausse de 16% l’an dernier à 708,5 milliards de livres. Les seuls actifs sous gestion de LGIM ont progressé de près de 50 milliards de livres pour s'établir à fin décembre à 499 milliards de livres contre 449,5 milliards de livres un an plus tôt. Sur ce montant, les seuls actifs LDI se sont accrus de 26% à 293,3 milliards de livres. Les actifs internationaux sont passés de 61,2 milliards de livres à 128,8 milliards de livres fin 2014, en tenant compte il est vrai de l’intégration l’an dernier de 60 milliards de dollars d’actifs américains au sein du bureau de Chicago de LGIM et de 23,3 milliards de dollars d’actifs conseillés issus de l’acquisition de Global Index Advisors. Le résultat d’exploitation de LGIM a progressé de 11% sur l’année pour s'établir à 336 millions de livres pour des revenus en hausse de 9% à 645 millions de livres. Le coefficient d’exploitation s’est amélioré d’un point de pourcentage à 48%.
05/03/2015

Hansainvest renforce son équipe dirigeante

Marc Driessen rejoint la société de gestion Hansainvest en qualité de directeur général, selon un communiqué de la société publié le 4 mars. Marc Driessen prendra ses fonctions le 1er juin aux côtés des deux dirigeants actuels, Jörg W. Stotz, en charge des services d’administration de fonds, et Nicholas Binckmann, responsable de la gestion des investissements dans l’immobilier et les infrastructures. Marc Driessen a travaillé précédemment en tant que directeur général de la société de gestion Hambourg Asset Management HAM Kapitalverwaltungsgesellchaft et membre du directoire de Hesse Newman Capital.
05/03/2015

Claudia Röring rejoint Lupus Alpha

Claudia Röring, ancienne responsable des solutions de portefeuille pour la région EMEA de Deutsche & Asset Wealth Management (DeAWM), a rejoint les équipes de Lupus Alpha. Elle y occupe désormais le poste de responsable de la recherche et du développement. Basée à Francfort, elle aura en charge le développement stratégique de la gamme du gestionnaire allemand et sera également responsable de la sélection de spécialistes d’investissement, précise Investment Europe.
05/03/2015

Coverage rate for pension funds up 5 points in February

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The coverage rate for corporate pension funds has risen 5.1 percentage points in February to a total of 87.5%, according to the most recent statistics from BNY Mellon Investment Strategy and Solutions Group, a division of the Bank of New York Mellon. In the month under review, assets rose 2.1% in a general context of rising equity markets. Engagements fell 3.9%, while the discount rate for AA-rated businesses was up 28 basis points to 3.84%.
05/03/2015

UCITS hedge funds up 2.21% since beginning of year

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } As of 4 March, the benchmark index for UCITS format hedge funds by Alix Capital, the UAI Blue Chip, had gained 2.21% since the beginning of the year. The best returns were for CTA strategies, which had earned gains of 6.95% since the beginning of the year, and for macro strategies and multi-strategy, with gains of 3.27% and 2.27%, respectively. All strategies are in positive territory since the beginning of the year, with the notable exception of commodities strategies, which are down 1.30%.
05/03/2015

Credit Suisse launches an absolute return fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Credit Suisse is offering a new absolute return fund, Credit Suisse (Lux) Absolute Return Bond Fund, which aims for gross returns 4% above the Libor rate. The base portfolio includes shot-term loans classified as investment grade. The fund also invests in an overlay portfolio, 70% composed of directional momentum strategies, which participate in movements of the interest and currency markets. A 30% proportion of the overlay portfolio is composed of relative value strategies, which tactically participate in price incoherence on many markets. The volatility of the fund is expected to be maintained within a range of 4% to 6%.
05/03/2015

Sophie Catala joins Muzinich & Co

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Paris office of Muzinich & Co. Ltd., which serve institutional clients throughout the French-speaking parts of Europe, is adding to its private debt team in France, led by Sandrine Richard, with the recruitment of Sophie Catala as associate director. Before joining the firm in October last year, Catala was an associate at Oddo Corporate Finance for more than 4 years, and worked in the Debt Capital Markets team, specialised in raising funds (private investments, bonds and loans0 and financial advising (structure of capital and ratings) for French-speaking mid-sized businesses. Before joining Oddo Corporate Finance, Catala served in a variety of positions, including at Calyon on the syndicated credit team, BNP Paribas on the mergers and acquisitions team, and Société Générale, on the derivatives structuring team in New York.
05/03/2015

RCM Alternatives acquires Attain Capital Management

RCM Alternatives, based in Chicago, is to take control of the Attain Capital Management company, which will bring with it its range of funds and databases. The transaction will be completed within the first week of March, according to a statement released on 3 March.The two Chicago-based firms are specialised in services to high net worth retail clients who take an interest in commodities via managed futures contracts. This merger is a sign of the growing demand for alternative investments which offer a strategy to hedge against market volatility, and which offer a means of diversification due to their low correlation with traditional asset classes.
05/03/2015

