Les prix à la consommation ont augmenté de 0,7% en mars en France sous l’effet de la poursuite du rebond des produits manufacturés après la fin des soldes et de la hausse traditionnelle de certains services liés aux vacances d’hiver, selon les statistiques publiées mercredi par l’Insee. L’indice des prix harmonisé IPCH a progressé aussi de 0,7% le mois dernier et reste stable sur un an comme l’anticipaient les économistes interrogés par Reuters. L’inflation sous-jacente (hors tarifs publics et produits à prix volatils) a progressé de 0,1% en mars (+0,2% sur un an).

Le Haut Conseil des finances publiques (HCFP) juge prudentes les prévisions gouvernementales de croissance de l'économie française associées au projet de programme de stabilité pour la période 2015-2018. Il ne voit rien à redire au maintien, par le gouvernement, de sa prévision de hausse de 1,0% du PIB de la France en 2015 et note qu’elle est cohérente avec les dernières prévisions de l’Insee pour le premier semestre et qu’elle s’inscrit en deçà de celles révisées récemment par l’OCDE (+1,1%) comme par le FMI (+1,2%). Le Haut Conseil retient le même qualificatif de «prudentes» pour les hypothèses de croissance retenues pour les trois ans à venir (+1,5% en 2016 comme en 2017 puis 1,75% en 2018), moins optimistes de 0,2 à 0,4 point selon les années que celles qui figuraient dans la loi de programmation votée fin 2014.

La hausse de l’offre de l’Opep et l'éventualité d’une augmentation des exportations de l’Iran devraient retarder le regain de tension attendu sur le marché pétrolier mondial même si la demande montre des signes d’amélioration, a estimé mercredi l’Agence internationale de l'énergie. Dans son rapport mensuel, l’AIE a relevé de 90.000 barils par jour (bpj) sa prévision de croissance de la demande mondiale pour 2015, à 1,08 million de bpj, ce qui porterait la demande moyenne sur l’ensemble de l’année à 93,60 millions de bpj. La demande globale augmente plus vite que prévu mais c’est également le cas pour l’offre, ce qui conduit l’AIE à repousser le moment où cette évolution se traduira par des tensions sur le marché.

Le produit intérieur brut (PIB) chinois a progressé de 7% en rythme annuel au premier trimestre après une hausse de 7,3% sur les trois mois précédents, son plus bas niveau depuis six ans, selon les statistiques officielles publiées mercredi. La faiblesse de l’activité dans plusieurs secteurs majeurs laisse penser que le PIB continue de ralentir, soulignant les difficultés que rencontre Pékin à déterminer la bonne combinaison de mesures de relance. Une série de baisses de taux d’intérêt, de réduction des ratios de réserves obligatoires imposés aux banques et de mesures de soutien au secteur immobilier semblent en effet avoir surtout contribué ces derniers mois à alimenter la spéculation sur le marché boursier, sans effet majeur sur l'économie réelle.

Transparency international n’est pas tendre avec le lobbying en Europe. Dans un rapport publié mercredi 15 avril, l’organisation non gouvernementale (ONG) épingle les mauvaises pratiques toujours persistantes au sein des Etats et des institutions du Vieux continent.

Deux groupements de gérants d’actifs ont été choisis pour gérer les nouveaux fonds de Place Novi, destinés à investir en actions et en dette des PME. Idinvest et Oddo AM, d’une part, et Tikehau et la Financière de l’Echiquier, d’autre part, ont été désignés par les souscripteurs des fonds au terme d’un appel d’offre lancé en janvier, indiquent des sources proches du dossier. En raison de son succès, avec 535 millions d’euros levés auprès d’une vingtaine d’institutionnels, dont la Caisse des dépôts, Novi a été divisé en deux fonds. Cela avait aussi été le cas pour son prédécesseur, Novo, dont la gestion avait déjà été attribuée à Tikheau et à BNP Paribas IP.

