Rothschild & Cie Gestion a recruté Henrik Adam au poste de directeur commercial responsable des activités allemandes de la société de gestion. L’intéressé travaillait auparavant chez le consultant Max.xs Financial Services, où il était notamment chargé de la commercialisation des fonds du groupe Rothschild en Allemagne, note Das Investment. Henrik Adam sera basé à Francfort. Sur le marché allemand, le groupe Rothschild était jusqu'à présent actif dans les fusions et acquisitions et le conseil en restructurations. Avec la nomination de Henrik Adam, l’objectif est de donner un coup d’accélérateur au développement de la gestion d’actifs, notamment auprès de la clientèle institutionnelle, des banques privées et des gérants de fortune.

Le fonds immobilier offert au public SEB ImmoInvest a annoncé une distribution exceptionnelle au 8 mai de 2,80 euros par part à ses investisseurs, soit 326 millions d’euros. Ceci représente 9 % de l’encours actuel du fonds. La distribution exceptionnelle fait suite à la cession de 9 actifs immobiliers. Le fonds allemand a déjà restitué 2,3 milliards d’euros à ses investisseurs, en 36 mois.

Avec des actifs sous gestion de 2,4 milliards d'euros, qui ont ainsi retrouvé leur niveau d'antan, Mandarine Gestion a démarré l'année sur les chapeaux de roue. Marc Renaud estime néanmoins que la société de gestion doit trouver de nouveaux relais de croissance. Mandarine Gestion va notamment enrichir son offre avec l'introduction d'une nouvelle expertise sur les micro caps. Le développement à l'international est par ailleurs plus que jamais à l'ordre du jour avec l'effort engagé sur le marché britannique.

A la fin du mois d’avril, l’encours des ETF à l’échelle mondiale s’est approché du seuil des 3.000 milliards de dollars, établissant un nouveau record à 2.998 milliards de dollars, selon des données publiées par ETFGI. « Notre prévision est que les actifs sous gestion dépasseront les 3.000 milliards de dollars mi-2015 », avance ETFGI dans un communiqué. A la fin du mois dernier, aux Etats-Unis, les actifs sous gestion des ETF totalisent désormais 2.132 milliards de dollars contre 511 milliards de dollars en Europe, 125 milliards de dollars en Asie-Pacifique, 112 milliards de dollars au Japon et, enfin, 69,9 milliards de dollars au Canada.En avril, la collecte nette des ETF dans le monde s’est établie à 10,6 milliards de dollars, portant ainsi à 108,8 milliards de dollars les souscriptions nettes enregistrées depuis le début de l’année 2015. Dans le détail, au cours du mois dernier, les ETF obligataires ont réalisé la plus forte collecte nette à 9,8 milliards de dollars, devant les ETF actions qui ont capté 1,8 milliard de dollars de flux nets entrant. A contrario, les ETF sur matières premières ont subi une décollecte nette de 1,1 milliard de dollars. Au cours du mois d’avril, la palme de la meilleure collecte nette revient à Vanguard, avec 8,1 milliards de dollars de souscriptions, devant DB/x-trackers avec 5,9 milliards de dollars de flux entrant et WisdomTree avec 4,1 milliards de dollars de collecte nette.

Les fonds actions et obligations européennes ont publié sur la semaine s’achevant le 6 mai leurs premiers rachats nets depuis début janvier et fin décembre, respectivement, selon les dernières statistiques d’EPFR Global. Les fonds actions américaines ont vu sortir 16 milliards de dollars, soit un niveau qui n’avait plus été enregistré depuis le milieu du troisième trimestre 2014. EPFR note que la hausse des prix du pétrole et de l’euro ont poussé les investisseurs à revoir leurs hypothèses concernant l’inflation, la compétitivité des exportateurs de la zone euro, la retenue de la Federal Reserve sur la hausse des taux… Au total, les fonds obligataires ont affiché une collecte modeste d’environ 600 millions de dollars sur la semaine et les fonds monétaires ont engrangé 5 milliards de dollars. En revanche, les fonds actions ont vu sortir près de 17 milliards de dollars.

