La Société Générale a confirmé mardi 7 juin la finalisation de l’acquisition de Kleinwort Benson au Royaume-Uni et Kleinwort Benson Channel Islands Holdings Limited auprès d’Oddo & Cie. Les activités nouvellement acquises fonctionneront comme entités autonomes au sein du groupe Société Générale avant d’être totalement intégrées avec Société Générale Private Banking Hambros (SGPB Hambros) début 2017, indique un communiqué qui précise que la transaction a obtenu les accords réglementaires nécessaires.La combinaison des activités de SGPB Hambros et Kleinwort Benson comptera plus de 14 milliards de livres d’actifs sous gestion.

Les encours du gestionnaire de fortune Gottex Fund management (GFM) s'élevaient à fin mars 2016 à 7,26 milliards de dollars, après 7,36 milliards de dollars à fin 2015 et 8,5 milliards de dollars un an auparavant. Depuis le début de l’année en cours, la baisse des actifs sous gestion est en conséquence de 1%. Les actifs sous gestion, soit le cœur de métier de la société, s'élèvent à 6,64 milliards de dollars, en baisse de 1% depuis fin 2015. Les actifs des services liés aux comptes gérés, Managed Account Platform & Risk Services, se montent pour leur part à 0,62 milliard de francs suisses, en recul de 2% depuis fin 2015.

Au premier trimestre 2016, les sociétés spécialisées dans les technologies financières, les Fintech, ont levé 4,9 milliards de dollars en capital-risque dans le monde, au travers de 218 opérations, soit une progression de 20% par rapport au quatrième trimestre 2015, selon la dernière étude trimestrielle sur l’essor des fintech dans le monde publiée par KPMG («The Pulse of Fintech Q1 2016, Global Analysis of Fintech Venture Funding "). Sur l’ensemble de l’année 2015, les Fintech avaient levé 13,8 milliards de dollars en capital-risque dans le monde, à travers 663 transactions.L’Amérique du Nord occupe toujours la première place en nombre d’opérations, avec une progression de 25 à 128, contre 47 transactions en Europe (+10) et 36 en Asie (+2). Toutefois, l’Asie fait la course en tête en terme d’investissements, avec un montant de 2,6 milliards de dollars, en progression de 86% par rapport au quatrième trimestre 2015, devant l’Amérique du Nord avec 1,8 milliard de dollars (+18%) et l’Europe, avec un montant stable de 348 millions de dollars. Le Royaume-Uni domine le marché européen, les quatre premiers deals du «top 10" européen étant anglais. Au total, les investissements, qui avaient subi une baisse record dans toutes les grandes zones géographiques au quatrième trimestre 2015, reviennent ainsi à leur niveau des premiers mois de l’an dernier.Le marché est toujours tiré par de très grosses opérations de plus de 100 millions de dollars, les trois premiers «mega-deals» constituant 50% des montants investis au premier trimestre. On dénombre cinq grandes opérations au premier trimestre dans le monde, avec une mention spéciale pour l’Asie qui confirme sa montée en puissance, les deux plus importantes transactions étant chinoises, avec Lu.com, pour un montant d’environ 1,2 milliard de dollars, et JD Finance (environ 1 milliard de dollars).Le premier trimestre s’est aussi caractérisé par l’arrivée d’un nouveau vecteur de développement, les technologies blockchain qui ont fait l’objet de deux opérations qui figurent parmi les dix plus grosses transactions en valeur de la période sous revue et qui ont toutes deux été réalisées en Amérique du Nord. «Si la Fintech modifie aujourd’hui profondément le monde de l’industrie financière, la blockchain tend elle à émerger comme l’un des disrupteurs majeurs de la Fintech. D’ici à cinq ans, elle devrait prendre une place importante dans le paysage mondial de la Fintech», estime didier Descombres, associé KPMG, responsable des activités Strategy, Customer & Operations.

La société de gestion Kames Capital, basée à Londres, lance un fonds de croissance diversifié global, qui sera domicilié à Dublin et géré par l'équipe multi-classes d’actifs de Colin Dryburgh, rapporte le site spécialisé Investment Europe. Colin Dryburgh gère actuellement la version britannique cette stratégie.Le Kames Global Diversified Growth Fund mêlera l’analyse macroéconomique et des choix résultant d’une approche bottom up pour constituer un portefeuille comprenant de 100 à 200 valeurs. L’univers d’investissement couvre l’obligataire en catégorie d’investissement et à haut rendement, les actions internationales, l’immobilier coté et l’alternatif coté, y compris les infrastructures, le leasing et les énergies renouvelables.Le fonds sera commercialisé au Royaume-Uni, en Autriche, en Belgique, en Allemagne, à Guernesey, en Irlande, en Italie, à Jersey, au Luxembourg, à Malte, aux Pays-Bas, en Espagne, en Suède et en Suisse.A fin mars 2016, les actifs sous gestion de Kames Capital s'élevaient à 73 milliards d’euros.

