Soutenue par la Caisse de dépôt et placement du Québec, la société Knowlton Development Corporation (« KDC »), spécialisée dans la fabrication contractuelle de produits de santé et de soins de beauté, a annoncé l’acquisition de Thibiant International, Inc.. La société Thibiant, basée en Californie, est un formulateur et fabricant de produits dans le secteur des soins personnels et des soins de la peau, qui offre des services de développement de produits, innovation R&D, services d’assurance de contrôle de la qualité et de conformité, ainsi que des solutions de fabrication pour des marques de beauté et de soins de la peau. Thibiant emploie 285 employés à temps plein dans des installations modernes totalisant 330.000 pieds carrés. Ce nouvel achat fait suite à une série d’acquisitions réalisées en 2014 et en 2015 qui ont été rendues possibles grâce à la société mère Novacap, à travers son fonds Novacap Industries IV, avec le support de la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), Fonds de solidarité FTQ, Investissement-Québec, Exportation et développement Canada (EDC), Fondaction CSN et d’autres partenaires institutionnels. Thibiant représente une acquisition importante pour renforcer sa présence sur la côte Ouest des États-Unis et ainsi permettre à KDC d’offrir encore plus de service à ses clients qui font, pour la plupart, des affaires importantes dans cette région.

Le patron du fonds de pension de l’Office européen des brevets (EPO), Silvio Vecchi, devrait quitter ses fonctions à la fin de l’année, rapporte le site spécialisé Citywire Deutschland. Son successeur d’ores et déjà désigné serait Thomas Groffmann, l’ancien chief operating officer (COO) de BlackRock pour l’Allemagne, l’Autriche et l’Europe de l’Est. Thomas Groffmann a quitté récemment BlackRock et devrait prendre en janvier 2017 la direction du fonds de pension de l’EPO dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 7 milliards d’euros.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } M&G Investments has seen net ouflows of GBP1.2bn in third quarter 2016, a net decline compared with GBP3.6bn in net outflows in second quarter. Since the beginning of 2016, net outflows from the Prudential affiliate total GBP8.1bn, of which GBP7.2bn in net outflows were from the retail segment, and GBP900m in net redemptions from the institutional segment. Despite this negative commercial performance, assets under management for third parties at M&G rose 8% to a total of GBP136.2bn as of the end of September 2016, compared with GBP126.4bn as of the end of September. This growth was driven exclusively by a positive market effect of GBP17.9bn since the beginning of the year.

The effects of the market have made their mark. Assets under management in investment funds in October fell by USD603.3bn, or 1.6%, to a total of USD36.770trn, according to statistics released by Thomson Reuters Lipper. In the month under review, net inflows totalled USD40.9bn, but these were offset by a negative market effect of USD644.2bn. In the first ten months of the year, assets rose by USD1.770trn, with net inflows of USD456.8bn.Money market funds represented most of the inflows in October, totalling USD36.8bn, far ahead of bond funds (20.5bn) and diversified funds (2.6bn). At the other end of the spectrum, funds dedicated to equities saw net outflows of USD12.7bn in October, as did alternative funds for a total of USD4.8bn.Since the beginning of the year, bond funds have attracted a large part of inflows, totalling USD464.6bn, followed by money market funds (USD92.8bn) and commodity funds (USD27.2bn). At the other extreme, equity funds show a negative balance of USD111.1bn.All categories of assets show positive returns since the beginning of the year, with commodity funds leading with returns of 8.9%, followed by bond funds (6.3%) and diversified funds (5.9%), while alternative funds earned returns of only 0.2%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } October represented a significant downturn in the results for hedge funds, which show returns of only 0.01%, according to statistics released by Preqin. Since the beginning of the year, hedge funds are up 5.46%, and in the past 12 months to the end of October, returns total 4.99%. In other words, at current levels, barring any negative surprises, by the end of the year, hedge funds may earn their best annual results since 2013. In the month under review, most major strategies have posted modest gains, with credit funds up 0.84% and relative value funds up 0.49%. Equity and event-driven strategies, which did well in September, finished the month with negative returns in October of 0.27% and 0.26%, respectively.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut Group and the Malaysian firm Maybank Asset Management are teaming up in the area of sukuks. The agreement signed by the two asset management firms concentrates on the Azimut Global Sukuk fund from the Italian asset management firm, which will be renamed Azimut MAMG Global Sukuk, and sold by MAMG. Azimut Global Sukuk Fund, released in November 2013, has assets of USD130m. The UCITS fund is currently advised by Azimut Portföy Yönetimi, the largeest independent asset management firm in Turkey, which is 100% controlled by Azimut Group. The partnership between Azimut and MAMG will create a common investment committee in Luxembourg, Istanbul and Singapore. The fund will be sold in two new markets in South-East Asia: Malaysia and Singapore, where MAMG is present. The two firms will seek also to meet demand on the part of institutional investors.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers – Real Assets (Axa IM – Real Assets), the real estate asset management firm of the Axa IM group, has announced the final closing of the investment vehicle Development Venture IV, the fourth generation of the development fund. The new vehicle has raised over EUR600m in capital from 17 international investors in nine countries, bringing investment capital to over EUR2bn, including leverage and reinvestment. “More than 50% of capital has been raised from investors present in the three previous generations of Development Venture funds,” the firm says.

