p { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of September, assets in the asset management division at Allianz totalled EUR1.443trn, up 25.5% year on year. Of this total, assets managed for third parties represent EUR1.131trn, compared with EUR878bn as of 30 September 2009. Assets managed by the group totalled EUR312bn, compared with EUR272bn one year previously. In terms of assets managed for third parties, equities represented EUR146bn, while bonds totalled EUR983bn, compared with EUR137bn and EUR740bn twelve months previously. Net subscriptions for bonds over twelve months totalled EUR127bn. For Allianz Global Investors (AGI), net subscriptions totalled EUR40.2bn in third quarter, compared with EUR22.6bn in second quarter and EUR37bn in first quarter. Net inflows since the beginning of the year thus total EUR99.8bn. By comparison, the first three quarters of 2009 saw net subscriptions of EUR60.9bn. In the first three quarters of the year, net profits for the asset management division totalled EUR654m (of which EUR281m were in July-September), compared with EUR349m for the corresponding period of last year (of which EUR146m were in third quarter).

Le prestataire de services financiers AWD (groupe Swiss Life) a dégagé sur les neuf premiers mois de l’année un résultat opérationnel avant impôts de 28,8 millions d’euros pour un chiffre d’affaires en augmentation de 2% à 388 millions d’euros. AWD accusait une perte de 19,4 millions d’euros sur les neuf premiers mois de 2009.Swiss Life précise dans un communiqué que le nombre des conseillers d’AWD est resté stable à environ 5.300.

Le 9 novembre, Russell Investments et Tadawul (la Bourse saoudienne) ont annoncé la signature d’un accord par lequel le groupe américain est autorisé à proposer ses indices sur le marché saoudien. Russell pourra utiliser des cours et d’autres données de Tadawul en temps réel pour créer des indices Russell permettant de mesure la performance du marché d’actions saoudien ainsi que des indices régionaux de Russell pour les pays du Conseil de coopération du Golfe.De tels indices pourront pour leur part servir de sous-jacents pour des produits d’investissement de tiers, tels que mutual funds, ETF et autres produits financiers.

p { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of October, assets in funds on sale in Sweden totalled SEK1.850trn, or nearly EUR200bn. This is all time record, according to the Swedish investment fund association Fondbolagens Förening, which publishes the statistics. The figure is the result of strong net subscriptions, which represented SEK56.8bn in the first ten months of the year, or over EUR6bn. In the month of October alone, Swedish funds collected SEK2.5bn, of which hSEK4.4bn were for equities funds, and SEK2.8bn for the bond category. Of total assets under management, SEK1.082rtn are invested in equities funds. The remainder is divided between diversified funds (SEK329bn), money market funds (SEK202bn), bond funds (SEK190bn) and hedge funds (EUR37bn).

p { margin-bottom: 0.08in; } The UK asset management firm M&G (Prudential) has reported a decline of 44% in its net inflows in the first nine months of the year, to GBP6.2bn. This is a return to normal, says M&G, as last year the firm won an institutional mandate for GBP4bn. Earnings for the Prudential group nonetheless rose 24% over nine months to GBP2.4bn.

L’autorité britannique propose que les banques communiquent au moins une fois par an les détails de leur politique de rémunération (critères, part variable, part différée, etc.) dans le cadre de la directive CRD3. Les règles s’appliqueront à des degrés différents en fonction de la taille des établissements, dont en totalité à 26 groupes.

Le Parlement européen s’est prononcé jeudi à une très large majorité en faveur de la directive AIFM - 513 votes pour, 92 votes contre et 3 abstentions - qui impose aux fonds alternatifs et sociétés de capital investissement des obligations de transparence et de communication accrues en échange d’un passeport européen. «Les premiers fonds sont en train de quitter les Iles Caïman. Après des années d’offshoring, nous allons assister à de l’onshoring. Pas parce que les fonds le souhaitent mais parce que les investisseurs le demandent», a déclaré le député socialiste Robert Goebells après le vote. Pour Didier Reynders, ministre des finances belge et président du conseil Ecofin, «l'équité de la concurrence entre fonds européens et non européens» devra être le principal critère d'évaluation et de révision de la directive d’ici 2015, date à laquelle l’Union européenne pourra décider d’introduire un passeport pour les fonds et les gestionnaires de pays tiers.

A la suite de l’avis favorable du comité d’entreprise de Stallergènes, la société d’investissement cotée a bouclé, via sa filiale Oranje-Nassau, la cession de sa participation de 46% dans le laboratoire d’immunothérapie à Ares Life Sciences. La vente s’est conclue à un prix de 59 euros par action, soit un produit de cession de 358,8 millions d’euros.

