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04/03/2011

Baisse du bénéfice 2010 d’Aviva Investors

En 2010, Aviva Investors a vu son bénéfice d’exploitation (IFRS) baisser à 100 millions de livres, contre 115 millions en 2009. La société de gestion a enregistré des souscriptions nettes externes, hors fonds monétaires, de 2,364 milliards de livres, contre des rachats nets de 236 millions de livres en 2009. Les fonds monétaires ont quant à eux accusé des rachats nets de 745 millions de livres, après des souscriptions de 2,593 milliards de livres en 2009.Aviva Investors précise avoir réorienté en 2010 son activité vers des fonds plus fortement margés. Les encours sous gestion ont progressé sur l’année de 4 % à 260 milliards de livres. Sur ce total, la part de la clientèle externe a augmenté à 51 milliards de livres contre 45 milliards en 2009.
04/03/2011
Fonds

Axa Framlington lance un fonds de moyennes capitalisations britanniques

Le 3 mars, Axa Framlington (23 milliards d’euros d’encours fin décembre) a annoncé le lancement le 4 mars du AXA Framlington UK Mid Cap Fund qui sera géré par Chris St John et complètera la gamme de 19 produits d’actions britanniques. Le portefeuille, composé de 60 à 80 lignes sera exposé au minimum à 70 % aux valeurs du FTSE 250 et au maximum à 15 % à celles du FTSE 100. Ce fonds, qui utilisera aussi bien une approche macro-économique (top-down) que la sélection de valeurs (bottom-up), sera initialement réservé aux investisseurs institutionnels, avec une commission de gestion de 0,75 % et une souscription minimale de 100.000 livres.
Fonds
04/03/2011

Aberdeen pratique un ISR protéiforme

Lors d’une présentation du fonds Aberdeen Global World Equity à Paris le 3 mars, Samantha Fitzpatrick senior investment manager a complété son exposé sur ce fonds actions des «meilleures idées» du groupe (43 lignes, 2,8 milliards de dollars dont près d’un milliard de souscriptions nettes depuis début 2010), d’une présentation du processus d’investissement socialement responsable (ISR) mis en œuvre par le gestionnaire d’Edimbourg.De fait, l'équipe actions mondiales dirigée par Stephen Doherty comprend quatre spécialistes de l’ISR, sous la responsabilité de Cindy Rose. L’encours dans ce domaine représente environ 10 % du total des actions mondiales, soit plus de 2 milliards d’euros (sur 213,9 milliards pour l’ensemble du groupe), mais les modes de gestion varient d’un fonds ou d’un mandat à l’autre.Par exemple, le plus gros fonds, l’Aberdeen Ethical World Fund (300 millions de livres) fonctionne sur le mode de l’exclusion (alcool, tabac, etc) comme le plus jeune, l’Aberdeen Global Ethical World Fund (60 millions de dollars) qui se différencie en n’excluant pas les entreprises pratiquant les expérimentations animales. Quant au Aberdeen Global Responsible Fund (240 millions de dollars), il mise moins sur les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) que sur les vertus de «l’engagement».Pour l’instant, Aberdeen n’a pas encore en magasin de fonds conforme à la charia, et sous-traite les mandats correspondants, mais Samantha Fitzpatrick indique que la question de lancer un produit de ce type géré en interne est à l'étude.
04/03/2011

Hausse de 37 % des actifs sous administration de GlobeOp

GlobeOp est un prestataire indépendant anglo-américain de services d’administration. Le spécialiste des middle et back offices et du reporting de risque intégré destinés notamment aux hedge funds et aux sociétés de gestion, mais aussi aux fonds de pension, aux trésoriers d’entreprise, aux assurances et aux banques, a publié ses résultats pour l’année 2010. L’an dernier, les actifs sous administration ont bondi de 37 % à 149 milliards de dollars à fin décembre 2010, contre 109 milliards fin 2009. Le bénéfice net s'élève au titre de 2010 à 33,7 millions de dollars.
04/03/2011

Harcourt publie des encours en hausse

Le spécialiste suisse de la gestion alternative Harcourt Investment Consulting a indiqué que ses actifs sous gestion au 31 décembre dernier s'élevaient à 4,8 milliards de dollars en hausse de 300 millions sur l’année 2010. La société indique dans un communiqué que les perspectives pour 2010 sont favorables. Elle s’attend à une croissance de ses encours sous gestion.
04/03/2011