Asset managers must mobilize resources to win clients

Asset management companies must mobilize resources to successfully engage with clients and prospects, according to new research from Cerulli Associates. «Hundreds of asset managers--armed with thousands of investment products--vie for investors’ attention. A fund that broadcasts it has outperformed its benchmark is just one among many benchmark-beating funds.» states Cindy Zarker, director at Cerulli. «Managers cannot assume that peer-beating investment performance and innovative products alone will distinguish themselves from their competition. Standing apart in a crowded market presents considerable challenges.» «Managers that stand apart from their competitors will be those with the greatest aptitude for client engagement. These managers will adeptly mobilize resources across their organizations in marketing, sales, client service, product development, and other areas, and focus their strategy on their highest-potential prospects,» Zarker explains. Highest potential does not necessarily refer to those with the most assets to invest. Rather, they are those prospective clients whose needs and objective align with a firm’s strengths."Customer relationship management (CRM) systems are an important tool for identifying the highest-potential prospects and targeting them at the optimal time for engagement,» Zarker continues. «As distribution becomes more data-driven, chief digital officers and IT teams become more central players,» he adds. «So-called Big Data plays a greater role as senior leaders plan for major technology investments.»
05/03/2015

Christophe Fritsch becomes head of structuring at Axa IM

Axa Investment Managers has announced that Christophe Fritsch will assume the role of head of structuring, in addition to his other responsibilities as co-head of securitisation & structured assets and business development. He will lead the structuring team in supporting the two investment streams within Axa IM’s structured finance business: Loans and Private Debt and Securitised & Structured Assets.Axa IM have recently reorganised the Fixed Income and Structured Finance teams by creating one Fixed Income offering covering the entire credit continuum. As part of this Structured Finance has been organised around two platforms: Loans and Private Debt and Securitised & Structured Assets, with Christophe Fritsch co-heading the latter with Alexandre Martin-Min.Christophe Fritsch brings 15 years of experience in the financial industry. Having joined Axa IM in 2000 as an actuary and financial engineer working on global asset and liability management. In 2003 he joined the Structured Finance Division as a structurer and in 2008 established the AXA IM Insurance Linked Securities team which represents more than USD 500 million in AUM.
05/03/2015

Inflows at L&G down more than 60% in 2014

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Net inflows at Legal & General Investment Management (LGIM) last year fell 63% to a total of GBP7.6bn, the group announced on 4 March at a publication of its provisional annual results. Most of the inflows were in first half to the international unit of LGIM, while the British activity saw outflows in second half. For the year overall, LGIM has posted net outflows of about GBP16bn from its passive management activities, while actively-managed activities, for their part, unnderwent redemptions of GBP100m. These outflows were offset, however, but net inflows of GBP21.1bn for LDI solutions. Total assets (including advised and overlay assets) at LGIM were up 16% last year, to GBP708.5bn. Assets under management at LGIM alone were up by nearly GBP50bn last year, to a total fo GBP499bn as of the end of December, compared with GBP499.5bn one year previously. LDI assets alone increased by 26%, to GBP293.3bn. International assets rose by GBP61.2bn to GBP128.8bn as of the end of 2014, taking into account an integration of USD60bn in US assets last year at the Chicago offices of LGIM, and USD23.3bn in advised assets following the acquisition of Global Index Advisors. Operating profits at LGIM were up 11% year on year, to a total of GBP336mm, on revenues up 9% to GBP645m. The cost/income ratio has improved by one percentage point to 48%.
05/03/2015

L'Erafp renouvelle des mandats ISR

Dans le cadre du renouvellement de mandats ISR arrivés à échéance, l’Établissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) a attribué trois mandats actifs à Amundi, La Banque Postale AM et Natixis AM et deux mandats stand-by à Candriam et Groupama AM pour la gestion de portefeuille d’obligations crédit ISR libellées en euros.
05/03/2015

La Fed s'inquiétait de son soutien aux banques en 2009

Dans ses discussions internes rendues publiques hier, la Réserve fédérale s’est fortement interrogée sur l’interprétation qui serait faite de son implication dans les sauvetages des banques américaines en 2009 et s’est inquiétée de la mise en œuvre de son programme de rachats d’obligations, censé combattre les effets de la crise financière.
05/03/2015

Londres gagne contre la BCE en justice

La Cour de justice de l’Union européenne a considéré dans un arrêt publié hier que la Banque centrale européenne n'était pas compétente pour préconiser que les chambres de compensation très actives sur les transactions libellées en euros soient localisées en zone euro.
05/03/2015

Le patronat vise 7 milliards d'économies sur les retraites

Les mesures retenues par le patronat dans la perspective des négociations avec les syndicats sur les retraites complémentaires permettraient de réaliser 7,1 milliards d’euros d'économies d’ici 2020, rapporte mercredi Le Figaro. Un système de décote dégressive des pensions complémentaires, visant à inciter les salariés du secteur privé à retarder leur cessation d’activité, pourrait rapporter entre 2,1 et 4,3 milliards d’euros à l’horizon 2020. La réduction du taux de réversion permettrait, elle, de rapporter entre 100 et 300 millions en 2020. Le gel des pensions complémentaires ces trois prochaines années produirait lui 4 milliards d'économies en 2020.

Sujets d'actualité

Tous les sujets