ImSquare, the investment platform founded by Philippe Couvrecelle and Jean Maunoury (two ex-of Edmond de Rothschild AM), is going double-steam. This morning it annnounced two acquisitions and the forthcoming opening of another round of fundraising for capital, with the entry of a fourth shareholder. ImSquare has acquired a 45% stake in Dolan McEniry Capital Management, an asset management firm based in Chicago, specialised in the management of US Bonds, with USd5.8bn in assets under management.For the first time in France, iM Square will also acquire 100% of Montmartre AM, an asset management firm previously controlled by the Compagnie Financière Jacques Cœur (CFJC). Montmartre AM will function as the commercial development platform in Europe, will be renamed as iM Square Global Partner Europe, and its teams (currently four short-term bond funds) will be strengthened with the recruitment of a director of sales and a director of risk. The platform will also be used to create a French-registered UCITS fund, whose management will be outsourced to companies affiliated to iM Square.In the future, iM Square is also plannig to welcome a fourth shareholder to support it. “It will be North America, and its ideal profile would be a pension fund, an insurer, or why not a large asset management firm,” explains Philippe Coucrecelle, who is planning a fundraising round for EUR100m to EUR200m next year. Historic shareolders will follow, In 2017, one to three new investments will be made, “and there sill be at least one European one,” says the director. In the next three years, about EUR250m will be invetsed. This will represent a major reconversion for Couvrecelle and his partner.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British real estate investment platform Henderson Park on Wednesday, 16 November announced the acquisition of the Méridien Etoile hotel, the largest hotel in Paris, from the US groups Mount Kellett Capital Management and Cedar Capital. According to the Wall Street Journal, citing a source close to the case, Henderson Park spent EUR365m (USD392m) for this transaction. This is the first acquisition to be made by Henderson Park since its creation in September 2016, after raising USD500m from Stone Point Capital, Kuwait Investment Authority and Wafra Investment Advisory Group as principal investors. The Méridien Hôtel has 1,025 rooms. Initially constructed in 1972, the hotel was reopened in October 2016 following a very extensive renovation. The establishment is currently operated by Starwood Hotels under the Le Méridien brand. The acquisition represents one of the largest transactions in the hotel sector in Europe this year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Allianz Global Investors (AllianzGI) has announced a closing on 15 November for its second closed fund specialised in renewable energies, entitled Allianz Renewable Energy Fund 2 (AREF 2), for a total “which can be expected to far exceed the expected target asset volume,” according to a statement. AllianzGI will invest nearly EUR350m in wind and solar farms in Europe on behalf of institutional investors such as insurers, pension funds, charities, religious institutions and family offices.