Equance recrute 60 CGPI, dont 40 en France

Le cabinet indépendant d’ingénierie patrimoniale Equance a annoncé le 3 mars le renforcement de ses équipes avec le recrutement de 60 conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) d’ici à 2013. Un développement ambitieux pour une société qui se présente comme l’un des principaux acteurs de la gestion du patrimoine des Français de l'étranger et comme un acteur alternatif significatif sur le marché français.A l’échelle nationale, Equance développe son réseau plus particulièrement dans la région parisienne et le grand Sud. Les 40 conseillers à recruter représentent trois fois l’effectif actuel. En 2013, le nombre de conseillers dans l’Hexagone atteindra donc 52 personnes. Pour mener à bien ce projet de ressources humaines, Equance vient de nommer un Responsable distribution France Sud, Patrice Dverine, chargé de recruter et de suivre les nouveaux conseillers. « Le développement d’Equance en France s’inscrit dans la continuité de sa stratégie, à savoir privilégier la proximité et l’approche conseil », précise-t-il. A l’étranger, les recrutements de conseillers sont réguliers pour garantir un suivi patrimonial permanent, quelle que soit la zone d’expatriation. Déjà présent dans une quarantaine de pays, Equance entend développer sa présence sur des zones stratégiques où le taux d’implantation de la communauté française est élevé comme l’Afrique francophone, l’Afrique du Sud, les Pays du Golfe, l’Indonésie, l’Inde ou encore l’outre-mer. D’ici 3 ans, le réseau international d’Equance devrait donc compter prés de 60 conseillers.
04/03/2011
Fonds

Les lancements de hedge funds dépassent les fermetures en 2010

Pour la première fois depuis 2007, les lancements de hedge funds ont dépassé en 2010 les fermetures. Selon les données de HFR Hedge Fund Research, 935 hedge funds ont été lancés en 2010, soit la meilleure année depuis 2007 lorsque 1.200 hedge funds avaient vu le jour. Parallèlement, 743 hedge funds ont été liquidés en 2010, soit le plus faible nombre depuis 2007 et environ la moitié du record atteint en 2008, où 1.471 fonds avaient disparu. Le quatrième trimestre a été particulièrement dynamique, avec 220 lancements et seulement 158 fermetures de hedge funds. Par ailleurs, HFR note que l’écart de performances entre le meilleur et le plus mauvais hedge fund s’est réduit considérablement en 2010 par rapport à 2008 et 2009, à 58 points de performance.Enfin, les commissions d’intéressement ont continué à décliner en moyenne, à 18,95 %, soit le plus faible niveau depuis que HFR a commencé à suivre les frais. Les frais de gestion sont restés au même niveau à 1,58 %.
Fonds
04/03/2011
Fonds

Guggenheim Partners lance une stratégie de trading

La firme de services financiers Guggemheim Partners lance un fonds de trading, le Guggenheim Global Trading avec un objectif initial d’allocation d’environ 500 milliards de dollars, pour ensuite monter à terme à 2 milliards de dollars, rapporte Hedgeweek.Le fonds, copiloté par Loren Katzovitz et Patrick Hughes, tous deux managing partners de Guggemheim, souhaite développer cette stratégie en raison de la nécessité réglementaire pour les banques de réduire leurs activités de trading pour compte propre et aussi parce que les hedge funds les plus petits jugent la poursuite de cette activité peu rentable.
Fonds
04/03/2011

Hausse de l'encours de Rabobank en 2010

Grâce à l’effet de change, aux souscriptions nettes et aux plus-values sur les actions, l’encours géré ou sous administration de Rabobank s’est accru de 17 % pour atteindre 270 milliards d’euros fin décembre.Robeco gère environ la moitié des actifs, Sarasin est responsable d’un quart du total et le reliquat est confié à Schretlen & Co, Rabo Real Estate Group et les banques locales du réseau Rabobank. Toutes les divisions ont enregistré une hausse de leurs encours, précise Rabobank le 3 mars.Le bénéfice net de l’exercice 2010 pour le groupe Rabobank a gonflé de 26 % à 2,8 milliards d’euros.
04/03/2011
Fonds