Quelques jours après l’annonce de sa sortie de Plastisud, NiXEN Partners a signalé mercredi la cession de sa participation majoritaire dans Well, numéro deux français de la fabrication de bas et de collants, au groupe familial italien CSP International. La transaction s’opère sur la base d’une valorisation d’entreprise de 16 millions d’euros.

La société de capital investissement investit 1,5 million d’euros dans le numéro deux français du soutien scolaire, à un moment où la société lance sa nouvelle activité de garde d’enfants à domicile, Kinougarde.

Les fonds gérés par la filiale de la Caisse des Dépôts reprennent la majorité du capital de Sogal, spécialiste de la fabrication et de la vente de solutions d’aménagement d’intérieur sur mesure en BtoB. Ils sont accompagnés dans cette phase par Ui Gestion, tandis que les cadres et les dirigeants détiennent 15% du capital.

Mercredi, le Portugal a placé 1,24 milliard d'euros de dettes à 6 et 10 ans au prix fort et a vu la demande pour celle à 10 ans diminuer fortement

Suite à l'excédent commercial chinois record en octobre, la Banque populaire de Chine a relevé mercredi le ratio de réserves obligatoires de 50 pb

Le rapport adopté cette semaine par le Parlement européen en vue de la révision de la directive Marchés d’instruments financiers demande une remise à plat de règles existantes, qui n’ont pas atteint leurs objectifs. Une position qui va dans le sens des opérateurs historiques.

Malgré des efforts apparents de dialogue entre Pékin et Washington, la question des changes reste au cœur des dissensions

La politique monétaire jugée laxiste des Etats-Unis se retrouve sous le feu des critiques

«Rendre le PEL plus attractif, plus populaire afin que les ménages disposent d’un outil efficace pour constituer leur apport personnel en vue d’un projet immobilier», explique la ministre de l’Economie, Christine Lagarde au quotidien. Tel est le but du projet de réforme du plan épargne logement devrait être présenté mercredi en Conseil des ministres.

Les propriétaires de la société de télécommunication danoise TDC devraient annoncer dès aujourd’hui leur intention de mettre en vente pour quelque 16 milliards de couronnes danoises (2,2 milliards d’euros) d’actions, valorisant ainsi la société à 9 milliards d’euros dette incluse, selon le quotidien qui ne cite pas ses sources. Blackstone, Permira, Kohlberg Kravis Roberts, Apax Partners et Providence Equity Partners avaient en effet acheté une participation de 88% dans TDC il y a 5 ans. La société danoise avait cédé le mois dernier sa filiale suisse, Sunrise Communications, à CVC Capital Partners pour 3,3 milliards de francs suisses.

La non-reconnaissance des notes établies hors de l’Union européenne se traduirait par des exigences en capital plus élevées pour les titres concernés

L’excédent commercial chinois s’est creusé davantage que prévu en octobre. Les exportations chinoises ont augmenté sur un an de 22,9% le mois dernier, cependant que les importations ont progressé de 25,3%. L’excédent commercial chinois ressort ainsi à 27,1 milliards de dollars (19,7 milliards d’euros), contre 16,9 milliards de dollars en septembre.

L’inflation de la Grande-Bretagne tombera en l’espace de deux ans en deçà de l’objectif fixé, écrit la Banque d’Angleterre, tout en soulignant que les perspectives sont fort incertaines et qu’elle est prête à modifier sa politique monétaire dans un sens ou dans l’autre. Dans son rapport sur l’inflation trimestriel de la banque centrale, la banque centrale voit l’inflation à 1,6% environ à un horizon de deux ans, qui est celui de sa politique monétaire. L’objectif d’inflation de la BoE est de 2%.

Malgré la détérioration des conditions de marché, le Portugal a placé ce matin 556 millions d’euros d’obligations d’Etat de maturité octobre 2016 et de coupon 4,2% et 686 millions de dette d’échéance juin 2020 et de coupon 4,80%, soit un total de 1,242 milliard d’euros, contre une fourchette indicative de 750 millions-1,25 milliard. Le Portugal a dû offrir aux investisseurs un rendement de 6,156 % sur la dette à 6 ans, soit 178 points de base de plus que celui de la précédente adjudication sur la même maturité en août (4,371%). En revanche, le ratio de couverture (montant demandé sur montant alloué) est ressorti à 2,3 fois, contre 2,1 fois précédemment. Concernant la dette d’échéance 2020, le rendement offert a été fixé à 6,806% contre 6,242 % lors de l’adjudication de septembre. Mais l’appétit des investisseurs pour la dette à 10 ans s’est nettement réduit puisque le ratio de couverture a été publié à 2,1 fois, à comparer à 4,9 fois en septembre.