Les prix à la consommation ont diminué de 0,7% en Espagne en mars sur un an, leur neuvième mois consécutif de baisse, a annoncé mardi l’Institut national de la statistique (Ine). Ce chiffre, qui se compare à un recul de 1,1% en février, est conforme aux attentes. L’indice des prix harmonisé aux normes européennes (IPCH) a de son côté baissé de 0,8% sur un an, après un recul de 1,2% en février. Hors alimentation et énergie, les prix ont diminué de 0,2% par rapport à mars 2014, comme en février.

Le groupe français Maranatha est entré en négociations exclusives avec la famille Leroy pour acheter six établissements de luxe parisiens, réunis sous l’enseigne Hôtels du Roy (dont les hôtels California et Pont-Royal à Paris et La Pérouse à Nice). Selon le quotidien, Maranatha va débourser plus de 350 millions d’euros, soit 800.000 euros par chambre. Le groupe a l’ambition de les repositionner en 5 étoiles.

Les professionnels attendent toujours que les titres émis, adossés à des prêts aux PME et ETI, soient admis au refinancement auprès de la BCE.

Laurence Fink dénonce dans une lettre ouverte la recherche d'une rentabilité immédiate via des rachats d'actions ou des hausses de dividendes.

Un projet touchant 101 postes en brut et environ 80 postes en net sur un peu plus de 350 salariés à Paris vient d'être annoncé aux syndicats.

Un troisième renflouage de la Grèce n’est pas un sujet et les discussions se concentrent sur l’exécution du deuxième plan de sauvetage, dont la Grèce peut encore tirer sept milliards d’euros, affirme Volker Kauder, le chef de la majorité au sein du Parlement allemand. Pour l’instant, les propositions d’Athènes sont très minces, poursuit-il dans les colonnes du quotidien populaire.

Le Fonds estime que son rythme est tombé à 1,3% en moyenne pour les économies développées entre 2008 et 2014, après 2,25% entre 2001 et 2007.

Les futurs standards européens risquent de renforcer la position de quelques grands acteurs de l'analyse financière et favoriser les acteurs de niche.

Les banques européennes ont indiqué avoir utilisé les liquidités fournies par le TLTRO de la BCE pour accroître leur distribution de crédits.

Le groupe Primonial enregistre une collecte de 502 millions d’euros au premier trimestre 2015 pour le compte de clients particuliers, en hausse de 15 % par rapport à l’exercice précédent (438 millions au premier trimestre 2014). Auprès des institutionnels, il collecte sur la même période 104 millions d'euros, pour une collecte totale de 606 millions d'euros.

Yohann Kadri-Caillaux rejoint Raymond James Asset Management International en tant que gérant allocataire et responsable de la multigestion.

Martin Gilbert, directeur général d'Aberdeen, expose sa vision des marché et sa stratégie d'acquisition dans le cadre du développement à l'international de la société de gestion écossaise.