En 2010 les fonds européens les plus vendus ont été obligataires

En 2010, en Europe, ce sont les fonds obligataires qui ont tiré le secteur de la gestion d’actifs, avec des souscriptions nettes de 126 milliards d’euros, soit le plus haut niveau depuis 2005, sur une collecte nette totale de 170,7 milliards d’euros. Parmi eux, les fonds Templeton Global Bond, avec des souscriptions nettes de 13,4 milliards d’euros, Pimco Total Return Bond (7,8 milliards d’euros), Templeton Global Total Return (6,2 milliards), Pictet Emerging Local Ccy Debt (4,8 milliards) et Axa US Short Duration High Yield (4,5 milliards), ont été les cinq produits qui se sont le mieux vendus en Europe sont selon les statistiques annuelles de Lipper (Thomson Reuters). Côté fonds actions, la collecte, fortement teintée de marchés émergents, a été de 83,2 milliards d’euros et les best-sellers ont été Templeton Asian Growth (4 milliards d’euros), Aberdeen Global Emg Markets Equity (3 milliards), Vanguard Emg Markets Stock Index (2,7 milliards), Carmignac Investissement (2,3 milliards) et iShares MSCI Emerging Markets (2,1 milliard). Ce palmarès donne également une idée du classement des sociétés de gestion ayant le plus collecté en 2010 en Europe : Franklin Templeton avec des souscriptions nettes de 31,4 milliards d’euros, Allianz (20,5 milliards) et Carmignac Gestion (16,9 milliards).
Fonds
04/03/2011

L’AMF modifie le livre IV de son règlement général

L’Autorité des marchés financiers a procédé aux modifications du livre IV de son règlement général pour intégrer les nouvelles dispositions relatives au format du document d’information clé pour l’investisseur (dans le cadre de la directive OPCVM IV). Est également officialisée au JO la création d’un livre VII dédié aux dispositions applicables aux quotas de CO2.
04/03/2011

Mizuho Corporate Bank acquiert 95% d’Eurekahedge

Le groupe japonais a annoncé la signature d’un accord portant sur l’acquisition de 95% du capital d’Eurekahedge, société singapourienne spécialisée dans la recherche sur les hedge funds.
04/03/2011

BNP Paribas en pointe à Hong Kong

La banque française a souligné que BNP Paribas Securities Services est désormais le principal compensateur pour compte de tiers sur la Bourse de Hong Kong, avec une part de marché supérieure à 5%. Une «une étape importante» selon la banque.
04/03/2011

Réunion du conseil scientifique des indices de NYSE Euronext

Le conseil scientifique des indices, réuni hier, a décidé de la nouvelle composition de la gamme d’indices de NYSE Euronext à Paris, à la suite de l’harmonisation annoncée le 3 février dernier. Un nouvel indice est créé, le CAC Large 60, qui comprend les constituants du CAC 40 et du CAC Next 20.
04/03/2011

KKR et Wendel se délestent de 15% de Legrand

Kohlberg Kravis Roberts & Co (KKR) et Wendel ont annoncé hier la cession conjointe, dans le marché, de 40 millions d’actions Legrand, soit 15% du capital du spécialiste des infrastructures électriques et numériques du bâtiment. Cette cession se fera via la construction accélérée d’un livre d’ordres réservé aux investisseurs institutionnels qui démarrait hier soir, ont précisé KKR et Wendel dans un communiqué commun. Le placement sera dirigé par Deutsche Bank, Nomura and JPMorgan, agissant en tant que teneurs de livres associés. Cette cession vise à accroître la liquidité du titre Legrand, ont ajouté les deux actionnaires. A l’issue de l’opération, le capital flottant aura été accru d’environ 24% et KKR et Wendel détiendront ensemble quelque 21,3% du capital et 34,1% de ses droits de vote. A la suite de cette opération, ils réduiront leur présence au conseil d’un administrateur chacun.
04/03/2011

Albert Frère dépoussière ses holdings d’investissement

La première étape de la «vaste opération de rationalisation» souhaitée par le milliardaire belge est le retrait de la cote de la Compagnie nationale à portefeuille (CNP), qui porte notamment les participations dans le non coté. Fingen (filiale à 100% d’ERBE, détenue à 47% par BNP Paribas et 53% par Albert Frère) va lancer une offre publique de 1,5 milliard d’euros sur les minoritaires. Fingen détient déjà 46% de la CNP, auxquels s’ajoutent 20% détenus en direct par Albert Frère. Le quotidien cite un communiqué de l’autorité financière belge présentant un prix offert de 48,64 euros, soit une prime de 21%. «Partenaire historique», BNP Paribas pourrait sortir du capital de la CNP.
04/03/2011