Le déficit budgétaire de la Grèce diminuera moins qu’initialement prévu en 2010, à 9,3% du PIB environ, en raison d’une faible croissance des recettes et d’une révision à la hausse du déficit de l’an passé. Dans son projet de Loi de finances 2011, publié début octobre, Athènes projetait un déficit de 7,8% du PIB contre 13,8% en 2009.

La société de gestion basée à Hong Kong Quam Asset Management a nommé Richard Harris en qualité de chief executive officer, rapporte Asian Investor.Richard Harris, précédemment chief executive de la firme de conseil Port Shelter Investment Company, aura notamment la responsabilité de la stratégie long/short sur la Chine, Quam Greater China Fund, dont il essaiera de gonfler la taille (actuellement 50 millions de dollars). Il est directement rattaché au président du groupe Guam, Bernard Pouillot. Quam AM a récemment lancé un fonds long only dédié au Moyen-Orient et envisage de constituer une équipe africaine pour lancer un fonds dédié à l’Afrique (Quam African Fund).

Selon Asian Investor, Credit Suisse Asset Management a passé un accord de distribution exclusif au Japon et ailleurs dans le monde avec la société de gestion alternative basée à Singapour Kimco International.Le patron de la gestion d’actifs de Credit Suisse au Japon, Akira Takahashi, indique qu’il espère doubler ou tripler à bref délai les actifs sous gestion de Kimco qui se situeraient actuellement à environ 200 millions de dollars. Fondée en 2006, Kimco, qui compte un effectif d’une dizaine de personnes au Japon, emploie une stratégie long/short, bottom-up sur les actions japonaises.

Pour janvier-septembre, Munich Re déclare un bénéfice net de 1.955 millions d’euros contre 1.784 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Le groupe allemand compte désormais pour l’ensemble de 2010 sur un bénéfice net d’environ 2,4 milliards d’euros au lieu des «plus de 2 milliards» prévus jusqu'à présent.A fin septembre, le portefeuille financier de Munich Re se montait à 194 milliards d’euros, ce qui représente une augmentation de 11,8 milliards d’euros sur fin 2009. Ce portefeuille a généré 7,28 milliards d’euros contre 5,79 milliards pour les neuf premiers mois de 2009, ce qui représente une performance annualisée de 5 %.L’exposition aux actions se situait fin septembre à 2,6 % contre 2,8 % fin décembre tandis que 174 milliards étaient investis en obligations, avec une allocation de plus de 46 % aux titres d’Etat ou quasi-souverains.Pour sa part, la société de gestion d’actifs du groupe, MEAG Munich Ergo AssetManagement GmbH affichait au 30 septembre un encours externe de 10,6 milliards d’euros dans des fonds offerts au public et des fonds institutionnels, contre 7,9 milliards fin 2009.

Actuellement, l’encours d’Hugau Gestion a franchi les 900 millions d’euros, ce qui représente une hausse de 220 millions d’euros ou de 28 % depuis le début de l’année, dont environ 200 millions d’euros de souscriptions nettes.A 99 % il s’agit actuellement d’investisseurs institutionnels français, dont aucun n’a apporté plus de 6 % de l’encours, de sorte que le gestionnaire compte aujourd’hui plus de 80 souscripteurs. «La prochaine étape», explique Eric Le Maire, directeur général, «sera désormais de capter des «corporates» françaises avant éventuellement de songer à explorer les marchés étrangers». L’essentiel pour Hugau Gestion est en tous cas de «trouver des clients fidèles, qui comprennent bien ce que nous faisons, sachant que nous devons pour notre part comprendre aussi ce qu’ils font, ce qui est la doctrine que nous pratiquons depuis trois ans».De fait, la gestion -supervisée par Catherine Huguel- des six OPCVM Hugau (dont Hugau Moneterme avec 450 millions d’euros et Hugau Obli 1-3 avec 335 millions) se veut très transparente : 40 à 45 lignes, en direct, sans effet de levier, avec un positionnement sur de grosses valeurs de rendement. Les fonds de la galaxie obligataire n’ont pratiquement pas de positions sur les souverains.Les résultats sont probants, au moins sur les deux «poids lourds» de la marque, puisque le Moneterme affiche par exemple à fin octobre une performance de 1,56 % depuis le début de l’année contre 0,34 % pour l’indice de référence (Eonia capitalisé) tandis que l’Obli 1-3 gagne 3,27 % contre 1,32 % pour l’EuroMTS 1-3 ans.