Les actifs sous gestion de la division Investment Management de NN Group, la filiale néerlandaise d’assurances d’ING lancée en Bourse en juillet dernier, ont atteint 203 milliards d’euros à fin mars 2015, contre 186 milliards d’euros au 31 décembre 2014. Cette évolution reflète un effet marché significatif ainsi qu’une collecte nette externe de 1,3 milliard d’euros, effacée par des rachats de 1,8 milliard d’euros sur les activités maison. La division a dégagé un bénéfice avant impôts de 31 millions d’euros au premier trimestre, à comparer à une perte de 83 millions d’euros au premier trimestre 2014. La banque ING a indiqué de son côté avoir réduit à 54,6% ses parts dans NN Group. Conformément à l’accord passé avec la Commission européenne, ING doit se séparer de toutes ses parts dans NN Group d’ici au 31 décembre 2016.

Le gestionnaire d’actifs espagnol InverCaixa Gestion, qui vient récemment d’intégrer les activités de Barclays Bank en Espagne, a décidé de réorganiser sa direction des investissements, dirigée par Guillermo Hermida, rapporte le site spécialisé Funds People. Si les équipes en place conservent leurs postes, bien que certaines personnes se verront confier de nouvelles responsabilités, cette réorganisation est surtout marquée par l’intégration des collaborateurs Barclays. Ainsi, trois personnalités font leur apparition au sein de la direction des investissements d’InverCaixa : Carmen Lumbreras, Pablo Garcia et Almudena Benedit. Ainsi, Carmen Lumbreras assume la direction conjointe de l’obligataire et des actions, alors qu’elle était précédemment responsable uniquement de la gestion obligataire. Pour sa part, Pablo Garcia devient directeur en charge des fonds communs de placements de la banque privée et pour l’international, reprenant ainsi la responsabilité des fonds FonCaixa Iter et Albus ainsi que la sicav luxembourgeoise. Précédemment, il était responsable des fonds diversifiés. Enfin, Almudena Benedit, qui travaillait chez Barclays, occupe désormais le poste de directrice d’InverCaixa en charge des sicav et des portefeuilles multi-produits. En outre, toujours au sein de cette direction des investissements, Victorico Rubio bénéfice d’une promotion et devient directeur adjoint des investissements, en charge de la stratégie et de l’asset allocation. Enfin, dans le cadre de cette vaste réorganisation, deux cadres de Barclays Wealth Managers quittent définitivement InverCaixa Gestion. Il s’agit d’Alfonso Gurtubay et José Joaquin Mateos, ancien responsable de l’obligataire et des actions chez Barclays WM respectivement.

Les encours des fonds communs de placement en Espagne ont enregistré au mois d’avril une croissance de 2,2 %, selon des données préliminaire publiées par Inverco, l’association professionnelle espagnole de la gestion d’actifs. A fin avril, les actifs sous gestion s’établissent à 219,95 milliards d’euros contre 215,2 milliards d’euros à fin mars. Depuis le début de l’année 2015, les encours ont ainsi progressé de 25,1 milliards d’euros ou de 13%. «Les quatre premiers mois de l’année 2015 constituent le meilleur début d’année de l’histoire des fonds communs de placements, dépassant les 24,59 milliards d’euros de croissance des encours enregistrée en 1998 », note Inverco dans un communiqué.Au cours du mois d’avril, le secteur a enregistré une collecte nette de 4,06 milliards d’euros, portant ainsi à 17 milliards d’euros les souscriptions nettes cumulées depuis le début de l’année, soit une croissance de 22% par rapport à la même période de 2014.

Baring Asset Management vient de lancer sa première série de fonds domiciliés à Hong Kong, à savoir Baring Global Multi Asset Income Fund, Baring European Equity Income Fund and Baring Greater China Equity Fund. Les trois fonds ont obtenu le feu vert de la SFC, le régulateur local, le 30 mars dernier et ont été lancés le 7 mai. Les trois fonds proposent une part couverte en renminbi (RMB).

Andrew Mattock, ancien gérant chez Henderson Global Investors, a rejoint Matthews Asia le mois dernier afin de co-gérer le fonds Matthews Asia China, rapporte Citywire Global. L’intéressé travaillera aux côtés de Henry Zhang, Winnie Chwanf et Richard H. Gao. Andrew Mattock avait intégré Henderson en 1999 où il a notamment géré les fonds Henderson International Opportunities, dédié à l’Asie-Pacifique, et Henderson Emerging Markets Opportunities, dédié à l’Asie.

La société de gestion suédoise de Catella vient de recruter Stefan Moberg en tant que responsable commercial en charge de la clientèle institutionnelle, selon un communiqué de la société. L’intéressé vient de Nordea Investment Management, où il était directeur commercial.