Sur la période 2013-2015, la société de gestion italienne Hedge Invest Sgr, spécialisée dans la gestion alternative, a vu ses encours augmenter de 146 %, de 724 millions d’euros à 1,9 milliard d’euros, annonce un communiqué. Sur la seule année 2015, les encours ont progressé de 37 %. Par ailleurs, deux nouveaux administrateurs indépendants ont été nommés. Il s’agit de Giuseppe Bonsignore et de Francesco Naccarato.

Sectoral Asset Management, société de gestion spécialisée dans la santé, vient de lancer le fonds Sectoral Biotech Opportunities Fund, pour compléter sa gamme déjà composée des fonds Sectoral Global Healthcare et Emerging Markets Healthcare, rapporte Funds People Italia. Le nouveau fonds, géré par Mina Marmor, sera investi à l’échelle mondiale dans des entreprises innovantes, principalement des petites et moyennes capitalisations, spécialisées dans les biotechnologies. Le fonds se focalisera en particulier sur les entreprises qui cherchent à développer de nouveaux médicaments pour soigner des pathologies qui ne sont pas encore bien couvertes par l’industrie pharmaceutique comme les maladies orphelines et les maladies oncologiques.

Tim Gregory, l’ancien responsable des actions mondiales de Psigma Investment Management (Psigma IM), vient de lancer sa propre société de gestion, baptisée Vermeer Investment Management, rapporte Investment Week. La structure a vu le jour officiellement en avril. Tim Gregory officiera en qualité de directeur des investissements (« chief investment officer » ou CIO) tandis que James Rowsell, ancien directeur général de Cantor Fitzgerald Europe, occupera le poste de directeur général. Par ailleurs, Tim Gregory assurera la gestion au quotidien d’un nouveau fonds actions mondiales, dont le lancement doit intervenir au troisième trimestre. La nouvelle société de gestion entend en effet se spécialiser sur les actions à l’échelle mondiale.Tim Gregory avait quitté Psigma IM en février 2016 après 14 ans de présence au sein du gestionnaire d’actifs. Il continue toutefois de travailler avec Psigma en tant que consultant en investissements actions.

RIT Capital Partners et Alliance Trust ne fusionneront pas. La société d’investissement britannique a en effet annoncé, ce 7 juin, qu’elle n’a pas l’intention de déposer une offre formelle pour rapprocher ses activités avec celle d’Alliance Trust. Le 31 mai dernier, les deux sociétés avaient pourtant dévoilé l’existence de discussions préliminaires en vue d’une éventuelle fusion. Or, « après une analyse attentionné et des discussions constructives avec les représentants d’Alliance Trust, RIT Capital Partners est arrivé à la conclusion qu’il ne serait pas dans le meilleur intérêt de ses actionnaires de déposer une offre sur Alliance Trust », a annoncé la société dans un communiqué.

Legal & General Investment Management (LGIM), filiale de gestion d’actifs du groupe britannique Legal & General, a annoncé, mardi 7 juin, la nomination de Michael Marks au poste de directeur des opérations (« chief operating officer » ou COO). L’intéressé, qui rejoindra la société de gestion à la fin du mois de juin, sera rattaché à Mark Zinkula, directeur général de LGIM. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Michael Marks sera chargé de gérer les changements stratégies, les opérations d’investissement, l’informatique et la gestion des données. Michael Marks a fait l’essentiel de sa carrière chez BlackRock.