Pour diversifier son allocation, outre sa volonté de se tourner vers le marché actions en y allouant 3 milliards d’euros en 2015, CNP Assurances se montre intéressé par des investissements dans les logements intermédiaires. Dans ce cadre, Antoine Lissowski, directeur adjoint de la compagnie, a participé le 7 avril à la conférence « Investir en Europe, dans un univers de taux bas et sous la menace déflationniste », organisée à l’Université Paris-Dauphine. Il a souligné que le principal danger actuel pour un assureur était de faire face aux taux de rendement durablement bas des obligations souveraines. « La stratégie la plus risquée est d’acheter des dettes d’Etat à 10 ans, a alerté Antoine Lissowski. Avec un taux de rendement de 0,5% sur 10 ans, cet investissement représente le pire risque en ce moment ». CNP Assurances a fait le choix d’augmenter son exposition aux actions en 2015 en projetant d’y allouer 3 milliards d’euros, contre 2 milliards d’euros l’an passé. « Les actions, même si leur plafond ne représente tout de même pas un gratte-ciel, présentent des taux de rendement allant de 3,5% à 4%, ce qui est intéressant par les temps qui courent », a affirmé le directeur adjoint de CNP Assurances. L’autre classe d’actifs privilégiée par l’assureur dans son objectif de diversification est l’immobilier. Actuellement, la poche, qui représente environ 2% du portefeuille global, est composée à plus d’un tiers de bureaux situés en Quartier Central des Affaires, un tiers de biens commerciaux et 20 à 25% de logements résidentiels. « Nous effectuons des acquisitions principalement dans le triangle d’or parisien, mais essayons d’élargir la palette, a indiqué Antoine Lissowski. Les assureurs s’intéressent actuellement à des éléments de patrimoine jusqu’ici peu présents dans les allocations, comme les logements intermédiaires ». Le directeur adjoint de CNP Assurances a rappelé que les politiques gouvernementales avaient récemment favorisé cette catégorie d’actifs. « De plus, avec les logements intermédiaires, vous avez affaire à une population nombreuse de gens bons payeurs, a-t-il expliqué. S’ils ne sont pas solvables, il est aisé de les remplacer. Ce système est, du point de vue de l’investisseur, efficient. » CNP Assurances effectue ses investissements dans l’immobilier en direct et via les unités de compte.

Dans le cadre de leur étude d'avril 2015, l'équipe de gestion de Seven Capital Management a passé au crible l'univers de la gestion flexible à travers son processus de sélection.

Dans sa dernière édition des « Perspectives économiques mondiale » (PEM, GEP), publiée mardi 14 avril, le Fonds monétaire internationnal (FMI) souligne que la réduction du PIB potentiel liée à la crise de 2008 s’accompagne d’une réduction des taux de croissance potentiels des économies développées et émergentes. Pour améliorer ce potentiel, le FMI préconise de nouvelles réformes structurelles ainsi qu’un effort d’investissement dans les infrastructures.

Le Fonds monétaire international (FMI) a relevé ses prévisions de croissance pour la France à 1,2% cette année puis 1,5% pour 2016, estimant que son économie bénéficiera, comme pour l’ensemble de la zone euro, des effets de la baisse des cours du pétrole, d’un euro faible et de taux durablement bas. Le FMI tablait précédemment sur un PIB français en hausse de 0,9% cette année puis de 1,3% l’an prochain. Le gouvernement français a pour sa part calé son budget 2015 sur une prévision de croissance de 1,0% mais reconnaît maintenant qu’il devrait pouvoir faire mieux et escompte lui aussi 1,5% en 2016.

L’Agence France Trésor annonce qu’elle a servi aujourd’hui 326 millions d’euros de soumissions non compétitives à l’issue de son adjudication de bons du Trésor (BTF) du 13 avril 2015. Le montant total des BTF émis dans le cadre de cette opération s'élève à 6,391 milliards d’euros. Ce volume se répartit en 3,52 milliards d’euros de BTF à 13 semaines, 1,335 milliard d’euros de bons à 24 semaines et 1,536 milliard d’euros de bons à 50 semaines.

Les prix pétroliers pourraient augmenter rapidement au deuxième semestre et atteindre 70 dollars le baril d’ici la fin de l’année grâce au ralentissement de la production américaine et aux facteurs saisonniers, prédit mardi un analyste de l’agence de notation Fitch. Pour Alex Griffiths, à la tête du service de recherche sur le pétrole et le gaz chez Fitch, il faudra en revanche plusieurs années pour que le baril de pétrole revienne à 80 dollars, prix où l’offre et la demande sont considérées comme étant équilibrées, en se basant sur les coûts de production actuels. «Nous voyons le pétrole de schiste américain réagir le plus rapidement pour réaliser cet équilibre», a-t-il déclaré à Reuters en marge d’une conférence à Oslo.