Investing in socially responsible or environmentally sensitive strategies is well placed to benefit from the improving global economy, according to the latest issue of The Cerulli Edge - Global Edition, which notes that traditionally inflows have been highly correlated with positive economic indicators. Cerulli Associates believes that after years of financial crisis that scenario may now be back. The global analytics firm also notes that socially responsible, and environmental, social, and governance (ESG) investing are now characterized by far more rigorous measures monitored by internationally accredited agencies working on improved comparability and standardization - developments which it expects will further encourage investment.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Rothschild & Cie Gestion has recruited Henrik Adam to the position of head of sales, responsible for the German activities of the asset management firm. Adam had previously worked for the consultant Max.xs Financial Services, where he had been responsible for sales of funds from the Rothschild group in Germany, Das Investment notes. Adam will be based in Frankfurt. On the German market, the Rothschild grouup had previously been active in mergers and acquisitions and restructuring consulting. With the appointment of Adam, the objective is to give a boost to the development of asset management, particularly serving institutional clients, private banks and wealth managers.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Old Mutual Global Investors has announced that it is opening an office in Switzerland, led by Dominik Issler, who will be responsible for the DACH Distribution service, which covers Germany, Austria and Switzerland. Issler joined the firm on 29 April 2015. Issler will report to Alan MacLeod, head of the international distribution department, and will be responsible for the development of the activities of Old Mutual Global Investors serving the Swiss, German and Austrian markets. Since its formation in 2012, Old Mutual Global Investors has gradually developed its presence in Europe, and now assures the management of USD3bn in assets for clients in the region. With the appointment of Issler, Old Mutual Global Investors will be offering its services to major international financial establishments, wealth managers, private banks, family offices, and pension funds. Issler will be based in Zurich and joins the business after serving as director and regional head for Switzerland at Martin Currie Investment Management (Legg Mason group) since 2010.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In first quarter, the Italian asset management firm Azimut posted inflows of EUR1.3bn, down slightly compared with those of first quarter 2014, which totalled EUR1.5bn. But as of the end of April, net inflows totalled EUR2.3bn, a level considerably higher than the corresponding period of last year (EUR1.7bn). As of the end of March, total assets came to EUR33.1bn, and at the end of April, they totalled EUR34.3bn. In this context of strong potential, in first quarter, consolidated earnings totalled EUR238m, up 103% compared with EUR118m one year earlier. Consolidated net profits were up 250%, to EUR128m. “We have completed an exceptional quarter, with a strong acceleration in earnings and double-digit growth in profits, which reflect the formidable growth of assets and total inflows, which, in the first four months of the year, have exceeded EUR2bn,” says Pietro Giuliani, chairman and CEO of Azimut. In the face of this good start to the year, he predicts net profits of EUR200-300m for 2015 overall.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets in common investment funds in Spain in April posted growth of 2.2%, according to preliminary statistics released by Inverco, the Spanish professional asset management association. As of the end of April, assets under management totalled EUR219.5bn, compared with EUR215.2bn as of the end of March. Since the beginning of 2015, assets have risen by EUR25.1bn, or 13%. “The first four months of 2015 have represented the best start to the year in the history of common investment funds, topping the EUR24.59bn in growth in assets in 1998,” Inverco notes in a statement. In the month of April, the sector has posted net growth of EUR4.06bn, bringing cumulative net subscriptions since the beginning of the year to EUR17bn, for growth of 22% compared with the same period of 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Baring Asset Management has launched its first series of funds domiciled in Hong Kong, the Baring Global Multi Asset Income Fund, Baring European Equity Income Fund and Baring Greater China Equity Fund. The three funds received licensed from the SFC on 30 March this year, and were launched on 7 May. All three funds offer a hedged share class in RMB.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swedish asset management firm Catella has recruited Stefan Moberg as head of sales responsible for institutional clients, according to a statement from the firm. Moberg joins from Nordea Investment Management, where he had been director of sales.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management at the Investment Management division of NN Group, the Netherlands-based insurance affiliate of ING, which held its IPO in July last year, totalled EUR203bn as of the end of March 2015, compared with EUR186bn as of 31 December 2014. This development reflects a significant market effect as well as external net inflows of EUR1.3bn, offset by redemptions of EUR1.8bn from in-house activities. The division earned pre-tax profits of EUR31m in first quarter, compared with a loss of EUR83m in first quarter 2014. ING bank, for its part, has announced that it has reduced its stake in NN Group to 54.6%. Under an agreement signed with the European Commission, ING will be required to sell all of its shares in NN Group by 31 December 2016.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Asstes in third-part funds make the Italian market a champion, with a total of more than EUR250m, according to the most recent study by the consulting firm INDEFI Market Research. The external outsourcing rate is the highest in Europe, with a market share of over 50% of funds held by Italian households coming from an asset management firm not affiliated with the network through which the mutual fund was sold. “The networks of promotori finanziari are at the heart of this development, and now represent the largest market opportunity for asset management firms,” Indefi notes, adding that professionals at first operated relatively open selection platforms, before favouring “guided” open architecture models, as they do now, for reasons of performance, efficiency and adaptation to regulatory changes. “Since the crisis in the Italian banking system, their competitive position has been reinforced,” explains Richard Bruyère, chairman of the consulting firm, “and now they have real legitimacy with the end client in terms of financial management, favouring the use of financial products including OPCVM funds.” In this context, the Indefi study finds that the Italian fund distribution market is increasingly intermediated. “The Italian market was traditionally based on a direct distribution activity (“collocamento”) for funds. It is now developing toward intermediation by wholesale platforms,” it says. The study reveals the growth of white label products with the use of insurance investment “envelopes,” etc. As a result, asset management firms are invited to reorganise their commercial approach, their product ranges and the development resources deployed on a market which is viewed as indispensable in Europe. 2015 Italy Third-Party Funds Distribution Market Report - “The boot with the golden spur.” Analysis of third-party distribution of third-party funds via banking networks, private banks, multi-managers, insurance companies for their unit-linked policies and networks of promotori finanziari.