Newton Investment Management (Newton IM), filiale de BNY Mellon, a annoncé ce 7 juin la nomination de Zoe Kan en qualité de gérant principal de son fonds Newton Asian Income Fund. L’intéressée, qui travaille au sein de la société de gestion depuis 15 ans, a déjà été impliquée dans la gestion du fonds depuis son lancement en 2005, précise Newton IM. Rob Marshall-Lee, actuel responsable des actions asiatiques et des marchés émergents, assistera Zoe Kan dans la gestion du fonds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } European ETFs have had a timid month in May. Over the past month, net inflows totalled EUR1.7bn, after EUR3.1bn in April and EUR4bn in March, according to Lyxor Asset Management. Since the beginning of 2016, new net assets totalled EUR10.6bn, only one third of which were in the first five months of 2015. However, total assets under management are up 1% compared with the end of 2015, at EUR456bn. Equity ETFs saw EUR1.4bn in net outflows for the fifth consecutive month. Since the beginning of the year, net outflows have totalled EUR5.4bn. European equity ETFs were the worst affected by these outflows “due to high uncertainty concerning Brexit and the Spanish elections,” says Lyxor. Outflows totalled EUR1.5bn for the month, and now total EUR7.8bn since the beginning of the year. In may, bond ETFs posted sustained capital inflows, with net inflows of EUR2.5bn. This positive dynamic was largely driven by investment grade corporate bonds, which alone took in EUR1.6bn. “Capital outflows to government bonds in developed martes ceased in May,” Lyxor observed. US Treasury bonds, for their part, posted incoming net invesment of EUR165m. ETFs oriented to emerging market government bonds saw net inflows of EUR343m.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British firm Schroders is currently working on a new value strategy dedicated to credit which may be launched in September 2016, Konstantin Leidman, a manager specialised in European credit, said in Paris on 6 June, at a conference about bonds. The unconstrained strategy is primarily aimed at investment opportunities without consensus or the constraints in the global high yield bond universe. The objective is to earn total annual returns of 6% to 9% over a period of five years, in a perimeter which is underexplored by long-only credit funds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets at the wealth management firm Gottex Fund Management (GFM) as of the end of March 2016 totalled USD7.26bn, after USD7.36bn as of the end of 2015, and USD8.5bn one year previously. Since the beginning of the current year, the consequent decline in assets under management is 1%. Assets under management, the core profession for the firm, total USD6.64bn, down 1% since the end of 2015. Assets in Managed Account Platform & Risk Services, for their part, totalled CHF0.62bn, down 2% since the end of 2015.

Sur la période 2013-2015, la société de gestion italienne Hedge Invest Sgr, spécialisée dans la gestion alternative, a vu ses encours augmenter de 146 %, de 724 millions d’euros à 1,9 milliard d’euros, annonce un communiqué. Sur la seule année 2015, les encours ont progressé de 37 %. Par ailleurs, deux nouveaux administrateurs indépendants ont été nommés. Il s’agit de Giuseppe Bonsignore et de Francesco Naccarato.

“The asset management community is increasingly relying on social media, and those who don’t have a well-defined strategy for using social networks as a means of communications and sales are in danger of staying on the sidelines of new opportunities for asset management firms which these networks are opening,…” according to one of the conclusions of the second report in the #SocialMediaStudies report entitled “Asset Management In The Social Era,” undertaken by PwC Luxembourg and Caceis, whose objective is to review the use asset management firms make of social media.Since the publication of the last study in 2013, asset management firms have increased their presence on social media, which has allowed them to increase their interactions with their clients and followers. Asset management firms in Europe have in this way made up for some of their lag as three of them place in the top 10 users of social media, though only one did so in 2013. In addition, three years ago, only seven of these European players placed in the top 25, and now 10 do. Nonetheless, asset managers have not yet exploited these platforms for fund sales.The study points to the key role that social networks play in the marketing mix for asset managers. The percentage of investment managers active on social media now totals 89% (73% not counting LinkedIn), compared with 60% in 2013.The full report can be downloaded from www.caceis.com.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Société Générale on Tuesday, 7 June confirmed that it has acquired Kleinwort Benson in the United Kingdom and Kleinwort Benson Channel Islands Holdings Limited from Oddo & Cie. The newly-acquired activities will function as autonomous entities within the Société Générale group, and will then be fully integrated into Société Générale Private Banking Hambros (SGPB Hambros) in early 2017, a statement says, adding that the transaction has received the necessary regulatory approval. The combined activities of SGPB Hambros and Kleinwort Benson will have over GBP14bn in assets under management.

The Canadian asset management firm BMO Global Asset Management (BMO GAM), an affiliate of the Bank of Montreal group, has promoted Richard Wilson to the position of chief executive officer and chief investment officer for the entire company, with immediate effect. Wilson had previously served as CEO of BMO GAM for Europe, the Middle East and Africa (EMEA).Wilson replaces Gilles Ouellette, who was appointed as interim co-CEO following the departure of Barry McInerney, who in May joined Mackenzie Investments. Ouellette will retain all of his responsibilities as head of wealth management for the BMO Financial group. Wilson also replaces the other co-CEO of BMO GAM, Rajiv Silgardo, who will be retiring and leaving the firm on 1 August.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Legal & General Investment Management (LGIM), an asset management affiliate of the British Legal & General group, has announced the appointment of Michael Marks as chief operating officer. Marks, who will join the firm at the end of june, will report to Mark Zinkula, CEO of LGIM. In his new role, Marks will be responsible for managing changes in strategy, investment operations, IT and data management. Marks has spent most of his career at BlackRock.