Les échanges commerciaux internationaux devraient augmenter de 3,3% cette année puis de 4,0% en 2016, soit moins que ce qui était prévu auparavant et qui s’explique par une croissance mondiale atone, a annoncé mardi l’Organisation mondiale du Commerce (OMC). «Nous nous attendons à une poursuite du lent redressement des échanges commerciaux mais avec une croissance économique toujours fragile et la persistance de tensions politiques, cette tendance pourrait facilement être remise en cause», a déclaré le directeur général Roberto Azevêdo. Le commerce mondial a augmenté de 2,8% en 2014, soit moins que la prévision initiale de 4,7%, révisée à 3,1% en septembre dernier par l’OMC. Pour 2015, la prévision est révisée à la baisse pour la deuxième fois après une première estimation à 5,3% puis une deuxième à 4%.

Le fonds de pension coréen Government Employees Pension Service (Geps), qui gère 5 milliards de dollars d’encours, envisage d’allouer 200 millions de dollars auprès de trois gestionnaires d’actifs spécialisés dans les actions internationales, a appris le site spécialisé Asian Investor. Il s’agirait de son premier investissement dans des actions internationales. Cette démarche s’inscrit dans le cadre de sa stratégie visant à multiplier par deux son exposition aux actifs internationaux d’ici à la fin de l’année pour atteindre 15% de ses actifs sous gestion contre 7,7% fin 2014 et 4,3% fin 2013. Actuellement, le portefeuille du Geps est exposé à 40,5% dans des obligations nationales, à 26,8% dans des actions, à 20% en cash et, enfin, à 12,8% dans des actifs alternatifs.

Les assureurs chinois China Life et Ping An ont décidé de s’associer pour investir 500 millions de dollars dans un projet immobilier en cours de développement à Boston, aux Etats-Unis, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management qui cite un article du Wall Street Journal. Pour ce faire, les deux compagnies d’assurance ont noué une alliance avec l’américain Tishman Speyer Properties LP dans le cadre d’un accord qui prévoit que chaque partie apporte 167 millions de dollars dans la première phase de ce projet immobilier. Ce projet comprend un immeuble de bureaux de 13 étages et un immeuble résidentiels de 9 étages avec 100 appartements de luxe.

Les sociétés cotées sur les marchés développés évitent au moins 82 milliards de dollars de taxes par an en utilisant des paradis fiscaux et autres stratégies d’optimisation, selon une étude détaillée du MSCI citée par le Financial Times fund management. Les entreprises des secteurs de la santé et des technologies de l’information figurent parmi les ”champions” de ce sport mondial. Linda-Eling Lee, responsable mondiale de la recherche environnementale, sociale et gouvernance, estime que les sociétés affichant d’importants ”gaps” fiscaux sont confrontées à des risques de réputation, ainsi qu’à la perspective de bénéfices après impôts plus faibles.

CM-CIC Private Debt a engrangé 300 millions d’euros pour son nouveau fonds de dette et souhaite le clôturer cet été avec comme objectif de réunir 400 millions d’euros, rapporte le quotidien Les Echos. Labellisé fonds de prêt à l’économie, ce véhicule a déjà investi 160 millions dans 16 PME et ETI françaises, à l’instar de St Hubert, Feu Vert ou encore Foncia.

Doté de 120 millions d’euros par neuf institutionnels, le fonds viager de la Caisse des dépôts Certivia, géré par La Française REM et alimenté en biens par le groupe Renée Costes est sujet à critique au vu de son mode d’intervention, rapporte L’Agefi. Selon Alain Lemouzy, fondateur du groupe Renée Costes, et désormais simple actionnaire minoritaire, le fonds, qui compte une douzaine de biens sous promesse de vente profiterait notamment de la sécurité offerte par la CDC aux yeux des vendeurs pour acheter à des prix exagérément bas. Une fiche d’offre d’achat de Certivia, que L’Agefi a consultée, corrobore ces chiffres. «Le vendeur peut se tourner vers le marché pour rechercher une offre supérieure s’il trouve la nôtre insuffisante. Mais nous nous interdisons de marchander», assure Marc Bertrand, président de Certivia et directeur général de La Française REM, interrogé par L’Agefi.