BNP Paribas vient de lancer BNP Paribas Avenir Retraite, un contrat d’assurance vie proposant aux souscripteurs d’investir dans un fonds diversifié unique.Le client bénéficie d’un complément de revenus garanti à vie. En effet, ce contrat prévoit dès l’adhésion un revenu minimum garanti à vie - sous réserve d’avoir respecté le programme de versements et de n’avoir effectué aucun rachat durant la vie du contrat. Il peut toutefois opter pour le versement d’un capital au terme du contrat, auquel cas l'épargne reste disponible tout en suivant les évolutions des marchés financiers à la hausse ou à la baisse.Une garantie renforcée est également prévue qui tous les 5 ans sécurise les plus-values éventuelles enregistrées par le contrat de façon, à augmenter le montant du capital garanti ou du revenu minimum garanti au terme du contrat. Enfin, le contrat prévoit le versement d’un bonus de fidélité afin de récompenser la fidélité des souscripteurs. Une partie des plus-values éventuelles réalisées par le fonds Assurance Retraite est réservée aux contrats de plus de 4 ans, améliorant ainsi la performance du contrat. Simultanément, BNP Paribas précise qu’un « diagnostic retraite personnalisé » sera réalisé pour chacun des souscripteurs afin d’estimer la retraite de chacun via un simulateur accessible auprès du conseiller ou sur le site Bnpparibas.net. A cela s’ajoute la mise en place d’un programme d'épargne retraite afin de déterminer l’effort d'épargne à réaliser. Enfin, un suivi régulier sera mis en place, par le biais de bilans périodiques de la situation du client. Caractéristiques : Montant mini. des versements : 50 euros/mois (programmés) ou 50 euros (libres)Droits d’entrée : 1,50 % pour toute souscription au contrat jusqu’au 31 janvier 2011 et tous les versements effectués jusqu’au 31/12/2011.

Jusqu’au 4 février 2011, BNP Paribas lance Yosemite, un fonds garantissant le capital à l'échéance fixée au 21 février 2017. La performance du fonds est liée à l'évolution d’un panier d’actions internationales, plafonné à 37% maximum - soit un rendement actuariel maximum de 5,34 %.Concrètement, le panier est composé de 20 valeurs sélectionnées parmi les plus grosses capitalisations des indices représentatifs des marchés actions de la zone euro, américain et chinois. Dix valeurs sont issus de l’Euro Stoxx 50, 5 du S&P 500 et 5 du FTSE Xinhua China 25. Le 8 février 2017, la performance de chacune des actions du panier est calculée par rapport à l’origine. Pour chaque action, on retient : - sa performance positive dans la limite de 37%, si l’action est en hausse,- sa performance positive équivalente, si l’action est en baisse de 15% maximum. Si la performance de l’action est comprise entre -15% et 0%, sa performance retenue sera donc comprise entre 0% et 15%,- sa performance réelle, si l’action est en baisse de plus de 15%.A l'échéance, le 21 février 2017, la performance finale est alors égale à la moyenne arithmétique des 20 performances retenues, sans pouvoir être négative. CaractéristiquesCode ISIN : YOSEMITE - FR0010941617Les performances sont calculées dividendes non réinvestis.Eligible dans le cadre d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation des sociétés d’assurance du groupe BNP Paribas jusqu’au 28 février 2011 inclus

Lazard Frères Gestion a annoncé mardi 9 novembre le renforcement de ses équipes commerciales dédiées au marché des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) et à la banque privée en France. Dans le détail, à Paris, Grégory Maes, âgé de 38 ans, a rejoint le pôle de développement commercial CGPI le 3 mai dernier pour développer la collecte et les relations auprès des CGPI et des plates-formes d’assurance. Précédemment, il était responsable commercial CGPI au sein des équipes Distribution d’AXA Investment Managers et ce, depuis 2006. A Lyon, Sébastien Janin a rejoint le pôle de développement commercial CGPI et Gestion Privée. Agé de 38 ans, il était précédemment responsable commercial pour le grand Sud Est au sein d’UBS depuis 2006. A Bordeaux, Anne Brouard, 36 ans, a rejoint le pôle de développement commercial Gestion Privée, CGPI et Gestion Institutionnelle. Elle était précédemment responsable du bureau de Bordeaux pour la Banque Privée Neuflize OBC depuis 2006. En région Paca et Languedoc-Roussillon, Christian-Pierre Larnaudie a pris, au 1er avril, ses fonctions de senior advisor. Sa mission, précise un communiqué, sera d’accompagner Lazard Frères Gestion dans son développement en gestion privée et d'étudier l’intérêt d’une implantation locale. Agé de 61 ans, Christian-Pierre Larnaudie était au cours des dix années précédentes directeur au bureau d’UBS à Marseille, puis directeur régional à Bordeaux.