Par le biais des six banques centrales nationales chargées d’intervenir sur le marché pour son compte, la BCE a engagé mercredi 8 mai son programme de rachats d’obligations d’entreprises (CSPP). Selon des sources de marché, les banques centrales ont acquis mercredi matin des obligations d’Engie, de Renault, d’AB InBev, de Telefonica ou encore de Siemens. Les achats se font par tranches de 3 à 5 millions d’euros, selon ces sources de marché.

Le groupe NPG Wealth Management (NPG) et sa compagnie d’assurance-vie Private Estate Life (PEL) annoncent se regrouper sous un seul et unique nom à partir du 8 juin: OneLife. Basé au Luxembourg et contrôlé par le fonds de capital investissement JC Flowers, OneLife gère plus de 6 milliards d’euros d’actifs. Le groupe développe des solutions de planification financière à travers un réseau de partenaires (banques privées, family offices, conseillers indépendants...), notamment en France.

Le représentant du collège de l’Autorité des marchés financiers (AMF) a requis ce matin une amende de 1 million d’euros à l’encontre de La Banque Postale (LBP). Il reproche à l'établissement des manquements liés à des demandes de remboursement de parts des fonds garantis Progressio et Progressio 2006, commercialisés de 2005 à 2007. Le représentant du collège a retenu les trois griefs du rapporteur de l’AMF : l’insuffisance des informations communiquées au client (notamment sur l’existence d’une perte certaine de capital), un conseil en investissement inadapté et l’absence d’enregistrement de la majorité des échanges avec les clients.

Censées aider les investisseurs à identifier les stratégies de gestion, ces catégories n'existent pas pour les fonds étrangers.

Le rapporteur du projet de réforme du marché a publié un document de travail qui laisse beaucoup de questions ouvertes.

Le cabinet calcule que la masse du profit opérationnel pourrait chuter en Europe de 35% d’ici 2018 du fait de la concurrence et de la réglementation.

A l’occasion d’un vote hier, le Parlement européen a décidé comme attendu de reporter d’un an, au 3 janvier 2018, la mise en oeuvre de la directive MIF 2 (marchés d’instruments financiers) et du règlement MIF 2. «Durant le débat qui a précédé le vote, beaucoup de députés européens se sont montrés très critiques à l'égard de la Commission et de l’Autorité européenne de supervision des marchés (Esma) pour avoir conduit au report des nouvelles règles», souligne un communiqué du Parlement européen.

L’ONG bruxelloise Corporate Europe Observatory a chiffré hier à 34 millions d’euros par an au moins les sommes dépensées par le secteur financier britannique en lobbying auprès des instances européennes. Selon l’organisation, qui se fonde sur les registres de lobbyistes et sur ce que déclarent les institutions financières, les représentants de la finance britannique ont rencontré à 228 reprises entre décembre 2014 et mai 2016 des officiels de la Commission européenne. Par ailleurs, 71 représentants de la City ont un accès au Parlement européen.

Lyxor AM a annoncé hier le lancement d’une plateforme de solutions pour aider les fonds de pension à faire face à leurs objectifs d’investissement. Baptisé LEAP (Lyxor’s Enhanced Architecture Program), le programme combine des modules permettant d’accroître l’efficacité opérationnelle en abaissant leurs coûts. Lyxor ambitionne d’accompagner les fonds de pension de l’allocation stratégique d’actifs jusqu’à la sélection des fonds et à leur gestion. «Les économies ainsi générées peuvent représenter jusqu’à 40% des coûts opérationnels pour le propriétaire des actifs», avance le spécialiste des ETF.

Les CGP sont toujours aussi friands de fonds français indépendants, comme le confirme le top 10 de la collecte de Cardif au premier trimestre 2016.

Selon le dernier rapport annuel McKinsey, dans un environnement moins porteur, la difficulté des sociétés de gestion à maîtriser leurs coûts pourrait peser sur les résultats.

Les fonds actions européennes ont enregistré une dix-septième semaine d'affilée de rachats nets.