Crédit Agricole Assurances et Axa Investment Managers - Real Assets ont annoncé ce matin avoir acquis, via une joint venture, une participation de 42 % dansAtlandes, la société concessionnaire de l’autoroute A63 dans le Sud-Ouest de la France. Cet actif, qui fait l’objet d’une concession par l’Etat, est opérationnel depuis 2011. La participation a été vendue par InfraRed Capital Partners. Les 58% du capital restant sont détenus par d’autres investisseurs en infrastructures, minoritaires. C’est le premier partenariat de Crédit Agricole Assurances et d’Axa IM.

La plate-forme entre au capital d’un deuxième gestionnaire américain et acquiert le parisien Montmartre AM.

La Corée du Sud a conclu un accord de libre-échange avec six pays d’Amérique centrale, pour lever les barrières douanières sur 95% des produits que le pays asiatique exporte vers cette région du monde. L’accord a été signé mercredi à Managua, capitale du Nicaragua, avec ce pays et le Costa Rica, le Guatemala, le Honduras, le Salvador et Panama. Ces derniers pourront exporter plus facilement du café, de la canne à sucre et des fruits et importer de Corée des automobiles, de l’acier ou encore des produits textiles. Il s’agit du 16e accord de libre-échange conclu par la Corée.

La Russie est prête à apporter son appui à toute décision de gel de production de la part de l’Opep (dont elle ne fait pas partie) et juge importantes les chances que le cartel parachève l’accord préliminaire trouvé à Alger sur les modalités d’un tel gel d’ici au 30 novembre, a déclaré Alexander Novak, le ministre de l’Energie russe. Ce dernier pourrait rencontrer son homologue saoudien Khalid al-Falih lors d’une conférence à Doha cette semaine, a-t-il ajouté.

La réforme des fonds monétaires européens, en discussion depuis plusieurs années, a fait l’objet d’un accord en trilogue entre le Conseil, la Commission et le Parlement européen. Le projet de règlement encadre notamment la composition de leur portefeuille et la valorisation de leurs actifs. «Il instaure en outre des normes communes visant à accroître la liquidité des fonds monétaires, afin de garantir qu’ils pourront faire face à des demandes de rachat soudaines en période de tension sur les marchés», indique un communiqué du Conseil européen. La réforme s’inscrit dans les efforts du G20 et du Conseil de stabilité financière (FSB) pour encadrer le système bancaire parallèle.

La SEC a approuvé le plan de fonctionnement d'une base de données sur les ordres et les transactions attendue depuis le flash crash de 2010.

La filiale de gestion d’actifs d’Allianz a officialisé le bouclage de son 2e fonds fermé spécialisé dans les énergies renouvelables (Allianz Renewable Energy Fund 2, ou Aref 2) à près de 350 millions d’euros. Il investira dans des parcs éoliens et solaires en Europe pour le compte d’investisseurs institutionnels. Le premier projet est le parc éolien Bohult, en Suède. «Une fois l’intégralité des actifs d’Aref 2 investis, l’équipe infrastructure equity d’Allianz Global Investors gérera au total plus de 1,6 milliard d’euros investis dans des projets d’énergies renouvelables et d’infrastructure», précise le groupe.

Santander a trouvé un accord avec les fonds américains Warburg Pincus et General Atlantic pour leur racheter les 50% de sa division de gestion d’actifs qu’elle ne détenait pas, affirme Reuters de sources proches du dossier. L’opération redonnerait à la banque espagnole le plein contrôle de Santander Asset Management, qui gère 174 milliards d’euros. Santander avait cédé 50% du capital de Santander AM aux deux fonds en 2013. Le groupe avait ensuite lancé un projet de rapprochement avec Pioneer, filiale de la banque italienne UniCredit. Celle-ci a finalement abandonné l’idée pour engager cette été la cession de sa filiale. Le rachat de Santander AM à 100% par sa maison-mère entraînerait la vente de Allfunds Bank, plate-forme de fonds que le gestionnaire espagnol détient avec l’italien Intesa Sanpaolo, selon l’une des sources. Allfunds susciterait l’intérêt de plusieurs investisseurs, donc un consortium formé par Bain Capital et Advent, avançait Reuters la semaine dernière.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette souveraine.