Goldman fait ses emplettes en Inde

La banque américaine est selon le quotidien en pourparlers avancés concernant l’acquisition du gestionnaire d’actifs indien Benchmark Asset Management, dont le montant des actifs sous gestion s’élève à environ 667 millions de dollars. La transaction pourrait être conclue pour 4 à 4,5% de ces actifs. La cible est spécialiste des fonds indiciels sur l’or.
04/03/2011

Incertitude fiscale sur l'assurance vie

Même si les petits épargnants seront préservés, les «gros» contrats d’assurance vie pourraient être touchés par la réforme sur la fiscalité du patrimoine.
03/03/2011

Forte demande pour les dettes françaises et espagnoles

L’Espagne a émis jeudi 3,8 milliards d’euros d’obligations 2014 et 2016, soit dans le haut de la fourchette annoncée (3 à 4 milliards), la forte demande démontrant que le marché n’assimile plus l’Espagne au Portugal. Du côté du noyau dur, la France a adjugé avec succès 8,92 milliards d’euros d’obligation 2017, 2018, 2020 et 2026, également dans le haut de la fourchette annoncée (8 à 9 milliards d’euro).
03/03/2011

Les prix de l’immobilier en hausse à Paris

Les prix du logement à Paris devraient continuer de progresser en 2011, après avoir augmenté de 17,5% en 2010, portés notamment par la rareté de l’offre, a déclaré la Chambre des notaires de Paris. Il s’est vendu 36.070 logements neufs et anciens à Paris au cours de l’année écoulée (+32%), et le prix moyen au mètre carré a atteint 7.330 euros, tous les arrondissements enregistrant des hausses de prix "à deux chiffres».
03/03/2011

Ingenico émet 220 millions d'euros d'obligations

Ingenico a annoncé une émission obligataire de 220 millions d’euros, susceptible d'être portée à 250 millions, de type Océane. La levée de fonds vise à financer d'éventuelles acquisitions, ainsi qu'à allonger la maturité de la dette et à diversifier le financement du groupe, a précisé le spécialiste des terminaux de paiement.Ingenico, qui a indiqué dans un premier temps que la valeur nominale de ses obligations ferait apparaître une prime d'émission entre 30% et 35% par rapport au cours de référence de l’action, a relevé cette fourchette à 35-40% quelques heures plus tard du fait du volume important des souscriptions.
03/03/2011

François Fillon engage la réforme de l'ISF et supprime le bouclier fiscal

Le gouvernement prévoit de présenter au plus tard fin avril un projet de loi sur la fiscalité du patrimoine qui devrait se traduire soit par une réforme en profondeur de l’impôt de l’ISF, soit par sa suppression pure et simple. Son objectif est de faire adopter cette réforme par le parlement avant l'été. La réforme de l’ISF «devrait permettre de sortir de l’imposition sur la fortune les 300.000 foyers qui y sont entrés depuis dix ans essentiellement à cause de la flambée des prix de l’immobilier», a dit le Premier ministre en ouvrant un colloque sur la fiscalité et le patrimoine au ministère de l’Economie. L’ISF touche actuellement un peu moins de 600.000 contribuables pour un produit d’environ quatre milliards d’euros. La suppression confirmée du bouclier fiscal qui plafonne les impôts payés par un contribuable à 50% de l’ensemble de ses revenus, devrait rapporter quelque 700 millions d’euros à l’Etat.
François Fillon. Photo: Bloomberg
03/03/2011

La croissance des services dans la zone euro au plus haut depuis 2007

Le secteur des services de la zone euro a connu en février sa progression la plus rapide depuis août 2007 malgré un accroissement des tensions inflationnistes. L’indice PMI des directeurs d’achat est ressorti à 56,8 en février contre 55,9 le mois précédent et révisé en légère baisse par rapport à l’estimation préliminaire de 57,2.
03/03/2011

Chi-X offrira ses services en Australie d'ici à fin 2011

L’ASIC, le gendarme des marchés australien a donné son feu vert à l’ouverture du marché des transactions boursières au profit de la plateforme alternative de trading. Chi-X pourrait ainsi lancer ses activités en octobre ou novembre, si le MTF remplit les conditions fixées par le régulateur. Ce qui mettrait fin à un monopole de 20 ans de la Bourse australienne ASX, qui fait actuellement l’objet d’une offre de rachat de la Bourse de Singapour.

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