Avec des actifs sous gestion de 2,4 milliards d'euros, qui ont ainsi retrouvé leur niveau d'antan, Mandarine Gestion a démarré l'année sur les chapeaux de roue. Marc Renaud estime néanmoins que la société de gestion doit trouver de nouveaux relais de croissance. Mandarine Gestion va notamment enrichir son offre avec l'introduction d'une nouvelle expertise sur les micro caps. Le développement à l'international est par ailleurs plus que jamais à l'ordre du jour avec l'effort engagé sur le marché britannique.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Man GLG, the discretionary management unit of Man Group, has recruited Simon Pickard and Edward Cole, two former managers at Carmignac Gestion, to manage an unconstrained emerging market equity fund, a statement says. Before joining Man GLG, Pickard was responsile for the emerging market equity strategy at Carmignac Gestion, responsible among others for the management of emerging market large and midcaps for six years. He previously worked at Jupiter Asset Management and Argos Investment Managers. Cole, for his part, had been manager and co-head of multi-strategy emerging market funds at the French asset management firm. Before that, he served at Ashmore Group and Finisterre Capital. The launch of the unconstrained emerging markets strategy “represents a major step in the development of the long-only fund range at GLG,” a statement says.

La Chine a pour la première fois dépassée les Etats-Unis en tant que principal importateur mondial de pétrole brut. Selon des données Reuters, la Chine a en moyenne importé chaque jour près de 7,4 millions de barils contre 7,2 millions pour les Etats-Unis durant ce mois d’avril. La Chine est déjà le principal consommateur d'énergie et occupe la tête des classements établis pour la quasi-totalité des matières premières consommées, dont le charbon, le minerai de fer et la plupart des métaux. Cette évolution pourrait avoir des répercussions sur le négoce du pétrole avec l’émergence d’acteurs chinois de plus en plus actifs à l’image d’Unipec et de China Oil.

La Banque d’Angleterre (BoE) a laissé lundi son taux directeur inchangé à 0,5%, son plus bas niveau historique, auquel il est fixé depuis six ans. La BoE n’a pas publié de communiqué à l’issue de sa décision. Son gouverneur, Mark Carney, doit s’exprimer mercredi pour présenter les prévisions trimestrielles de la banque centrale en matière d’inflation et de croissance. La plupart des économistes écartent un relèvement par la BoE de ses taux avant début 2016

Nordine Naam, stratégiste changes chez Natixis

Cyrille Collet, directeur de la gestion actions de CPR AM

L’issue du scrutin britannique relance néanmoins l’hypothèse d’une sortie de l’Union européenne.

Frédérik Ducrozet, économiste chez Crédit Agricole CIB

Le géant de la gestion d’actifs va lancer 10 à 15 contrats de CDS individuels et diriger davantage de produits vers les chambres de compensation.

Avec des résultats contrastés, les dix premiers gérants de hedge funds ont perçu plus de 11,6 milliards de dollars l'an dernier, contre 21,5 milliards en 2013.