Axa Thema vient de publier les résultats de la collecte brute et nette sur ses différentes unités de compte.

Fidèle à sa ligne éditoriale qui donne la parole aux investisseurs, Distrib Invest a voulu connaitre les fonds préférés des multigérants. Pour cela, nous avons interrogé plus d’une trentaine de multigérants de la Place afin de connaître la composition de leurs portefeuilles et plus précisément leurs fonds préférés au sein de quatre grandes classes d’actifs : actions, obligations, diversifiés et alternatifs. Cette semaine, nous vous présentons leur préférence parmi les fonds obligataires. Sur le podium, nous retrouvons deux fonds de Tikehau Investment Management , ainsi que le fonds Allianz Euro High Yield. Cette enquête a aussi été l’occasion de mieux appréhender les critères qui permettent à un fonds d’intégrer les buy lists des multigérants. Entre stabilité et rendements, ces derniers semblent pencher pour la flexibilité.

La levée de Fundexi IV, troisième génération de fonds de fonds de private equity, s’est achevée le 4 novembre dernier, au-dessus de la taille cible initiale de 250 millions d’euros, en accueillant une majorité de nouveaux investisseurs. Ce fonds de fonds, à vocation européenne, a été levé auprès d’institutionnels européens, de family offices et de clients de la banque privée BNP Paribas.

La plate-forme d’investissement et de développement en gestion d’actifs dirigée par Philippe Couvrecelle annonce ce matin l’acquisition auprès de la Compagnie Financière Jacques Cœur de Montmartre AM, qui devient IM Global Partner Europe.

Objectif atteint pour le fonds Prêtons Ensemble. Eiffel Investment Group, une société de gestion spécialiste du crédit, annonce ce matin avoir bouclé à 100 millions d’euros ce véhicule dédié aux prêts en ligne (crowdlending). Les groupes de protection sociale MGEN et Klesia investissent chacun 15 millions. Prêtons Ensemble avait réalisé avant l'été un premier closing à 70 millions d’euros, apportés par Aviva France (50 millions) et AG2R La Mondiale (20 millions). En cinq mois, 15% du montant total de ce fonds commun de titrisation (FCT) a déjà été déployé. «Nous voulons investir 100% du capital rapidement, d’ici à deux ans, puis ce portefeuille tournera plusieurs fois sur les huit ans de durée de vie du fonds», précise à L’Agefi Fabrice Dumonteil. Président d’Eiffel Investment, il est aussi directeur général de sa maison mère Impala, la société d’investissement de Jacques Veyrat. Prêtons Ensemble vise à financer au moins 20.000 prêts dans plusieurs pays européens, en privilégiant peu à peu les PME et TPE françaises qui devront représenter 90% de son exposition, à mesure que le marché tricolore du crowdlending s’étoffera. «Le fonds a déjà investi à travers huit plates-formes de prêts, poursuit le dirigeant. La majorité des lignes concernent déjà des créances françaises, suivies de britanniques et de néerlandaises. Ce sont des prêts aux PME de 3 à 5 ans, des créances d’affacturage ou encore des prêts à la consommation.» Prêtons Ensemble finance directement les sociétés et les particuliers clients des sites de financement participatif, mais aussi des portefeuilles de prêts logés dans les FCT de plates-formes telles que Finexkap, Lendix et YounitedCredit. «L’objectif des investisseurs de Prêtons Ensemble est de bénéficier d’un rendement attractif, avec des coupons distribués régulièrement et un risque bien maîtrisé», indique Fabrice Dumonteil. Le fonds vise un rendement annuel net de 4 à 5%, alors qu’Eiffel eCapital, la division dédiée aux prêts en ligne, vise entre 5 et 8% pour ses autres véhicules centrés sur les Etats-Unis et le Royaume-Uni. Dans ces marchés historiques du crowdlending, les taux des crédits sont plus élevés, les risques de défaut aussi. Eiffel eCapital gère désormais 200 millions d’euros sur les quelque 600 millions d’encours d’Eiffel Investment. Cette équipe emmenée par Etienne Boillot a rejoint le groupe l’an dernier, après avoir quitté le giron du family office de Pierre Bergé.

La filiale de gestion d’actifs d’Allianz officialise le closing, «le 15 novembre, de son deuxième fonds fermé spécialisé dans les énergies renouvelables, le fonds Allianz Renewable Energy Fund 2 (AREF 2), pour un montant qui devrait largement dépasser le volume d’actifs cible prévu», selon un communiqué. AllianzGI va investir près de 350 millions d’euros dans des parcs éoliens et solaires en Europe pour le compte d’investisseurs institutionnels. Le premier projet du portefeuille est le parc éolien Bohult, en Suède.

Le gérant d’actifs britannique a annoncé mercredi l’ouverture d’un bureau dans la capitale des Emirats Arabes Unis. «Aberdeen a choisi d’implanter le centre de ses activités et sa toute première présence dans la région du Moyen-Orient à Abu Dhabi Global Market (ADGM), la place financière internationale d’Abou Dhabi à Al Maryah Island. Aberdeen est également la première société de gestion d’actifs internationale enregistrée auprès d’ADGM en domiciliant son siège régional dans la zone franche financière d’Abou Dhabi», précise un communiqué.

Santander a trouvé un accord avec les fonds américain Warburg Pincus et General Atlantic pour leur racheter les 50% de sa division de gestion d’actifs qu’elle ne détenait pas, affirme Reuters de sources proches du dossier. L’opération, qui devrait être bientôt annoncée, donnera à la banque espagnole le plein contrôle de Santander Asset Management, qui gère 174 milliards d’euros. Les parties prenantes n’ont pas souhaité faire de commentaire ou n'étaient pas disponibles immédiatement.

La Corée du Sud a conclu un accord de libre-échange avec six pays d’Amérique centrale qui permettra de lever les barrières douanières sur 95% des produits que le pays asiatique exporte vers cette région du monde. L’accord, rapporte le ministère sud-coréen du Commerce, a été signé mercredi à Managua, capitale du Nicaragua, avec ce pays et le Costa Rica, le Guatemala, le Honduras, le Salvador et Panama. Ces six pays pourront exporter plus facilement du café, de la canne à sucre ou des fruits et importer de Corée du Sud des automobiles, de l’acier ou encore des produits textiles. Il s’agit du 16e accord de libre-échange que la Corée du Sud conclut.

La Russie est prête à apporter son appui à toute décision de gel de la production de la part de l’Opep (dont elle ne fait pas partie) et juge élevées les chances que le cartel parvienne à un accord sur les modalités d’un tel gel d’ici au 30 novembre, a déclaré Alexander Novak, le ministre de l’Energie russe. Il a ajouté qu’aucune décision n’avait été prise quant à la date d’instauraton d’un tel gel. Novak a ajouté qu’il était possible qu’il rencontre son homologue saoudien Khalid al-Falih lors d’une conférence à Doha cette semaine.

La réforme des fonds monétaires européens, en discussion depuis plusieurs années, a fait l’objet d’un accord en trilogue entre le Conseil, la Commission et le Parlement européen. Le projet de règlement établit des règles pour les fonds monétaires, qui gèrent quelque 1.000 milliards d’euros dans l’UE, encadrant notamment la composition de leur portefeuille et la valorisation de leurs actifs.